圖片來(lái)自英偉達(dá)官網(wǎng)
總部位于美國(guó)加州的新思科技是全球最大的電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）軟件供應(yīng)商，其軟件被廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體芯片的設(shè)計(jì)之中，在1992年就已在納斯達(dá)克上市，比英偉達(dá)上市還早了近七年。
在英偉達(dá)宣布這項(xiàng)投資之前，新思科技股價(jià)418.01美元/股，略高于英偉達(dá)的購(gòu)買價(jià)格。而在相關(guān)消息發(fā)布后，新思科技開盤一度高開近7%，隨后出現(xiàn)波動(dòng)，最終收于438.29美元/股，當(dāng)日漲幅4.6%，比英偉達(dá)的購(gòu)入價(jià)已高出5.7%。
當(dāng)日，11月股價(jià)遇挫大跌12.6%的英偉達(dá)也以新的投資為2025年最后一個(gè)月開了個(gè)好頭，當(dāng)日股價(jià)收漲1.65%。
近一周以來(lái)，谷歌自研的AI芯片TPU（張量處理單元）持續(xù)沖擊著人們對(duì)當(dāng)前AI芯片格局的認(rèn)知。通過(guò)與Meta等科技巨頭的合作，前者被認(rèn)為可能規(guī)模化地替換目前占據(jù)絕對(duì)主流、市占率達(dá)到90%的英偉達(dá)GPU。
根據(jù)The Information的報(bào)道，一位谷歌高管透露公司希望憑借TPU搶占英偉達(dá)年收入份額的10%。
雖然英偉達(dá)通過(guò)官方社交平臺(tái)賬號(hào)罕見地發(fā)帖“自證實(shí)力”，稱公司GPU領(lǐng)先業(yè)界一代，是唯一能夠運(yùn)行所有AI模型并應(yīng)用于計(jì)算場(chǎng)景的平臺(tái)。
與TPU等專為特定AI框架或功能設(shè)計(jì)的ASIC相比，英偉達(dá)的GPU提供了更高的性能、多功能性和可互換性。但市場(chǎng)看起來(lái)并不買賬，英偉達(dá)的股價(jià)仍在下跌。
面對(duì)芯片格局可能發(fā)生的改變，與新思科技的合作就可被視為英偉達(dá)繼續(xù)打磨、推廣自身GPU的要招。
根據(jù)公告，雙方將在戰(zhàn)略合作關(guān)系的擴(kuò)展中，加速和優(yōu)化新思科技軟件的廣泛應(yīng)用，推動(dòng)代理式AI工作流程，通過(guò)高精度且復(fù)雜的數(shù)字孿生技術(shù)推動(dòng)下一代虛擬設(shè)計(jì)、測(cè)試和驗(yàn)證，通過(guò)支持GPU加速工程解決方案的云訪問，同時(shí)利用新思科技全球數(shù)千家直銷商和渠道合作伙伴的網(wǎng)絡(luò)開展聯(lián)合市場(chǎng)推廣計(jì)劃。
英偉達(dá)CEO黃仁勛尤其強(qiáng)調(diào)，雙方的合作是一次技術(shù)升級(jí)，旨在通過(guò)GPU重構(gòu)工程與設(shè)計(jì)。他提示人們關(guān)注AI在百萬(wàn)億美元級(jí)的諸多工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，通過(guò)GPU，這些最需要計(jì)算能力的產(chǎn)業(yè)的工程、設(shè)計(jì)效率將被大幅度提升。
根據(jù)合作計(jì)劃，雙方合作推出的數(shù)字孿生技術(shù)解決方案將廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、機(jī)器人、航空航天、汽車、能源、工業(yè)、醫(yī)療等行業(yè)，能夠幫助用戶在虛擬環(huán)境中完成原型設(shè)計(jì)，大大降低成本支出，市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力可能高達(dá)10-100倍。按照黃仁勛的說(shuō)法，英偉達(dá)的GPU也將在這片巨大的市場(chǎng)中開創(chuàng)新的機(jī)遇。
此外，雙方都表示，此次戰(zhàn)略合作并無(wú)任何排他性協(xié)議，新思科技與其他芯片制造商的合作并不受影響。
不過(guò)，D.A. Davidson科技研究主管吉爾·盧利亞（Gil Luria）認(rèn)為，通過(guò)這筆投資，英偉達(dá)能大大加強(qiáng)對(duì)AI計(jì)算市場(chǎng)的主導(dǎo)，鞏固自身芯片的領(lǐng)先地位。
看起來(lái)，芯片的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)成為未來(lái)一段時(shí)間AI的主流敘事之一。
瑞銀在最新公布的一份研究報(bào)告中也探討了谷歌和英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)，并認(rèn)為兩家公司完全能在增長(zhǎng)的市場(chǎng)中都成為贏家。報(bào)告稱，只要AI硬件的投資繼續(xù)高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)就能容納不止一種類型的芯片。
另外，值得一提的是，快速增長(zhǎng)的中國(guó)市場(chǎng)顯然也應(yīng)該被考慮進(jìn)去，今年二季度以來(lái)，英偉達(dá)AI芯片受政策變化影響已很難進(jìn)入中國(guó)，市占率從95%降至接近清零。
該公司近來(lái)頻繁發(fā)聲，致力于恢復(fù)在中國(guó)市場(chǎng)的正常出貨。而根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》等媒體今年5月份的報(bào)道，美國(guó)政府當(dāng)時(shí)就已經(jīng)實(shí)質(zhì)性切斷了部分美國(guó)企業(yè)向中國(guó)出售新思科技的芯片設(shè)計(jì)軟件的渠道。
近兩年來(lái)，英偉達(dá)在市場(chǎng)上可謂是“四處出擊”。僅僅這半年多以來(lái)，公司就宣布了對(duì)OpenAI、Anthropic、英特爾、諾基亞、Revolut、英國(guó)市場(chǎng)等的重磅投資。其中對(duì)Anthropic的投資達(dá)到百億美元，對(duì)OpenAI的投資入股，未來(lái)的總額更是可能累計(jì)達(dá)到千億美元。
根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)，2024年至今，英偉達(dá)及其旗下風(fēng)投部門NVentures已陸續(xù)開展了117項(xiàng)投資，投資總額高達(dá)622.4億美元。而在2022-2023年，該公司投資額僅為60億美元出頭。
這種近兩年投資支出高增10倍、“大手筆”頻出的“兇猛姿態(tài)”，與今年盛行的“AI泡沫論”一同，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)該公司的一些質(zhì)疑和擔(dān)憂。
在11月19日公司三季報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，Melius Research分析師本·雷茲（Ben Reitzes）就問及黃仁勛市場(chǎng)該如何看待這些投資。
彼時(shí)黃仁勛回應(yīng)稱，英偉達(dá)所有的投資都與擴(kuò)展CUDA的覆蓋范圍、生態(tài)系統(tǒng)有關(guān)。他表示，AI正在影響每個(gè)行業(yè)，英偉達(dá)有能力也有意愿通過(guò)生態(tài)系統(tǒng)投資，與世界上最杰出的公司在技術(shù)基礎(chǔ)上深度合作。
他還以O(shè)penAI為例，稱投資OpenAI是為了建立深度合作伙伴關(guān)系和共同開發(fā)，以擴(kuò)展英偉達(dá)的生態(tài)系統(tǒng)并支持OpenAI的增長(zhǎng)，同時(shí)也期待后者的股權(quán)“能帶來(lái)非凡的回報(bào)”。
對(duì)于公司接下來(lái)的投資規(guī)劃，黃仁勛當(dāng)時(shí)表示，英偉達(dá)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持?jǐn)U展生態(tài)系統(tǒng)覆蓋范圍，并“在通常是一代人才出一個(gè)的公司手中獲得股權(quán)份額”。
不過(guò)，今年以來(lái)，在AI發(fā)展大潮中愈發(fā)激進(jìn)的英偉達(dá)，在資本市場(chǎng)上的接受度、漲勢(shì)反而遠(yuǎn)遜于前兩年。2023年，英偉達(dá)市值暴增近2.5倍，2024年增長(zhǎng)近1.8倍，而今年截至目前，漲幅僅為34%。
這或許是因?yàn)楣臼兄狄呀?jīng)高到超越了很多人的想象，也可能像黃仁勛所說(shuō)，人們總是對(duì)于英偉達(dá)抱有太高的期待，又或者，市場(chǎng)始終擔(dān)心類似世紀(jì)末的互聯(lián)網(wǎng)泡沫會(huì)重演，可能最終這家人工智能時(shí)代的大贏家會(huì)難逃“泡沫”破裂的宿命。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜胡珈萌，編輯｜李程程）
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