“若未按時退還補(bǔ)貼，州政府或?qū)油恋刂冠H程序進(jìn)一步追責(zé)。”密歇根州總檢察長達(dá)娜·內(nèi)塞爾在1月30日發(fā)出的公函中，下達(dá)最后通牒。
唯一值得慶幸的是，此次密歇根州政府追討的2360萬美元補(bǔ)貼，基本等同于國軒高科對該項(xiàng)目的已投入資金額，僅占投資計(jì)劃的1%，為密歇根州政府撥付的土地收購、場地平整及前期設(shè)計(jì)費(fèi)用，投資損失尚在可控范圍。
當(dāng)前，中國電池、儲能企業(yè)正掀起一輪規(guī)?？涨暗某龊＝◤S潮。僅2025年至2026年1月，就有1223億元資金投向海外，涉及22個海外動力電池、儲能制造項(xiàng)目。
美國作為全球第二大儲能市場，至今已吸引了至少7家中國儲能企業(yè)在此布局，包括海辰儲能、國軒高科、遠(yuǎn)景動力、隆基綠能(SH:601012)、阿特斯(SH:688472)、天合光能(SH:688599)、億緯鋰能(SZ:300014)，規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)90GWh，整體集中于電池和儲能系統(tǒng)環(huán)節(jié)。
其中，三家已投產(chǎn)，包括國軒高科位于伊利諾伊州，規(guī)劃產(chǎn)能40GWh的儲能工廠；海辰儲能位于得克薩斯州梅斯基特市的10GWh儲能電池模組及系統(tǒng)制造工廠，以及遠(yuǎn)景動力位于田納西州新增的7GWh儲能電池產(chǎn)線。
中國儲能企業(yè)爭相涌入美國市場，看中的是此處蘊(yùn)含的巨大裝機(jī)需求。
在AI算力猛增的刺激下，2025年美國用電需求激增，進(jìn)而帶動了新能源以及儲能裝機(jī)的增長。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie公司數(shù)據(jù)，2025年前三季度，美國市場部署的儲能系統(tǒng)裝機(jī)量達(dá)到12.6GW，已經(jīng)超過2024年全年新增規(guī)模。而未來5年，在儲能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和政策激勵的推動下，美國將部署92.9GW/317.9GWh儲能系統(tǒng)。
此外，美國市場還有著遠(yuǎn)超國內(nèi)的高毛利率。2025年根據(jù)海辰儲能、天合光能披露的數(shù)據(jù)，它們在美國市場的毛利率均超30%。當(dāng)國內(nèi)市場已經(jīng)卷到?jīng)]有利潤，美國市場是難得的利潤富礦區(qū)。
當(dāng)然，上述優(yōu)勢只是“硬幣”的一面，“硬幣”的另一面是，美國市場隱藏著不容忽視的巨大風(fēng)險。
一是美國建廠的成本極高。一位業(yè)內(nèi)人士告訴華夏能源網(wǎng)，在國內(nèi)建一座電池廠從審批到投產(chǎn)只需要1-2年，而在海外可能長達(dá)3-4年。“美國的建材、人工、水電等成本都遠(yuǎn)高于國內(nèi)，折算下來，單GWh電池生產(chǎn)線的建設(shè)成本是國內(nèi)的至少3倍。”
此外，美國本地化生產(chǎn)還面臨盈利空間被兩頭壓縮的困境。按照名義美元計(jì)，美國工人的平均工資是中國工人的5-6倍。而在電動汽車、太陽能光伏組件等制造行業(yè)中，中國工人的人均實(shí)物產(chǎn)出卻是美國工人的2-3倍。這使得儲能工廠的在美回本周期被大幅拉長。
“高成本壓力下，離開政策補(bǔ)貼，80%的新建工廠會面臨生存危機(jī)。”前述業(yè)內(nèi)人士表示。
二是地緣政治風(fēng)險。在美國因?yàn)榈鼐壵我蛩囟鴮?dǎo)致建廠項(xiàng)目夭折的中國電池企業(yè)，不止國軒高科一家。同樣在2025年，遠(yuǎn)景動力也因美國收緊補(bǔ)貼規(guī)則以及設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅增加等，暫緩了在南卡羅來納州建造動力電池工廠的計(jì)劃；更早的2023年，寧德時代與福特在密歇根州合資建設(shè)磷酸鐵鋰電池工廠的計(jì)劃，也因遭遇美國相關(guān)部門審查而被叫停。
三是美國政策變動風(fēng)險。2025年7月，特朗普頒布的《大而美法案》取消了針對光伏、風(fēng)能的多項(xiàng)優(yōu)惠政策，盡管對儲能技術(shù)相對友好，但對供應(yīng)鏈設(shè)置了更嚴(yán)苛的限制——將中國設(shè)立的公司及大部分中國公司的海外子公司、合資公司或其他形式的海外運(yùn)營模式均納入“受限制外國實(shí)體”范圍，并從股權(quán)結(jié)構(gòu)、供應(yīng)鏈來源到技術(shù)來源各方面設(shè)置壁壘，力圖將中國企業(yè)排除在稅收抵免政策之外。
此外，法規(guī)、文化、環(huán)保等方面的風(fēng)險也不容忽視。國軒高科密歇根項(xiàng)目的教訓(xùn)充分說明，中企的投資項(xiàng)目僅有州政府的支持還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，一個鄉(xiāng)鎮(zhèn)的不配合就足以使項(xiàng)目流產(chǎn)。這背后，實(shí)際上是美國兩黨在斗法，各種顛倒黑白的指控便由此而來。中企如果不懂美國的政治，吃虧是必然的。
面對重重挑戰(zhàn)，中國儲能企業(yè)該如何拿到進(jìn)入美國的“入場券”？中國光儲龍頭企業(yè)的一些成功操作，可以提供一些有益借鑒。
一是找到好伙伴，與美國本土企業(yè)合資建廠。
今年1月，隆基旗下精控能源與美國鋰電池供應(yīng)商N(yùn)eoVolta成立合資公司NeoVoltaPower，在美國佐治亞州彭德格拉斯（Pendergrass）投建一座8GWh的電池儲能系統(tǒng)制造工廠。
其中，精控能源持股20%提供制造支持，NeoVolta持股60%負(fù)責(zé)市場與戰(zhàn)略。60%的本土企業(yè)持股比例，使其成為一家地道的美國企業(yè)，能有效規(guī)避美國《國防生產(chǎn)法》對“外國敏感實(shí)體”的補(bǔ)貼限制，享受IRA法案給本土制造企業(yè)的10%額外稅抵。
另一家光伏龍頭天合光能，此前將得克薩斯州威爾默5GW組件工廠出售給了美國企業(yè)FREYR，同時，天合光能又持有FREYR19.8%股份，以技術(shù)輸出方式參與美國市場競爭，分享美國市場紅利。
有關(guān)注光儲領(lǐng)域的法律人士提醒，要避免被美國政府認(rèn)定為“受關(guān)注外國實(shí)體”（FEOC），中國民營企業(yè)需確保其對合資公司的控股比例低于25%。精控能源和天合光能的持股，都在合理范圍內(nèi)。
二是做好本土文化融合，入鄉(xiāng)隨俗，做受歡迎的社區(qū)居民。
華夏能源網(wǎng)注意到，國軒高科除了在密歇根州的失敗項(xiàng)目，還有在伊利諾伊州的成功項(xiàng)目，這里的建廠經(jīng)驗(yàn)值得同行學(xué)習(xí)。
國軒高科組織了數(shù)十名當(dāng)?shù)毓賳T、學(xué)校代表和新員工分多批前往中國參觀考察，了解中國文化和企業(yè)文化，董事長李縝還親自出面熱情款待了來訪團(tuán)。
同時，國軒高科還贊助了2024年秋季的“德國啤酒節(jié)”等本地活動，與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)學(xué)院合作舉辦招聘會，以及規(guī)劃電動汽車技術(shù)培訓(xùn)課程等方式，積極融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)。這一系列社區(qū)融合策略下，項(xiàng)目得以順利落地。
三是在第三國建廠，“曲線入美”也是走得通的路子。
面對美國的政策壁壘，很多中國光伏企業(yè)紛紛選擇到中東、歐洲建廠。事實(shí)證明，繞道出口美國也是可行路徑。
最典型的，如2月5日剛剛在阿曼投產(chǎn)的聯(lián)合太陽能公司(United Solar) 10萬噸多晶硅項(xiàng)目。該項(xiàng)目由曾在晶科能源、大全能源擔(dān)任核心高管的張龍根操盤，工廠建在第三國，資金由世界銀行旗下國際金融公司（IFC）、中東財(cái)團(tuán)等提供。
更重要的是，項(xiàng)目從設(shè)計(jì)施工，到原材料供應(yīng)的可追溯性，再到環(huán)境碳排等方面全部參照國際標(biāo)準(zhǔn)來做，不僅符合美國“受關(guān)注外國實(shí)體”(FEOC)要求等政策框架，還滿足歐盟的環(huán)保要求，目的就是暢行無阻地向美國和歐洲供應(yīng)多晶硅。
值得一提的是，在美國密歇根州建廠受挫的國軒高科，也將出海重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了歐洲、北非市場。除了在德國和斯洛伐克布局了兩座電池工廠外，國軒高科在摩洛哥也建有電池工廠。
2024年6月，國軒高科與摩洛哥政府簽署投資協(xié)議，計(jì)劃在港口城市蓋尼特拉（Kenitra）附近建設(shè)非洲首個電池超級工廠。該項(xiàng)目初始產(chǎn)能20GWh，未來計(jì)劃將產(chǎn)能提升至100 GWh，最終總投資預(yù)計(jì)將達(dá)到650億摩洛哥迪拉姆(約合474億元人民幣)。
國軒高科與摩洛哥政府簽署電池工廠投資協(xié)議
摩洛哥是非洲唯一與美國簽署了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的國家，且臨近歐洲，95%的摩洛哥工業(yè)品可零關(guān)稅進(jìn)入歐盟。并且，摩洛哥的磷酸鹽儲量占全球儲量的70%以上，資源基礎(chǔ)良好。
“（摩洛哥）項(xiàng)目有利于提升公司的動力電池市場份額及綜合競爭力，降低國際貿(mào)易格局變化可能對公司形成的潛在不利影響。項(xiàng)目將以電池制造業(yè)務(wù)為核心，同時聯(lián)合區(qū)域內(nèi)原材料供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)動力電池本地自主供應(yīng)。”國軒高科表示。
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