作者 / 針探STI，作者 | 岳輕
低價、高適配的能源“平權(quán)”。
上周末，當(dāng)全世界的目光都放在川皇整活、怒搞格林蘭島的時候，一則不起眼的消息如平地起驚雷，在整個鍵政圈和財經(jīng)圈炸響：
我國2025年用電量，首超10萬億千瓦時。
也就是說，去年全年我們工業(yè)和民用加起來用掉了10萬億度電！如果對10萬億這個大到離譜的數(shù)字沒有概念的話，我們還可以加上四個類比：
第一，和前段時間外貿(mào)順差超1萬億美元一樣，這是人類歷史上單一國家首次拿到這種恐怖的成績。而且兩者為因果關(guān)系，電是因、貿(mào)易順差是果。
第二，哪怕是美國這么一個用電極為浪費(fèi)的國家，我們依然相當(dāng)于美國全年用電量的兩倍多。
第三，這一數(shù)字超過歐盟、俄羅斯、日本、印度四個國家的總和。
第四，如果全部用來供電給空調(diào)，可以保持12億臺空調(diào)365天24小時不關(guān)機(jī)。
在地緣日益緊張、全世界亂成一鍋粥的時候，一個人類歷史上從未出現(xiàn)的電力帝國、或者叫能源帝國，正在以碾壓姿態(tài)崛起。
更恐怖的是，這個電力帝國還在以一種驚人的速度膨脹：1月15號國家電網(wǎng)官宣，“十五五期間”，國家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達(dá)到4萬億元，較“十四五”期間投資增長40%。
資本市場聞風(fēng)而動，電力板塊已經(jīng)逆著大盤調(diào)整、連續(xù)20天收紅了。
01
為什么“電”的消息這么牽動鍵政圈和財經(jīng)圈？本質(zhì)上是越來越多的事實都在表明，誰掌握了電和電的定價權(quán)，誰就可以毫無爭議的主宰整個21世紀(jì)。
因為人類歷史上所有的戰(zhàn)爭，本質(zhì)上都是對資源的爭奪。而電，已經(jīng)成為能生產(chǎn)所有資源的最底層資源。
比如人類生存必需的衣食住行中，目前衣服有人工合成的聚酯纖維、食物有人工合成淀粉、行有純電車、住有光伏一體化。甚至醫(yī)療、AI、軍事、太空探索等前沿科技領(lǐng)域的所有競爭，歸根結(jié)底都是對發(fā)電量和利用率的競爭。
可以說，油氣煤這些化石能源是人類從農(nóng)業(yè)文明到工業(yè)文明的最大助力。而電就是人類從工業(yè)文明到數(shù)字文明的躍遷信號。誰率先把電轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，誰就率先站在下一輪全球競爭的起點(diǎn)前。
這就是讓馬斯克破防的地方：AI可以堆芯片、算力可以堆顯卡，電力卻不是一朝一夕間就能堆上的。但未來3至7年的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)中，偏偏電力才是終極戰(zhàn)場。
而關(guān)于電的布局，我們早從80年代就開始了，如今不過是瓜熟蒂落而已。
02
年紀(jì)大一些的網(wǎng)民還能記起90年代的幾個關(guān)鍵事件：
第一是90年代初大規(guī)模的電網(wǎng)改造，從各地架起的特高壓電塔、到城區(qū)里“蜘蛛網(wǎng)”埋藏入地，在約20年的時間里，我們織就一張龐大的、留有巨大冗余以供后續(xù)升級的先進(jìn)電網(wǎng)系統(tǒng)，順帶解決了城鎮(zhèn)規(guī)劃的遺留問題。
第二是從80年代末就陸續(xù)建造的水電站，從三峽到白鶴灘再到溪洛渡，還有前段時間剛開工的雅下，在約40年的時間里，我們陸續(xù)建成了發(fā)電量位居世界前三、后續(xù)還在不斷刷新記錄的巨型水電站，每年為我國平穩(wěn)提供著近1.3萬億度電，順帶解決了困擾文明三千多年的水利問題。
第三是90至00年代中期“煤老板”們的崛起，根本原因是高速發(fā)展下、為了滿足壓力龐大的用電需求，我們上馬了海量的火力發(fā)電廠。最高時火電一度占全國總發(fā)電量的80%，也造就了一代人的霧霾回憶，但徹底解決了用電高峰時居民用電需要向工業(yè)用電妥協(xié)的問題，“錯峰停電”徹底成為歷史。
第四是1994年我國首個建成并投入使用的大亞灣核電站，并在后續(xù)30年的時間里陸續(xù)建立約40座核電站，是我國為了擺脫資源依賴、重金投入也是潛力最大的方向。
所以說，我們成為電力帝國并非是撞大運(yùn)的偶然，而是一場提前半個世紀(jì)的布局——以電為基礎(chǔ)，實現(xiàn)“電力”自由，并在此基礎(chǔ)上完成工業(yè)化也就是從電到生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)變，最終占據(jù)全世界工業(yè)品的定價權(quán)和科技發(fā)展的主動權(quán)，并以絕對統(tǒng)治級的規(guī)模，給人類文明選擇發(fā)展方向。
03
熟悉電力領(lǐng)域的讀者可能發(fā)現(xiàn)了，在上述介紹中，偏偏少了一個近幾年風(fēng)頭無兩、增速極快的領(lǐng)域——光伏。
實際上截至目前，光伏僅占我國發(fā)電量的5.95%，遠(yuǎn)低于火電的65%、水電的13.5%，以及風(fēng)電的10.8%。
但全社會對光伏的關(guān)注度卻不降反增、投資力度甚至高于技術(shù)含量更高的核電。歸根結(jié)底，一是光伏的準(zhǔn)入門檻較低，二是光伏在我國存在一個巨大無比的優(yōu)勢，即利用率。
設(shè)想一下，火電污染環(huán)境、屬于被淘汰的領(lǐng)域；水電受地理位置和建設(shè)難度的限制、很難大規(guī)模投入；風(fēng)電受限氣候因素、必須依靠強(qiáng)風(fēng)環(huán)境；核電方面雖然最新一代的釷基熔鹽堆已經(jīng)攻克冷卻問題、不受水資源限制，但核電建設(shè)過慢、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)高的問題目前也很難解決。
只有光伏，目前已經(jīng)最大限度的脫離的客觀條件的限制，實現(xiàn)全地形、全地域的鋪設(shè)，甚至可以在電網(wǎng)觸達(dá)不了的深山、海島、沙漠中都能獨(dú)立存在。更能暢想的是，我國存在大量荒蕪的戈壁灘、無人區(qū)，日照強(qiáng)烈寸草不生，但偏偏是最適合大規(guī)模建設(shè)光伏集群、實現(xiàn)資源再利用的地方。所以在行業(yè)很多人眼中，從當(dāng)下的節(jié)點(diǎn)判斷，光伏才是未來最有潛力的一個。
目前在政策引導(dǎo)中，新疆、內(nèi)蒙、甘肅以及青海等地已經(jīng)將光伏當(dāng)做核心產(chǎn)業(yè)支柱，極快的迭代下，光伏甚至已經(jīng)變成了我們無法想象的樣子。
譬如國家首批光熱發(fā)電示范項目之一、被網(wǎng)友戲稱為“光棱塔”的青海中控德令哈50兆瓦光熱電站。
04
實際上，光伏本身的技術(shù)含量并不高。最開始是被歐洲率先使用、相關(guān)技術(shù)與市占率在全球占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。
但在2006年，國內(nèi)光伏龍頭公司之一的“隆基綠能”開始押注單晶硅路線，以更高的光電轉(zhuǎn)換效率、更長的使用壽命一舉占據(jù)技術(shù)制高點(diǎn)。再加上我們一直擅長用“規(guī)?；?rdquo;這個大殺器把高精尖變成大白菜，僅僅六年之后就把歐洲光伏打的潰不成軍，被迫于2012年立案對我國光伏產(chǎn)品展開反傾銷反補(bǔ)貼的調(diào)查與制裁。
當(dāng)時我們對光伏的落地和利用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上歐洲，被最大市場制裁之下，國內(nèi)光伏企業(yè)被迫開啟大逃殺、陷入長達(dá)六年的低谷期，從業(yè)者一片哀嚎。
直到2015年前后我們騰出手來，開始解決此前高速發(fā)展帶來的遺留性問題，加上2020年前后提出的“雙碳”目標(biāo)，光伏這種無比契合我國自然環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略的技術(shù)，開始站在C位上。
也就是這一年，隆基和通威兩大龍頭瘋狂出貨，再疊加歐洲“雙反”調(diào)查的結(jié)束，兩家公司在不到半年時間之內(nèi)股價翻番。
這樣的烈火烹油之下，也給光伏產(chǎn)業(yè)埋下一顆巨雷。
內(nèi)卷。
05
短時間內(nèi)大量的產(chǎn)品沖擊市場，最容易造成的問題就是惡意降價，感興趣的讀者可以查詢下幾家光伏龍頭公司最近五年為了搶市場、保產(chǎn)能結(jié)下的各種梁子，商戰(zhàn)力度比小說精彩多了。
最后卷到了什么地步呢？1月18號晚上，隆基和通威雙雙發(fā)了2025年業(yè)績預(yù)告——通威預(yù)計全年虧損90億到100億，隆基預(yù)計虧損60億到65億，TCL中環(huán)虧了82億到96億，更早的晶澳去年前三季度虧了39億，一整個觸目驚心。
虧損的最主要原因，還是盲目擴(kuò)產(chǎn)的速度遠(yuǎn)超產(chǎn)業(yè)園落地的速度。2024年一年時間，整個光伏行業(yè)光是簽約、開工、投產(chǎn)的項目就有175個，總投資額直接干到了8081億元，根本不管市場能否消化，甚至虧錢也要賣，硬生生砸出來個產(chǎn)能海嘯。
更直觀一點(diǎn)說，2025年我國光伏企業(yè)Top10總共出貨量高達(dá)500GW，但是裝機(jī)量只有120GW，差距超4倍。
能把一個潛力無限的行業(yè)短短五年內(nèi)玩成這個德行，也算是本事了。怪不得1月9號上方直接宣布取消光伏的出口退稅——2024年就喊著讓你們甭卷了，結(jié)果2025年你們還能玩出這么大的虧損。歐洲現(xiàn)在都拿著白菜價光伏板圍院墻了，那干脆稅也不退了，讓你們多虧點(diǎn)兒了，早觸底早反彈。
06
為什么寧愿死扛巨虧，這些光伏公司還是不愿意減產(chǎn)呢？
第一是只有先把產(chǎn)能拉上去，才能用規(guī)模分?jǐn)偝杀荆I(lǐng)先競爭對手一個大身位。而第二，是行業(yè)人的目光從來都沒有離開過西北那片平坦廣袤、太陽能資源豐富、建設(shè)成本極低的戈壁灘。
試想一下，如果從甘肅、青海、內(nèi)蒙，沿著連霍高速一路將光伏板鋪設(shè)至烏魯木齊的話，將會需要多大的產(chǎn)能？想要吞下這口肥肉，就必然要熬過虧損、熬死同行、熬到柳暗花明。
當(dāng)不遠(yuǎn)的某天，電力-人民幣取代石油-美元，成為新的錨定組合時，光伏行業(yè)的野心還將投向非洲美洲澳洲，開啟下一輪內(nèi)卷。
這是超級電力帝國帶給全世界的一個禮物——依托海量產(chǎn)能給光伏“平權(quán)”，最終給能源“平權(quán)”。不論人種、不論貧富、不論地域，人類文明擺脫戰(zhàn)爭循環(huán)怪圈、走向星辰大海的可能，從未如此近在咫尺。
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