文 | 萬聯(lián)萬象
2026年開年，中國儲能行業(yè)交出了一份令人矚目的成績單。
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據顯示，2026年1-2月儲能用鋰電池產量同比增長84%，這一增速遠超市場預期，顯示出儲能產業(yè)鏈的強勁增長動能。
與此同時，中國海關總署的統(tǒng)計數(shù)據顯示，同期我國逆變器出口金額合計達到16.6億美元，同比增長56%；其中2月單月出口金額8.2億美元，同比增長高達81.4%，出口量782萬臺，同比增長9.1%。
這些亮眼的數(shù)據背后，是全球能源安全需求提升、歐洲天然氣價格飆升、國內算電協(xié)同政策落地等多重因素共同驅動的結果。
在期盼了7年之后，儲能行業(yè)于這個春日，正迎來新一輪景氣上行周期。
國內外齊開花
從國內市場到國外市場，儲能產業(yè)均迎來了期盼已久的春天。
根據華源證券2026年3月23日發(fā)布的研究報告，2026年1-2月國內新型儲能新增招標規(guī)模已達到136.7GWh，同比增長120.8%；新增裝機總規(guī)模為24.18GWh，同比增長472.06%（容量口徑）。
這一數(shù)據表明，國內儲能市場不僅在規(guī)模上快速擴張，在項目落地速度上也呈現(xiàn)出加速態(tài)勢。
海外市場同樣表現(xiàn)活躍，2026年2月中國企業(yè)在海外共斬獲30個儲能訂單，總計容量為35.71GWh，涉及天合儲能、楚能新能源、特變電工、比亞迪、海辰儲能、南瑞繼保、寧德時代、陽光電源等多家行業(yè)龍頭企業(yè)。
這些訂單的獲取，不僅體現(xiàn)了中國儲能企業(yè)的國際競爭力，也反映了全球市場對中國儲能技術和產品的認可。
這一輪儲能景氣的爆發(fā)，有著清晰的驅動邏輯。在歐洲市場，天然氣價格飆升至2024年以來高位，直接推高了居民用電成本，使得光儲自用模式的經濟性顯著提升，投資回收期明顯縮短。與此同時，歐洲多國出臺支持政策、簡化審批流程，進一步刺激了儲能需求的釋放。
在國內市場，算電協(xié)同政策首次寫入政府工作報告，數(shù)據中心綠電需求大幅提升，為儲能應用開辟了新的市場空間。更為重要的是，全球能源安全焦慮不斷加劇，各國都在加速推進能源獨立戰(zhàn)略，儲能作為提升能源系統(tǒng)靈活性和可靠性的關鍵環(huán)節(jié)，其戰(zhàn)略價值日益凸顯。
歐洲市場格外“香”
從出口結構來看，2026年1-2月逆變器出口呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域特征。
根據中國海關總署2026年3月發(fā)布的數(shù)據，歐洲成為中國逆變器出口金額最高的地區(qū)，達到6.22億美元；亞太地區(qū)緊隨其后，出口金額為4.8億美元；中東地區(qū)出口金額2.14億美元；非洲地區(qū)1.7億美元；拉美地區(qū)1.32億美元；北美地區(qū)0.46億美元。
從國家分布來看，Top10出口市場依次為荷蘭、德國、澳大利亞、印度、阿聯(lián)酋、巴西、尼日利亞、日本、匈牙利、意大利。
從國內省份分布來看，廣東出口金額最高，達6.2億美元；浙江位居第二，出口金額4.7億美元；江蘇第三，出口金額2.4億美元；安徽第四，出口金額1.7億美元。這一分布格局反映了中國逆變器企業(yè)在全球市場的廣泛布局和差異化競爭策略。
歐洲市場的表現(xiàn)尤為值得關注。興證電新在其研究報告中指出，當前全球電力供應偏緊疊加化石能源漲價，凸顯了新能源的經濟性與獨立供給優(yōu)勢，這與2022年俄烏沖突帶動歐洲光儲需求爆發(fā)的邏輯高度一致。
歐洲方面，TTF天然氣價格達到2024年以來高位，推高了居民用電成本，使得光儲自用模式的經濟性進一步提升，投資回收期明顯縮短。疊加多國出臺支持政策、簡化審批流程，2026年上半年歐洲儲能需求將成為全球儲能市場的核心增長極。
這一判斷得到了市場數(shù)據的支持，歐洲作為中國逆變器出口的最大市場，其需求的持續(xù)增長為中國儲能企業(yè)提供了穩(wěn)定的訂單來源。
機構眼中的儲能春天
儲能行業(yè)的高景氣，正在從短期事件驅動轉向中長期結構性需求支撐。東吳證券在其電力設備行業(yè)跟蹤周報（2026年3月22日）中指出，儲能鋰電景氣上行，業(yè)績與估值有望雙升。這一判斷基于對行業(yè)基本面的深入分析：
一方面，儲能成本的持續(xù)下降使得儲能項目的經濟性不斷提升；另一方面，政策支持力度的加大為行業(yè)發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。更為重要的是，儲能技術的不斷進步，使得儲能系統(tǒng)在安全性、效率、壽命等方面都有了顯著提升，進一步推動了市場需求的釋放。
興證電新認為，當前儲能是宏觀波動下確定性最強的賽道之一，核心標的估值處于20倍左右的合理區(qū)間，無明顯泡沫。即使后續(xù)地緣沖突緩解，全球電力投資的剛性需求仍將支撐行業(yè)景氣度，需求的持續(xù)性無需過度擔憂。
這一觀點得到了行業(yè)數(shù)據的支持：根據國際能源署的預測，到2030年全球儲能裝機容量將達到1000GWh以上，年均復合增長率超過30%。這一增長預期為儲能行業(yè)提供了長期的發(fā)展空間。
華源證券在其研究報告中表示，除了出口退稅政策、海外關稅政策邊際改善帶動短期搶出口以外，新能源滲透率提升、商業(yè)模式改善、數(shù)據中心并網、能源安全等因素帶動的項目持續(xù)落地，是儲能持續(xù)景氣的中長期驅動。
這些驅動因素相互疊加，形成了強大的增長合力：新能源滲透率的提升增加了對儲能調峰調頻的需求；商業(yè)模式的改善提高了儲能項目的盈利能力；數(shù)據中心并網為儲能開辟了新的應用場景；能源安全需求的提升則從戰(zhàn)略層面推動了儲能產業(yè)的發(fā)展。
從產業(yè)鏈受益環(huán)節(jié)來看，逆變器、儲能集成環(huán)節(jié)業(yè)績彈性最為突出，上游儲能電池環(huán)節(jié)也將在景氣上行初期充分受益。逆變器作為儲能系統(tǒng)的核心部件，其技術壁壘較高，市場競爭格局相對集中，龍頭企業(yè)有望充分受益于行業(yè)景氣度的提升。
儲能集成環(huán)節(jié)則受益于項目規(guī)模的擴大和系統(tǒng)集成能力的提升，具備一體化解決方案能力的企業(yè)將獲得更大的市場份額。上游儲能電池環(huán)節(jié)雖然面臨一定的價格壓力，但隨著需求的快速增長和技術的不斷進步，具備成本優(yōu)勢和技術優(yōu)勢的企業(yè)仍將獲得良好的發(fā)展機遇。
結語
從2019年起，儲能便開始期待春天。2026年開年，儲能行業(yè)交出的亮眼成績單，不僅反映了當前市場的旺盛需求，也預示著行業(yè)長期向好的發(fā)展趨勢。
在全球能源安全需求提升、政策支持力度加大、技術進步和成本下降等多重因素的共同驅動下，儲能行業(yè)正迎來新一輪景氣上行周期。春天這個詞，可以真正的用在儲能行業(yè)上。
展望未來，儲能行業(yè)的發(fā)展將呈現(xiàn)以下幾個趨勢：
一是技術路線的多元化，不同技術路線將在不同應用場景中發(fā)揮各自優(yōu)勢；二是系統(tǒng)集成的重要性不斷提升，具備一體化解決方案能力的企業(yè)將獲得更大的競爭優(yōu)勢；三是數(shù)字化和智能化水平不斷提高，儲能系統(tǒng)將更加智能、高效、安全；四是商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，儲能的價值將通過多種方式實現(xiàn)；五是產業(yè)鏈協(xié)同更加緊密，上下游企業(yè)將通過合作共同推動行業(yè)發(fā)展。
隨著儲能技術的不斷成熟和市場的持續(xù)擴大，儲能將在全球能源轉型中發(fā)揮越來越重要的作用，為構建清潔、安全、高效的現(xiàn)代能源體系提供有力支撐。
- 信息來源說明：
數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局、中國海關總署
研報來源；華源證券、東吳證券、興證電新
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