第三課：科創(chuàng)板的市場定位和行業(yè)分布
導語：如果企業(yè)要上市，必須要明白國家推出科創(chuàng)板的這個板塊和它的監(jiān)管引導，我們就必須要了解科創(chuàng)板的市場定位和行業(yè)分布，它的行業(yè)分布體現(xiàn)在哪些方面呢？
板塊定位要求是通過股票注冊管理辦法和企業(yè)上市推薦指引以及發(fā)行股票審核規(guī)則來體現(xiàn)。
規(guī)則一、《股票注冊管理辦法》。發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應當符合科創(chuàng)板定位，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關鍵核心技術，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術開展生產經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場認可度高，社會形象良好，具有較強成長性的企業(yè)。
規(guī)則二、《企業(yè)上市推薦指引》。里面要求保薦機構在把握科創(chuàng)板定位時應當遵循以下原則“三個面向、一個尊重、二個處理好”：
a堅持要求面向世界科技前沿，面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場，面向國家重大需求。這是一個面向是跟股票注冊管理辦法是相吻合的。
b一個尊重，是尊重科技創(chuàng)新規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，科技創(chuàng)新有他相應的規(guī)律，企業(yè)的發(fā)展管理也有自身的規(guī)律，這兩個規(guī)律需要吻合起來和配合。所以這里面提到了要最終科技創(chuàng)新規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，我認為是比較現(xiàn)實的，所以現(xiàn)實和未來的發(fā)展是相結合的。
c兩個處理好。第一個是處理好科技創(chuàng)新企業(yè)當前的現(xiàn)實和科創(chuàng)板建設目標的關系，第二個是處理好優(yōu)先推薦科創(chuàng)板重點支持的企業(yè)與兼顧科創(chuàng)板包容的企業(yè)之間的關系。
規(guī)則三、關于《發(fā)行上市審核的規(guī)則》。這里面要求發(fā)行人應當結合科創(chuàng)板定位，就是否符合相關行業(yè)范圍、依靠核心技術開展生產經(jīng)營、具有較強的成長性上進行審慎評估，這是對發(fā)行人的要求。
保薦人需要就發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位進行專業(yè)的判斷。對企業(yè)上市過程當中我們要求發(fā)行人是自己進行審慎評估，保薦機構要進行專業(yè)的判斷。之后交易所在發(fā)行上市審核中將關注發(fā)行人的評估是否客觀、保薦人的判斷是否合理，并可以根據(jù)需要就發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板的定位向本所設立的科技創(chuàng)新咨詢委員會提出咨詢。
所以以上這三個規(guī)則，股票注冊、上市推薦指引以及發(fā)行上市審核規(guī)則要求，對科創(chuàng)板的定位提出了相對比較全面和系統(tǒng)的指引。
我們在行業(yè)準入里面的要求結合企業(yè)上市推薦指引：
a 必須要符合國家戰(zhàn)略，突破關鍵的核心技術，市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。
b 屬于新一代的信息技術高端裝備，新材料，新能源，節(jié)能環(huán)保，以及生物醫(yī)藥等相關的高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性的新興產業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)。
c 互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。
行業(yè)準入的領域要求細分一個是在企業(yè)上市推薦指引里面分為七大板塊：新一代的信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、其他。行業(yè)準入的領域要求突出是在哪里呢？通過企業(yè)上市推薦指引里面，要求保薦機構重點關注六大事項，通過這六大事項來篩選企業(yè)是否符合科創(chuàng)板上市的要求：
a 企業(yè)在上市的過程中，你企業(yè)必須要去判斷是否掌握了具有自主知識產權的核心技術。
b 是否擁有高效的研發(fā)體系，是否具備持續(xù)的創(chuàng)新能力。
c 是否具有市場認可的研發(fā)成果。
e 是否具有相關競爭優(yōu)勢，兩個層面來講：1.是可以用國際上面的層面來對比，還有很多持續(xù)核心技術里面，國際技術是領先的，而且具有壟斷地位的，這個技術我們在國際市場上是否具備可以相匹配或改進的地方；2.在國內現(xiàn)有的技術層面之上，你企業(yè)要去申請上市你的技術是否在這個行業(yè)里面具備相對的競爭優(yōu)勢。
f 是否具備技術成果有效轉化為經(jīng)營成果的條件，我們好多高校的研究所，社科院，你的技術成果可能有很多獲了獎的，但是好多有60%到80的成果不能轉化，你的技術成果研發(fā)成果達到了一定國內的領先和先進，以及包括國際性的水平，但是你這樣的成果不能轉化，意味著在科創(chuàng)板上市仍然會存在障礙。
g 技術服務是否未來能夠轉化，能夠服務于經(jīng)濟高質量的發(fā)展，也是配合國家的戰(zhàn)略發(fā)展，如果是不能配合國家經(jīng)濟高效的發(fā)展，那么認為你是存在置疑的。
所以在行業(yè)領域里面我們要求通過3+7的原則和6項內核，所以如果被列為以上鼓勵行業(yè)的范圍且在行業(yè)內具有優(yōu)先地位的公司，將會獲得更的進入科創(chuàng)板的機會。
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