騰訊則在近期稱，2025年的資本支出將低于此前的指引范圍。劉熾平強調(diào)，目前騰訊的GPU是充足的，足以滿足內(nèi)部使用。
騰訊在去年四季度創(chuàng)下資本開支金額和增速高峰后，今年趨于“冷靜”，資本開支逐季減少，三季度資本開支129.83億元，同比下降24.1%。
兩大巨頭AI投資一增一減，顯現(xiàn)出的是雙方AI戰(zhàn)略的不同側重。
于阿里而言，AI不僅是遠期的宏大敘事，也是當下的業(yè)務增量。
阿里長期倚賴的電商業(yè)務面臨兩大難題：一是行業(yè)規(guī)模增長停滯，電商行業(yè)GMV早已告別高增長；二是行業(yè)競爭越發(fā)激烈，阿里除了與京東、拼多多等傳統(tǒng)電商構成直接競爭外，還要面臨抖音、美團等“新電商公司”的擠壓，公開信息顯示，阿里在中國電商市場的份額高峰時超過80%，近年來已經(jīng)下滑到40%左右。
2015年因“二選一”引發(fā)監(jiān)管反壟斷措施后，阿里云計算和互聯(lián)網(wǎng)基礎設施業(yè)務一度成為增速最快的板塊，阿里云也成為了中國云服務市場市占率第一的廠商。
2024財年阿里云業(yè)務收入占比首次超過10%；2026上半財年（2025年4月-9月）云業(yè)務收入在阿里總收入中的占比已經(jīng)達到了14.78%，創(chuàng)歷史新高。
AI應用需求的爆發(fā)為阿里云的增長再添一把火。在2月宣布三年3800億AI投資計劃的那次財報電話會上，阿里明確了未來的三大投入重點：AI和云計算基礎設施建設；AI基礎模型平臺及AI原生應用研發(fā)；現(xiàn)有業(yè)務AI轉型升級。
今年的云棲大會上，吳泳銘提出大模型是下一代的操作系統(tǒng)，通義千問要打造“AI時代的Android”。
如果說AI是未來的“水電煤”，那么阿里的AI戰(zhàn)略是希望自己成為那個各行各業(yè)都繞不過去的、提供“水電煤”的基礎設施公司。AI是基建，阿里必須下重注。
騰訊的AI戰(zhàn)略則“輕”得多。一方面，坐擁微信這個超級流量入口，騰訊的游戲、廣告業(yè)務并無太大壓力，AI更多的是驅動業(yè)務增長、提升運營效率的工具；另一方面，應用是騰訊最擅長的事情，即便來到AI時代，騰訊仍然相信自己可以依靠應用取勝。
其實，在“熱鬧”了大半年后，騰訊的AI戰(zhàn)略似乎也經(jīng)歷了一些微調(diào)。3月份的2025騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會上海峰會上，騰訊的AI戰(zhàn)略被描述為以“堅定投入自研模型+開放擁抱先進開源模型”的多模型策略，在基礎能力層、模型層、應用層全面布局，為用戶提供豐富的AI 應用產(chǎn)品，助力產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新增長。
到了9月，騰訊高級執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生在2025騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會上表示，騰訊做戰(zhàn)略選擇的背后思考，還是回到用戶為先。騰訊會思考在某一個場景看到用戶的痛點，到底什么方案是最能夠滿足用戶的需求，并且最好、最有效去解決用戶的問題。
湯道生稱，AI的應用場景很多，騰訊還是聚焦在怎么能讓AI服務好人，以人的需求為中心，去推動技術能力的發(fā)展?；谶@個方向，騰訊自然而然提出“做好用的AI”。
很明顯，騰訊的AI戰(zhàn)略在向應用側傾斜，希望通過開放AI能力、C端和B端優(yōu)勢場景為企業(yè)賦能。
11月，阿里巴巴董事會主席蔡崇信在香港大學的訪談中對比中美AI競爭時提到，贏家不是誰擁有最好的模型，而是誰能最好地將其用于自己的行業(yè)和生活。這其實也是一種“應用思維”。
據(jù)晚點LatePost報道，通義實驗室今年有三個最重要的工作目標：一是守住模型排名的領先位置，模型性能、下載量、衍生模型數(shù)量都領先；二是要滲透更多商業(yè)應用場景；三是 2025 年，整個通義模型的日均調(diào)用量目標做到數(shù)十倍的增長。
商業(yè)應用場景的滲透被看做是一項重要的KPI，只是通義千問模型的進步掩蓋住了這個目標。不過，阿里近期在應用端明顯發(fā)力，標志性的事件當然是“千問”項目的推出，原通義APP更名為千問，并進行了重大功能迭代。
阿里將通義千問模型和千問APP進行了品牌區(qū)隔，通義實驗室繼續(xù)專注于底層研發(fā)，千問APP則專注于C端市場；為此，阿里成立了千問C端事業(yè)群，目標是將千問打造成“超級APP”，成為AI時代用戶的第一入口。
通義千問早在2023年9月就已經(jīng)推出，與字節(jié)的豆包、月之暗面的Kimi幾乎處于同一時間段，然而盡管模型層面突破不斷，通義千問APP的發(fā)展并不算好。
QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，用戶數(shù)最多的中國AI原生應用是豆包，月活為1.72億；DeepSeek以1.45億月活緊隨其后。兩大應用對其他應用形成了碾壓式的競爭優(yōu)勢，通義千問APP自然也不算“頂流”。
千問項目上馬后，事情終于起了一點變化。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，千問APP公測23天，月活數(shù)突破3000萬，成為近期全球增長最快的AI應用。
千問APP上線后，阿里旗下的螞蟻集團又先后上線全模態(tài)通用AI助手靈光、升級AI健康應用“螞蟻阿福”，阿里持續(xù)在C端應用市場發(fā)力。
面對阿里下半年在AI應用、尤其是C端應用上的突襲，其他巨頭尚未給出回應。
騰訊的最新動作是調(diào)整大模型研發(fā)架構，新成立了AI Infra部、AI Data部和數(shù)據(jù)計算平臺部；同時，OpenAI前研究員、27歲的姚順雨出任騰訊首席AI科學家，向劉熾平匯報，其還兼任AI Infra部、大語言模型部負責人，向技術工程事業(yè)群總裁盧山匯報。
據(jù)悉，新成立的AI Infra部將負責大模型訓練和推理平臺技術能力建設，聚焦大模型分布式訓練、高性能推理服務等核心技術能力，構建大模型AI Infra核心競爭力，為大模型算法研發(fā)和業(yè)務場景落地提供穩(wěn)定高效的技術支持和服務。
架構升級后的AI Data部、數(shù)據(jù)計算平臺部，將分別負責大模型數(shù)據(jù)及評測體系建設、大數(shù)據(jù)和機器學習的數(shù)據(jù)智能融合平臺建設工作。
姚順雨的加盟是一個重要信號。姚順雨曾提出ReAct框架，讓大語言模型既會思考又會行動，成為了全球Agent研發(fā)的基石。AI行業(yè)從模型訓練走向應用正是姚順雨堅持的觀點。
今年，他還提出了“AI下半場”的觀點，認為AI上半場是“訓練”，比拼的是誰能喂出更大的參數(shù)；而下半場的重心將轉向“評估與定義”，即如何讓AI從單純的答題機器，進化為能解決復雜現(xiàn)實問題的智能體。這個觀點和騰訊“做好用的AI”戰(zhàn)略思考不謀而合。
阿里在C端市場動作不斷，騰訊挖來Agent研究的奠基人，AI競爭正式轉移到應用側。
年初，高盛在《中國互聯(lián)網(wǎng)觀察：頂級AI及應用追蹤》報告中提出過一個著名的觀點，即“中國人工智能產(chǎn)業(yè)，AI基建看阿里，AI應用看騰訊”；而從兩家巨頭接近一年的布局來看，雙方對這個觀點似乎都不滿意。
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阿里云靠 AI 需求爆發(fā)增長，這也是阿里敢砸錢的底氣
騰訊覺得當前 GPU 充足，沒必要再猛投，看來對短期需求判斷不一樣
通義千問之前發(fā)展不佳，還好及時調(diào)整項目，總算有了起色
騰訊把 AI 當提升業(yè)務效率的工具，戰(zhàn)略更偏向做 “好用的 AI”
阿里前三季度資本開支大增，說明客戶對 AI 基建的需求比預想還大
騰訊有微信這個大入口，游戲廣告壓力小，對 AI 沒那么急
阿里前三季度資本開支同比漲 132.7%，在 AI 基建上是真敢砸錢
高盛早說 “AI 基建看阿里，AI 應用看騰訊”，現(xiàn)在看倆家都不想只守一塊
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阿里通義千問 APP 之前不行，搞了千問項目后 23 天月活破 3000 萬