根據(jù)摩熵醫(yī)藥，該款產(chǎn)品的原研版本KarXT于2024年獲FDA批準上市，由美國生物制藥公司Karuna Therapeutics研發(fā)。
值得一提的是，該公司在2024年已被百時美施貴寶（BMS）收購，目前BMS正攜手再鼎醫(yī)藥推動呫諾美林曲司氯銨膠囊原研藥于國內(nèi)上市，兩家公司共同申報的5.1類進口申請于今年1月受理，當前正處于審評審批階段。
也就是說，國內(nèi)呫諾美林曲司氯銨膠囊原研藥和首仿藥的大致進度其實差不多，都處在商業(yè)化前夕。作為目前國內(nèi)唯一一家布局呫諾美林曲司氯銨膠囊仿制藥的企業(yè)，恩華藥業(yè)也吸引了諸多目光。
在精神疾病治療領域，KarXT也是重磅產(chǎn)品。
FDA曾指出，這是靶向膽堿能受體的首個抗精神病藥物，也是數(shù)十年來首次獲批的具有全新機制的治療精神分裂癥的藥物。此前，再鼎醫(yī)藥在2025年摩根大通醫(yī)療年會上還表示，若進展順利，KarXT或?qū)⒊蔀?025年NMPA批準的重點神經(jīng)系統(tǒng)新藥之一。
具體來看，KarXT臨床療效已經(jīng)經(jīng)過充分驗證。
公開資料顯示，區(qū)別于傳統(tǒng)精神疾病治療藥物依賴的多巴胺D2受體阻斷機制，KarXT通過激動中樞M1/M4型毒蕈堿受體改善癥狀，既可以改善精神分裂癥的陽性（包括幻覺、妄想、躁狂、易怒、言語行為紊亂等）、陰性（包括情感遲鈍冷漠、意志貧乏、認知障礙等）和認知癥狀，也能減小或避免傳統(tǒng)藥物風險如體重增加、代謝紊亂、高泌乳素血癥等。
另外，根據(jù)網(wǎng)狀薈萃分析，KarXT的PANSS（陽性和陰性綜合征量表）總分改善顯著優(yōu)于阿立哌唑、布瑞哌唑、卡利拉嗪等傳統(tǒng)抗精神病藥物。
這樣一款藥物的市場潛力顯然不小。根據(jù)摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)，目前全球精神分裂癥患者人數(shù)約2400萬，中國精神分裂癥患者也超過800萬，仍然亟需更安全有效的治療藥物。目前呫諾美林曲司氯銨膠囊仿制藥與原研藥同步推進，對于相關(guān)用藥市場而言無疑是重大利好。
其中，恩華藥業(yè)仿制藥的機會就在于，搶占了“首仿”，或能憑先發(fā)優(yōu)勢、價格親民、藥物可及性等，撬動不小的市場空間。
值得一提的是，百億倒計時已經(jīng)啟動，恩華藥業(yè)也確實需要加足馬力推進更多新藥商業(yè)化了。
2025年營收100億元，是當前恩華藥業(yè)的一個階段性目標。
此前在回答投資者提問時，該公司就表示：“公司的營收和業(yè)績在持續(xù)增長，不斷做大做強是未來的主要趨勢。”
而今年已經(jīng)過去大半，恩華藥業(yè)戰(zhàn)果如何了？
來看該公司最新發(fā)布的財報：今年上半年，實現(xiàn)營業(yè)總收入30.10億元，同比增長8.93%，歸屬于上市公司股東的凈利潤7.00億元，同比增長11.38%。
這個成績顯然離百億目標有不小差距，恩華藥業(yè)的業(yè)務應該還有優(yōu)化空間。
就產(chǎn)品布局而言，恩華藥業(yè)主要從事麻醉類、精神類、神經(jīng)類醫(yī)藥原料及其制劑的生產(chǎn)制造。
財報顯示，2024年，神經(jīng)類制劑收入1.66億元，同比增長107.33%，占總營收的比重為5.51%；麻醉類制劑收入16.34億元，同比增長7.32%，占總營收的比重為54.29%；精神類制劑收入6.21億元，同比增長4.29%，占總營收的比重為20.63%。
不難看出，麻醉類挑起了大梁，相關(guān)商業(yè)形態(tài)也已經(jīng)較為成熟。
根據(jù)財報，在麻醉藥商業(yè)化方面，今年上半年恩華藥業(yè)著重加強了對近年來新上市的瑞芬太尼、羥考酮、舒芬太尼、富馬酸奧賽利定注射液、阿芬太尼等產(chǎn)品的推廣力度。特別是對于通過國家醫(yī)保談判成功納入醫(yī)保體系的創(chuàng)新產(chǎn)品歐立羅（富馬酸奧賽利定注射液），制定了更為專業(yè)、聚焦的學術(shù)推廣策略。
隨著更多產(chǎn)品上市，麻醉類業(yè)務規(guī)模越來越突出。不過，業(yè)務依賴問題還是存在的。豐富精神類、神經(jīng)類產(chǎn)品上市品種，推動“三駕馬車”真正并駕齊驅(qū)，應該仍是恩華藥業(yè)的核心業(yè)務。
目前來看，前文提及的首仿藥也只是恩華藥業(yè)諸多在研管線中的一個項目。
根據(jù)財報，截至今年上半年，恩華藥業(yè)在研科研項目已達70余項，研發(fā)投入達到3.95億元，同比增長23.97%，占營收比重13.12%。其中，創(chuàng)新藥研發(fā)17項，比較值得關(guān)注的項目有NH600001乳狀注射液（麻醉鎮(zhèn)痛）完成Ⅲ期臨床，NHL35700片（精神分裂癥）完成Ⅱ期臨床，Protollin鼻噴劑（阿爾茨海默癥）處于Ⅰ期臨床等。
仿制藥項目開展48項，其中氫溴酸伏硫西汀片已經(jīng)獲得仿制藥生產(chǎn)批件，鹽酸他噴他多片、鹽酸羥考酮緩釋片（防濫用）、右酮洛芬氨丁三醇注射液、布瑞哌唑片、地佐辛注射液5項仿制藥申報生產(chǎn)在審評。
總體來看，恩華藥業(yè)仿制和創(chuàng)新兩手抓，或許仍有龐大的潛在價值尚未釋放。
除了專注主業(yè)之外，恩華藥業(yè)還在嘗試跨界。前不久，該公司通過旗下全資子公司徐州恩華統(tǒng)一醫(yī)藥連鎖銷售有限公司成立了一家寵物用品公司——徐州艾之嘉寵物用品有限公司，注冊資本100萬元，經(jīng)營范圍涉及到獸藥經(jīng)營等多元領域。
按照這個節(jié)奏，為了突破百億營收大關(guān)，恩華藥業(yè)后續(xù)可能還有“大招”。
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