必讀要聞一：創(chuàng)歷史季度新高！二季度全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比增長20%
據(jù)媒體報(bào)道，AI驅(qū)動(dòng)以HBM3E和高容量DDR5為代表的高價(jià)值DRAM需求持續(xù)增長，以及二季度存儲(chǔ)原廠EOL通知刺激傳統(tǒng)DDR4/LPDDR4X價(jià)格與需求快速攀升的雙重驅(qū)動(dòng)下，2025年二季度全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比增長20%至321.01億美元，創(chuàng)歷史季度新高。SK海力士繼續(xù)刷新自己在DRAM市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，在2025年二季度以38.2%的市場(chǎng)份額再度蟬聯(lián)第一，并擴(kuò)大了與三星的差距。
需求端迭代滯后于原廠產(chǎn)能收縮，利基DRAM行情景氣度有望持續(xù)。甬興證券表示，存儲(chǔ)芯片受益于供應(yīng)端推動(dòng)漲價(jià)、庫存逐漸回歸正常、AI帶動(dòng)HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。
必讀要聞二：首條連接江蘇昆山與上海市中心的低空航線正式通航
據(jù)媒體報(bào)道，首條連接江蘇昆山與上海市中心的低空航線正式通航，僅需20分鐘即可實(shí)現(xiàn)上海與昆山兩地跨?。ㄊ校?、越江、入市中心的“空中直達(dá)”。有別于其他的低空航線，此線路的一大亮點(diǎn)是支持“夜間飛行”。
在政策密集加持下，中國低空經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，預(yù)計(jì)2025年我國低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模將攀升至8591.7億元。西南證券認(rèn)為，國家戰(zhàn)略聚焦低空經(jīng)濟(jì)新賽道，各地相繼出臺(tái)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展綱領(lǐng)性政策。從應(yīng)用場(chǎng)景來看，低空物流、低空旅游等應(yīng)用場(chǎng)景先行，其他領(lǐng)域亦在積極探索過程中。頭部eVTOL主機(jī)廠訂單激增，產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；l(fā)展態(tài)勢(shì)清晰。建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的：1）上游部件；2）整機(jī)廠；3）空管/雷達(dá)/飛控系統(tǒng)；4）配套服務(wù)；5）運(yùn)營維修；6）項(xiàng)目總包。
必讀要聞三：隨著“行業(yè)自律推進(jìn)+供給側(cè)政策落地”，行業(yè)供需有望改善
2025（第二屆）光伏新材料（膠膜）技術(shù)創(chuàng)新論壇擬于2025年11月13-14日舉辦。
行業(yè)媒體表示，七月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價(jià)格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升。進(jìn)入八月，漲價(jià)趨勢(shì)逐漸傳導(dǎo)至輔材環(huán)節(jié)，包括光伏玻璃、膠膜、背板等輔材價(jià)格跟漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯。華創(chuàng)證券表示，近期，光伏板塊反內(nèi)卷呼聲日益高漲，硅料收儲(chǔ)、光伏玻璃減產(chǎn)、高層反內(nèi)卷會(huì)議等事件使得光伏供給側(cè)改革預(yù)期增強(qiáng)。未來隨著行業(yè)自律的推進(jìn)以及供給側(cè)政策落地，行業(yè)供需有望改善，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及盈利修復(fù)。
必讀要聞四：該產(chǎn)品正逐步從高端市場(chǎng)向主流消費(fèi)群體滲透
根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，在市場(chǎng)預(yù)期Apple（蘋果）于2026年下半年推出折疊產(chǎn)品的帶動(dòng)下，將助力折疊手機(jī)滲透率從2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。預(yù)估2025年全球折疊手機(jī)鉸鏈?zhǔn)袌?chǎng)產(chǎn)值將達(dá)12億美元，目前鉸鏈在單機(jī)BOM(物料清單)中成本占比約為5%-8%。
興業(yè)證券指出，折疊屏手機(jī)作為消費(fèi)電子創(chuàng)新的重要方向，正逐步從高端市場(chǎng)向主流消費(fèi)群體滲透。2021-2027年全球折疊屏出貨量預(yù)計(jì)以49.48%的復(fù)合增速增長，2027年將達(dá)1.02億臺(tái)；中國市場(chǎng)表現(xiàn)尤為亮眼，2028年出貨量有望達(dá)到1730萬臺(tái)。技術(shù)層面，鉸鏈與柔性屏幕成為關(guān)鍵創(chuàng)新領(lǐng)域。主流廠商中，華為、三星通過自研鉸鏈技術(shù)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而小米、OPPO則通過性價(jià)比策略加速市場(chǎng)下沉。折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈中，顯示模組與鉸鏈成本占比超50%，相關(guān)檢測(cè)設(shè)備、精密加工設(shè)備有望受益于行業(yè)滲透率提升。
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