文 | GPLP，作者 | Hasove
手持影像設備或許將進入新一輪的“形態(tài)競賽”。
過去幾年，手持影像市場的敘事一直圍繞像素、碼率和物理耐用性展開，廠商和用戶都習慣用“更高規(guī)格＝更專業(yè)”的公式來衡量產(chǎn)品價值。
長期以來，全球手持智能影像賽道主要由大疆、影石和GoPro三大玩家構成。大疆憑借其在無人機領域積累的飛行防抖、計算機視覺與小型化技術，向下延伸至運動相機，展現(xiàn)出強大的供應鏈整合與軟硬件協(xié)同能力。影石則深耕全景與創(chuàng)新形態(tài)，在軟件算法和早期市場教育上占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。而作為運動相機的鼻祖，GoPro的核心壁壘在于其深厚的品牌認知、龐大的海外用戶社區(qū)以及針對極限運動的場景定義能力。根據(jù)久謙中臺數(shù)據(jù)，盡管近年來面臨挑戰(zhàn)，GoPro在海外市場依舊保持著較強的影響力，其旗艦產(chǎn)品Hero13是2025年海外電商平臺最暢銷的運動相機SKU。
不過，目前短視頻內(nèi)容生產(chǎn)已經(jīng)從少數(shù)創(chuàng)作者走向大眾化，而內(nèi)容分發(fā)對即時性與視角多樣性提出了更新的要求。所以，原有的衡量標準開始顯得不夠用。 “形態(tài)能否改造使用習慣、能否把被動拍攝變成高頻產(chǎn)出”，已經(jīng)成為手持影像設備競賽中的一個突出課題。能夠同時把“形態(tài)、算法與分發(fā)”三環(huán)打通的產(chǎn)品，才有望在下一輪市場重排中拿到真正的籌碼。
在這樣宏觀背景下，穿戴相機（小型可穿戴運動相機）正在成為行業(yè)中的一個新興熱點。
全景相機的“王者地位”出現(xiàn)裂痕
根據(jù)久謙中臺近日發(fā)布的《手持智能影像行業(yè)研究》顯示，2025年全市場收入口徑同比增長約96%，這是一輪由供給側(cè)新品與運動/體驗類消費回暖共同驅(qū)動的快速擴張。需要注意的是，報告中首次把小型穿戴運動相機納入統(tǒng)計，與手持智能影像劃分為運動相機、全景相機形成三個細分類別，分別占比約70%（運動相機）/17%（全景）/13%（小型穿戴）。由此可以看出，盡管運動相機仍是體量最大的細分，但新形態(tài)的增速與空間不容忽視。
大盤擴容之下，競爭格局已經(jīng)出現(xiàn)洗牌跡象。從全景相機細分來看，久謙中臺報告披露，2025年上半年影石在全景領域的占比一度接近壟斷（上半年約91%），但下半年縮水明顯（降至約53%），這表明品類紅利并非高枕無憂。
報告中提及，大疆 Osmo360 憑借正方形 CMOS 帶來的 8K 分辨率優(yōu)勢引爆 Q3 市場，GoPro 則以 Max2 新品回歸全景賽道，通過其在海外極限運動圈層的品牌號召力，快速搶占部分嘗鮮用戶，二者共同擠壓了影石的份額空間?？梢悦黠@看出，全景形態(tài)的銷量更依賴旗艦新品刺激與嘗鮮需求，而缺乏持續(xù)帶動廣泛換購的穩(wěn)態(tài)增量。
與此同時，短短數(shù)月內(nèi)新玩家包括傳統(tǒng)影像巨頭與跨界公司，通過新品與軟件體驗撬動用戶興趣，改寫部分競爭格局?？梢悦黠@看出，全景形態(tài)的銷量更依賴旗艦新品刺激與嘗鮮需求，而缺乏持續(xù)帶動廣泛換購的穩(wěn)態(tài)增量。
從品牌格局看，2025年大疆在三類相機線上全面推新并取得領先，全年市場占有率約為55%；影石在全景及小型穿戴領域保有較強競爭力、全市場占有率約30%；GoPro盡管在海外影響力仍在，但整體份額處于相對弱勢，約12%。
上述數(shù)據(jù)反映出市場及行業(yè)的兩個變化，一是頭部廠商通過產(chǎn)品線延展持續(xù)擴大邊界，同時細分形態(tài)的可持續(xù)增長能力呈現(xiàn)差異化，尤其全景相機的“換新型”特征使其難以單獨支撐整體長期增量。
穿戴相機為何能成為下一個風口
簡單來說，全景相機市場總體體量雖在擴張，但細分品類增長并不均衡。其中新形態(tài)（尤其是小型穿戴）展現(xiàn)出持續(xù)擴圈的潛能。久謙中臺在報告中首次把“小型穿戴運動相機”正式納入統(tǒng)計，這本身就是對該形態(tài)市場重要性的一個客觀認可。
體積更小、佩戴更便捷、能夠?qū)崿F(xiàn)“無感”記錄并同時提供第一視角素材，是小型穿戴運動相機與傳統(tǒng)運動相機或手機間的一個重要差異。這類產(chǎn)品在用戶體驗鏈路上解決了“隨時拍+保留動作完整性”的用戶痛點，比如用戶不必再固定持機或架設器材。
數(shù)據(jù)顯示，盡管穿戴相機當前占比約13%，但它在多場景的滲透速率顯著高于傳統(tǒng)全景相機，同時在電商SKU豐富度與新品上架頻次也更高于其它細分賽道品類，比如大疆Osmo Nano與影石Go Ultra同期發(fā)售，而 GoPro 雖暫未推出專屬穿戴新品，但市場普遍預期其將依托 Hero 系列的運動影像技術積累切入這一賽道，其海外用戶基礎與運動場景適配經(jīng)驗，有望進一步激活全球穿戴相機市場的增長潛力。小型穿戴運動相機的可選型號進一步豐富、市場迅速擴容，這表明廠商已經(jīng)把該品類當做可以量化的市場在運營。
從使用場景角度來看，從滑雪、騎行到城市漫步、寵物追蹤、親子記錄乃至短視頻創(chuàng)作，小型穿戴相機能覆蓋的場景比傳統(tǒng)運動機更廣，而且這類產(chǎn)品它把原來屬于“專業(yè)或半專業(yè)用戶”的第一視角材料，變成大眾化的素材來源。而且在短視頻碎片化趨勢下，用戶更偏好能即刻記錄、直接上傳、并具備高識別度視角的素材，這就將小型穿戴相機的場景價值放大，從放大市場對該類設備的需求。
另外，穿戴相機的崛起，離不開技術的持續(xù)驅(qū)動，這一點在報告中也有詳細拆解。首先是AI算法的廣泛應用，目前穿戴相機大多搭載深度學習類技術，能實現(xiàn)實時追蹤、自動構圖、一鍵成片等功能。拍完之后，不用手動剪輯，一鍵就能生成一段流暢的短視頻，大大降低了用戶的使用門檻。對于很多普通用戶來說，剪輯視頻是一件麻煩事，而穿戴相機的“一鍵成片”功能，正好解決了這個痛點。
想成核心賽道，需面對多重挑戰(zhàn)
盡管穿戴相機增長邏輯明確，但仍需面對多重挑戰(zhàn)。
久謙中臺在報告中指出，DRAM等顆粒的漲價，直接壓縮了中低端與中小廠商的利潤空間，且在設備需要更大緩存以支撐本地AI處理的一代產(chǎn)品形態(tài)下，成本或?qū)⑦M一步上升。而穿戴相機的小型化設計對內(nèi)存的要求更高，內(nèi)存顆粒價格持續(xù)上漲，會直接導致此類產(chǎn)品成本大幅增加。
考慮到內(nèi)存價格短期內(nèi)難以回落，加上相機領域的價格戰(zhàn)愈演愈烈，以及產(chǎn)品AI能力迭代帶來的內(nèi)存升級需求，未來各品牌在定價策略上如何平衡成本與定價上的市場接受度，也是一個不小的挑戰(zhàn)。
而站在用戶角度來看，高端用戶偏好畫質(zhì)與手控能力，但其實更多普通用戶反而傾向“手機夠用”。目前，已有部分手機廠商在此領域逐步進場布局。比如榮耀在MWC發(fā)布的Robot Phone，將云臺、防抖、AI追蹤整合進機身；vivo與小米持續(xù)迭代影像旗艦，將專業(yè)功能下放至大眾機型。如果穿戴設備不能提供明確的替代價值，普通用戶可能更傾向于“手機+配件”的組合而非獨立的穿戴設備。
最后
手持智能影像在2025年完成一次顯著的體量擴張，但全景相機的“爆點式”增長并不等同于長期普及。手持影像設備的下一輪競爭或許將從“像素更高、碼率更大”的硬件內(nèi)卷，轉(zhuǎn)向形態(tài)與生態(tài)的協(xié)同。而穿戴相機的無感記錄+第一視角+內(nèi)容即產(chǎn)出等優(yōu)勢，恰好符合當下短視頻時代用戶的即時記錄與分享習慣。
甚至有行業(yè)觀點認為，穿戴相機是手持智能影像行業(yè)“形態(tài)革命”的代表，它把物理形態(tài)、端側(cè)智能與平臺內(nèi)容鏈路緊密連接起來，順應了短視頻時代用戶對“即時、原生、沉浸”素材的需求。而數(shù)據(jù)機構首次把小型穿戴運動相機首次納入統(tǒng)計，本身也是市場認知到位移的信號。
基于這些事實，我們可以做出判斷，穿戴相機并不是偶然的熱點，它極可能成為2026年乃至今后數(shù)年，手持智能影像領域競爭的核心品類之一。
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