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“中巴關(guān)系達(dá)到前所未有的高度。”這是“中國-巴西商業(yè)研討會”邀請函上映入眼簾的第一句話。
一直以來，巴西是中國在拉美地區(qū)最大貿(mào)易伙伴和最大投資目的地國之一。過去，中國在巴西的投資主要集中在能源和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，近幾年拓展到消費品和生活服務(wù)投資。
剛剛過去的5月，中國企業(yè)對承諾巴西進(jìn)行總金額超過270億雷亞爾（約合人民幣300億元）的投資，涵蓋外賣、餐飲、半導(dǎo)體、汽車、新能源等多個領(lǐng)域。
其中，蜜雪集團(tuán)計劃未來將在巴西采購總價值不低于32億雷亞爾的物資，并開設(shè)門店；美團(tuán)計劃將Keeta引入巴西，并投入56億雷亞爾；長城汽車投資60億雷亞爾拓展巴西工廠；中廣核集團(tuán)投資30億雷亞爾，在皮奧伊州建設(shè)可再生能源中心；滴滴將在巴西建設(shè)電動車公共充電基礎(chǔ)設(shè)施。
截至目前，滴滴已經(jīng)搶先Keeta在巴西啟動了外賣業(yè)務(wù)。而在此之前，滴滴旗下99App，抖音、快手國際版TikTok、Kwai，購物平臺速賣通、SHEIN、Temu，快遞企業(yè)J&T Express早已在巴西深耕多時，成為巴西人生活不可或缺的部分。
這一變化主要得益于巴西支付體系的飛速發(fā)展。曾幾何時，解決支付問題是企業(yè)進(jìn)入巴西面臨的第一道難題。近年來，巴西數(shù)字支付的跳躍式發(fā)展為中國企業(yè)進(jìn)入巴西市場帶來更多便利性。
支付——這一企業(yè)發(fā)展的底座在巴西正以多元化、本地化、數(shù)字化的形態(tài)重塑市場格局。
巴西的支付方式高度碎片化。
與歐美幾乎人手一張信用卡的情況不同，在巴西不僅面臨信用卡普及率低和使用率低的問題，還有跨境支付時，國際收單機(jī)構(gòu)可能并不接受本土信用卡的問題。
據(jù)了解，在高收入國家中，91% 的人擁有信用卡，且85% 的人會經(jīng)常使用。然而，在巴西這樣新興市場情況中，只有46% 的人擁有信用卡，實際使用的人群占比只有 30%。信用卡使用規(guī)模相對較小。
“且只有印有international的信用卡才能消費境外商戶商品，理論上，如果不是國際信用卡，巴西消費者的跨境消費是被鎖死的。”EBANX是巴西本土的一家支付平臺，其亞太區(qū)商業(yè)副總裁于翔對出海參考表示。
然而即使是國際品牌的信用卡，也可能因設(shè)置不同而無法完成跨境支付。實際上，巴西只有20%的消費者使用國際信用卡。與國內(nèi)申請一張Visa/Mastercard國際信用卡容易程度相比，由于額外收費、消費限額、收入水平限制、信用評分、申請流程等原因，80%的巴西人只能申請本幣信用卡。
這就意味著，如果不破解這一難題，跨境企業(yè)很難在巴西快速獲得市場。支付成為企業(yè)進(jìn)入巴西發(fā)展的頭號障礙。
在信用卡支付之外，巴西過去最流行的線下支付方式就是boleto。這是一種現(xiàn)金憑證（現(xiàn)金券）系統(tǒng)。boleto通過生成bar code，消費者需要在銀行網(wǎng)點、ATM機(jī)、郵局、超市以及彩票點等場所，掃碼bar code完成支付，有了手機(jī)APP后，消費者可以通過手機(jī)掃描bar code完成支付。
boleto是巴西央行監(jiān)控，多家本土銀行聯(lián)合發(fā)行的支付方式。盡管boleto在巴西十分便利，但由于涉及對接多家銀行和金融機(jī)構(gòu)的支付終端和銀行系統(tǒng)，從成本、接入復(fù)雜性、資源構(gòu)建、技術(shù)經(jīng)驗上來說，中國跨境企業(yè)直接接入巴西本地銀行系統(tǒng)十分困難。
此外，巴西消費者還非常熱衷現(xiàn)金消費和分期消費。在巴西，分期付款不僅是一種支付方式，更是一種深入人心的消費習(xí)慣。這也就意味著，企業(yè)必須擁有支持本地分期付款的技術(shù)與產(chǎn)品能力，否則可能會失去大量用戶。據(jù)EBANX 數(shù)據(jù)顯示，全球商戶若能支持分期支付，其在巴西的收入平均可提升40%。
2019年，巴西央行又推出了Pix即時支付，短短幾年內(nèi)已成為巴西最重要的支付方式之一。
當(dāng)前巴西的支付方式并存Pix即時支付、銀行卡支付、銀行轉(zhuǎn)賬、電子錢包支付、boleto等，涉及本地卡組織elo和hipercard，國際卡組織visa、mastercard，以及占據(jù)了全國80%貸款份額的本土五大銀行itaú unibanco、bradesco、banco do brasil、santander、caixa econmica，和mercado pago、nupay、picpay等電子錢包業(yè)務(wù)企業(yè)。
與發(fā)達(dá)國家以信用卡為主的支付體系不同，多元化消費習(xí)慣和多方勢力并存的支付市場使得巴西的支付體系更加復(fù)雜，不同支付方式的使用邏輯、用戶體驗、覆蓋范圍完全不同，疊加稅收體制帶來支付合規(guī)難題，跨境企業(yè)進(jìn)入巴西面臨諸多支付挑戰(zhàn)。
巴西被稱為“萬稅之國”。巴西的稅收體系層級繁復(fù)，涉及市政、州政府和聯(lián)邦政府多個層面，堪稱全球最復(fù)雜的財政體系之一。企業(yè)需要應(yīng)對多種稅務(wù)條款和不同州之間的差異，這使得跨境企業(yè)難以深刻理解本土的支付方式及其各種相對應(yīng)的法規(guī)，來準(zhǔn)確計算和繳納稅款，合規(guī)成本和風(fēng)險大大提高。
于翔對「出海參考」表示，“巴西的支付體系復(fù)雜而獨特，由幾十年來的經(jīng)濟(jì)變革、監(jiān)管演進(jìn)以及本地消費者的獨特偏好共同塑造而成。大量的合規(guī)文件、不定期的稅務(wù)更新，以及不同政府部門之間職責(zé)的割裂，都會顯著增加企業(yè)的運營成本和合規(guī)風(fēng)險。稅制的復(fù)雜性本身就是一道門檻。”
不過他也表示，這種復(fù)雜性固然帶來了挑戰(zhàn)，但對于懂得如何策略性應(yīng)對的企業(yè)來說，也蘊藏著不容忽視的機(jī)遇。
與大部分新興市場一樣，通過數(shù)字化能力，巴西的支付生態(tài)正在實現(xiàn)跳躍式發(fā)展。
過去幾年里，在巴西中央銀行和私營企業(yè)的共同推動下，整個支付體系經(jīng)歷了質(zhì)的飛躍。以巴西央行推出的Pix為例，它不僅是一個更便捷的支付工具，更成為推動數(shù)字普惠的重要引擎，為消費者和企業(yè)打開了全新的數(shù)字化大門。
Pix 是巴西一種新的即時直接銀行轉(zhuǎn)賬支付方式，該支付網(wǎng)絡(luò)包括了巴西銀行、數(shù)字賬戶與錢包。但Pix本身沒有錢包功能，Pix支付根據(jù)支付終端不同，可以通過動態(tài)二維碼或者通過復(fù)制粘貼付款碼完成。手機(jī)號、郵箱、CPF/CNPJ（個人/企業(yè)稅號）、隨機(jī)字符串等都可以成為收款“密鑰”。付款人只需要知道收款人的任一 Pix 密鑰即可發(fā)起轉(zhuǎn)賬。
Pix與國內(nèi)的支付寶、微信支付等在便捷支付的功能上相似，但本質(zhì)有所不同。
與支付寶、微信支付集團(tuán)式、生態(tài)式的運營不同，Pix本身只是一個支付軌道，不提供信貸、理財、外賣、打車等增值服務(wù)，更像公共支付基礎(chǔ)設(shè)施，也更具普惠功能。巴西央行通過政策法規(guī)強(qiáng)制要求所有受監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)必須接入Pix并提供服務(wù)，目標(biāo)是降低巴西支付成本、減少現(xiàn)金使用、提升支付效率。
據(jù)了解，在不到5年的時間里，Pix已經(jīng)覆蓋了巴西91%的成年人用戶。根據(jù)巴西信用保護(hù)服務(wù)機(jī)構(gòu)（PCMI）的最新預(yù)測，Pix預(yù)計將于2025年取代信用卡，成為巴西電商領(lǐng)域最常用的支付方式。截至目前，Pix支付幾乎覆蓋所有的第三方線上消費場景，包括在線零售與數(shù)字服務(wù)、旅游、網(wǎng)約車與外賣、流媒體以及SaaS服務(wù)。
Pix作為一個公共在線支付產(chǎn)品，它就像一個一級供應(yīng)商一樣，連接著巴西眾多頭部銀行和金融機(jī)構(gòu)。
“與其他新興市場相比，巴西的支付生態(tài)正在邁入一個高度成熟、快速演進(jìn)的新階段。”在EBANX亞太區(qū)商業(yè)副總裁于翔看來，巴西支付生態(tài)進(jìn)入了“智能基礎(chǔ)設(shè)施整合期”。
而且很快，Pix Automático（定期付款）和 Pix Parcelado（分期付款）將陸續(xù)上線，以適應(yīng)更多巴西人的消費習(xí)慣。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，Pix Automático將激活訂閱經(jīng)濟(jì)（流媒體/SaaS），預(yù)計減少30% 支付失敗率。
于翔表示，這不僅僅是功能的升級，而是從根本上重構(gòu)數(shù)字商業(yè)運作方式的“基礎(chǔ)設(shè)施升級”，將對巴西電商、SaaS、流媒體、游戲、旅游、數(shù)字服務(wù)等多個行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
對于線上電商企業(yè)來說，巴西消費者要使用Pix支付， 需要企業(yè)在巴西本土設(shè)立實體企業(yè)，或者尋求本土支付服務(wù)公司的合作。Pix 的不斷升級改造，就意味著跨境企業(yè)必須快速適應(yīng)這些更新的支付標(biāo)準(zhǔn)和功能，才能在這個市場中通過支付體驗維持競爭力。
于翔曾觀察到，一些在巴西的跨境平臺企業(yè)，每月初和月中時間段沒有促銷活動，但交易額出現(xiàn)一個波峰，隨后回落。這是因為這兩個時間段是巴西人的發(fā)薪日，本地人的消費能力很強(qiáng)，儲蓄意愿較弱，但前提是跨境企業(yè)要擁有消費者能接受的支付方式。
因此，跟上巴西本土快速變化的支付體系，對跨境企業(yè)拓展市場來說至關(guān)重要。根據(jù) EBANX《Beyond Borders 2025》報告中引用的 PCMI 數(shù)據(jù)，預(yù)計到 2027 年，巴西的線上零售規(guī)模將突破 5860 億美元。這不僅意味著激烈的市場競爭，更說明了巴西作為新興市場的數(shù)字經(jīng)濟(jì)已具備相當(dāng)成熟度。
與此同時，巴西支付市場的競爭也愈發(fā)激烈。
數(shù)據(jù)公司Statista預(yù)測，2025年巴西數(shù)字支付市場的交易額將達(dá)到3114.8億美元（約1.71萬億巴西雷亞爾），并將以23.63%的年復(fù)合增長率達(dá)到2030年的8997.3億美元（約5萬億）交易額。
本地金融科技企業(yè)、國際支付公司、數(shù)字銀行和嵌入式金融平臺在這片高速增長的數(shù)字商業(yè)沃土上上演著爭霸賽。
本土的傳統(tǒng)收單機(jī)構(gòu)包括Cielo、StoneCo、Rede，數(shù)字銀行和錢包機(jī)構(gòu)包括騰訊投資的Nubank，還有以支付業(yè)務(wù)為主的PicPay、Mercado Pago、PagSeguro等，以及以 EBANX等為代表的支付服務(wù)提供商。
國際的支付企業(yè)既有以卡業(yè)務(wù)為主的Visa、Mastercard，還有服務(wù)eBay等平臺的跨境線上支付企業(yè)PayPal、收單企業(yè)Adyen、支付聚合平臺Rapyd、dLocal等。
中國支付企業(yè)也在奮力布局，以卡業(yè)務(wù)為主的銀聯(lián)國際（UnionPay），全球收單的PayerMax、服務(wù)跨境商家的萬里匯、連連國際以及滴滴旗下的出行支付99Pay等等。
在卡業(yè)務(wù)上，銀聯(lián)國際（UnionPay）主要通過和本地銀行合作發(fā)行卡片，而本土的五大銀行和國際卡巨頭Visa、Mastercard占據(jù)著主要市場份額。傳統(tǒng)五大銀行業(yè)市占率約80%。
電子錢包本土機(jī)構(gòu)更為強(qiáng)勢，Nubank經(jīng)過十余年發(fā)展，從信用卡切入，并逐步延伸到支付賬戶、消費金融、保險等領(lǐng)域。NuBank成年客戶的開戶數(shù)量占巴西成年人口的53%，ROE高達(dá)18%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)銀行平均5%—15%的ROE。
數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展也在擠占傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)，如PicPay依托Pix推出“零費率轉(zhuǎn)賬”，擠壓傳統(tǒng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)。像Nubank這樣的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的在線卡交易量市占比達(dá)到41%正在追平傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)59%的交易量。
而中國的支付公司在巴西的業(yè)務(wù)更偏重B TO B業(yè)務(wù)，針對跨境企業(yè)提供相應(yīng)的收付款結(jié)算業(yè)務(wù)，這則與國際收單公司Adyen、支付公司PayPal和本土的傳統(tǒng)收單機(jī)構(gòu)包括Cielo、StoneCo、Rede等業(yè)務(wù)較為重合。
dLocal對「出海參考」表示，巴西支付市場的競爭格局將出現(xiàn)短期共存，長期融合的態(tài)勢。“傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)依靠線下網(wǎng)點覆蓋農(nóng)村地區(qū)（占巴西30%人口），數(shù)字機(jī)構(gòu)聚焦年輕網(wǎng)民（平均年齡26歲），雙方共存。不久Pix將與信用卡持平，會迫使銀行加速合作，如Itaú銀行接入PicPay等。”
且不同類型企業(yè)對支付有著不同的需求，支付企業(yè)們也在不斷拓展業(yè)務(wù)邊界。
據(jù)于翔表示，零售類企業(yè)需要支付覆蓋面廣，支付成功率高。支付成功率包括風(fēng)控成功率、渠道成功率等等。相較于歐美企業(yè)，中國頭部零售企業(yè)對支付體驗特別“卷”。既要求支付企業(yè)覆蓋渠道足夠廣，觸達(dá)人群足夠多，還要求具有強(qiáng)大的解決方案，提高成功率，不斷優(yōu)化交易流程。
而游戲企業(yè)對支付的要求更多在于擁有符合消費者消費習(xí)慣的支付方式，并且從支付到風(fēng)控需要一站式的解決方案，力求在投入運營成本最少的情況下，達(dá)到業(yè)務(wù)效率最大化。短視頻社交平臺作為一個生態(tài)圈，不僅要做Pay in，還要做Pay out，既能把錢收上來，又能把錢發(fā)下去。
為了拓展業(yè)務(wù)，EBANX不僅提供定制化集成方案和行業(yè)洞察等支持服務(wù)，為國際商戶設(shè)計涵蓋本地合規(guī)、主流支付方式優(yōu)化，以及無需設(shè)立實體即可完整結(jié)算的流程；面對大型企業(yè)提供端到端的支付服務(wù)，包括收款、付款、結(jié)算及周期性扣款等服務(wù)。
dLocal則以“一個API整合全域支付”的定位，既解決巴西Pix與現(xiàn)金并存的復(fù)雜需求，又以合規(guī)能力輔助企業(yè)發(fā)展。其表示，未來隨著Pix Automático上線，dLocal的預(yù)授權(quán)技術(shù)優(yōu)勢將進(jìn)一步強(qiáng)化其在訂閱經(jīng)濟(jì)中的不可替代性。
來到巴西的企業(yè)，已經(jīng)不僅僅滿足于墨西哥和巴西，越來越關(guān)注如哥倫比亞、智利、秘魯，甚至南非、肯尼亞等國家。
“今年開始，企業(yè)正在加速向拉美、非洲這樣的新興市場推進(jìn)。”于翔對「出海參考」表示。
數(shù)字化的支付方式為跨境企業(yè)加速布局帶來可能。就如巴西的PIX打開巴西數(shù)字化的大門，印度正經(jīng)歷一場由 UPI（統(tǒng)一支付接口）帶來的數(shù)字支付變革，非洲天然就是一個 “移動先行”的市場。在肯尼亞、尼日利亞和南非，移動貨幣（Mobile Money）和即時賬戶轉(zhuǎn)賬成為最被信任的支付方式，預(yù)計到2027年每年增長率高達(dá)35%。
EBANX的《Beyond Borders2025》研究中的數(shù)據(jù)和預(yù)測顯示，拉丁美洲、非洲和亞洲等新興市場未來十年預(yù)計將有近7億人躋身消費階層。到2027年，新興市場的數(shù)字商務(wù)預(yù)計將以每年19%的速度增長，是全球平均水平9.5%的兩倍。
巨大的市場擺在眼前，如何吃下第一口蛋糕？支付不僅校驗著跨境企業(yè)本土化的適應(yīng)力，也是考驗跨境企業(yè)能否拿下市場的第一道門檻。
（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜楊秀娟，編輯｜王璐）
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