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春節(jié)剛過，對于余額寶等“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)疑又甚囂塵上。我看了10多篇新聞和專業(yè)人士的博客，幾乎一邊倒在通過各種貌似專業(yè)的分析預(yù)言“寶寶”們的高收益只是曇花一現(xiàn)，觀點(diǎn)之一致，信息之密集，嘆為觀止。

我大概看了下，幾乎所有的稿子都提到了一點(diǎn)，由于“寶寶”們也是通過貨幣市場基金來實(shí)現(xiàn)收益的，按照之前的市場表現(xiàn)，貨幣市場基金的收益應(yīng)該在4%-5%之間，所以“寶寶”們現(xiàn)在6%-8%的收益只是短期現(xiàn)象，未來回歸正常值后，“寶寶”們前途有限。

好吧，我首先要承認(rèn)，“寶寶”們的收益率確實(shí)依賴于貨幣市場基金和銀行，也確實(shí)有可能在未來某個(gè)時(shí)間段的利率是4%-5%。但是，就像我之前一篇文章說的，余額寶等產(chǎn)品實(shí)際上就是一種“普惠金融”，即普遍的讓基層的、沒有能力和精力與銀行進(jìn)行利率議價(jià)老百姓享受到正常水平的貨幣存貸溢價(jià)。

SO，可能有專家要糾正我，專業(yè)名詞應(yīng)該叫利率市場化，那么，利率市場化了，普通老百姓對存款利率就能議價(jià)了么？我特別想說，在金融這個(gè)相對壟斷的行業(yè)，就不存在針對老百姓的市場化。所以，對于能幫老百姓議價(jià)的行為和產(chǎn)品，還是叫“普惠金融”的好。

還有專家說，目前，中國有約四分之一的銀行資金已經(jīng)被“市場化”了，這就是所謂的“理財(cái)產(chǎn)品”。但筆者的實(shí)際經(jīng)歷卻顯示，就算是銀行的低端VIP，想“躺”著享受到“理財(cái)產(chǎn)品”哪么4%的收益都是何其困難。

筆者是招行的“金葵花”（所謂“金葵花”就是要保證賬戶里面每月要有至少一天趴著至少50萬，否則每月要收150的管理費(fèi)），曾經(jīng)帳上也是幾十萬的活期，雖然每次有新理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)，銀行都會短信通知，但就算掐點(diǎn)上網(wǎng)銀去搶，也經(jīng)常無功而返，因?yàn)槿思颐科诙加邢揞~，落后一點(diǎn)就搶不到，并且至少5萬起，不到期還不能贖回。

在“寶寶”沒出現(xiàn)之前，老百姓的多少錢是在銀行“躺”著被迫享受0.35%的活期利率的？就算是4%-5%，對于老百姓也是10倍以上的利率提高。從這點(diǎn)看，就算回歸，“寶寶”們同樣受青睞。

OK，說完壟斷的弊病，再和專家議論下，是否4%-5%就一定是頂么？6%-8%就不可能常態(tài)么？

咱們來對比下和中國經(jīng)濟(jì)情況類似的幾個(gè)國家：

以一年定期利率算，和中國并列金磚四國的俄羅斯、印度、巴西，都在8%以上，甚至有10%以上的，而中國的銀行呢，3%。我無意去挑撥什么，但存在即合理，為什么其他國家銀行就撐的住，中國的銀行就不成呢？

可能又有專家要蹦出來說利率市場化，因?yàn)樯鲜鰩讉€(gè)國家的貸款利率也高的出奇。但人家的貸款大部分都是企業(yè)，用去錢賺錢了。而中國的貸款呢？個(gè)人貸款，買房？貸出的款創(chuàng)造不了價(jià)值，憑什么去高利率呢？這個(gè)惡果又是誰造成的呢？

除此以外，我們再來看下中國這些銀行的利潤。英國《銀行家》雜志前年發(fā)布的年度排行榜顯示，2011年中國銀行業(yè)的利潤幾乎占全球銀行業(yè)利潤的三分之一，以中國工商銀行為首的三家中國銀行占據(jù)了銀行利潤排行榜的前三位。其中，中國工商銀行實(shí)現(xiàn)稅前利潤432億美元，中國建設(shè)銀行的利潤為348億美元，中國銀行的利潤為268億美元。

我們以工商銀行為例，2011年工行中期經(jīng)營業(yè)績披露，其境內(nèi)儲蓄存款余額達(dá)56791億元，以活期存款占15-20%計(jì)算，活期存款余額大概1萬億，如果把工行當(dāng)年的利潤3000多億人民幣當(dāng)成利息給到活期存款，可以支撐30%的利率，但活期利率是多少？0.35%。

寫到這里，數(shù)據(jù)已經(jīng)表明了一些東西，不是“寶寶”們普惠金融沒有發(fā)展空間，也不是金融維持不了6%或者8%的高利率，而是“寶寶”們的普惠金融正在威脅中國這些銀行的高利潤，正在翹動銀行壟斷的基石。