（圖片系AI生成）
3月13日，江蘇銀行（600919.SH）于銀登中心分4筆打包“甩賣”超70億元個人不良貸款的競價落槌，雖然轉讓結果暫未公布，但巨額壞賬轉讓和超低折扣底價還是讓這家積極爭做“三好學生”的頭部城商行站到聚光燈下。
鈦媒體APP注意到，巨額個人不良貸款處置的背后，是江蘇銀行的不良貸款余額逐年走高，雖其中有該行資產規(guī)模和經營體量不斷擴大的因素，但關注類貸款及比例、個人貸款不良率等連年上升、撥備覆蓋率下降則暴露除該行的資產質量風險點。
聚焦至個人貸款不良率的增加，則折射息差收窄背景下銀行業(yè)零售轉型速度與質量把控的平衡“困境”。
根據銀登中心的公告，江蘇銀行此次轉讓項目系2025年第1-4期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓，競價日均為3月13日，采取多輪競價方式，加價幅度均為10萬元。
具體而言，第1期個人不良網貸資產涉及未償付總本息19.53億元，其中本金12.47億元，利息7.06億元，涉及50249戶借款人，已逾期超1041天，平均年齡超38歲，起價1.07億元。
（第1期不良貸款基本信息，來源：銀登中心）
第2期個人不良網貸資產涉及未償付總本息14.17億元，其中本金9.26億元，利息4.91億元，涉及40228戶借款人，已逾期超965天，借款人平均年齡超38歲，起價7944.5萬元；
第3期個人不良網貸資產涉及未償付總本息19.07億元，其中本金11.27億元，利息7.80億元，涉及12.51萬戶借款人，借款人平均年齡接近38歲，起價8149.42萬元；
第4期個人不良網貸資產涉及未償付總本息18.12億元，其中本金10.87億元，利息7.25億元，涉及11.41萬戶借款人，借款人平均年齡37歲，起價7861.88萬元。
總體來看，江蘇銀行此番轉讓合計涉及個人網貸客戶32.98萬戶，平均年齡在38歲，合計不良貸款額約70.88億元，平均每戶欠款2.15萬元，起始價合計僅有3.47億元，不足貸款額的5%。若最終以起始價成交，則損失額相當于該行2024年凈利潤的21.2%。
鈦媒體APP注意到，江蘇銀行在近幾年的定期報告中闡述不良貸款管控情況時，均會著墨“加強與資產管理公司合作，嚴格遵循市場原則開展債權轉讓業(yè)務，提高處置效率。 ”
2023年報和2024年半年報中還明確提到，“充分發(fā)揮集中清收優(yōu)勢，壓實責任，綜合運用現金清收、打包轉讓、呆賬核銷、債務重組、債權轉讓等手段清降不良”。
就直接向第三方轉讓不良貸款的金額來看，江蘇銀行最近兩年確有加量動作。2021年-2023年、2024H1，該行直接向第三方轉讓不良貸款分別為7.30億元、7.05億元、29.2億元和5.79億元。
在江蘇銀行不斷的“降舊控新”下，該行不良貸款率持續(xù)下降。2021年-2024年，該行不良貸款率分別為1.08%、0.94%、0.91%和0.89%。
根據信用風險水平，金融資產分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，其中次級類、可疑類和損失類被視為不良資產，而關注類資產的上升一定程度上反映銀行資產質量壓力加大。
隨著江蘇銀行資產規(guī)模和經營的擴大，其不良貸款余額、關注類貸款均逐年遞增。
2021年-2023年末、2024二季度末，江蘇銀行不良貸款余額分別為151.38億元、151.03億元、164.42億元、182.85億元；關注類貸款分別為187.81億元、209.93億元、241.63億元和286.92億元。
截至2024年三季度末，江蘇銀行關注類貸款高達303.62億元，同比增長近26%，占比也由上年末的1.32%升至1.45%。換句話說，這些貸款中的部分未來可能轉化為新的不良資產。
另外，衡量銀行風險抵御能力的撥備覆蓋率遞減明顯，2022年-2024年，江蘇銀行該項數據分別為393.89%、389.53%、350.10%。
實際上，江蘇銀行巨額的個人不良貸款形成與該行近年來的零售轉型息息相關，在一定程度上，也折射出銀行業(yè)在利率市場化、息差持續(xù)收窄等挑戰(zhàn)下向零售轉型暴露出的“重規(guī)模、輕質量”問題。
近年來，零售業(yè)務因風險分散、凈息差較高且抗周期能力較強，被各大商業(yè)銀行奉為戰(zhàn)略轉型的重點方向，均通過加大科技投入、智能化改造等進行賦能。在轉型中，還紛紛重點布局個人網貸產品。
根據安永發(fā)布的《中國上市銀行2020年回顧及未來展望》報告，2020年，中國上市銀行的零售業(yè)務占營收的比重為42.33%，占比首次超過了公司業(yè)務。與此同時，不良貸款和不良率雙升，不良處置力度有所加大。
到2024年上半年，零售業(yè)務和個人消費貸依然是上市銀行的增長主力。廣發(fā)證券分析師測算，去年上半年A股42家上市銀行零售貸款同比增長3.9%，增量占貸款總量的13.4%。從貸款分類來看，個人按揭貸款需求偏弱，不過股份行與部分城商行依然實現了按揭貸款正增長。在按揭貸款增長乏力的背景下，國有大行積極拓展消費貸場景和品種，同時持續(xù)發(fā)力普惠金融，貢獻了消費貸和經營貸中的主要增量。
以江蘇銀行舉例，其零售貸款余額從2020年末的4699億元增加至2023年末的6455億元；個人消費貸款余額則從1988億元增加至3144.14億元。
但伴隨個人消費貸規(guī)模的擴張和銀行間的不斷“內卷”，銀行零售信貸和個人消費貸款均陷入增速放緩和質量承壓的困境。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數據顯示，2024Q4末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.3萬億元，商業(yè)銀行不良貸款率1.50%。
舉例而言，2022年末、2023年末、2024Q2末，江蘇銀行個人貸款不良率分別錄得0.70%、0.79%、0.98%；工商銀行個人消費貸不良率則由2023年末的1.34%升至2024Q2末的1.65%。
“零售風險上升是2023年下半年以來銀行業(yè)的普遍情況。”中信銀行行長劉成在2024年半年度業(yè)績發(fā)布會上就談到，目前零售風險上升主要有兩方面原因：第一是市場原因，一是居民杠桿率較高，當前我國居民杠桿率已達到63.5%；二是疫情之后居民收入下降；三是房地產下行、資產貶值的影響。二是部分金融機構片面追求高收益，客戶過度下沉，形成風險。
面對不良貸款的攀升，處置不良成為銀行的重要工作，疊加隨著不良貸款轉讓試點機制的逐漸成熟，類似江蘇銀行這樣的個貸不良資產包掛牌轉讓蔚然成風?！?/p>
據銀登中心最新發(fā)布的《2024年四季度不良貸款轉讓業(yè)務統計》數據顯示，2024年全年看，不良貸款轉讓業(yè)務的未償本息規(guī)模合計達2861.9億元，較2023年的1588.2億元同比增長80.2%。
銀登中心官網還顯示，今年1月1日至3月14日，不良貸款轉讓掛牌信息達到202條，包括江蘇銀行、浦發(fā)銀行、建設銀行、平安銀行等多家機構發(fā)布批量個貸轉讓公告，明顯高于去年同期。
業(yè)內人士預計，“隨著前期零售業(yè)務風險的暴露，今年不少銀行的不良貸款清收重點會從對公轉向個人貸款，掛牌轉讓將會成為主流，這也符合政策鼓勵方向。”（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜蘇啟桃）
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不良貸款余額一直漲，雖說不良率降了，可看著還是讓人擔心。
不良貸款轉讓價格這么低，會不會引發(fā)市場連鎖反應？
江蘇銀行這不良貸款轉讓起始價這么低，最后到底能賣多少錢??？
不良貸款轉讓多了，對整個金融市場會有啥影響呢？
關注類貸款和比例都上升，江蘇銀行后續(xù)風險防控得加把勁。
江蘇銀行這 70 多億不良貸款，接手的人能賺著錢不？
銀行業(yè)零售轉型都這毛病，重規(guī)模不重質量，遲早出問題。
江蘇銀行這次不良貸款轉讓，會影響它今年的業(yè)績不？
不良貸款轉讓機制成熟，以后這種轉讓估計會越來越多。
銀行一味追求零售規(guī)模，最終可能搬起石頭砸自己的腳。