文 | 孫永杰

近日，中國(guó)商務(wù)部宣布全面收緊稀土出口管制，并首次將含有中國(guó)稀土成分的境外半導(dǎo)體產(chǎn)品納入監(jiān)管范圍。這一政策被視為中美科技博弈進(jìn)入新階段的標(biāo)志性事件，也讓全球高科技產(chǎn)業(yè)鏈再度陷入不確定性。

再祭出稀土管制，彰顯高端制造鏈隱形控制力

日前，中國(guó)商務(wù)部宣布收緊稀土出口管制，并首次將含中國(guó)稀土成分的境外產(chǎn)品與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)納入審批范圍。這項(xiàng)被視為對(duì)美科技封鎖的“反制措施”，迅速引發(fā)全球震動(dòng)。

據(jù)路透社報(bào)道稱，新規(guī)要求海外企業(yè)在采購(gòu)中國(guó)稀土?xí)r必須獲得出口許可，自12月1日起，凡含中國(guó)稀土的產(chǎn)品出口均需逐案批準(zhǔn)。這意味著，中國(guó)首次在稀土領(lǐng)域?qū)嵤?ldquo;長(zhǎng)臂管轄”，哪怕芯片在境外制造，只要含有源自中國(guó)的稀土，也可能受限。

稀土雖名“稀”，卻并非罕見(jiàn)。真正讓中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位的，是其在提煉、分離及精煉工藝上的長(zhǎng)期積累。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）定義，稀土包括17種元素，含15種鑭系元素（鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥），加上鈧和釔。其中，輕稀土指鑭至钷，重稀土指鋱至镥及釔，中稀土為釤、銪、釓，鈧則不分類。

此次管制重點(diǎn)針對(duì)中重稀土，如釤、釓（中稀土）、鋱、鏑、镥、釔（重稀土）及鈧。目前，中國(guó)掌握著全球約70%的稀土開(kāi)采量和90%的精煉產(chǎn)能，擁有世界上唯一完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。具體表現(xiàn)在，2024年全球稀土礦產(chǎn)量390,000噸，中國(guó)產(chǎn)量270,000噸，占比69%；全球儲(chǔ)備超90,000,000噸，中國(guó)44,000,000噸，占比48%。因此，當(dāng)我們“收緊閥門(mén)”，全球高科技產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)隨之緊繃。

2024年全球稀土儲(chǔ)量分布及產(chǎn)量占比，來(lái)源：美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局，東莞證券研究所

究其原因，稀土被譽(yù)為“工業(yè)維生素”，廣泛應(yīng)用于AI芯片、導(dǎo)彈導(dǎo)航、電動(dòng)車和光刻機(jī)等領(lǐng)域。從ASML光刻機(jī)的釹鐵硼永磁體，到蝕刻機(jī)腔體的氧化釔涂層，再到先進(jìn)制程?hào)艠O材料摻雜的鑭元素，稀土幾乎無(wú)處不在?；诖?，此次管制讓這些看似微小卻至關(guān)重要的環(huán)節(jié)面臨不確定性。

具體表現(xiàn)在，管制公布當(dāng)天，亞洲稀土現(xiàn)貨價(jià)格飆升15%，釹、鏑等重稀土漲勢(shì)最猛；AI芯片、電機(jī)、傳感器等產(chǎn)業(yè)的成本預(yù)期全面上揚(yáng)，國(guó)際廠商紛紛清點(diǎn)庫(kù)存；美國(guó)、日韓部分半導(dǎo)體企業(yè)的稀土儲(chǔ)備甚至不足兩個(gè)月。

由此可見(jiàn)，在戰(zhàn)術(shù)層面，我們的稀土管控?zé)o疑是一場(chǎng)精準(zhǔn)打擊，逼迫西方重新審視供應(yīng)鏈依賴，也展示了中國(guó)在高端制造鏈條上的“隱形控制力”，并讓我們?cè)谌蚩萍疾┺闹袚碛辛诵碌恼勁谢I碼。

風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，控制力下當(dāng)警惕反噬風(fēng)險(xiǎn)

如上述，中國(guó)的稀土管制確實(shí)是一場(chǎng)“漂亮的短期勝利”。然而，從經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)性視角觀察，其可能帶來(lái)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起我們的重視。

首先是貿(mào)易層面的反噬。管制發(fā)布兩天后，美國(guó)即宣布對(duì)中國(guó)商品加征100%關(guān)稅，使總稅率達(dá)到130%，并威脅將關(guān)鍵軟件納入出口審批清單。這不僅意味著中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，也可能會(huì)直接沖擊中國(guó)制造業(yè)的外需核心。例如以美國(guó)為主要市場(chǎng)的機(jī)電、汽車、電子產(chǎn)品出口成本成倍上漲，而稀土相關(guān)企業(yè)因出口審批受限，產(chǎn)能利用率下降、庫(kù)存積壓等。

實(shí)際情況是，在此次新的管控出臺(tái)之前，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國(guó)稀土磁鐵出口量同比下降18.9%至22,319噸，部分中小型冶煉廠被迫停產(chǎn)或裁員。

而更應(yīng)引起我們思考的是，從過(guò)往的類似管控看，我們的稀土出口管制最終的影響力似乎都相當(dāng)有限。

例如在2010年中日稀土事件中，有研究指出，中國(guó)并沒(méi)有連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)對(duì)日出口中斷的情況；又如自2023年起，盡管中國(guó)加大稀土管理，采取稀土出口許可證與限制稀土加工技術(shù)出口，但實(shí)際的情況卻是，從2023-2024年，中國(guó)的稀土貿(mào)易反而出現(xiàn)了出口量增6%，金額反而下降36%，單價(jià)從1.46萬(wàn)美元/噸，跌至0.88萬(wàn)美元/噸，未能造成稀缺性的怪現(xiàn)象。

永磁類稀土氧化物月均價(jià)(人民幣)變化圖，來(lái)源：中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)(2024/07)

類似的情況也發(fā)生在2023年7月中國(guó)宣布對(duì)鎵、鍺實(shí)施出口管制之后。彼時(shí)鎵的價(jià)格在短期內(nèi)由每公斤1600-1700人民幣上漲到2024年10月約2600人民幣，但之后又下跌回到1700人民幣附近，這似乎再次表明，中國(guó)的出口管制只能在短時(shí)間控制供給側(cè)，對(duì)商品價(jià)格（稀缺性）的長(zhǎng)期影響力可能不大。

其次是產(chǎn)業(yè)層面的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。稀土被“武器化”之后，全球正在迅速推進(jìn)“去中國(guó)化”進(jìn)程，包括美國(guó)、澳大利亞、歐洲和日本紛紛加碼稀土自給計(jì)劃。

例如美國(guó)政府已向Mountain Pass稀土企業(yè)注資4億美元，計(jì)劃2028年前實(shí)現(xiàn)本土全流程生產(chǎn)；澳大利亞Lynas擴(kuò)建馬來(lái)西亞分離廠，力爭(zhēng)三年內(nèi)將中國(guó)依賴度降至20%；歐盟與日本則設(shè)立專項(xiàng)基金，推動(dòng)本地精煉與回收體系建設(shè)。

其實(shí)，自2010年中日稀土事件后，全球就已經(jīng)開(kāi)始布局備用供應(yīng)鏈。來(lái)自MERICS

以及日本金屬與能源安全組織（JOGMEC）的數(shù)據(jù)顯示，歐盟對(duì)中稀土依賴度從2010年的60%-70%降至目前的46%左右；日本則從90%降至目前的低于60%。

至于受影響最大的美國(guó)，則通過(guò)2017年第13817號(hào)行政命令、2018年關(guān)鍵礦產(chǎn)清單及2020年《能源法案》，解決取得、環(huán)保、加工、回收難題，而其國(guó)防部更是在2020-2022年投資MP Materials 1000萬(wàn)+3500萬(wàn)美元；2019-2021年與Lynas合作2.58億美元在德州建廠。如今，更將目光投向具有稀土資源的地區(qū)，包含格陵蘭島、加拿大、烏克蘭、蒙古與俄羅斯。

需要說(shuō)明的是，這些計(jì)劃在過(guò)去多年進(jìn)展緩慢，如今卻因中國(guó)的多次管控刺激而加速落地。正如國(guó)際分析機(jī)構(gòu)指出的那樣，“每一次將稀土武器化，都會(huì)促使世界更快擺脫對(duì)中國(guó)的依賴”。

最后是更深層的信任的流失。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)以“制造業(yè)穩(wěn)定性”贏得全球產(chǎn)業(yè)鏈的信任。但當(dāng)稀土政策成為外交工具，外企開(kāi)始擔(dān)憂政策的可預(yù)測(cè)性。對(duì)此，德國(guó)經(jīng)濟(jì)部稱“中國(guó)稀土政策令人擔(dān)憂”，歐盟正在籌建戰(zhàn)略儲(chǔ)備機(jī)制；日本、中國(guó)臺(tái)灣紛紛評(píng)估替代渠道。

盡管這種信任危機(jī)并非立刻顯現(xiàn)，但足以在未來(lái)幾年削弱中國(guó)制造的吸引力。

更值得注意的是，全球已將科技創(chuàng)新作為擺脫對(duì)稀土依賴的長(zhǎng)期發(fā)展方向之一。

例如美國(guó)國(guó)防部高級(jí)研究計(jì)劃局（DARPA）的EMBER計(jì)劃，旨在利用微生物和生物分子工程技術(shù)來(lái)分離和凈化稀土混合物；英國(guó)劍橋大學(xué)與奧地利的科學(xué)家正研究以“正方鎳紋石”（tetrataenite）來(lái)取代稀土；Niron Magnetics公司正在開(kāi)發(fā)以納米工程的方式，以兩種常見(jiàn)元素鐵和氮來(lái)制作永磁。此外，AI也正在被用于優(yōu)化稀土合金微結(jié)構(gòu)、磁性能量預(yù)測(cè)，以及探索新材料等方面。

雖然上述這些研究仍處早期，但一旦突破，或?qū)母旧舷魅跷覀兿⊥恋膽?zhàn)略壟斷地位。

從“管出口”到“提價(jià)值”，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的未來(lái)

所謂知其然須知所以然。回顧今天中國(guó)的稀土優(yōu)勢(shì)，其并非一夜之間形成，而是幾十年產(chǎn)業(yè)起伏發(fā)展的結(jié)果。

自上世紀(jì)90年代起，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了出口退稅、配額制到許可證管理的多次變革。在快速發(fā)展階段，稀土開(kāi)采與出口幾乎不受限制，行業(yè)陷入“野蠻生長(zhǎng)”，表現(xiàn)為低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、走私橫行、環(huán)境污染嚴(yán)重。包頭、贛州等地因非法采礦導(dǎo)致生態(tài)破壞，故被稱為“綠色能源的黑色傷疤”。直到2014年，政府啟動(dòng)六大稀土集團(tuán)整合，行業(yè)集中度提升，環(huán)保管控強(qiáng)化，但產(chǎn)能過(guò)剩與非法開(kāi)采問(wèn)題依舊存在。

正是在這樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，中國(guó)雖然掌握了分離提純技術(shù)，卻長(zhǎng)期停留在原料出口環(huán)節(jié)，高附加值應(yīng)用領(lǐng)域（如稀土磁體、發(fā)光材料、催化劑）仍受制于人，這使得稀土管制看上去更多是一種“資源性反制”，而非“技術(shù)性威懾”。而中國(guó)之所以主導(dǎo)中游加工環(huán)節(jié)（例如分離提純技術(shù)），是因?yàn)槲鞣絿?guó)家出于環(huán)保顧慮，將高污染工藝外包給中國(guó)，但這種模式并不意味著我們對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的控制，因?yàn)橹袊?guó)既依賴進(jìn)口稀土礦，同時(shí)也依賴海外市場(chǎng)消化相關(guān)產(chǎn)品，這種稀土整體產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性失衡，讓中國(guó)在稀土議價(jià)中始終“有牌無(wú)勢(shì)”。

而如今的出口管制，正是這一矛盾的極端體現(xiàn)，即它確實(shí)讓全球意識(shí)到中國(guó)的重要性，但也暴露出自身產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱與對(duì)外依存，尤其在環(huán)保與可持續(xù)層面，稀土資源并非取之不盡，若治理與再生體系滯后，未來(lái)十?dāng)?shù)年內(nèi)可能面臨資源枯竭性壓力。

基于此，我們真正的戰(zhàn)略出路，應(yīng)不在“封鎖”而在“升級(jí)”，即中國(guó)應(yīng)當(dāng)把稀土戰(zhàn)略從“管出口”轉(zhuǎn)向“提價(jià)值”。

例如在政策層面，強(qiáng)化總量控制與環(huán)境治理，防止過(guò)度開(kāi)采；在產(chǎn)業(yè)層面，推進(jìn)稀土新材料、自主磁體、高性能催化與儲(chǔ)氫技術(shù)創(chuàng)新；在市場(chǎng)層面，建立循環(huán)利用體系，讓廢舊磁體、電子產(chǎn)品成為稀土再生來(lái)源。

總之，只有當(dāng)稀土不再只是資源的屬性，而成為科技創(chuàng)新的支點(diǎn)時(shí)，中國(guó)才能真正從資源大國(guó)走向技術(shù)強(qiáng)國(guó)。

寫(xiě)在最后：綜上，我們認(rèn)為，稀土出口管制讓中國(guó)在短期內(nèi)展現(xiàn)了供應(yīng)鏈掌控力，也讓世界再次認(rèn)識(shí)到這一戰(zhàn)略資源的重要性。但從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，若中國(guó)真的執(zhí)行稀土出口完全限制，短期將造成價(jià)格與供應(yīng)鏈的波動(dòng)，但長(zhǎng)期影響力仍有待觀察。

其實(shí)真正的勝負(fù)，不在于誰(shuí)握有稀土，而在于誰(shuí)能用稀土創(chuàng)造新的價(jià)值體系，更關(guān)系著中國(guó)能否在這一過(guò)程中實(shí)現(xiàn)從資源依賴向科技創(chuàng)新的跨越。