鈦媒體APP注意到，2023年公司營(yíng)收49.69億元，同比增加7.06%；凈利潤(rùn)1657.85萬(wàn)元，同比下滑96.81%。不過(guò)，公司“其他收入”科目卻出現(xiàn)暴增，實(shí)現(xiàn)收入2.27億元，而2022年該科目?jī)H為21.55萬(wàn)元。另外，公司在回函中公布的銷售額與客戶數(shù)據(jù)“打架”。

值得注意的是，本次回函之后，今日公司股價(jià)震蕩下跌。截至6月21日收盤，公司股價(jià)報(bào)收10.12元，下跌2.22%，總市值43.14億元。

其他收入暴增

嘉元科技成立于2001年，是一家專門從事研究、制造、銷售高性能電解銅箔的企業(yè)。

2023年公司營(yíng)收49.69億元，同比增加7.06%；凈利潤(rùn)1657.85萬(wàn)元，同比下滑96.81%。對(duì)于凈利潤(rùn)大幅下滑，公司則表示，主要是受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、加工費(fèi)下降、供需關(guān)系調(diào)整、原材料價(jià)格波動(dòng)、整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化及行業(yè)周期等因素影響，公司毛利率出現(xiàn)較大程度的下降所致。

值得注意的是，2023年公司“其他收入”科目暴增，實(shí)現(xiàn)收入2.27億元，而2022年該科目?jī)H為21.55萬(wàn)元。因此，交易所要求公司披露說(shuō)明“其他收入”大幅增長(zhǎng)的原因及合理性。對(duì)此，公司在回函中表示，為謀求多元化發(fā)展，開(kāi)展了多項(xiàng)新業(yè)務(wù)，以補(bǔ)益公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，開(kāi)展新業(yè)務(wù)具有合理性。

同時(shí)，交易所還要求公司按各項(xiàng)新業(yè)務(wù)具體類別列示其運(yùn)營(yíng)主體及少數(shù)股東名稱、是否為關(guān)聯(lián)方，并且披露公司對(duì)各項(xiàng)新業(yè)務(wù)投資資金的實(shí)際用途，說(shuō)明是否存在向控股股東及其他關(guān)聯(lián)方利益輸送的情形。對(duì)于交易所的問(wèn)詢，公司雖然在回函中予以否認(rèn)，但是鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，新業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體似乎與公司控股股東存在關(guān)聯(lián)。

據(jù)回函顯示，公司與多家公司在新業(yè)務(wù)上有往來(lái)，其中與嘉元隆源和嘉元新能源的業(yè)務(wù)往來(lái)值得關(guān)注。據(jù)了解，公司與羅軍成立的嘉元隆源，開(kāi)展銅線的生產(chǎn)銷售，2023年實(shí)現(xiàn)銷售收入2.16億元；公司與吳鵬成立的嘉元新能源，2023實(shí)現(xiàn)光伏工程轉(zhuǎn)包收入318.15萬(wàn)元。據(jù)天眼查顯示，羅軍和吳鵬同屬于山東嘉沅實(shí)業(yè)集團(tuán)，并且兩人均擔(dān)任該集團(tuán)成員企業(yè)核心成員、成員企業(yè)高管。山東嘉沅實(shí)業(yè)集團(tuán)的主公司為山東嘉沅實(shí)業(yè)投資有限公司（下稱“山東嘉沅”），而山東嘉沅實(shí)控人為廖平元，持股90%。需要說(shuō)明的是，山東嘉沅為嘉元科技第一大股東，廖平元為嘉元科技實(shí)控人。值得注意的是，公司新業(yè)務(wù)拓展占用公司資金約3.33億元，其中借款2.43億元，實(shí)繳資本金及收購(gòu)款9029萬(wàn)元，合計(jì)占期末貨幣資金比例為13.13%。其中，對(duì)涉及公司控股股東的嘉元隆源與嘉元新能源共計(jì)借款超1.83億元。另外，從新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，這些運(yùn)營(yíng)主體多數(shù)為虧損。若未來(lái)公司不能持續(xù)拓展新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)、客戶并改善運(yùn)營(yíng)效率，公司新業(yè)務(wù)存在拓展將不及預(yù)期。

銷售額與客戶披露的數(shù)據(jù)“打架”

據(jù)了解，公司的產(chǎn)品最終應(yīng)用在新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)品、儲(chǔ)能系統(tǒng)、通訊設(shè)備、汽車電子等終端應(yīng)用領(lǐng)域，在國(guó)內(nèi)鋰離子電池用高檔電子銅箔市場(chǎng)占比較高。

2021-2023年，公司前五名客戶及其關(guān)聯(lián)公司實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為23.54億元、41.68億元、43.66億元，占年度銷售總額83.99%、89.81%、87.87%。其中，寧德時(shí)代為公司第一大客戶，2021-2023年分別給公司貢獻(xiàn)營(yíng)收15.39億元、31.3億元、34.46億元，占銷售總額的54.9%、67.46%、69.37%。

由此可見(jiàn)，公司客戶集中度較高，或存過(guò)度依賴單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，公司的客戶集中度比同行業(yè)可比公司要高。諾德股份、中一科技、銅冠銅箔、德?？萍?/span>2023年前五名客戶合計(jì)銷售收入占年度銷售總收入比例分別為50.46%、61.69%、59.21%、69.01%。一般情況下，對(duì)大客戶的依賴加重會(huì)導(dǎo)致其對(duì)下游的議價(jià)能力減弱，銷售賬款的回收能力相應(yīng)下降，壞賬風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。2021-2023年，公司各期末應(yīng)收賬款分別為3.91億元、5.78億元、5.56億元。

鈦媒體APP還發(fā)現(xiàn)，公司所公布的銷售收入與客戶數(shù)據(jù)“打架”。據(jù)回函顯示，公司前五名客戶分別為寧德時(shí)代及其關(guān)聯(lián)公司、寧德新能源及其關(guān)聯(lián)公司、中創(chuàng)新航及其關(guān)聯(lián)公司、遠(yuǎn)景動(dòng)力及其關(guān)聯(lián)公司、金安國(guó)紀(jì)及其關(guān)聯(lián)公司。其中，2023年公司對(duì)第五大客戶金安國(guó)紀(jì)及其關(guān)聯(lián)公司銷售數(shù)據(jù)為1.44億元，占年度銷售比例2.92%。然而，在金安國(guó)紀(jì)2023年年度報(bào)告中顯示，其第四大和第五大供應(yīng)商的銷售額金額分別為1.54億元與1.39億元，與公司所給出的數(shù)據(jù)均不匹配。那么究竟是哪家的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題？（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜翟智超）

763人已贊賞 >

敬原創(chuàng)，有鈦度，得贊賞

贊賞支持

0

0

0

掃描下載App