文 | 互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)
剛剛過去的2025年，中國互聯(lián)網(wǎng)大廠的競爭主軸是圍繞著生成式AI業(yè)務(wù)的競爭，或者更進(jìn)一步講，是所謂“AI生態(tài)”的競爭。外賣大戰(zhàn)雖然吸引了大量目光，但無論誰勝誰負(fù)，注定只是一個(gè)插曲，是“舊時(shí)代的回聲”；AI大戰(zhàn)才是“新時(shí)代的旋律”。這個(gè)趨勢(shì)不僅將貫穿2026年，而且恐怕將再持續(xù)多年，直到生成式AI徹底滲透到經(jīng)濟(jì)的方方面面為止；只有多年前的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)潮流可以與之相提并論。
今天我們討論的焦點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)大廠，而非創(chuàng)業(yè)公司；討論的對(duì)象是作為一個(gè)整體的AI業(yè)務(wù)生態(tài)，而非單點(diǎn)業(yè)務(wù)。在我看來，目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠的AI布局可以劃分為三至四個(gè)梯隊(duì)：
阿里巴巴和字節(jié)跳動(dòng)處于領(lǐng)先梯隊(duì)，這一點(diǎn)基本無人爭議。阿里在技術(shù)實(shí)力和B端的優(yōu)勢(shì)無法撼動(dòng)，字節(jié)的優(yōu)勢(shì)則在于巨額投入和C端應(yīng)用。
騰訊和百度稍微靠后，但距離不遠(yuǎn)。騰訊仍然在謹(jǐn)慎地評(píng)估局面、控制投入，百度接下來大概率會(huì)在B端尋求突破口。
其他大廠當(dāng)中，快手、美團(tuán)的動(dòng)向值得觀察，其次是京東、小紅書。它們都不太可能進(jìn)入第一梯隊(duì)，但可以在某一垂類做出名堂。
車企有可能在智能駕駛，以及所謂“座艙大模型”方面找到用武之地。不過我不太懂車，這個(gè)話題就不展開討論了。
先說第一梯隊(duì)。不考慮出海，阿里和字節(jié)兩家在國內(nèi)AI市場占據(jù)全面的、從B端橫跨到C端的領(lǐng)先地位，這一點(diǎn)應(yīng)該無人爭議。但是兩家的領(lǐng)先原因有微妙的區(qū)別：阿里主要是基于過去多年在AI、云計(jì)算、自研芯片等領(lǐng)域的積累，是漸進(jìn)式地、自然地占據(jù)領(lǐng)先地位；字節(jié)則主要是基于巨額但高效的投入，以突變的方式，將自己猛烈拉升到了與阿里類似的重量級(jí)。
在基座大模型方面，阿里的千問要領(lǐng)先于絕大多數(shù)競爭對(duì)手；而字節(jié)的豆包的成功，主要不是基座大模型的成功，而是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營和市場推廣的成功。字節(jié)在C端做了一個(gè)明智的選擇，即把絕大部分力量集中到豆包APP這一個(gè)點(diǎn)上，讓它迅速占領(lǐng)用戶心智、成為“國民APP”。阿里在C端的力量則分配在夸克、釘釘、通義千問APP等多個(gè)點(diǎn)上，直到2025年11月，才確立了以千問APP為核心的策略——事實(shí)證明，以一個(gè)超級(jí)APP去主打AI C端市場，似乎更符合國內(nèi)的情況。
在B端，火山云的歷史積累顯然不及阿里云，但是在算力建設(shè)、生態(tài)建設(shè)和市場推廣方面的激進(jìn)程度有過之而無不及?；鹕皆频匿N售體系十分強(qiáng)大，其中很多來自阿里云，而且樂意提供折扣換取客戶。曾經(jīng)有人指出：字節(jié)推廣C端AI應(yīng)用的力度很大，這或許會(huì)讓B端客戶心懷疑慮，擔(dān)心字節(jié)會(huì)與其客戶競爭。不過，從現(xiàn)實(shí)看，就算這種擔(dān)憂存在，實(shí)際影響也并不明顯。
字節(jié)跳動(dòng)不是上市公司，不需要每個(gè)季度交出財(cái)報(bào)以滿足資本市場預(yù)期，所以無論在資本開支方面還是價(jià)格競爭方面，其回旋余地都天然較大。而阿里卻會(huì)因?yàn)榘⒗镌剖杖氲募?xì)微波動(dòng)而被放到顯微鏡下審視；不過，換個(gè)角度講，當(dāng)阿里的AI業(yè)務(wù)進(jìn)展超出預(yù)期時(shí)，資本市場也會(huì)給出即時(shí)的報(bào)償，同時(shí)立竿見影地提振員工士氣。
總而言之：阿里依靠歷史積累以及“全棧技術(shù)能力”而自然地位居第一梯隊(duì)，字節(jié)跳動(dòng)則依靠堅(jiān)定而高效的投入將自己拔入第一梯隊(duì)——這很符合字節(jié)跳動(dòng)對(duì)新興業(yè)務(wù)的一貫風(fēng)格，非上市的地位也使它擁有充足自由在不賺錢的業(yè)務(wù)上加大投入。在資本開支方面，雙方都十分激進(jìn)，字節(jié)跳動(dòng)或許還要更激進(jìn)一點(diǎn)，但是沒有人清楚具體數(shù)據(jù)，只知道雙方的投入大致處于同一量級(jí)。
接下來是第二梯隊(duì)。事實(shí)上，騰訊完全有可能進(jìn)入第一梯隊(duì)，但主動(dòng)選擇了做一個(gè)“尾隨者”，處于“有可能追上第一梯隊(duì)、但刻意不投入”的狀態(tài)。2025年三季度，騰訊的資本開支僅相當(dāng)于阿里的40%（130億 vs 335億），而且環(huán)比有所下降。在C端應(yīng)用推廣方面，騰訊也是“夠意思就行”：2025年初，借助接入DeepSeek的時(shí)機(jī)，元寶進(jìn)行過一波大規(guī)模投放，但并未持續(xù)太久。只要元寶還位居國內(nèi)C端AI應(yīng)用前五名，騰訊管理層似乎就很滿意了，無意爭奪第一。
這種操作毫不奇怪，十分符合騰訊管理層的一貫風(fēng)格。首先，騰訊習(xí)慣于等待一個(gè)技術(shù)趨勢(shì)成熟，再去模仿或進(jìn)行“微創(chuàng)新”；騰訊管理層毫不諱言，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處于早期，此時(shí)爭奪第一名的意義不大。其次，騰訊內(nèi)部流行的“產(chǎn)品經(jīng)理文化”，導(dǎo)致基礎(chǔ)研發(fā)往往處于附屬地位；騰訊從不擅長基于研發(fā)成果做產(chǎn)品，而只擅長基于產(chǎn)品前景倒推研發(fā)。第三，騰訊管理層或許注意到了算力供給的巨大不確定性，除非等到塵埃落定、確定性提升，才愿意下重注。
還有一個(gè)短期的直接原因：騰訊不需要AI業(yè)務(wù)去支撐股價(jià)。2024-2025年，騰訊的游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)相當(dāng)好，廣告業(yè)務(wù)也在視頻號(hào)的放量支撐下越做越好。阿里、百度需要AI的故事振奮資本市場，騰訊至少暫時(shí)不太需要。2026年恐怕也是如此，騰訊穩(wěn)坐釣魚臺(tái)的策略或許還能延伸到2027年上半年。
百度那邊則是另一種邏輯：在基座大模型方面，文心仍然僅次于千問、DeepSeek，優(yōu)于豆包、混元等其他國產(chǎn)大模型；百度也具備一定的全棧技術(shù)能力。但是，百度手頭的資源不足以在B端和C端同時(shí)發(fā)動(dòng)進(jìn)攻。雖然文心助手目前擁有2億MAU，在國內(nèi)仍處于前列，可是要知道，字節(jié)、阿里等競爭對(duì)手在此投入的資源是海量的。國內(nèi)C端AI應(yīng)用已經(jīng)成為一片紅海，要非常巨額且持久的投入才能確保市場份額領(lǐng)先。
話說回來，百度在B端仍然擁有較強(qiáng)的客戶基礎(chǔ)，尤其是在政企客戶，以及私有云、混合云賽道上。在基座大模型和芯片兩個(gè)基礎(chǔ)研發(fā)賽道上，百度的積累歷史很長，雖然近年來有被對(duì)手拉近的趨勢(shì)，但積累畢竟是積累。昆侖芯分拆上市，可以籌集大量資金并進(jìn)一步提振百度股價(jià)。接下來，百度AI的發(fā)展戰(zhàn)略，大概無非圍繞三個(gè)支點(diǎn)進(jìn)行：繼續(xù)發(fā)展B端業(yè)務(wù)，尤其是私有云；圍繞蘿卜快跑，發(fā)展智能駕駛和智能座艙；將文心大模型進(jìn)一步融入百度APP，力爭達(dá)到Gemini對(duì)谷歌核心搜索的那種效果。
還有一個(gè)不可忽視的點(diǎn)：蘋果AI的國行版大概率將以文心+通義千問為基座大模型。市面上一度流傳蘋果將轉(zhuǎn)而采用豆包，但目前看來并無證據(jù)支持。如果蘋果AI真的上線，對(duì)百度和阿里兩家的AI生態(tài)大概都是一針強(qiáng)心劑——可是我們并不知道何時(shí)成真。
接下來是其他大廠，我認(rèn)為其中有兩家的動(dòng)向尤其值得關(guān)注。一家是快手：毫無疑問，可靈是一個(gè)很好用的AI視頻工具，而且已經(jīng)達(dá)到了工業(yè)級(jí)別。我認(rèn)識(shí)的影視行業(yè)的朋友普遍認(rèn)為，可靈是目前國內(nèi)最具實(shí)用價(jià)值的AI視頻應(yīng)用，正廣泛應(yīng)用到最近很火的AI漫劇當(dāng)中。以快手的體量和AI開支規(guī)模，能做出這個(gè)級(jí)別的視頻大模型實(shí)在令人印象深刻。
接下來的問題在于快手打算怎么利用這個(gè)戰(zhàn)果。僅僅依托可靈去拓寬快手自身的內(nèi)容邊界、活躍內(nèi)容生態(tài)，這個(gè)故事太小了，也不符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)。1200萬的MAU和2000萬美元的月收入（對(duì)應(yīng)2.4億美元ARR），這兩個(gè)數(shù)字也不錯(cuò)，但尚不足以對(duì)快手財(cái)報(bào)造成實(shí)質(zhì)性推動(dòng)?？伸`必須更進(jìn)一步，成為泛影視行業(yè)的一種基礎(chǔ)工具，才有可能創(chuàng)造數(shù)十億乃至數(shù)百億量級(jí)的收入——目前看還很遙遠(yuǎn)?？焓诌€必須保證，可靈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)一直保持到它形成足夠的用戶習(xí)慣之前，否則來自競爭對(duì)手（例如強(qiáng)大的字節(jié)跳動(dòng)、騰訊）的應(yīng)用可能在一夜之間將其取代。
美團(tuán)的情況則是我尚未參透的：它的主營業(yè)務(wù)和資本市場故事，看起來與生成式AI幾乎無關(guān)，但是在2025年它確實(shí)在此投入不少。在財(cái)報(bào)上，這種投入完全無人關(guān)注，因?yàn)樗腥硕荚陉P(guān)注外賣大戰(zhàn)。如果你注意過新聞，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)在2025年之內(nèi)發(fā)布了多個(gè)自研大模型；根據(jù)我的了解，美團(tuán)在算力基建和數(shù)據(jù)采購方面的花費(fèi)，位居國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠第二集團(tuán)的領(lǐng)先水平。自研大模型對(duì)于美團(tuán)來說肯定不是一個(gè)花瓶，而具備某種現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)意義。
那么，是什么意義呢？提高內(nèi)部搜索和內(nèi)容推薦效率？幫助商家設(shè)計(jì)文案和圖片？提升客服機(jī)器人水平？這些都是司空見慣的AI應(yīng)用了，也不一定需要自研大模型完成。尤其是在目前國產(chǎn)開源生態(tài)十分發(fā)達(dá)的情況下，美團(tuán)這樣的大廠似乎不需要在自研上投入多少精力；在公有云發(fā)達(dá)的情況下，也不需要投入多少算力基建。美團(tuán)的投入顯然有某種尚不為人知的戰(zhàn)略訴求。
京東顯然也有類似訴求：2025年，它在算力基建和數(shù)據(jù)采購方面的動(dòng)作也不小，盡管這些動(dòng)作也被外賣大戰(zhàn)所掩蓋了。京東早已不再大力發(fā)展公有云業(yè)務(wù)，所以上述動(dòng)作肯定不是為了對(duì)外提供服務(wù)，而是為了升級(jí)自己的業(yè)務(wù)。與美團(tuán)相比，京東或許還多了一個(gè)訴求，即在所謂“AI導(dǎo)購”的時(shí)代不要掉隊(duì)。
就在本月初，谷歌基于Gemini推出了AI導(dǎo)購功能，第一批合作伙伴包括沃爾瑪。這可能是生成式AI商業(yè)化的一個(gè)歷史性時(shí)刻——此前，C端AI應(yīng)用的直接商業(yè)化主要是基于付費(fèi)訂閱。如果Gemini的AI導(dǎo)購能取得一定的成功，就意味著C端AI商業(yè)化的天花板被徹底打開，零售電商的現(xiàn)有格局將被沖得七零八落。任何互聯(lián)網(wǎng)大廠，無論主營業(yè)務(wù)是否包括電商，都不會(huì)允許自己錯(cuò)過這一局！
所以2026年的AI行業(yè)會(huì)更加有趣。我迫不及待看到各家大廠會(huì)如何根據(jù)形勢(shì)變化去調(diào)整自己的策略。目前要判斷“誰是贏家”“誰是輸家”，實(shí)在太早了，因?yàn)閼?zhàn)局恐怕連三分之一都還沒打到。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的大戰(zhàn)打了十多年才基本塵埃落定，我們完全有理由期待大廠之間圍繞AI的戰(zhàn)局會(huì)持續(xù)同樣長的時(shí)間。
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