蘋(píng)果CEO蒂姆·庫(kù)克用14年的時(shí)間，幫助蘋(píng)果在全球構(gòu)建了一個(gè)規(guī)模龐大的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。每年，蘋(píng)果和這些供應(yīng)商們投入的資本支出和研發(fā)費(fèi)用都超過(guò)萬(wàn)億元，以保證蘋(píng)果能夠用上最新的技術(shù)。
現(xiàn)在，隨著美國(guó)特朗普政府宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴征收所謂的“對(duì)等關(guān)稅”，這個(gè)龐大的蘋(píng)果供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)正在面臨從未有過(guò)的復(fù)雜局面。
按照此前特朗普宣布的“對(duì)等關(guān)稅”政策，美國(guó)將對(duì)歐盟、越南、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、日本、印度、韓國(guó)等在內(nèi)的貿(mào)易伙伴征收20%-49%不等的關(guān)稅。此外，對(duì)所有貿(mào)易伙伴的最低對(duì)等關(guān)稅稅率也為10%。其中，在多輪累計(jì)加稅中，美方宣布對(duì)中方加征關(guān)稅最高達(dá)到了145%。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，蘋(píng)果整個(gè)供應(yīng)鏈上大約有200家主要供應(yīng)商，其中超過(guò)80%在中國(guó)設(shè)有生產(chǎn)基地。在中國(guó)的供應(yīng)鏈體系涵蓋了從原材料采購(gòu)、零部件制造到整機(jī)組裝等多個(gè)環(huán)節(jié)。這意味著，蘋(píng)果的硬件產(chǎn)品幾乎離不開(kāi)中國(guó)的工廠。即使在蘋(píng)果的墨西哥、印度工廠，依然高度依賴(lài)中國(guó)廠商的出海配套。
如今，面對(duì)高達(dá)145%的關(guān)稅稅率，蘋(píng)果和果鏈企業(yè)又將如何抉擇？
自特朗普政府宣布對(duì)等關(guān)稅政策以來(lái)，蘋(píng)果和果鏈上市公司的市值就開(kāi)始了急轉(zhuǎn)直下。
據(jù)鈦媒體APP不完全統(tǒng)計(jì)，蘋(píng)果自4月2日以來(lái)的股價(jià)最大跌幅超過(guò)20%，A股果鏈企業(yè)包括立訊精密、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造等的同期最大跌幅也超過(guò)了20%。中國(guó)和美國(guó)兩個(gè)國(guó)家的二級(jí)市場(chǎng)也在此期間經(jīng)歷了劇烈震蕩。
市場(chǎng)震蕩中，作為“果鏈”龍頭的立訊精密率先作出了回應(yīng)。這家公司與蘋(píng)果的合作始于2011年，最初主要為蘋(píng)果供應(yīng)連接線?，F(xiàn)在，立訊精密的業(yè)務(wù)已覆蓋蘋(píng)果公司幾乎所有的產(chǎn)品線。
“目前具體稅率、關(guān)稅豁免的申報(bào)和裁決等情況還不太明確，但可以確定的是，在電子制造業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)中，通常與客戶商定采用FOB模式，供應(yīng)鏈企業(yè)不需要承擔(dān)關(guān)稅，關(guān)稅由進(jìn)口商（客戶）承擔(dān)。”立訊精密回應(yīng)稱(chēng)。
這意味著，在此次關(guān)稅風(fēng)波中，蘋(píng)果將承擔(dān)最主要的沖擊。
立訊精密之后，蘋(píng)果的玻璃蓋板核心供應(yīng)商藍(lán)思科技也對(duì)外表示，藍(lán)思科技的大部分出口通過(guò)國(guó)內(nèi)保稅區(qū)完成，與海外客戶交易則采用離岸價(jià)或向客戶收取運(yùn)費(fèi)，交貨到指定目的地，由進(jìn)口方客戶承擔(dān)關(guān)稅繳納，可規(guī)避關(guān)稅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，藍(lán)思科技在全球擁有9個(gè)研發(fā)和生產(chǎn)基地，包括位于越南、泰國(guó)、墨西哥的生產(chǎn)基地及多個(gè)國(guó)際辦公駐點(diǎn)。關(guān)稅不是海外布局的唯一考量因素，這種貼近市場(chǎng)、分散風(fēng)險(xiǎn)的布局邏輯，不僅降低物流與人力成本，更使公司深度嵌入客戶的全球供應(yīng)鏈體系。
為蘋(píng)果供應(yīng)電池的珠海冠宇也在回應(yīng)中表示，“消費(fèi)類(lèi)電池（主要系手機(jī)、筆記本電腦及平板電腦的電池）直接從中國(guó)出口至美國(guó)的情況極少，因此此次（美國(guó)）關(guān)稅（政策）對(duì)公司的直接影響有限。”
此外，珠海冠宇還稱(chēng)，如果搭載公司電池的終端成品被納入加稅范圍，可能增加其成本壓力。對(duì)此，公司將積極與終端客戶溝通，協(xié)商處理。另外，公司已經(jīng)在馬來(lái)西亞規(guī)劃建設(shè)海外生產(chǎn)基地，不斷完善全球化布局，將進(jìn)一步減少此次關(guān)稅（政策）帶來(lái)的影響。
根據(jù)特朗普政府的最新關(guān)稅政策，美國(guó)將暫停針對(duì)除中國(guó)以外的近100個(gè)國(guó)家的高額關(guān)稅，暫停期限為90天。
這意味著，果鏈企業(yè)的海外生產(chǎn)、出口暫時(shí)還可以正常運(yùn)行。但是，90天之后他們又將面臨何種處境，一切還存在著巨大的不確定性。
從果鏈龍頭的集體回應(yīng)可以看到，這次特朗普針對(duì)全球的關(guān)稅制裁中，蘋(píng)果將承受成本飆升的最大部分。
據(jù)美國(guó)媒體測(cè)算，一臺(tái)售價(jià)為1100美元的蘋(píng)果設(shè)備，制造成本約580美元。按照起初美國(guó)對(duì)華加征54%的累計(jì)關(guān)稅算，供應(yīng)鏈總成本將激增296美元，使整機(jī)成本飆升至876美元，增幅突破50%。
為了應(yīng)對(duì)短期的成本沖擊，蘋(píng)果公司選擇在美國(guó)政府新關(guān)稅政策生效前，將蘋(píng)果手機(jī)產(chǎn)品從印度緊急運(yùn)往美國(guó)。據(jù)報(bào)道，3月底蘋(píng)果公司僅在三天內(nèi)就安排了5架飛機(jī)，滿載蘋(píng)果手機(jī)等產(chǎn)品從印度空運(yùn)至美國(guó)。而最新報(bào)道稱(chēng)，蘋(píng)果包機(jī)從印度向美國(guó)運(yùn)送600噸iPhone，或多達(dá)150萬(wàn)部。
但是，這一切不過(guò)是飲鴆止渴。
這場(chǎng)對(duì)等關(guān)稅的風(fēng)波中，蘋(píng)果遭遇的最大挑戰(zhàn)是庫(kù)克花了超過(guò)10年時(shí)間建立的業(yè)內(nèi)最為先進(jìn)的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，幾乎在一夜之間面臨徹底摧毀。
相比于前任喬布斯，庫(kù)克沒(méi)有那般令人嘆服的才華和產(chǎn)品靈感。但為了讓蘋(píng)果始終保持技術(shù)的領(lǐng)先性，庫(kù)克愿意花足夠多的錢(qián)，與全球的供應(yīng)商一切合作，來(lái)讓蘋(píng)果用上最新的技術(shù)。
根據(jù)晚點(diǎn)LatePost的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，每一年，這家自己沒(méi)有工廠的公司將 63% 的硬件收入用于采購(gòu)零件、造出產(chǎn)品，另將超過(guò)13%的收入用于研發(fā)新技術(shù)、采購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備。只有小部分開(kāi)支用來(lái)打廣告、分銷(xiāo)產(chǎn)品。
負(fù)責(zé)把蘋(píng)果提出或研究的新技術(shù)、制造工藝或者新材料變成iPhone零部件的供應(yīng)商們投入更多。2022年，137家上市的蘋(píng)果供應(yīng)商研發(fā)投入和資本開(kāi)支達(dá)到了3000多億美元。這其中，中國(guó)的供應(yīng)商和全球供應(yīng)商在中國(guó)開(kāi)設(shè)的工廠，承擔(dān)了絕大部分工作。
自1993年開(kāi)始，蘋(píng)果就在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。如今，蘋(píng)果在中國(guó)的供應(yīng)鏈體系涵蓋了從原材料采購(gòu)、零部件制造到整機(jī)組裝等多個(gè)環(huán)節(jié)。蘋(píng)果有200家主要供應(yīng)商，其中超過(guò)80%在中國(guó)設(shè)有生產(chǎn)基地。
在主流的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念中，這樣全球化的分工合作是高效且成本最優(yōu)的商業(yè)模式，也是自工業(yè)革命以來(lái)世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的基石。該模式下，各個(gè)參與方都能拿到相對(duì)公平的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。
現(xiàn)在，特朗普政府親手摧毀了這一切。按照特朗普的規(guī)劃，他希望包括蘋(píng)果在內(nèi)的所有公司的生產(chǎn)、制造能回歸美國(guó)本土。
但是，根據(jù)韋德布希證券測(cè)算，從亞洲轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈至美國(guó)，費(fèi)時(shí)又耗資巨大。“若要將10%的供應(yīng)鏈從亞洲移回美國(guó)，至少需耗費(fèi)3年與300億美元，過(guò)程也將嚴(yán)重?cái)_亂生產(chǎn)。”數(shù)據(jù)顯示，約80%供美國(guó)銷(xiāo)售的iPhone在中國(guó)制造，剩余20%來(lái)自印度。
另一家機(jī)構(gòu)“瑞銀”（UBS）估計(jì)，若中國(guó)制iPhone受125%關(guān)稅影響，256GB的iPhone 16 Pro Max售價(jià)將從1,199美元飆升至1,999美元。
在過(guò)去五年里，美國(guó)人已經(jīng)因物價(jià)上漲24%而倍感壓力。接下來(lái)，他們最終可能要為越來(lái)越少的日常用品選擇支付更高的價(jià)格。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者 | 饒翔宇 編輯 | 鐘毅）
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藍(lán)思科技全球多地有基地，分散風(fēng)險(xiǎn)這招還挺明智。
藍(lán)思科技保稅區(qū)出口，讓客戶擔(dān)關(guān)稅，這操作挺溜。
蘋(píng)果要想破局，估計(jì)得費(fèi)一番大周折了
果鏈企業(yè)大多讓客戶擔(dān)關(guān)稅，可客戶會(huì)乖乖買(mǎi)單嗎？真懸！
果鏈企業(yè)市值急跌，股民們的錢(qián)袋子縮水，心都在滴血。
供應(yīng)鏈回美國(guó)，成本暴增，美國(guó)消費(fèi)者得跟著遭殃。
珠海冠宇雖說(shuō)直接出口少，可終端成品加稅也不好受。
超80%供應(yīng)商在中國(guó)，蘋(píng)果想轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈，談何容易！
供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移耗時(shí)耗力，蘋(píng)果的生產(chǎn)節(jié)奏要大亂了。
蘋(píng)果從印度緊急運(yùn)貨，也只是臨時(shí)抱佛腳，解決不了根本問(wèn)題。