2月13日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布光伏價(jià)格調(diào)研周報(bào)，稱周內(nèi)182mmTOPCon雙面雙玻光伏組件價(jià)格環(huán)比增長2.94%，已漲至0.7元/W。

組件一直是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上最重要的環(huán)節(jié)，但在近兩年的產(chǎn)能危機(jī)、價(jià)格危機(jī)中，也是低迷期最長、回暖最慢的一環(huán)，而此次暌違已久的價(jià)格反彈背后，除了行業(yè)控產(chǎn)保價(jià)的持續(xù)努力，還得益于最新政策的刺激。

新政出臺，業(yè)內(nèi)預(yù)期“搶裝潮”即將到來

2月9日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合引發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，推動新能源上網(wǎng)電價(jià)全面由市場形成，該政策意味著風(fēng)電、光伏發(fā)電將正式結(jié)束政府定價(jià)時(shí)代，步入全面市場化。

以往，為支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保障企業(yè)經(jīng)營獲利空間，新能源上網(wǎng)電價(jià)一直實(shí)行固定價(jià)格，但近年來，風(fēng)電、光伏裝機(jī)持續(xù)飆升，2024年合計(jì)裝機(jī)已超越煤電，占我國電力總裝機(jī)規(guī)模四成之多，且開發(fā)建設(shè)成本已大幅下降，產(chǎn)業(yè)整體趨于成熟，固定價(jià)格的模式顯露出一些非市場化的弊端。據(jù)央視網(wǎng)報(bào)道，國家發(fā)展改革委、國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)同志在解讀政策時(shí)提到，此前的新能源固定價(jià)格已不能充分反映市場供求，也沒有公平承擔(dān)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)責(zé)任，矛盾日益凸顯，亟需深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革，更好發(fā)揮市場機(jī)制作用，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

總體來看，此次改革最重要的內(nèi)容可概括為三個(gè)方面：一是推動新能源上網(wǎng)電價(jià)全面由市場形成。新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場，上網(wǎng)電價(jià)通過市場交易形成；二是建立支持新能源可持續(xù)發(fā)展的價(jià)格結(jié)算機(jī)制。新能源參與市場交易后，在結(jié)算環(huán)節(jié)建立可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制，對納入機(jī)制的電量，按機(jī)制電價(jià)結(jié)算；三是區(qū)分存量和增量項(xiàng)目分類施策。存量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)與現(xiàn)行政策妥善銜接，增量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)通過市場化競價(jià)方式確定。

而對于目前的新能源行業(yè)來說，最切近的就是存量項(xiàng)目、增量項(xiàng)目的銜接問題。對此，政策的具體規(guī)定是以今年6月1日為節(jié)點(diǎn)，此前投產(chǎn)的視為存量項(xiàng)目，按照規(guī)定“通過開展差價(jià)結(jié)算，實(shí)現(xiàn)電價(jià)等與現(xiàn)行政策妥善銜接”；6月1日及之后投產(chǎn)的即為增量項(xiàng)目，按照規(guī)定“納入機(jī)制的電量規(guī)模根據(jù)國家明確的各地新能源發(fā)展目標(biāo)完成情況等動態(tài)調(diào)整，機(jī)制電價(jià)由各地通過市場化競價(jià)方式確定”。根據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人的解釋，這種老項(xiàng)目老辦法、新項(xiàng)目新辦法的安排，能夠在保持存量項(xiàng)目平穩(wěn)運(yùn)營的同時(shí)，通過市場化方式確定增量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)，有利于更好發(fā)揮市場作用。

行業(yè)普遍認(rèn)為，雖然此次時(shí)間窗口不長，但就像以往數(shù)次包含“新老劃段”的政策一樣，近期大概率就會出現(xiàn)新一波光伏“搶裝潮”，以搶在6月1日前投產(chǎn)，得到“存量項(xiàng)目”的資格認(rèn)證并獲取差價(jià)。

此前，機(jī)構(gòu)對2025年光伏裝機(jī)預(yù)測普遍偏悲觀，彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測我國光伏今年新增裝機(jī)規(guī)模為273GW左右，低于2024年的277.17GW，從同比增速來看，2023年高達(dá)148%，去年降至28%，而按照彭博的預(yù)測，今年將出現(xiàn)1%左右的下降，在國網(wǎng)研究院給出的預(yù)測中，增速下滑幅度更是高達(dá)15-20%。

在光伏上游制造業(yè)已陷入產(chǎn)能過剩泥潭，價(jià)格持續(xù)下跌，市場交易價(jià)格已低于現(xiàn)金成本線之際，需求下降無異于“雪上加霜”，而在新政策的刺激下，至少業(yè)內(nèi)對上半年的裝機(jī)預(yù)期已驟然升高，SOLARZOOM、硅業(yè)分會等機(jī)構(gòu)都據(jù)此認(rèn)為，今年上半年組件出貨需求將得到保障，有利于價(jià)格企穩(wěn)回升。

23個(gè)月，組件價(jià)格終于發(fā)起“反擊”

根據(jù)新能源咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格（主要是硅料、硅片、電池片、組件四大主材）在2022年四季度見頂，當(dāng)年年底陸續(xù)出現(xiàn)拐點(diǎn)，隨后波動下行，2023年二季度開始更是持續(xù)下跌，及至2024年底2025年初，部分環(huán)節(jié)才出現(xiàn)較為可觀的反彈。

組件則是產(chǎn)業(yè)鏈中持續(xù)下跌時(shí)間最長的環(huán)節(jié)。以上文所述182mmTOPCon雙面雙玻光伏組件為例，該品類2022年四季度價(jià)格一度超過2元/W，當(dāng)年12月中下旬價(jià)格走低，降至2月/W以下，2023年一季度波動下行至1.8元/W區(qū)間，但在2023年3月15日當(dāng)周小幅上漲至1.85元/W后，便一路下行至今年2月初，期間近兩年的時(shí)間，周交易均價(jià)沒有一次是上漲的。今年2月6日，該品類交易均價(jià)為0.69元/W，相較上一次漲價(jià)時(shí)下降62.7%，與2022年12月的高點(diǎn)相比，跌幅為66.3%。

值得一提的是，InfoLink Consulting目前尚未上調(diào)TOPCon組件交易均價(jià)，其統(tǒng)計(jì)仍停留在0.69元/W，不過，在近期價(jià)格分析中，該機(jī)構(gòu)也表示，新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革政策預(yù)期將帶動國內(nèi)市場需求回溫，組件端已在醞釀漲價(jià)。但與此同時(shí)，該機(jī)構(gòu)也提示，僅就政策發(fā)布后的情況來看，新簽訂單的增量尚未見到明顯起色，政策刺激效應(yīng)仍然需要時(shí)間醞釀發(fā)酵。

而定價(jià)權(quán)更高的組件大廠已先行有了動作，上述政策發(fā)布后，天合光能、阿特斯均上調(diào)了組件報(bào)價(jià)，有業(yè)內(nèi)消息稱，2月還會有頭部企業(yè)調(diào)漲價(jià)格，就連此前對漲價(jià)預(yù)期較悲觀的中小廠商也很可能跟進(jìn)。

中長期來看，光伏發(fā)電的全面市場化有利于形成可持續(xù)的合理價(jià)格機(jī)制，解決困擾行業(yè)已久的消納瓶頸難題，但是，短期來看，尤其今年6月1日后的一段時(shí)間內(nèi)，光伏裝機(jī)需求和收益表現(xiàn)仍難免波動，而在上游制造業(yè)危如累卵、企業(yè)陷入大面積虧損之際，這種波動帶來的影響很可能會加倍放大，除了關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格走勢，如何應(yīng)對未來的不確定性，同樣成為了光伏公司必然要面對的課題。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜胡珈萌，編輯｜劉洋雪）

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