• 騎手社保保障：京東宣布為騎手繳納全額社保，吸引騎手增加全職騎手規(guī)模，這看似增加成本，實(shí)則以“合規(guī)化”構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，削弱美團(tuán)在騎手端的成本優(yōu)勢(shì)。

• 商家生態(tài)重構(gòu)：依托京東供應(yīng)鏈能力，以“低傭金+流量扶持”吸引連鎖商超、品牌商家入駐，直接沖擊美團(tuán)“中小商戶為主”的生態(tài)。

• 百億補(bǔ)貼：復(fù)制京東商城的“價(jià)格戰(zhàn)”邏輯，試圖用補(bǔ)貼換份額，攪動(dòng)用戶習(xí)慣。

外賣是高頻業(yè)務(wù)，美團(tuán)就是通過(guò)高頻的外賣業(yè)務(wù)反哺到店、酒旅等高利潤(rùn)業(yè)務(wù)。京東之所以如此重視外賣業(yè)務(wù)，是想通過(guò)外賣業(yè)務(wù)為主站引流，觸達(dá)用戶高頻消費(fèi)場(chǎng)景。在流量見(jiàn)頂?shù)拇蟓h(huán)境下，通過(guò)高頻、剛需業(yè)務(wù)低頻商品零售，提升集團(tuán)整體銷售額。

正如京東集團(tuán)CEO許冉在接受采訪時(shí)所說(shuō)，在業(yè)務(wù)層面對(duì)京東零售來(lái)說(shuō)，如果能將外賣業(yè)務(wù)做好，既可以提升用戶數(shù)量和購(gòu)物頻次，也可以帶來(lái)場(chǎng)景的延展。

據(jù)許冉透露，京東外賣的單量每天都在快速環(huán)比增長(zhǎng)，百億補(bǔ)貼上線第一天的效果不錯(cuò)，預(yù)計(jì)下周（4月14日）開(kāi)始，餐飲日單量會(huì)突破500萬(wàn)單。這樣的成績(jī)對(duì)于京東外賣本身而言可以說(shuō)是相當(dāng)亮眼，但與美團(tuán)相比，體量還是太小了。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)說(shuō)，其在外賣上已經(jīng)構(gòu)筑起足夠的護(hù)城河。美團(tuán)占據(jù)國(guó)內(nèi)外賣市場(chǎng)約七成的份額。美團(tuán)2024年三季度即時(shí)配送交易筆數(shù)達(dá)到70.78億筆，同比增長(zhǎng)14.5%，在即時(shí)配送中，即時(shí)零售成為帶動(dòng)訂單增量的板塊。2024年第三季度，美團(tuán)閃購(gòu)日均單量突破1000萬(wàn)單，閃購(gòu)用戶數(shù)及交易頻次均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的同比增長(zhǎng)。

二者之間的即時(shí)零售之戰(zhàn)，很可能是一場(chǎng)“持久戰(zhàn)”。

一方面，雙方資源可以說(shuō)是奇虎相當(dāng)。

美團(tuán)外賣擁有745萬(wàn)騎手，配送時(shí)效普遍在30分鐘以內(nèi)；京東秒送則依托達(dá)達(dá)集團(tuán)的130萬(wàn)騎手，兩者都具備打持久戰(zhàn)的資本，但誰(shuí)也無(wú)法速勝。

京東的難點(diǎn)在于，如何將原有的“次日達(dá)”物流網(wǎng)絡(luò)改造為高效的即時(shí)配送網(wǎng)絡(luò)。改造比新建更難，尤其是對(duì)于京東這樣的后來(lái)者。此外，京東的組織效率也面臨考驗(yàn)。

并且，新的即時(shí)零售業(yè)務(wù)必然與過(guò)去的電商零售業(yè)務(wù)有著沖突，雙方都有日用百貨品類，組織內(nèi)部、業(yè)務(wù)形態(tài)上的新老利益沖突，也需要?jiǎng)?qiáng)東權(quán)衡輕重，考驗(yàn)他的決斷力。

其次，美團(tuán)平臺(tái)商家80%以上是中小商戶，京東試圖以“品質(zhì)商家”切入，短期內(nèi)難以撼動(dòng)美團(tuán)的基本盤。

最后，京東外賣百億補(bǔ)貼可持續(xù)性如何？目前即時(shí)零售市場(chǎng)很大，但用戶需求分散且場(chǎng)景復(fù)雜。雙方需長(zhǎng)期投入基礎(chǔ)設(shè)施（如前置倉(cāng)、冷鏈物流），而非單純依靠補(bǔ)貼搶份額。

為薅羊毛而來(lái)的用戶不一定能長(zhǎng)期留存，如何留著用戶并用戶形成慣性，是京東外賣需要考慮重點(diǎn)。此外，如果持續(xù)投入補(bǔ)貼，對(duì)京東的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流造成壓力，而美團(tuán)現(xiàn)金流也非常充足。

數(shù)據(jù)顯示，2024年全年：京東經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為580億元。2024年，美團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金流量?jī)纛~為571億元；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加凈額為369億元；年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為708億元。

（美團(tuán)現(xiàn)金流量）

短期來(lái)看，京東外賣難以撼動(dòng)美團(tuán)的市場(chǎng)地位，但會(huì)迫使美團(tuán)加速轉(zhuǎn)型，這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)注定漫長(zhǎng)而激烈，我們可以期待，未來(lái)兩家萬(wàn)億巨頭的碰撞將如何重塑即時(shí)零售的格局。