美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月19日，數(shù)據(jù)分析軟件公司Palantir股票遭遇大幅拋售。其股價(jià)在當(dāng)日交易結(jié)束時(shí)下跌了10.1%，早些時(shí)候的交易中曾一度下跌12.9%。
就在前一日，Palantir首席執(zhí)行官亞歷克斯·卡普(Alex Karp)采取了新的股票交易計(jì)劃，未來八個(gè)月出售價(jià)值1000萬股（約11億美元）的公司股票。
與此同時(shí)，據(jù)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道稱，美國(guó)可能即將大幅削減國(guó)防開支，隨后，該公司股價(jià)在當(dāng)日尾盤進(jìn)一步下跌。據(jù)報(bào)道，國(guó)防部長(zhǎng)皮特·赫格塞斯(Pete Hegseth)已指示五角大樓官員為未來五年每年可能高達(dá)8%的預(yù)算削減做好準(zhǔn)備。
消息面上，Palantir股票出售加之可能會(huì)面臨國(guó)防部門需求減弱的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資者在19日當(dāng)天收到了多個(gè)看跌信號(hào)。
據(jù)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道，特朗普已經(jīng)下令五角大樓在未來五年內(nèi)每年削減8%的預(yù)算，國(guó)防部長(zhǎng)下令高層在2月25日之前制定出削減計(jì)劃。不過該命令規(guī)定某些支出類別不得削減，包括邊境安全和導(dǎo)彈防御。就在幾天前，特朗普還提議與中美俄三國(guó)共同達(dá)成將國(guó)防預(yù)算減半的協(xié)議，在圍繞眼下的中東混亂和俄烏沖突的協(xié)議談妥后，將正式展開與中俄談判。
鈦媒體此前報(bào)道，Palantir提供分析工具、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施軟件和AI工具，使政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠做出數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策。其服務(wù)客戶主要定位在政府、軍事和金融機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域。其約一半收入來自政府合同，包括與國(guó)防部各軍種都有合作，通過整合多源數(shù)據(jù)和先進(jìn)的分析技術(shù)，為軍事、情報(bào)機(jī)構(gòu)提供關(guān)鍵的決策支持和安全解決方案。
這意味著，五年內(nèi)每年8%的削減幅度非常大，Palantir的合同很容易首當(dāng)其沖。投資者必然會(huì)密切關(guān)注五角大樓預(yù)算削減可能對(duì)Palantir國(guó)防板塊業(yè)務(wù)的潛在影響。
不過從另一層面看，美國(guó)國(guó)防部對(duì)Palantir合同的支出，在于其內(nèi)部對(duì)效率的重視程度，對(duì)軟件包括AI等科技手段在內(nèi)，都有可能用于五角大樓的信息化建設(shè)，這些需求反而也會(huì)為Palantir帶來積極影響。
值得一提的是，特朗普自上任以來就一直在大力削減政府開支和聯(lián)邦政府工作人員數(shù)量，包括任命特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克負(fù)責(zé)監(jiān)督這項(xiàng)工作，該部門被稱為“政府效率部”（DOGE）。18日，Palantir首席執(zhí)行官還在CNBC采訪中對(duì)馬斯克及政府效率部門表達(dá)了積極看法，這后來引發(fā)了外界對(duì)潛在新政府合作的討論。
即便股價(jià)大幅回落，但與過去一年相比，Palantir仍然上漲了約360%，市盈率接近600倍，尤其在2月4日受業(yè)績(jī)預(yù)期利好，盤后大漲24%。但在市場(chǎng)不斷推高之后，Palantir的高估值已經(jīng)超越同行其他軟件公司，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看不可否認(rèn)這是一家好公司，但是否還是一個(gè)值得投資的項(xiàng)目已經(jīng)有質(zhì)疑。
根據(jù)InvestingPro數(shù)據(jù)，分析師對(duì)PLTR的目標(biāo)價(jià)區(qū)間為18美元至125美元，這反映出當(dāng)下分析師對(duì)Palantir潛力的不同看法。此前有分析師稱，市場(chǎng)已將該股推高至甚至最樂觀的增長(zhǎng)情景都無法解釋的水平，從而形成了一種不穩(wěn)定的局面，任何輕微的執(zhí)行失誤都可能引發(fā)市盈率大幅壓縮。這造成了不利的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)動(dòng)態(tài)。
財(cái)務(wù)層面，Palantir始終保持顯著運(yùn)營(yíng)效率及利潤(rùn)率。本月初，Palantir發(fā)布2024年第四季度及全年財(cái)報(bào)。第四季度，Palantir營(yíng)收為8.28億美元，同比增長(zhǎng)36%；歸屬普通股股東的凈利潤(rùn)為7900萬美元，同比激增750%，雙雙超出華爾街預(yù)期。2024年總營(yíng)收為28.66億美元，較上年同期增長(zhǎng)29%；歸屬普通股股東的凈利潤(rùn)為4.62億美元，較上年同期增長(zhǎng)120%。
此外，第四季度，Palantir成功簽約了129筆價(jià)值至少100萬美元的交易，其中58筆交易價(jià)值至少500萬美元，32筆交易價(jià)值至少1000萬美元；美國(guó)商業(yè)總合同價(jià)值（TCV）達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的8.03億美元，同比增長(zhǎng)134%；運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為4.6億美元，占總收入的56%。
此前，Palantir在過去一個(gè)季度內(nèi)也迎來多次股價(jià)大幅跌落。例如今年1月3日前后一周交易遭遇大幅拋售，外界分析原因在于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和指標(biāo)悲觀影響，例如期間美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)引發(fā)的通脹擔(dān)憂，特朗普政府關(guān)稅新政，美國(guó)國(guó)債收益率上升等。更早在12月期間，9日，因宣布延長(zhǎng)與美國(guó)特種作戰(zhàn)司令部的合同而有所回落；18日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)后，引發(fā)美股三大指數(shù)集體閃崩。
Palantir的市場(chǎng)表現(xiàn)，尤其是近期股價(jià)下跌和交易量大幅下降，反映出投資者的謹(jǐn)慎和好奇心并存。Palantir穩(wěn)健的收入增長(zhǎng)、新戰(zhàn)略合作及技術(shù)創(chuàng)新為其反彈潛力提供了積極信號(hào)。但同時(shí)，一些內(nèi)幕交易活動(dòng)例如關(guān)鍵高管的戰(zhàn)略性出售，又往往會(huì)引發(fā)質(zhì)疑。
金融機(jī)構(gòu)Loop Capital基于對(duì)Palantir的研究覆蓋，給予買入評(píng)級(jí)，設(shè)定目標(biāo)價(jià)為141美元，顯著高于目前112.06美元的股價(jià)。該機(jī)構(gòu)分析師強(qiáng)調(diào)了了Palantir在當(dāng)前科技板塊AI和生成式AI方面的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)代表著重要市場(chǎng)潛力，預(yù)計(jì)將催生多個(gè)數(shù)十億美元收入規(guī)模的公司。
現(xiàn)階段來看，生成式AI為Palantir不斷扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)帶來了持續(xù)動(dòng)力，包括其推出的生成式AI產(chǎn)品——AIP平臺(tái)，集成了各種開源的、商業(yè)的大語言模型，用以數(shù)據(jù)分析。目前越來越多企業(yè)開始使用Palantir的AIP平臺(tái)進(jìn)行測(cè)試、調(diào)試并評(píng)估AI相關(guān)的各種場(chǎng)景。
不過，對(duì)于最近火熱的DeepSeek，Palantir首席營(yíng)收官稱，Palantir已建議其客戶避免使用DeepSeek大模型，這一建議是在對(duì)美國(guó)AI主導(dǎo)地位的擔(dān)憂下提出。這也再一次強(qiáng)調(diào)了該公司與美國(guó)本土深度綁定的態(tài)度。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者 | 楊麗，編輯 | 蓋虹達(dá)）
快報(bào)
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請(qǐng)綁定手機(jī)號(hào)后發(fā)表評(píng)論
金融機(jī)構(gòu)給買入評(píng)級(jí)，生成式AI也帶來動(dòng)力，可股價(jià)波動(dòng)大，敢不敢投呢？
股價(jià)漲了360%，市盈率近600倍，這Palantir到底有沒有投資價(jià)值，真讓人捉摸不透。
首席執(zhí)行官賣股票，國(guó)防開支還可能削減，這股價(jià)還不得跌得稀里嘩啦的？
一半收入靠政府合同，國(guó)防預(yù)算一變，Palantir以后的日子怕是不好過咯。