此次管制重點(diǎn)針對中重稀土，如釤、釓（中稀土）、鋱、鏑、镥、釔（重稀土）及鈧。目前，中國掌握著全球約70%的稀土開采量和90%的精煉產(chǎn)能，擁有世界上唯一完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。具體表現(xiàn)在，2024年全球稀土礦產(chǎn)量390,000噸，中國產(chǎn)量270,000噸，占比69%；全球儲(chǔ)備超90,000,000噸，中國44,000,000噸，占比48%。因此，當(dāng)我們“收緊閥門”，全球高科技產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)隨之緊繃。
2024年全球稀土儲(chǔ)量分布及產(chǎn)量占比，來源：美國地質(zhì)調(diào)查局，東莞證券研究所
究其原因，稀土被譽(yù)為“工業(yè)維生素”，廣泛應(yīng)用于AI芯片、導(dǎo)彈導(dǎo)航、電動(dòng)車和光刻機(jī)等領(lǐng)域。從ASML光刻機(jī)的釹鐵硼永磁體，到蝕刻機(jī)腔體的氧化釔涂層，再到先進(jìn)制程柵極材料摻雜的鑭元素，稀土幾乎無處不在?；诖耍舜喂苤谱屵@些看似微小卻至關(guān)重要的環(huán)節(jié)面臨不確定性。
具體表現(xiàn)在，管制公布當(dāng)天，亞洲稀土現(xiàn)貨價(jià)格飆升15%，釹、鏑等重稀土漲勢最猛；AI芯片、電機(jī)、傳感器等產(chǎn)業(yè)的成本預(yù)期全面上揚(yáng)，國際廠商紛紛清點(diǎn)庫存；美國、日韓部分半導(dǎo)體企業(yè)的稀土儲(chǔ)備甚至不足兩個(gè)月。
由此可見，在戰(zhàn)術(shù)層面，我們的稀土管控?zé)o疑是一場精準(zhǔn)打擊，逼迫西方重新審視供應(yīng)鏈依賴，也展示了中國在高端制造鏈條上的“隱形控制力”，并讓我們在全球科技博弈中擁有了新的談判籌碼。
如上述，中國的稀土管制確實(shí)是一場“漂亮的短期勝利”。然而，從經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)性視角觀察，其可能帶來的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起我們的重視。
首先是貿(mào)易層面的反噬。管制發(fā)布兩天后，美國即宣布對中國商品加征100%關(guān)稅，使總稅率達(dá)到130%，并威脅將關(guān)鍵軟件納入出口審批清單。這不僅意味著中美貿(mào)易摩擦升級，也可能會(huì)直接沖擊中國制造業(yè)的外需核心。例如以美國為主要市場的機(jī)電、汽車、電子產(chǎn)品出口成本成倍上漲，而稀土相關(guān)企業(yè)因出口審批受限，產(chǎn)能利用率下降、庫存積壓等。
實(shí)際情況是，在此次新的管控出臺之前，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國稀土磁鐵出口量同比下降18.9%至22,319噸，部分中小型冶煉廠被迫停產(chǎn)或裁員。
而更應(yīng)引起我們思考的是，從過往的類似管控看，我們的稀土出口管制最終的影響力似乎都相當(dāng)有限。
例如在2010年中日稀土事件中，有研究指出，中國并沒有連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)對日出口中斷的情況；又如自2023年起，盡管中國加大稀土管理，采取稀土出口許可證與限制稀土加工技術(shù)出口，但實(shí)際的情況卻是，從2023-2024年，中國的稀土貿(mào)易反而出現(xiàn)了出口量增6%，金額反而下降36%，單價(jià)從1.46萬美元/噸，跌至0.88萬美元/噸，未能造成稀缺性的怪現(xiàn)象。
永磁類稀土氧化物月均價(jià)(人民幣)變化圖，來源：中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)(2024/07)
類似的情況也發(fā)生在2023年7月中國宣布對鎵、鍺實(shí)施出口管制之后。彼時(shí)鎵的價(jià)格在短期內(nèi)由每公斤1600-1700人民幣上漲到2024年10月約2600人民幣，但之后又下跌回到1700人民幣附近，這似乎再次表明，中國的出口管制只能在短時(shí)間控制供給側(cè)，對商品價(jià)格（稀缺性）的長期影響力可能不大。
其次是產(chǎn)業(yè)層面的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。稀土被“武器化”之后，全球正在迅速推進(jìn)“去中國化”進(jìn)程，包括美國、澳大利亞、歐洲和日本紛紛加碼稀土自給計(jì)劃。
例如美國政府已向Mountain Pass稀土企業(yè)注資4億美元，計(jì)劃2028年前實(shí)現(xiàn)本土全流程生產(chǎn)；澳大利亞Lynas擴(kuò)建馬來西亞分離廠，力爭三年內(nèi)將中國依賴度降至20%；歐盟與日本則設(shè)立專項(xiàng)基金，推動(dòng)本地精煉與回收體系建設(shè)。
其實(shí)，自2010年中日稀土事件后，全球就已經(jīng)開始布局備用供應(yīng)鏈。來自MERICS
以及日本金屬與能源安全組織（JOGMEC）的數(shù)據(jù)顯示，歐盟對中稀土依賴度從2010年的60%-70%降至目前的46%左右；日本則從90%降至目前的低于60%。
至于受影響最大的美國，則通過2017年第13817號行政命令、2018年關(guān)鍵礦產(chǎn)清單及2020年《能源法案》，解決取得、環(huán)保、加工、回收難題，而其國防部更是在2020-2022年投資MP Materials 1000萬+3500萬美元；2019-2021年與Lynas合作2.58億美元在德州建廠。如今，更將目光投向具有稀土資源的地區(qū)，包含格陵蘭島、加拿大、烏克蘭、蒙古與俄羅斯。
需要說明的是，這些計(jì)劃在過去多年進(jìn)展緩慢，如今卻因中國的多次管控刺激而加速落地。正如國際分析機(jī)構(gòu)指出的那樣，“每一次將稀土武器化，都會(huì)促使世界更快擺脫對中國的依賴”。
最后是更深層的信任的流失。長期以來，中國以“制造業(yè)穩(wěn)定性”贏得全球產(chǎn)業(yè)鏈的信任。但當(dāng)稀土政策成為外交工具，外企開始擔(dān)憂政策的可預(yù)測性。對此，德國經(jīng)濟(jì)部稱“中國稀土政策令人擔(dān)憂”，歐盟正在籌建戰(zhàn)略儲(chǔ)備機(jī)制；日本、中國臺灣紛紛評估替代渠道。
盡管這種信任危機(jī)并非立刻顯現(xiàn)，但足以在未來幾年削弱中國制造的吸引力。
更值得注意的是，全球已將科技創(chuàng)新作為擺脫對稀土依賴的長期發(fā)展方向之一。
例如美國國防部高級研究計(jì)劃局（DARPA）的EMBER計(jì)劃，旨在利用微生物和生物分子工程技術(shù)來分離和凈化稀土混合物；英國劍橋大學(xué)與奧地利的科學(xué)家正研究以“正方鎳紋石”（tetrataenite）來取代稀土；Niron Magnetics公司正在開發(fā)以納米工程的方式，以兩種常見元素鐵和氮來制作永磁。此外，AI也正在被用于優(yōu)化稀土合金微結(jié)構(gòu)、磁性能量預(yù)測，以及探索新材料等方面。
雖然上述這些研究仍處早期，但一旦突破，或?qū)母旧舷魅跷覀兿⊥恋膽?zhàn)略壟斷地位。
所謂知其然須知所以然。回顧今天中國的稀土優(yōu)勢，其并非一夜之間形成，而是幾十年產(chǎn)業(yè)起伏發(fā)展的結(jié)果。
自上世紀(jì)90年代起，中國稀土產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了出口退稅、配額制到許可證管理的多次變革。在快速發(fā)展階段，稀土開采與出口幾乎不受限制，行業(yè)陷入“野蠻生長”，表現(xiàn)為低價(jià)競爭、走私橫行、環(huán)境污染嚴(yán)重。包頭、贛州等地因非法采礦導(dǎo)致生態(tài)破壞，故被稱為“綠色能源的黑色傷疤”。直到2014年，政府啟動(dòng)六大稀土集團(tuán)整合，行業(yè)集中度提升，環(huán)保管控強(qiáng)化，但產(chǎn)能過剩與非法開采問題依舊存在。
正是在這樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，中國雖然掌握了分離提純技術(shù)，卻長期停留在原料出口環(huán)節(jié)，高附加值應(yīng)用領(lǐng)域（如稀土磁體、發(fā)光材料、催化劑）仍受制于人，這使得稀土管制看上去更多是一種“資源性反制”，而非“技術(shù)性威懾”。而中國之所以主導(dǎo)中游加工環(huán)節(jié)（例如分離提純技術(shù)），是因?yàn)槲鞣絿页鲇诃h(huán)保顧慮，將高污染工藝外包給中國，但這種模式并不意味著我們對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的控制，因?yàn)橹袊纫蕾囘M(jìn)口稀土礦，同時(shí)也依賴海外市場消化相關(guān)產(chǎn)品，這種稀土整體產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性失衡，讓中國在稀土議價(jià)中始終“有牌無勢”。
而如今的出口管制，正是這一矛盾的極端體現(xiàn)，即它確實(shí)讓全球意識到中國的重要性，但也暴露出自身產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱與對外依存，尤其在環(huán)保與可持續(xù)層面，稀土資源并非取之不盡，若治理與再生體系滯后，未來十?dāng)?shù)年內(nèi)可能面臨資源枯竭性壓力。
基于此，我們真正的戰(zhàn)略出路，應(yīng)不在“封鎖”而在“升級”，即中國應(yīng)當(dāng)把稀土戰(zhàn)略從“管出口”轉(zhuǎn)向“提價(jià)值”。
例如在政策層面，強(qiáng)化總量控制與環(huán)境治理，防止過度開采；在產(chǎn)業(yè)層面，推進(jìn)稀土新材料、自主磁體、高性能催化與儲(chǔ)氫技術(shù)創(chuàng)新；在市場層面，建立循環(huán)利用體系，讓廢舊磁體、電子產(chǎn)品成為稀土再生來源。
總之，只有當(dāng)稀土不再只是資源的屬性，而成為科技創(chuàng)新的支點(diǎn)時(shí)，中國才能真正從資源大國走向技術(shù)強(qiáng)國。
寫在最后：綜上，我們認(rèn)為，稀土出口管制讓中國在短期內(nèi)展現(xiàn)了供應(yīng)鏈掌控力，也讓世界再次認(rèn)識到這一戰(zhàn)略資源的重要性。但從過去的經(jīng)驗(yàn)來看，若中國真的執(zhí)行稀土出口完全限制，短期將造成價(jià)格與供應(yīng)鏈的波動(dòng)，但長期影響力仍有待觀察。
其實(shí)真正的勝負(fù)，不在于誰握有稀土，而在于誰能用稀土創(chuàng)造新的價(jià)值體系，更關(guān)系著中國能否在這一過程中實(shí)現(xiàn)從資源依賴向科技創(chuàng)新的跨越。
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