車(chē)展看車(chē)企鉚勁炫技，資本“砸”哪決定下一個(gè)五年誰(shuí)站C位｜精華研報(bào)導(dǎo)讀
（1）車(chē)企造機(jī)器人成風(fēng)，人形機(jī)器人第一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景是“進(jìn)車(chē)廠打工”。
不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，包括廣汽、豐田、北汽、上汽、小鵬、特斯拉等在內(nèi)的車(chē)企均推出了人形機(jī)器人產(chǎn)品。
4月3日，馬斯克在社交媒體上發(fā)布特斯拉人形機(jī)器人Optimus運(yùn)動(dòng)視頻，配文“精準(zhǔn)執(zhí)行器加速自動(dòng)化”，并將2025年生產(chǎn)目標(biāo)定為5000臺(tái)，馬斯克表示特斯拉機(jī)器人將率先用于汽車(chē)制造場(chǎng)景。
（2）中國(guó)液態(tài)電池技術(shù)全球領(lǐng)先，也因此，全球各大汽車(chē)廠在固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)更為努力，如今各家性能小荷才露尖尖角。
各大廠硫化物、氧化物、聚合物技術(shù)路線分歧依然很大。
（3）“蔚”、“小”、“理”攜自研芯片亮相，國(guó)產(chǎn)替代可期可盼。
智能駕駛芯片包括通用芯片和專(zhuān)用ASIC芯片，ASIC有更高的AI算力密度、更低的成本與能耗，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)智駕專(zhuān)用ASIC芯片將逐漸取代2024年市占率85%以上的英偉達(dá)GPU，成為智駕更優(yōu)解。
正文
第二十一屆上海國(guó)際車(chē)展將于4月23日至5月2日進(jìn)行，作為全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)新品首發(fā)地，本屆車(chē)展將有近百款新車(chē)首發(fā)，本屆規(guī)模也再創(chuàng)新高，共有26個(gè)國(guó)家和地區(qū)近1000家中外知名企業(yè)參展，本屆車(chē)展將舉辦近20場(chǎng)分論壇，分會(huì)場(chǎng)聚焦汽車(chē)芯片、固態(tài)電池、機(jī)器人等領(lǐng)域。
從各家車(chē)廠動(dòng)態(tài)來(lái)看，寶馬全球首發(fā)“新世代駕趣概念車(chē)VDX”，搭載“駕控超級(jí)大腦”技術(shù)，響應(yīng)時(shí)間不足1毫秒，配合大圓柱電池和AI智能座艙；奔馳、奧迪與華為合作，推出基于Harmony OSNEXT數(shù)字化服務(wù)；上汽大眾首款增程式電動(dòng)概念車(chē)將全球首發(fā)，搭載Momenta智駕方案，2026年量產(chǎn)；比亞迪騰勢(shì)發(fā)布全新跑車(chē)，采用無(wú)邊框車(chē)門(mén)設(shè)計(jì)，搭載水平對(duì)置發(fā)動(dòng)機(jī)或三電機(jī)系統(tǒng)，性能對(duì)標(biāo)保時(shí)捷911。蔚來(lái)、小鵬、理想分別帶來(lái)ET9、G7、M8等迭代車(chē)型，重點(diǎn)升級(jí)800V高壓平臺(tái)、城市NOA和超充技術(shù)；4月20日，何小鵬發(fā)微博表示，小鵬將嚴(yán)選三位帥哥“機(jī)器人”“車(chē)模”參加上海車(chē)展（日前小鵬剛宣布其人形機(jī)器人將于2026年量產(chǎn)）。
分論壇涵蓋 “高性能汽車(chē)芯片應(yīng)用與趨勢(shì)”、 “全固態(tài)電池關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新”、 “2025汽車(chē)半導(dǎo)體生態(tài)大會(huì)”及 “智能汽車(chē)、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人的創(chuàng)新與前瞻“議題等。
車(chē)企造機(jī)器人成風(fēng)，人形機(jī)器人第一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景是“進(jìn)車(chē)廠打工”。
不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，包括廣汽、豐田、北汽、上汽、小鵬、特斯拉等在內(nèi)的車(chē)企均推出了人形機(jī)器人產(chǎn)品。
4月3日，馬斯克在社交媒體上發(fā)布特斯拉人形機(jī)器人Optimus運(yùn)動(dòng)視頻，配文“精準(zhǔn)執(zhí)行器加速自動(dòng)化”，并將2025年生產(chǎn)目標(biāo)定為5000臺(tái)，馬斯克表示特斯拉機(jī)器人將率先用于汽車(chē)制造場(chǎng)景。4月18日，特斯拉Optimus在社交媒體上發(fā)布了一張全新概念圖 MR.Roboto，該款造型配備了太空頭盔和護(hù)目鏡，市場(chǎng)猜測(cè)該款概念機(jī)器人或與特斯拉2026年火星計(jì)劃相關(guān)。
據(jù)特斯拉2024年第三季度財(cái)報(bào)，2024年其資本開(kāi)支超過(guò)110億美元，接下來(lái)的兩個(gè)財(cái)年每年將支出80億-100億美元，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流主要用于人工智能的資本開(kāi)支、全球工廠擴(kuò)張等。特斯拉雖并未將投向Optimus的資本開(kāi)支單獨(dú)拆分，但財(cái)報(bào)強(qiáng)調(diào)AI和機(jī)器人核心增長(zhǎng)的定位。
國(guó)內(nèi)方面，小鵬汽車(chē)3月表示，“將做20年人形機(jī)器人，可能再花500-1000億”。4月19日小米持股28.57%的北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心研發(fā)的“天工Ultra”奪得全球首個(gè)人形機(jī)器人半程馬拉松比賽冠軍，小米在機(jī)器人版圖陸陸續(xù)續(xù)一直在砸錢(qián)，24年7月小米領(lǐng)投了觸覺(jué)傳感器公司緯鈦機(jī)器人，25年1月小米又入股了機(jī)器人智能裝備高精度力覺(jué)傳感器企業(yè)坤維科技。當(dāng)然，必然還有華為，24年11月華為全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心宣布啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)，25年2月，華為注冊(cè)MATEROBOT商標(biāo)。
中國(guó)液態(tài)電池技術(shù)全球領(lǐng)先，也因此，全球各大汽車(chē)廠在固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)更為努力，如今各家性能小荷才露尖尖角。
據(jù)悉，本屆車(chē)展，上汽智己L6將搭載國(guó)內(nèi)首款固態(tài)電池，首次集成“靈蜥數(shù)字底盤(pán)+智慧四輪轉(zhuǎn)向+Orin X平臺(tái)”的整車(chē)融合智駕能力和觀眾見(jiàn)面。
科股寶整理了各大廠固態(tài)電池技術(shù)開(kāi)發(fā)路線，分歧很大：
（1）硫化物路線：廠家有寧德時(shí)代、豐田、寶馬、蜂巢能源，日本的松下、豐田，三星等，優(yōu)點(diǎn)電導(dǎo)率較高，缺點(diǎn)目前硫化鋰非常貴，空氣穩(wěn)定性差。
（2）氧化物路線：廠家有大眾、東風(fēng)、比亞迪、衛(wèi)藍(lán)新能源和清陶能源，優(yōu)點(diǎn)是安全性高，缺點(diǎn)是很脆、電阻大、導(dǎo)電性不好。
（3）聚合物路線：缺點(diǎn)是導(dǎo)電性最差，安全性也較差，電池做不大，優(yōu)點(diǎn)相對(duì)較輕，成本低，機(jī)械加工性能較好。
固態(tài)電池?zé)岱€(wěn)定性較好，續(xù)航效果好。缺點(diǎn)是快充能力弱于液態(tài)電池，離子電導(dǎo)率較低，循環(huán)壽命低于液態(tài)電池，全固態(tài)可能只有500次，半固態(tài)500-1000-2000次。
2024年是國(guó)家第一年開(kāi)始給予部分企業(yè)固態(tài)電池相關(guān)的研發(fā)補(bǔ)貼，首批60億元。固態(tài)電池在無(wú)人機(jī)方面應(yīng)用已開(kāi)始放量，動(dòng)力方面應(yīng)用尚未成熟，后續(xù)將逐漸應(yīng)用于低空飛行器、電動(dòng)車(chē)。
清陶能源半固態(tài)電池預(yù)計(jì)將于2025-2026年開(kāi)始量產(chǎn)，蜂巢能源計(jì)劃2025年在量產(chǎn)車(chē)上應(yīng)用能量密度350-500Wh/Kg的固態(tài)電池。
本屆車(chē)展“蔚”、“小”、“理”將攜自研芯片亮相，國(guó)產(chǎn)替代可期可盼。
本屆車(chē)展，蔚來(lái)展出新車(chē)型將更換自研的神璣芯片，并逐漸推送nwm世界模型，小鵬x9將搭載小鵬自研的ai圖靈芯片，理想將亮相更換駕駛輔助芯片AD Max切換為T(mén)hor U方案的煥新版車(chē)型。
經(jīng)歷3年硬件端軍備競(jìng)賽，數(shù)據(jù)+算力成為行業(yè)當(dāng)前發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，硬件端降本是智駕的長(zhǎng)期趨勢(shì)，中信證券指出，芯片是當(dāng)前智駕系統(tǒng)中唯一有長(zhǎng)期價(jià)增的硬件。預(yù)計(jì)端到端大模型上車(chē)有望推動(dòng)智駕芯片算力需求從當(dāng)前的200-500TOPS增長(zhǎng)至1000TOPS以上，芯片在智駕BOM占比將由2024年30%最高提升至2026年接近50%，中信證券對(duì)25年國(guó)內(nèi)智駕芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估為220億元，同比+121%。
智能駕駛芯片包括通用芯片和專(zhuān)用ASIC芯片，ASIC有更高的AI算力密度、更低的成本與能耗，在智駕等AI端側(cè)應(yīng)用中崛起，博通預(yù)計(jì)未來(lái)3年ASIC整體規(guī)模復(fù)合增速在70%以上，智駕專(zhuān)用ASIC芯片將逐漸取代2024年市占率85%以上的英偉達(dá)GPU成為智駕更優(yōu)解。
此外，智駕專(zhuān)用ASIC芯片對(duì)制程依賴度不高，7nm和14nm都可以，當(dāng)前智駕芯片國(guó)產(chǎn)化率較低，但國(guó)內(nèi)已具備全鏈條自主可控條件。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)進(jìn)展緩慢，企業(yè)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)外巨頭競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)波動(dòng)加大風(fēng)險(xiǎn)等。
本文作者｜張慧雯，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處
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