超百億的投資吞噬了公司利潤(rùn)。今年前三季度，虧損3.44億元，同比下降445.91%，扣非后虧損4.68億元。
好的一方面是，Q3單季度實(shí)現(xiàn)了5696萬(wàn)元的盈利，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額7.15億元，同比增長(zhǎng)100.09%，戰(zhàn)略聚焦星火大模型核心業(yè)務(wù)初露曙光。不過(guò)，如果沒有9072.56萬(wàn)元的政府補(bǔ)助的話，三季度依然是虧損的。
對(duì)于科大訊飛來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)年受G端業(yè)務(wù)困擾，應(yīng)收賬款（加票據(jù)）居高不下，今年前三季度已經(jīng)超過(guò)145億元，這是其長(zhǎng)期發(fā)展歷史中的一大桎梏。
轉(zhuǎn)身通用AI，是科大訊飛商業(yè)模式變革的重要戰(zhàn)略。在AI的加持下，公司吹響了從G端到C端+B端轉(zhuǎn)型的號(hào)角。尤其是諸如C端的學(xué)習(xí)機(jī)、智能汽車業(yè)務(wù)、消費(fèi)者和開放平臺(tái)增速迅猛，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。
比如，C端學(xué)習(xí)機(jī)銷量翻倍增長(zhǎng)，智能硬件收入增長(zhǎng)41%，開放平臺(tái)收入增長(zhǎng)50%; 智能汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)49%，有效對(duì)沖了G端業(yè)務(wù)下滑的影響。
“大談AGI（通用人工智能）的少了，追求ROI（投入產(chǎn)出比）的多了。”
盡管對(duì)技術(shù)走向、應(yīng)用場(chǎng)景等有所分歧，但當(dāng)下的AI創(chuàng)投行業(yè)已經(jīng)變得相當(dāng)務(wù)實(shí)。
僅僅兩年的時(shí)間，AI大模型完成了一次超新星爆發(fā)。中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書》顯示，全球AI大模型已經(jīng)達(dá)到1328個(gè)，其中中國(guó)近480個(gè)，占比36%，僅次于美國(guó)的44%。
從最初的風(fēng)云際會(huì)，搶占機(jī)遇到如今考慮如何活下去，行業(yè)以超過(guò)所有人預(yù)期的速度轉(zhuǎn)冷。
更何況，大模型投入堪稱“無(wú)底洞”。前段時(shí)間，甲骨文創(chuàng)始人Larry Ellison放出豪言：前沿大模型的入門價(jià)是1000億美元！
經(jīng)歷一輪互聯(lián)網(wǎng)融資寒冬的洗禮后，機(jī)構(gòu)也比以往更加謹(jǐn)慎和理性，不會(huì)僅因?yàn)閾屨假惖谰拖率?，一些機(jī)構(gòu)在內(nèi)部還會(huì)反復(fù)研討，評(píng)估和計(jì)算項(xiàng)目的回報(bào)率。回報(bào)周期拉長(zhǎng)，商業(yè)前景不明，競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致了投資者和創(chuàng)業(yè)者關(guān)系緊張。
另一方面，與美國(guó)不同，我國(guó)軟件行業(yè)缺乏付費(fèi)習(xí)慣，無(wú)論ToB 還是ToC，在用戶眼里，“誰(shuí)便宜用誰(shuí)的，甚至最好是免費(fèi)”。因此，中國(guó)企業(yè)必須要考慮如何在殘酷的市場(chǎng)中活下去。
這些都決定了，中國(guó)AI注定是一條不順暢的遠(yuǎn)途。
科大訊飛股價(jià)表現(xiàn)（自2023年6月至今）
今年5月，為了吸引用戶，云廠商大模型掀起了一場(chǎng)推理算力價(jià)格戰(zhàn)。字節(jié)跳動(dòng)旗下的火山引擎、阿里云、百度智能云、騰訊云、科大訊飛先后加入降價(jià)行列，把大模型推理算力價(jià)格直接壓低了90%。
近來(lái)火熱的字節(jié)跳動(dòng)豆包，直接將其32K主力模型（性能對(duì)標(biāo)GPT-4）企業(yè)級(jí)定價(jià)8豪厘/千Tokens（字符串），比行業(yè)便宜99.3%。
一番混戰(zhàn)下來(lái)，AI競(jìng)逐從卷算力、卷技術(shù)、卷生態(tài)，到務(wù)實(shí)的“獲客”階段。如今的“百模大戰(zhàn)”，和當(dāng)年的百團(tuán)大戰(zhàn)、打車大戰(zhàn)、外賣大戰(zhàn)何其相似。
當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，注定會(huì)有一批企業(yè)消亡，活下來(lái)的企業(yè)來(lái)收拾殘局。
降價(jià)潮之后，國(guó)內(nèi)模型價(jià)格僅有OpenAI同規(guī)格的20%-50%?！敦?cái)經(jīng)》報(bào)道，5月，各大廠降價(jià)后，推理算力毛利率跌至負(fù)數(shù)。
混戰(zhàn)中，文心一言（百度）、通義千問(wèn)（阿里）、混元（騰訊）、火山引擎（字節(jié)）均可由母公司輸血；國(guó)內(nèi)大模型新興的“六小虎”——智譜AI、百川智能、零一萬(wàn)物、月之暗面、Minimax、階躍星辰則各有特色，加上后期層出不窮的新進(jìn)者，科大訊飛所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境遠(yuǎn)比此前的語(yǔ)音智能時(shí)代殘酷的多。
再加上高端算力被美國(guó)封鎖，科大訊飛所面對(duì)的壓力可想而知。
12月5日，Sam Altman官宣OpenAI將進(jìn)行為期十二天的圣誕驚喜直播活動(dòng)。
目前，活動(dòng)已過(guò)半，尤其是正式向用戶開放的AI視頻生成模型Sora，瞬間服務(wù)器被用戶擠爆，網(wǎng)站一度崩潰。
大洋彼岸的每一次變革，都驅(qū)動(dòng)著中國(guó)創(chuàng)業(yè)者追趕的腳步。今年以來(lái)，“大廠”和“AI六小虎”推出的新模型紛紛號(hào)稱“追平”甚至“超越”GPT-4，百川智能和零一萬(wàn)物的Yi-Large和Baichuan 4都在對(duì)標(biāo)之余，實(shí)現(xiàn)了某幾項(xiàng)能力的超越，階躍星辰發(fā)布了Step-1.5V多模態(tài)大模型，智譜的GLM-4-Plus已經(jīng)持平GPT-4o，甚至搶先開始進(jìn)行Her視頻通話功能的內(nèi)測(cè)上線。
科大訊飛董事長(zhǎng)劉慶峰同樣信心滿滿，訊飛星火大模型每次迭代都要和GPT“叫板”，掰一掰手腕。10月24日，科大訊飛發(fā)布星火4.0 Turbo，號(hào)稱七大核心能力全面超過(guò)GPT-4 Turbo，數(shù)學(xué)和代碼能力超越GPT-4o，同時(shí)發(fā)布了多模態(tài)視覺和超擬人數(shù)字人交互等多項(xiàng)新技術(shù)。
但“參數(shù)層面”的強(qiáng)大并不意味著能突出重圍，只有好用實(shí)用，切中市場(chǎng)痛點(diǎn)，才能俘獲用戶。Kimi就是靠200萬(wàn)字長(zhǎng)文本率先出圈。
不過(guò)，幾乎同一時(shí)期，通義千問(wèn)、360智腦就開始跟進(jìn)，先后開放 1000 萬(wàn)字長(zhǎng)文本能力，內(nèi)測(cè)500萬(wàn)字長(zhǎng)文本處理功能，百度文心一言開放了200萬(wàn)- 500萬(wàn)的長(zhǎng)文本能力。
可見，在產(chǎn)業(yè)的初創(chuàng)期，大模型產(chǎn)品并沒有形成所謂的品牌護(hù)城河，用戶在各個(gè)產(chǎn)品中不斷嘗鮮，沒人會(huì)關(guān)心別人用的是哪種“GPT品牌”，也沒人會(huì)因此炫耀。因此，有人認(rèn)為AI 時(shí)代很難出現(xiàn)類似蘋果那樣的具有強(qiáng)大用戶黏性的企業(yè)。
百舸爭(zhēng)流之中，全棧自研，全部自主可控，是科大訊飛區(qū)別于其他大模型廠商的核心特色。
由于被美國(guó)封鎖，科大訊飛全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，去年10月24日，科大訊飛和華為聯(lián)手的首個(gè)國(guó)產(chǎn)萬(wàn)卡算力集群“飛星一號(hào)”平臺(tái)上線，一年后，“飛星二號(hào)”啟動(dòng)。劉慶峰稱，華為GPU可媲美英偉達(dá)，訊飛星火是代表中國(guó)給世界的第二種選擇。
由于缺乏英偉達(dá)AI芯片，訊飛星火依托國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈奮力追趕，根據(jù)SuperCLUE總排行榜（2024年10月），訊飛星火V4.0排在第七名，總評(píng)分59.4。
基于“國(guó)家隊(duì)”的身份，科大訊飛獲得了大金融機(jī)構(gòu)、大型國(guó)企、政府部門的青睞。“國(guó)產(chǎn)替代”也成為科大訊飛突出的比較優(yōu)勢(shì)， 其在今年廠商中標(biāo)中位居第一名，由于全鏈自主可控，獲得了眾多訂單。
眼下，大模型似乎也陷入當(dāng)年在線教育的怪圈，2024年第三季度Kimi僅市場(chǎng)投放就高達(dá)1.5億元，10月前20天投放金額高達(dá)1.1億元。
背靠字節(jié)跳動(dòng)，豆包更是“財(cái)大氣粗”，其內(nèi)部人員曾透露，僅在抖音上，豆包高峰期每天的投放就要花費(fèi)60萬(wàn)。AppGrowning顯示，6月份，豆包的投放達(dá)到了驚人的1.4億元，每天光是投放就要花掉467萬(wàn)元。
當(dāng)然，效果也十分明顯，豆包APP僅用6天時(shí)間，就從免費(fèi)榜第112名飆升至前10名，并在6月份沖到總榜免費(fèi)榜首位。
科大訊飛也不例外，前三季度銷售費(fèi)用就高達(dá)25.53億元。足以見得，目前業(yè)內(nèi)對(duì)于行業(yè)發(fā)展階段的判斷，基本都是“暴力砸錢出奇跡”的時(shí)刻。
目前中國(guó)AIGC行業(yè)的參與者，大致可分為百度、阿里、騰訊等為代表的大廠系，百川智能、零一萬(wàn)物等“六小虎”，科大訊飛、三六零、商湯、天工大模型（昆侖萬(wàn)維）等上市公司方陣，華為、vivo、OPPO(安第斯大模型)等硬件科技企業(yè)的布局，以及中國(guó)電信（星辰語(yǔ)義TeleChat2）等央國(guó)企以及清華大學(xué)等學(xué)科單位等等。
相比于大廠們的財(cái)力，國(guó)資企業(yè)的身份，“六小虎”的融資能力，得益于華為的底層芯片支持，科大訊飛差異化明顯。全棧自研和安全可控是相對(duì)突出而且切中產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)。
在通往AI的星辰大海中，這是科大訊飛最可依仗的優(yōu)勢(shì)。在慘烈的生死競(jìng)逐階段，搶先占據(jù)有利地形，就有機(jī)會(huì)復(fù)制當(dāng)年金山軟件的逆襲。
已經(jīng)耗資百億的科大訊飛，所面對(duì)的對(duì)手從未如此之強(qiáng)，退路也從未有過(guò)如此之少。
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