文 | 摩羯商業(yè)評(píng)論
1月5日，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新（RayNeo）宣布近期完成新一輪超 10 億元融資。與雷鳥(niǎo)過(guò)往的融資不同，本輪投資方中罕見(jiàn)出現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通兩大運(yùn)營(yíng)商身影，這也是中國(guó)主流運(yùn)營(yíng)商首次戰(zhàn)略投資智能眼鏡賽道企業(yè)。
考慮到中國(guó)的運(yùn)營(yíng)商并非財(cái)務(wù)型投資者，所以本次融資不僅是為智能眼鏡賽道注入一劑強(qiáng)心針，更印證了運(yùn)營(yíng)商與智能眼鏡廠商已經(jīng)取得共識(shí)：智能眼鏡將成為下一代消費(fèi)級(jí)計(jì)算中心。
實(shí)際上，如果說(shuō)之前“智能眼鏡的iPhone時(shí)刻”是一種猜想，那么從2026年開(kāi)始，這已經(jīng)是處于進(jìn)行時(shí)——CES 2026期間，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新展示了首款eSIM AR 智能眼鏡——X3 Pro Project eSIM，這意味著智能眼鏡很可能在2026年會(huì)補(bǔ)上通信這最后一塊拼圖，成為新的獨(dú)立終端，這是之前智能音箱、智能手表都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的科技創(chuàng)新，十多年來(lái)科媒體一直追問(wèn)的“下一代計(jì)算終端”已經(jīng)柳暗花明。
運(yùn)營(yíng)商重倉(cāng)下注，絕非偶然。只不過(guò)，在萬(wàn)億新賽道開(kāi)啟，消費(fèi)電子即將再次迎來(lái)劃時(shí)代產(chǎn)品的時(shí)刻，一個(gè)問(wèn)題與這次融資一起出現(xiàn)于行業(yè)視野：運(yùn)營(yíng)商首次投資智能眼鏡，為何選擇成立僅4年的雷鳥(niǎo)創(chuàng)新？
這個(gè)問(wèn)題的背后，涵蓋了這個(gè)誕生于2010年代初，長(zhǎng)期產(chǎn)品缺共識(shí)、商業(yè)反常識(shí)賽道的秘密。
脫胎于TCL的雷鳥(niǎo)創(chuàng)新，誕生于2021年，其正式成立后發(fā)布的第一款產(chǎn)品——雷鳥(niǎo)智能眼鏡先鋒版，就是智能眼鏡賽道的里程碑之作，這是全球第一款搭載雙目全彩MicroLED+全息光波導(dǎo)光學(xué)顯示方案的AR智能眼鏡。
一般認(rèn)為，Meta在2021年9月發(fā)布的Ray-ban，是推動(dòng)走向質(zhì)變的里程碑之作。即便這是一款不具備顯示能力的智能眼鏡，卻為日后全球智能眼鏡賽道的加速發(fā)展打下了重要基礎(chǔ)。
而與Ray-ban同期發(fā)布的雷鳥(niǎo)智能眼鏡先鋒版，則是在顯示維度樹(shù)立起“下一代移動(dòng)終端”關(guān)鍵里程碑，并因此榮獲了國(guó)家科學(xué)技術(shù)二等獎(jiǎng)。
事實(shí)上，這兩個(gè)里程碑都來(lái)之不易。
自從Google Glasses在2012年發(fā)布之后，XR的產(chǎn)品路線之爭(zhēng)長(zhǎng)達(dá)十余年，橫跨了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代與AI時(shí)代。
2023年底，國(guó)內(nèi)爆發(fā)“百模大戰(zhàn)”的同時(shí)，全球科技圈也圍繞AR、VR、MR誰(shuí)才是AI時(shí)代人機(jī)交互的真命天子進(jìn)行了多輪爭(zhēng)論。這種現(xiàn)象背后，是關(guān)于智能眼鏡的產(chǎn)品定義差距巨大，產(chǎn)業(yè)一直缺乏關(guān)于AI時(shí)代入口級(jí)產(chǎn)品的共識(shí)，這樣的結(jié)果，就是整個(gè)XR產(chǎn)業(yè)在十余年間發(fā)生了一系列反商業(yè)常識(shí)的現(xiàn)象。
比如，成立于2011年的美國(guó)AR公司Magic Leap，早期就獲谷歌領(lǐng)投5.42億美元B輪融資，2020年以700億元市值位列《胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》第23位。然而，Magic Leap在常年虧損后于2024年裁撤了銷(xiāo)售部門(mén)，停止頭顯自主研發(fā)。
比如，Meta拿出重金補(bǔ)貼Oculus Quest系列產(chǎn)品，在經(jīng)歷常年虧損后，是依靠AI眼鏡產(chǎn)品重新回到了舞臺(tái)中央，而國(guó)內(nèi)學(xué)習(xí)Meta Oculus Quest的字節(jié)跳動(dòng)也在近期被爆出將發(fā)布AI眼鏡。
比如，Vision Pro 承載了蘋(píng)果對(duì)下一代智能終端的無(wú)限期待，卻因高昂的定價(jià)與尚不完善的消費(fèi)級(jí)體驗(yàn)，最終淪為少數(shù)極客的嘗鮮玩物，被多數(shù)普通消費(fèi)者束之高閣。
再比如，2024年雙11過(guò)后，百度才低調(diào)發(fā)布自己的智能眼鏡產(chǎn)品，但直到此時(shí)，百度、華為、小米的智能眼鏡產(chǎn)品，都還停留在語(yǔ)音交互階段，缺少了關(guān)鍵的顯示模塊。
總之，在AR賽道，這個(gè)下一代消費(fèi)電子計(jì)算中心的定義上，巨頭一個(gè)微創(chuàng)新就取得優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)象并沒(méi)有發(fā)生。
但行業(yè)又并非真的沒(méi)有共識(shí)，從Google Glasses誕生之初，行業(yè)便已堅(jiān)定相信具備“聽(tīng)你所聽(tīng)、看你所看”的智能眼鏡會(huì)成為下一代計(jì)算終端，而具備亮度高、功耗低、壽命長(zhǎng)、高透光的MicroLED+光波導(dǎo)方案，是AR技術(shù)的理想載體。然而，這也恰恰是卡著這個(gè)共識(shí)成為現(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵瓶頸。
雷鳥(niǎo)創(chuàng)新創(chuàng)始人李宏偉曾說(shuō):
“光學(xué)顯示是AR最難翻的山，它決定了AR眼鏡能不能看得見(jiàn)未來(lái)。”
AR行業(yè)十余年來(lái)的發(fā)展歷程印證了李宏偉的論斷。2012年面世的Google Glasses，在短暫驚艷了大眾之后便停產(chǎn)了，導(dǎo)致這一產(chǎn)品失敗的主要原因之一就是沒(méi)有解決顯示的問(wèn)題。而在隨后的十年間，國(guó)內(nèi)外大量品牌涌入AR賽道，卻始終攻克不了這個(gè)問(wèn)題。即便到了被稱(chēng)為“元年”的2025年，市面上的大部分AR眼鏡依然采用了單綠的顯示屏，或透光率更低的BirdBath方案。
反觀雷鳥(niǎo)創(chuàng)新，團(tuán)隊(duì)從成立之初，就已經(jīng)堅(jiān)持在這座“最難翻越的山”上持續(xù)做高投入。據(jù)媒體報(bào)道，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新每年投入在光學(xué)顯示的研發(fā)資源高達(dá)數(shù)億元。
2021年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新通過(guò)X-cube合色方案，攻克了MicroLED彩色顯示難題。2023年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新成功量產(chǎn)了第二代MicroLED光波導(dǎo)眼鏡“雷鳥(niǎo)X2”，這也是全球第一款真正量產(chǎn)的彩色MicroLED AR眼鏡。
2025年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新在嘉興落成了光學(xué)智造總部，讓彩色MicroLED光引擎邁入真正的量產(chǎn)時(shí)代。據(jù)介紹，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新光引擎生產(chǎn)車(chē)間面積超2000平方米，月產(chǎn)光學(xué)引擎4000至6000顆，可裝配2000至3000副眼鏡，產(chǎn)能仍在持續(xù)爬升，導(dǎo)入自動(dòng)化高速AA設(shè)備滿產(chǎn)后年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到36萬(wàn)顆。
如今的雷鳥(niǎo)，不再只是一家單純的AR整機(jī)品牌，也成為了整個(gè)AR領(lǐng)域“供應(yīng)鏈”——從2025年下半年起，陸續(xù)有企業(yè)向雷鳥(niǎo)采購(gòu)光引擎等核心零部件。
2025年是雷鳥(niǎo)創(chuàng)新的創(chuàng)新產(chǎn)品爆發(fā)之年。這一年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新發(fā)布了7款智能眼鏡產(chǎn)品。分別是主打大眾化的AI拍攝與社交的V3系列、夯實(shí)在影音市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的Air 4系列，以及劍指下一代智能終端的X3 Pro。
特別是作為拳頭產(chǎn)品的雷鳥(niǎo)X3 Pro，憑借著螢火光引擎（全球最小可量產(chǎn)全彩Micro-LED光引擎）、RayNeo光波導(dǎo)（全球首個(gè)量產(chǎn)級(jí)的光刻刻蝕光波導(dǎo)）和多模態(tài)AI等前沿技術(shù)，再一次成為AR 眼鏡的顯示與 AI 交互雙標(biāo)桿產(chǎn)品，并登上《時(shí)代》周刊“2025年最佳發(fā)明”榜單。
CES 2026上，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新又為這款產(chǎn)品加上去關(guān)鍵的通訊模塊——eSIM，使 X3 Pro徹底脫離了對(duì)手機(jī)的依賴。這款概念機(jī)，可以獨(dú)立通話、聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)在線播放流媒體、AI對(duì)話等等。
如果說(shuō) X3 Pro 定義了 AR 眼鏡的顯示與 AI 交互標(biāo)桿，那么這款 eSIM 新品，則是將智能眼鏡作為下一代消費(fèi)級(jí)計(jì)算中心的最后一塊拼圖，給拼齊了。
在大模型掀起新一輪AI浪潮以來(lái)，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新亦為行業(yè)引領(lǐng)者。
時(shí)至今日，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新已經(jīng)搭建了完整的消費(fèi)級(jí) AI+AR 生態(tài)架構(gòu)，包括但不限于專(zhuān)為 AI+AR 眼鏡搭建的操作系統(tǒng) RayNeon AI OS、與阿里通義聯(lián)手打造業(yè)內(nèi)首個(gè)用于智能眼鏡的多模態(tài)大模型，上線了低代碼開(kāi)發(fā)平臺(tái)RayNeo AI Studio、以及 AI+AR 應(yīng)用共創(chuàng)社區(qū) AI Store。
但光有技術(shù)還不夠，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新還很擅長(zhǎng)將技術(shù)轉(zhuǎn)化為用戶愿意買(mǎi)單的產(chǎn)品，李宏偉將這一產(chǎn)品策略稱(chēng)之為“在攀登珠峰的過(guò)程中沿途下蛋”，前文提到的Air和V系列正是雷鳥(niǎo)沿途交付的產(chǎn)品。
結(jié)果顯然也是成功的，根據(jù)Counterpoint Research 發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年Q3，中國(guó)品牌雷鳥(niǎo)創(chuàng)新 RayNeo 以 24% 的市場(chǎng)份額，連續(xù)兩個(gè)季度蟬聯(lián)全球 AR 智能眼鏡市場(chǎng)第一。與此同時(shí)，IDC、CINNO Research 等多家第三方研究機(jī)構(gòu)的報(bào)告也指出，2025 年 Q3，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新在中國(guó)大陸市場(chǎng)銷(xiāo)量持續(xù)領(lǐng)跑，實(shí)現(xiàn)全球與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“雙冠”加冕。
要知道，時(shí)至2025年的Q3，智能眼鏡賽道已經(jīng)出現(xiàn)了十分激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面：Meta 首款帶顯示的 AR 眼鏡 RayBan Meta Display 正式開(kāi)售，阿里巴巴發(fā)布了夸克 AI 眼鏡兩個(gè)系列，此外還有其他各種品牌發(fā)布新品。
國(guó)內(nèi)與全球市場(chǎng)的“雙冠”，從側(cè)面印證了雷鳥(niǎo)創(chuàng)新的科技領(lǐng)先與產(chǎn)品實(shí)力。
近年來(lái)，隨著國(guó)產(chǎn)替代與新質(zhì)生產(chǎn)力的不斷涌現(xiàn)，“鏈主”概念開(kāi)始頻繁出現(xiàn)在主流媒體的報(bào)道之中，甚至登上了工信部的《“十四五”促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》?？墒窃谥悄苁謾C(jī)的iPhone時(shí)刻到來(lái)之后的很長(zhǎng)時(shí)間里，中國(guó)的所有智能手機(jī)品牌都需要“摸著海外品牌過(guò)河”。
這并不難理解，畢竟，在彼時(shí)雖然Android陣營(yíng)的國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌百花齊放，卻在很長(zhǎng)的時(shí)間里掌握不了核心技術(shù)，屏幕、芯片、操作系統(tǒng)、內(nèi)存都需要進(jìn)口，甚至連應(yīng)用商店都要請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭來(lái)預(yù)裝助陣。
但到了智能眼鏡時(shí)代，這個(gè)故事反過(guò)來(lái)了。在北美巨頭們戰(zhàn)略不斷反復(fù)的時(shí)候，以雷鳥(niǎo)創(chuàng)新為代表的中國(guó)創(chuàng)企，打破了長(zhǎng)達(dá)十年的僵局。而這背后，是國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新技術(shù)的突飛猛進(jìn)，與驚人的鏈主號(hào)召力。
而電信運(yùn)營(yíng)商的入場(chǎng)，則意味著無(wú)論從市場(chǎng)規(guī)模還是開(kāi)發(fā)者規(guī)模，都會(huì)在2026年迎來(lái)爆發(fā)。
智能眼鏡時(shí)代的中美科技敘事，很可能會(huì)把智能手機(jī)時(shí)代的故事反過(guò)來(lái)演繹。
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