數(shù)據(jù)來源：Wind
“第二把火”是電動汽車安全事故之火。近年來，部分電動汽車安全事故不僅造成了人員傷亡與財產(chǎn)損失，還引發(fā)社會廣泛關(guān)注與消費者擔(dān)憂，這是非?？膳碌摹?/p>
這兩把火必須降溫了，否則會嚴(yán)重影響整個產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。中國鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不是靠概念，不是靠大躍進(jìn)，更不是靠犧牲安全來成就的。
從數(shù)據(jù)來看，中國鋰電產(chǎn)業(yè)的全球競爭力已形成顯著優(yōu)勢。2025年1月至9月，中國鋰電池累計銷量達(dá)1067.2GWh，同比增幅高達(dá)55.8%，這一增速不僅反映出市場需求的旺盛，更體現(xiàn)出中國鋰電產(chǎn)業(yè)強大的產(chǎn)能供給能力與技術(shù)轉(zhuǎn)化效率。
作為動力電池產(chǎn)業(yè)十余年發(fā)展的見證者，我認(rèn)為中國動力電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展得益于以下五個方面，分別是政策引領(lǐng)、市場驅(qū)動、供應(yīng)鏈融合、創(chuàng)新支撐、資本助力。
部分業(yè)內(nèi)同仁認(rèn)為中國新能源汽車動力電池的發(fā)展是靠的國家補貼，這個我并不認(rèn)同。國家補貼只是一個引領(lǐng)的作用。
截至2021年，全國新能源汽車產(chǎn)業(yè)累計補貼約2000億元。而資本市場對產(chǎn)業(yè)的賦能作用更為突出，截至2025年10月底，國內(nèi)動力電池及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)總市值已突破2萬億元。
從上游材料、中游裝備到下游電池生產(chǎn)企業(yè)，絕大多數(shù)市場主體在發(fā)展初期都獲得了風(fēng)險投資（VC）乃至私募股權(quán)投資（PE）的支持。
其次，政策只是起引領(lǐng)的作用，更重要的是靠市場驅(qū)動。中國新能源汽車與動力電池產(chǎn)業(yè)的快速增長期始于2020年第四季度，而這一階段恰好是政策補貼逐步退坡乃至退出的時期，真正是靠市場來驅(qū)動的。
我們整個前產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢是中國鋰電池行業(yè)占領(lǐng)世界動力電池最高地的最重要的一個支撐。另外一個就是創(chuàng)新作為保障和支撐。
資本的力量是不可或缺的，沒有資本就沒有創(chuàng)新，中國的資本在中國動力電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中起到了非常關(guān)鍵的作用，積極擁抱資本是各大企業(yè)成功的“秘笈”之一。
當(dāng)前，中國鋰電產(chǎn)業(yè)已步入相對成熟的發(fā)展階段，面臨著安全、降本與效率等三大核心挑戰(zhàn)。
一個成功的產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，如果不能守住安全這個底線，所有的發(fā)展都不可持續(xù)的。要想在全球競爭中保持持續(xù)的優(yōu)勢，降本增效是必然選擇。
但遺憾的是，這些年我們過度炒作了一些概念，尤其是固態(tài)電池概念，使得一些涉及安全、降本、增效的微創(chuàng)新乃至新技術(shù)，并沒有得到資本的青睞和產(chǎn)業(yè)的重視，這是非常危險的。
以理想汽車此前因冷卻液問題實施召回為例，這一事件雖引發(fā)行業(yè)討論，但也揭示了產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)的技術(shù)短板。目前電動汽車所使用的冷卻液部分沿用傳統(tǒng)汽車標(biāo)準(zhǔn)，在耐腐蝕性、絕緣性等方面難以完全適配新能源汽車的需求，其高導(dǎo)電性會在失效后增加燃爆風(fēng)險。
隨著電動汽車、新能源儲能、AIDC等領(lǐng)域的快速發(fā)展，市場對冷卻液提出了更高的要求，比如抑制金屬離子溢出、高安全防護、長壽命耐用等，而一些創(chuàng)新企業(yè)研發(fā)的可覆蓋動力電池、儲能系統(tǒng)及AIDC場景的新型冷卻液，則為解決安全痛點提供了技術(shù)方案。
此外，高品質(zhì)納米纖維素材料可將電池隔膜耐溫性提升至180℃，且吸液率和保液率優(yōu)于傳統(tǒng)陶瓷隔膜，大幅增強電池高溫穩(wěn)定性；電泳PI膜在300℃高溫下仍能滿足儲能新國標(biāo)要求的絕緣性能，為儲能電池安全提供了重要保障。
這類漸進(jìn)式微創(chuàng)新技術(shù)，可有效解決當(dāng)前產(chǎn)業(yè)面臨的安全痛點，理應(yīng)得到產(chǎn)業(yè)界與資本的重點關(guān)注。
在“增收不增利”的行業(yè)陣痛期，常規(guī)成本壓縮手段的邊際效益已逐步遞減，唯有通過技術(shù)創(chuàng)新，才能從根本上破解降本難題，構(gòu)建企業(yè)難以復(fù)制的成本優(yōu)勢與核心競爭力。
例如，銅資源供需矛盾就是行業(yè)面臨的典型成本挑戰(zhàn)。近兩年銅價一度創(chuàng)下逾萬美元的歷史高位，而隨著電動汽車、AIDC等領(lǐng)域的快速發(fā)展，銅需求呈線性增長，我國80%的銅資源依賴進(jìn)口，資源瓶頸日益凸顯。在此背景下，“以鋁節(jié)銅”成為國家推動的重要戰(zhàn)略方向。
在電動汽車母排、負(fù)極柱等部件領(lǐng)域，孚信達(dá)、萬宇科技等企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新，都能夠大幅度的節(jié)省銅的使用，降低產(chǎn)品成本。
鋰電池是一個高能耗的產(chǎn)業(yè)，我們現(xiàn)在用的是傳統(tǒng)的電加熱方式，而紅外加熱技術(shù)的應(yīng)用可在提升生產(chǎn)效率的同時大幅降低能耗，這類綠色低碳技術(shù)的推廣應(yīng)用，對產(chǎn)業(yè)降本增效具有重要意義。
鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，如果不談自己在做固態(tài)電池，似乎資本市場就不會關(guān)注，股票就不會漲了。但我認(rèn)為，如果鋰電企業(yè)不去擁抱AI，將來這個企業(yè)就可能會從飯桌上下去。如果不做固態(tài)電池，企業(yè)或許還能生存下去。但如果不去擁抱 AI 的話，就很難帶來效益提升和事故預(yù)警，我覺得這是非常危險的。
目前，中國的資本市場和產(chǎn)業(yè)界面臨的一個重要問題就是我們的產(chǎn)業(yè)沒有去擁抱資本，沒有去正確引導(dǎo)資本，反而被資本所裹挾，帶來的直接后果就是資源的錯配。
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國已有30多條固態(tài)電池相關(guān)產(chǎn)線處于建設(shè)中，總投資達(dá)數(shù)百億元，在產(chǎn)業(yè)和技術(shù)路線還不成熟也不明確、固-固界面問題尚未解決的情況下，投入的產(chǎn)能將會是“一地雞毛”。
所以，希望更多產(chǎn)業(yè)界的人士去擁抱資本，引導(dǎo)我們的資本進(jìn)入更需要支持的地方。
實際上，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化臨界點遠(yuǎn)沒有到來，其大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化也許是5至8年以后的事情。固態(tài)電池也不是現(xiàn)有鋰離子電池的替代者，即便未來大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化以后，固態(tài)電池市占率也不會超過20%。
舉個例子，2015年的時候，資本市場和產(chǎn)業(yè)界大都認(rèn)為三元電池會替代磷酸鐵鋰，但十年以后，三元電池市占率不到20%，而磷酸鐵鋰卻超過了80%。
由此可見，資本的炒作往往是有錯位的，我們的同仁應(yīng)該引起重視。
第三，固態(tài)電池并不能全面解決鋰電池安全性問題，它只是對安全邊界有所提升。不管是磷酸鐵鋰電池也好，三元電池也好，還是未來的固態(tài)電池也好，它的失效都是因為我們的制造缺陷所造成的，而不是電化學(xué)體系本身帶來的。
所以呼吁產(chǎn)業(yè)界的同仁們，不要把固態(tài)電池可以解決所有的安全問題這種誤導(dǎo)，傳遞到政府、學(xué)術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界乃至消費者，這是非常危險的。
我們在選擇資本的時候，對于初創(chuàng)期企業(yè)而言，應(yīng)選擇長期資本、耐心資本。現(xiàn)在的資本市場不是我們想象的 5 年、8年就能夠進(jìn)入的。所以我們要降低預(yù)期，尋找這些耐心資本。
而在第二階段成長期，要多尋找戰(zhàn)略投資者。如此，我們才能夠更好地利用資本在不同階段的作用，真真正正為產(chǎn)業(yè)賦能。
一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展往往是先于技術(shù)、成于資本、興于產(chǎn)業(yè)，科技創(chuàng)新和創(chuàng)投資本是共生共榮力量，他們是彼此成就、缺一不可的。
2023年12月份以來，國家層面高度重視創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，并多次作出部署，明確要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，助力科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)。
就連這一輪的牛市，大家認(rèn)為是一種“科技牛”，這就要發(fā)揮資本在科技發(fā)展過程當(dāng)中的重要作用。因此，作為產(chǎn)業(yè)方，要積極擁抱資本，善于引導(dǎo)資本，讓它更好地服務(wù)于我們的實體經(jīng)濟，而不是被資本裹挾，導(dǎo)致資源的錯配和浪費。
我誠摯呼吁產(chǎn)業(yè)界與投資界，要多一份理性與遠(yuǎn)見。真正的智慧，是既不妖魔化資本，也不盲目追逐其風(fēng)向，而是主動主導(dǎo)、積極引導(dǎo)這股力量，聚焦能夯實產(chǎn)業(yè)根基的領(lǐng)域。
固態(tài)電池、安全保障、降本增效等對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的價值權(quán)重，產(chǎn)業(yè)界同仁應(yīng)具備更深刻的行業(yè)洞察與判斷。當(dāng)前鋰電產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展水平，仍有較大的提升空間與優(yōu)化潛力。我們在積極擁抱資本的同時，更應(yīng)主動發(fā)揮產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)作用，引導(dǎo)資本精準(zhǔn)賦能產(chǎn)業(yè)升級。
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