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歐陽日輝：中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長、教授、博士生導(dǎo)師

數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)據(jù)日益成為國家經(jīng)濟發(fā)展的重要資源和生產(chǎn)要素。此前，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)的《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》）提出，培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場。就金融數(shù)據(jù)市場建設(shè)相關(guān)問題，《金融時報》記者采訪了本報專家組成員、中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長歐陽日輝。

《金融時報》記者：為什么要培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場？

歐陽日輝：金融發(fā)展過程受技術(shù)的影響很大，從金融電子化、金融互聯(lián)網(wǎng)化，再到數(shù)字金融，技術(shù)和金融融合加速，業(yè)務(wù)范圍不斷擴展。數(shù)字金融是與數(shù)字經(jīng)濟相匹配的金融形態(tài)，數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素是其中兩大要素?！缎袆臃桨浮窂娬{(diào)了數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術(shù)對發(fā)展數(shù)字金融的重要性，提出以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術(shù)為關(guān)鍵驅(qū)動，推動數(shù)字技術(shù)在金融五篇大文章領(lǐng)域的應(yīng)用，培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場。從實踐中和政策上，數(shù)字金融運用數(shù)據(jù)和技術(shù)打造雙輪驅(qū)動發(fā)展格局。

培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場離不開數(shù)據(jù)開發(fā)利用、數(shù)據(jù)市場建設(shè)。金融是繁榮數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重要力量，不僅提供了融資渠道，還承擔(dān)了風(fēng)險管理、價值評估、資源配置、提供激勵和投資等功能。沒有金融入場支持數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)開發(fā)利用、數(shù)據(jù)要素市場化配置改革，就無法完成數(shù)據(jù)向生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)型，也無法實現(xiàn)市場化配置，數(shù)據(jù)無法發(fā)揮作用。比如，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施項目需要巨額的資本投入且回收周期長，貸款、債券發(fā)行、投資基金等形式可以幫助項目順利啟動和持續(xù)運作。金融對數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐作用主要體現(xiàn)在為產(chǎn)業(yè)提供資金支持、風(fēng)險管理和市場定價等方面。

黨的二十屆三中全會提出，“培育全國一體化技術(shù)和數(shù)據(jù)市場。”全國一體化數(shù)據(jù)市場是多層次數(shù)據(jù)要素市場，基于數(shù)據(jù)要素特性、市場主體特性及市場發(fā)展規(guī)律，面向不同區(qū)域、不同行業(yè)市場主體及應(yīng)用場景，會形成提供多樣化數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的市場體系。金融領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)的質(zhì)量要求高、需求量大、范圍廣，需要從外部引入各類數(shù)據(jù)，包括工商、司法、稅務(wù)、公安、海關(guān)、水電煤氣、交通、醫(yī)療、社保等公共數(shù)據(jù)，也亟須平臺流量、消費者行為、行業(yè)動態(tài)、社區(qū)、市場情緒、宏觀經(jīng)濟指標等海量、多樣化的數(shù)據(jù)。隨著金融大模型的發(fā)展，金融領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)的需求更加緊迫。建立一個金融領(lǐng)域的專業(yè)性數(shù)據(jù)市場是非常有必要的。

《金融時報》記者：您認為高質(zhì)量的金融數(shù)據(jù)市場包含哪些因素？

歐陽日輝：《行動方案》把“培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場”放在“夯實數(shù)字金融發(fā)展基礎(chǔ)”之中。總體來看，已有的部署主要圍繞金融數(shù)據(jù)市場化和價值化，加強數(shù)據(jù)的規(guī)范化管理、開發(fā)利用以及市場交易機制建設(shè)，讓數(shù)據(jù)能夠更好地在金融領(lǐng)域流動和發(fā)揮價值。從具體工作部署來看，相關(guān)部門就建設(shè)高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場有以下共識：

一是金融數(shù)據(jù)市場建設(shè)不僅是交易的工作，還包括開放、共享、交換和交易四種數(shù)據(jù)流通的方式。發(fā)揮信息共享平臺功能，向金融機構(gòu)提供信息共享服務(wù)，共享是金融數(shù)據(jù)市場建設(shè)的重點。

二是突出數(shù)據(jù)要素價值化。數(shù)據(jù)要素對于金融創(chuàng)新發(fā)展的重要性不言而喻，金融機構(gòu)既要對自身擁有的數(shù)據(jù)加強開發(fā)利用，也要加大力度匯聚外部數(shù)據(jù)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟和風(fēng)險防控的能力。建設(shè)可信金融數(shù)據(jù)空間，打破金融行業(yè)數(shù)據(jù)孤島，推動金融數(shù)據(jù)跨機構(gòu)、跨行業(yè)流通融合和開發(fā)利用。

三是征信數(shù)據(jù)是改革攻堅的重點。數(shù)字經(jīng)濟時代，征信業(yè)務(wù)模式在新業(yè)態(tài)和新技術(shù)中發(fā)生了深刻變革，需要形成主體多元化、服務(wù)差異化、產(chǎn)品特色化的市場格局。

四是加強金融行業(yè)數(shù)據(jù)庫建設(shè)。世界主要經(jīng)濟體都建立了交易報告庫，實行交易報告制度，數(shù)據(jù)庫包含了金融市場上90%以上的衍生品交易信息。比如，歐盟以行業(yè)標準化建設(shè)為出發(fā)點，加強交易報告庫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善交易信息報告和公開披露要求，建立起較為成熟的交易報告體系。

五是促進和規(guī)范金融數(shù)據(jù)跨境流動，統(tǒng)一監(jiān)管合規(guī)口徑，給予金融機構(gòu)規(guī)則指引。

《金融時報》記者：對于如何建設(shè)高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場，您有何建議？

歐陽日輝：當(dāng)前，政府層面大力推動數(shù)據(jù)資源化、要素化、資產(chǎn)化等工作；金融和資本市場應(yīng)更多地關(guān)注數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，推進數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

大力發(fā)展數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金。一方面，建議以政府產(chǎn)業(yè)投資基金撬動更多社會資本，為數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)提供長期資金支持；另一方面，鼓勵和支持地方政府設(shè)立數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金，支持數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的種子期、初創(chuàng)期、成長期企業(yè)發(fā)展?？紤]設(shè)立國家級產(chǎn)業(yè)基金，基金通過政府出資、募集社會資本等方式籌集，國家數(shù)據(jù)局負責(zé)基金重大事項決策和協(xié)調(diào)，采取多元化、多層次股權(quán)投資方式支持數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運營、重點數(shù)據(jù)技術(shù)企業(yè)。

大力培育和壯大金融數(shù)據(jù)市場主體。支持從事數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資，借助資本市場加速推動技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新。一方面，建議將符合條件的數(shù)據(jù)商納入科創(chuàng)企業(yè)，鼓勵支持符合條件的數(shù)據(jù)企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資。通過不同層次的資本市場為不同發(fā)展階段的數(shù)據(jù)商、第三方專業(yè)機構(gòu)提供股權(quán)融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，支持境外發(fā)起的私募基金試點通過合格境外有限合伙人（QFLP）投資數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)股權(quán)，拓展直接融資渠道。另一方面，建議加大力度支持數(shù)據(jù)企業(yè)在境內(nèi)外市場便利化上市，探索數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)財務(wù)核算機制，加強對數(shù)據(jù)公司估值方法的創(chuàng)新，進一步放松市值和盈利限制，適度簡化上市審核程序。