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國內第一家上市軟件公司的東軟集團（600718.SH）目前正在計劃“收回”控股股東的外包資產。
12月16日晚，東軟集團公告稱，公司正籌劃通過支付現(xiàn)金和發(fā)行股份的方式收購上海思芮信息科技有限公司（以下簡稱“思芮信息”）100%股權。據(jù)了解，思芮信息曾是東軟集團董事長劉積仁旗下的資產，2020年逐漸引進外部股東。2022年，其控股股東以4.8億元的價格，轉讓46%的股份給一家港股的上市公司。而兩年之后，劉積仁欲通過東軟集團將控制權收回。
據(jù)悉，思芮信息近年營收不斷增長，但凈利潤逐漸走低，公司主要從事軟件外包業(yè)務，此次收購的動作，整體看起來與東軟集團近年來在“新興領域”的布局不太搭邊。
公告顯示，東軟集團擬以支付現(xiàn)金方式收購上海瑞應人才科技集團有限公司、天津芮屹企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）持有的思芮信息合計57%股權，擬以發(fā)行股份方式收購大連東軟控股有限公司（以下簡稱“東軟控股”）持有的思芮信息43%股權并募集配套資金。
而此次交易方之一東軟控股正是東軟集團第一大股東，其持有東軟集團14.47%的股份，本次交易構成關聯(lián)交易。根據(jù)東軟集團2023年年報，雖然公司第一大股東為東軟控股，但公司各股東持股相對分散，不存在實際控制人。目前東軟控股的法定代表人和董事長是劉積仁，其同時也是東軟集團的法定代表人和董事長。
鈦媒體APP注意到，此次收購的標的，原來屬于東軟集團董事長劉積仁的旗下資產。
2013年11月，思芮信息成立，其股東為大連東軟思維科技發(fā)展有限公司，該公司的實控人就為劉積仁，2016年，劉積仁左手挪右手，將思芮信息的股東更換為東軟控股，持股比例100%。
2020年開始，思芮信息開始引入外部股東，天津芮屹企業(yè)管理咨詢中心認購公司6.5421%的股份，2022年，其又進一步將持股比例提升至11%。同年3月，港股上市公司人瑞人才（06919.HK）發(fā)布公告，宣布與東軟控股達成戰(zhàn)略合作，人瑞人才以4.08億元收購思芮信息46%股權，收購完成后，思芮信息將成為人瑞人才的非全資附屬公司，而東軟控股的持股比例降到43%。
思芮信息股權變更歷程
如今，劉積仁意圖通過兩步走的方式來收回思芮信息的控制權。
公開信息顯示，思芮信息專注于高科技、互聯(lián)網、先進制造業(yè)等領域的企業(yè)數(shù)字化轉型與信息技術服務，業(yè)務覆蓋全國，擁有員工4000余人。公司客戶包括字節(jié)跳動、京東、翼支付等200余家企業(yè)，致力于以數(shù)字服務支撐數(shù)字經濟時代發(fā)展。
通俗地來說，思芮信息是一家軟件外包公司。和東軟集團一樣，其財務數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)出“高營收，低利潤”特點。
根據(jù)人瑞人才披露的財務數(shù)據(jù)顯示，2021年末，思芮信息經審計營收7.197億元，凈利潤6180萬元，到了2023年，思芮信息營收達到9.4億元，但凈利潤卻降至4497萬元。
思芮信息財務數(shù)據(jù)
從東軟集團近年的規(guī)劃來看，收購思芮信息和此前的戰(zhàn)略構想似乎有點出入。
東軟集團成立于1991年，是中國第一家上市的軟件公司，一直以來，頂著國內第一家上市軟件公司光環(huán)的東軟集團，卻仍缺乏一個鮮明的標識。甚至在很多投資者心中，東軟集團還是以“軟件外包公司”的形象存在。
而從業(yè)績上來看，東軟集團近年來營收穩(wěn)步增長，去年更是突破百億，但凈利潤卻出現(xiàn)較大的波動。財報顯示，2020年—2023年，東軟集團營業(yè)收入從76億元增長至105億元，凈利潤卻從2020年的1.31億元跌落到2023年的7391萬元。
值得注意的是，2022年，東軟集團的凈利潤甚至遭遇有史以來重創(chuàng)，出現(xiàn)了上市27年來的首次虧損，其當年營收高達94.66億元，但歸母凈利虧損了3.43億元。
2024年業(yè)績有所增加，但增長幅度并不大。2024年前三季度，東軟集團營收68.91億元，同比增長10.03%，凈利潤1.52億元，同比增長13.06%。
為了撕下“外包”標簽，近年，東軟集團從軟件外包到數(shù)字化改造，再到醫(yī)療健康、智能汽車互聯(lián)等新興領域持續(xù)布局，形成了醫(yī)療健康及社會保障、智能汽車互聯(lián)、智慧城市、企業(yè)互聯(lián)及其他業(yè)務板塊。
但到了2024年，被寄予厚望的醫(yī)療健康業(yè)務對營收的貢獻出現(xiàn)下滑。2024年上半年，東軟集團醫(yī)療健康及社會保障業(yè)務實現(xiàn)營收6.90億元，同比減少8.22%，占東軟集團總營收比例從2023年的24.39%下降至16.05%，為2024年上半年東軟集團營收貢獻最少的一項業(yè)務。
就在投資者期待東軟集團可以在智能汽車、智慧城市等賽道上持續(xù)發(fā)力布局時，東軟集團卻將資金和精力用在外包資產上，不免讓人有些摸不著頭腦。股吧中，有股民質疑，董事長如此賣出再收回關聯(lián)資產，是否涉及利益輸送？
值得一提的是，目前，東軟集團對收購標的價格以及募集資金的金額尚未公布，針對公司后續(xù)收購計劃，鈦媒體APP還將持續(xù)關注。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者|于瑩）
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