這一戰(zhàn)略，延續(xù)了月之暗面2025年以來的策略。
過去一年，月之暗面的主要任務(wù)，就是ALL in模型能力和Agent，到目前已取得了不小的成績。
Kimi K2模型在基準(zhǔn)測試中超越GPT-5、Sonnet 4.5等頂尖閉源模型，刷新SOTA，支持長鏈路、多步驟任務(wù)執(zhí)行，為用戶提供深度生產(chǎn)力場景能力。
同時(shí)，推出Agent模式OK Computer，目前已經(jīng)支持包括圖片生成、音頻生成在內(nèi)的20多種工具，提供寫代碼、設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定義、后續(xù)開發(fā)等服務(wù)。
帶來的結(jié)果是，Kimi的Web端流量，從2025年6月開始反彈，訪問量環(huán)比增長30%，9-11月，Kimi的海外API收入增長4倍。
模型能力的增長，讓月之暗面更有底氣走自己的路，但這條路，仍是任重道遠(yuǎn)。
智譜唐杰對(duì)技術(shù)長跑保持著清醒：“盡管中國開源模型在2025年席卷了各大榜單，前五名幾乎被中國模型包攬，但與頂尖閉源模型的實(shí)際差距可能并沒有想象中那么小。只有去探索那些未知的Scaling范式，才能真正縮小這一差距。”
無論是楊植麟，還是唐杰，都在搶奪下一代技術(shù)范式的船票。在差異化的道路上摸索前進(jìn)，也是一種押注，一旦賭輸了，就有可能徹底出局。
對(duì)于月之暗面來說，即使堅(jiān)持自己的技術(shù)路線，創(chuàng)業(yè)歷程也注定艱辛。
Minimax創(chuàng)始人閆俊杰曾說：“留給領(lǐng)先模型的優(yōu)勢窗口期越來越短，最先進(jìn)的閉源模型只能比同性能的開源模型領(lǐng)先6個(gè)月。”
當(dāng)所有AI模型巨頭都手握巨量的訓(xùn)練算力，最強(qiáng)的大模型永遠(yuǎn)是最新發(fā)布的大模型，大家輪流做第一。
Kimi的領(lǐng)先優(yōu)勢，能夠保持多久，還真不好說。
重慶理工大學(xué)發(fā)規(guī)處高教室主任王文濤認(rèn)為：“月之暗面的策略是典型的‘長線豪賭’，其成功與否取決于三點(diǎn)：一是能否在2-3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)技術(shù)里程碑；二是能否在垂直領(lǐng)域建立不可替代性；三是資本市場的耐心是否與其研發(fā)周期匹配。在當(dāng)前行業(yè)分水嶺階段，這一選擇既是機(jī)遇也是高風(fēng)險(xiǎn)博弈。”
而月之暗面這樣的獨(dú)立大模型公司來說，即使有相對(duì)充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，但還是需要盡快建立健康的商業(yè)模式，帶來更持續(xù)的收入和更高的利潤率，這是實(shí)現(xiàn)長久發(fā)展的必要條件。
前不久，李彥宏在接受《時(shí)代》采訪時(shí)，再次指出應(yīng)用層的重要性：“AI應(yīng)用層是價(jià)值創(chuàng)造的核心，其創(chuàng)造的價(jià)值可能達(dá)到芯片層的100倍。”“未來，只會(huì)存在少數(shù)通用大模型，但應(yīng)用層在垂直方向上會(huì)涌現(xiàn)出眾多成功參與者。”
這個(gè)看法已經(jīng)構(gòu)成一個(gè)信號(hào)——AI行業(yè)正在從技術(shù)敘事，轉(zhuǎn)向結(jié)果敘事。
不過，與大廠相比，月之暗面既無龐大的自有流量池可供導(dǎo)流，也缺乏成熟業(yè)務(wù)場景。在B端市場漫長的回款周期以及低毛利下，面向終端用戶的訂閱制，原本是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
但在這方面，Kimi已然有所落后。
早在2023年10月，Kimi便推出C端產(chǎn)品Kimi助手，投流最激進(jìn)時(shí)，最高峰時(shí)單月投放超億元，拿到了最早的市場紅利。
但在大廠迅猛反撲之下，C端AI助手這個(gè)領(lǐng)域競爭愈加激烈激烈了，豆包、通義、文心……等等，大廠都在布局，不僅基本免費(fèi)，而且還在大力投流推廣，DAU（日活躍用戶數(shù)）和MAU（月活躍用戶數(shù)）逐步拉高，將Kimi遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。
而Kimi在2025年減少投流后，月活下降明顯。據(jù)QuestMobile 2025年周活躍用戶規(guī)模TOP10 AI原生App榜單上，Kimi以450萬的周活躍僅排在第7位，豆包周活躍數(shù)是其34倍。
知名AI產(chǎn)業(yè)觀察家、科方得咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人張新原向AI藍(lán)媒匯分析：“Kimi的優(yōu)勢在于深度文本理解和分析，適合研究、文檔處理等專業(yè)場景；不足在于功能相對(duì)單一，缺乏視覺、語音等交互方式。未來需在保持核心優(yōu)勢的同時(shí)，拓展應(yīng)用場景以提升競爭力。”
在“AI也拼爹”的時(shí)代，Kimi顯得力不從心。暫時(shí)放棄開拓C端市場，押注技術(shù)路線，是月之暗面在資源有限的情況下做出的取舍。大廠則不需要如此孤注一擲，可以投入更多的錢開啟戰(zhàn)線。
據(jù)“晚點(diǎn)LatePost”總結(jié)，2025年，百度在AI上的資本開支計(jì)劃在300至500億元；騰訊則在700至1000億元；阿里投入了1200億元；字節(jié)則投入了1600億元。大廠們在底層算力、自研模型到超級(jí)應(yīng)用上，都花了大力氣。
甚至得出結(jié)論：中國AI的戰(zhàn)局，有可能是變成“阿里系”和“字節(jié)系”的競爭。
月之暗面等大模型創(chuàng)業(yè)公司在大廠的夾縫中，或許早晚要從技術(shù)信仰的幻夢中清醒，直面殘酷的生存挑戰(zhàn)。
對(duì)于他們來說，挑戰(zhàn)才剛剛開始。
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