今年以來，國內(nèi)相繼出臺相關(guān)政策鼓勵(lì)充電樁建設(shè)，從2月初工信部等八部門提出新增公共樁與公共新能源車比例達(dá)到1:1的目標(biāo)到5月國常會(huì)強(qiáng)調(diào)適度超前建設(shè)充電樁。
上海發(fā)改委5月30日印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》，對充電設(shè)備給予30%-50%設(shè)備補(bǔ)貼，對充電站點(diǎn)和企業(yè)給予0.05-0.8元/KWh度電補(bǔ)貼，在全國率先推出大額補(bǔ)貼，后續(xù)各地有望推出類似補(bǔ)貼政策。
充電樁板塊在政策支持下景氣度也大幅提升，充電樁指數(shù)年初至今漲幅最高達(dá)到28.21%，目前雖有所回落，但較年初漲幅也達(dá)到20.8%，其中通合科技、英可瑞等個(gè)股股價(jià)漲幅更是實(shí)現(xiàn)翻倍，對于充電樁產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司，本文進(jìn)行一下分析。
資料來源：wind，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
按照輸出電流方式，充電樁可分為交流充電樁和直流充電樁，其中交流充電樁充電電流小，充電時(shí)間長，適用于居民區(qū)和公共停車場所；直流充電樁充電電流大，充電時(shí)間短，適用于需要快充公共場所。
雖然近年我國車樁比有所下降，但主要來自隨車配建的私人樁貢獻(xiàn)，2022年國內(nèi)充電樁保有量520.9萬臺，較2021年增加259.2萬臺，車樁比由2021年的3:1下降至2.5:1；其中私人樁保有量從147萬臺增加至341.2萬臺，占充電樁比例由2021年的56.2%增長至65.5%。
資料來源：中國充電聯(lián)盟，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
由于私人充電樁基本為交流樁，也使得國內(nèi)充電樁主要以交流慢充樁為主，直流樁占比較低，截止2023年4月，國內(nèi)直流公共充電樁保有量為85.5萬臺，占公共充電樁保有量的42.2%，占充電樁保有量僅14%。
資料來源：中國充電聯(lián)盟，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
隨著新能源車滲透率逐漸提高，一方面車樁比未來仍有較大下降空間；另一方面，隨著電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程的不斷提高，對充電速度要求也更高。
由于直流樁可實(shí)現(xiàn)大功率充電，提高充電速度，是未來公共樁發(fā)展趨勢，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國新增公共直流樁平均功率由2016年的69.2KW增加至2019年的115.7KW。
鑒于目前直流公共樁保有量占比仍然較小，未來數(shù)量將會(huì)保持較快增長，根據(jù)中國充電聯(lián)盟預(yù)測，2023年國內(nèi)將新增直流公共樁41萬臺，同比增長54%。
此外，隨著歐美宣布停售燃油車計(jì)劃，加大對充電樁建設(shè)補(bǔ)貼力度，海外充電樁市場迎來快速發(fā)展，2022年歐洲新能源汽車保有量762萬輛，而公共充電樁保有量僅47.4萬臺，其中慢充樁占比87.1%，公共車樁比高達(dá)16:1， 公共充電樁建設(shè)大幅落后于新能源汽車銷量增速。
美國公共車樁比同樣較高，2022年美國新能源汽車保有量296萬輛，公共充電樁12.8萬臺，其中慢充樁占比78.1%，車樁比達(dá)到23:1。
未來隨著歐美新能源汽車保有量持續(xù)快速增長，在相關(guān)政策支持下，公共直流樁建設(shè)進(jìn)入加速期，國內(nèi)充電樁相關(guān)企業(yè)將迎來海外市場機(jī)遇。
充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游為相關(guān)元器件，中游為整樁生產(chǎn)以及運(yùn)營，下游為新能源汽車。
上游元器件主要包括充電模塊、濾波設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備以及充電槍等，其中充電模塊是充電設(shè)備的核心部件，主要進(jìn)行交直流轉(zhuǎn)換和直流放大隔離等工作，成本約占充電設(shè)備的50%。
充電模塊成本構(gòu)成主要包括功率器件（30%）、磁性元件（25%）、半導(dǎo)體IC（10%）、電容（10%）、PCB（10%）等。
充電模塊市場集中度較高，行業(yè)主要廠商包括英飛源、優(yōu)優(yōu)綠能、永聯(lián)、特來電、通合科技和英可瑞等，其中特來電、盛弘股份等廠商為自用型，英飛源、永聯(lián)、通合科技和英可瑞為外供型。
將自用和外供充電模塊企業(yè)包括在內(nèi)，2022年行業(yè)CR5超過80%，其中行業(yè)龍頭英飛源市場份額達(dá)到34%，優(yōu)優(yōu)綠能、永聯(lián)、特來電和通合緊隨其后；若僅以外供型市場來看，英飛源市場份額接近50%，永聯(lián)、通合科技、優(yōu)優(yōu)綠能和英可瑞緊隨其后。
目前充電模塊市場主要以15KW/20KW產(chǎn)品為主，英飛源、優(yōu)優(yōu)綠能、永聯(lián)以及通合科技等廠商已可提供40KW大功率充電模塊。
在海外認(rèn)證方面，英飛源和盛弘股份已通過歐標(biāo)CE和美標(biāo)UL認(rèn)證，優(yōu)優(yōu)綠能也已完成歐標(biāo)和美標(biāo)認(rèn)證，通合科技已通過CE認(rèn)證，預(yù)計(jì)2023年通過UL認(rèn)證。
資料來源：公司公告，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
整樁生產(chǎn)是將充電模塊和充電槍等元器件進(jìn)行組裝，產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多且大多體量較小，上市公司包括金冠股份、道通科技和科士達(dá)等，其中充電樁業(yè)務(wù)收入較高的金冠股份2022年充電樁業(yè)務(wù)收入2.2億元，其余企業(yè)2022年充電樁業(yè)務(wù)收入不足2億元。
目前國內(nèi)星星充電、道通科技、炬華科技以及英杰電氣等充電樁企業(yè)已通過CE和UL認(rèn)證，從定價(jià)來看，歐標(biāo)比國標(biāo)價(jià)格高兩倍，美標(biāo)比歐標(biāo)價(jià)格高10%，對于已通過歐美認(rèn)證的充電樁企業(yè)來說，具有更大盈利空間。
資料來源：公司公告，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
充電樁運(yùn)營環(huán)節(jié)，國內(nèi)充電樁運(yùn)營商主要分為三類，第一類為依靠自供充電樁的特來電和星星充電以及輕資產(chǎn)加盟模式為代表的云快充等第三方企業(yè)；第二類為國南網(wǎng)和三桶油為代表的能源企業(yè)；第三類為特斯拉和蔚來為代表的車企充電樁運(yùn)營商。
國內(nèi)公共充電運(yùn)營行業(yè)市場集中度較高，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截止2023年4月行業(yè)前五大運(yùn)營商公共樁運(yùn)營數(shù)量達(dá)到138.8萬臺，行業(yè)CR5達(dá)到68.6%，其中龍頭特來電和星星充電市場份額分別為19.6%和18.6%。
資料來源：中國充電聯(lián)盟，鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部
（本文首發(fā)鈦媒體App，作者|鈦媒體產(chǎn)業(yè)研究部。想獲得更多科股深度分析，可訂閱科股寶VIP欄目。）
最新文章 
