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上市金融科技公司正壓降貸款規(guī)模。

日前，包括陸金所控股（NYSE:LU）、奇富科技（原360數(shù)科，NASDAQ:QFIN）、樂信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE:FINV）、小贏科技（NYSE:XYF）、嘉銀科技（原嘉銀金科，NASDAQ:JFIN）在內(nèi)的六家美股上市金融科技公司，相繼披露2024年一季度未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績。

與去年有所不同，今年一季度，金融科技公司的貸款規(guī)模有所收縮。六家金融科技公司中，四家促成貸款額同比下降，降幅最高達15.6%；同時，五家貸款余額環(huán)比下降。與之同時出現(xiàn)的，是業(yè)績增速的放緩，六家金融科技公司中，半數(shù)“增收不增利”。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在整體有效信貸需求不足的背景下，通過壓縮高風(fēng)險客群的貸款規(guī)模，可提高對風(fēng)險的控制力度。數(shù)據(jù)顯示，一季度六家上市金融科技公司逾期率均較去年末進一步抬升。

在貸款投放策略趨審慎之外，為應(yīng)對業(yè)績增長壓力，當(dāng)下金融科技公司正通過降本增效、出海等不同方式謀求轉(zhuǎn)型。

三家“增收降利”，資產(chǎn)質(zhì)量承壓

2024年一季度，伴隨宏觀經(jīng)濟挑戰(zhàn)、信貸環(huán)境變化等因素，部分上市金融科技公司凈利潤增長乏力，個別機構(gòu)出現(xiàn)明顯調(diào)整。

營收方面，陸金所控股、奇富科技和樂信居前三，分別實現(xiàn)了69.64億元、41.53億元和32.42億元的營收；凈利潤方面，奇富科技以11.60億元領(lǐng)銜，信也科技與小贏科技位列其后，分別為5.32億元、3.63億元。

來源：《財經(jīng)》根據(jù)各公司財報數(shù)據(jù)整理

從變化情況來看，奇富科技和小贏科技兩家金融科技公司實現(xiàn)營收及凈利潤“雙增”。

據(jù)奇富科技首席執(zhí)行官兼董事吳海生介紹，該公司通過優(yōu)化成本效率及資產(chǎn)分發(fā)效率，提升了整體資產(chǎn)包的收益率。“一季度，我們進一步拓展多元化的獲客渠道，采取審慎的投放策略，有效降低了獲客成本。同時，我們繼續(xù)深化與金融機構(gòu)的合作，并通過加大ABS發(fā)行力度，整體資金成本大幅降至歷史新低。”

另一方面，一季度有三家“增收不增利”，一家則出現(xiàn)營收和凈利潤“雙降”。

樂信一季度營收同比增長8.68%，但凈利潤卻同比下降38.4%至2.02億元。對此樂信首席財務(wù)官（CFO）James Zheng在財報中提到，凈利潤下降很大程度上受貸款發(fā)放量減少和逐年增加的信貸撥備影響。同樣“增收降利”的還有信也科技和嘉銀科技。

陸金所控股一季度營收、凈利“雙降”，營收同比下降30.90%，凈利潤方面虧損8.3億元。對此，陸金所控股聯(lián)席首席執(zhí)行官（CEO）計葵生在電話會議上表示，一季度營收的下降主要由新增貸款銷售額及貸款余額減少等原因所致；凈利潤的虧損主要在于特別派息導(dǎo)致的所得稅同比增加，剔除所得稅影響，一季度稅前利潤為4.47億元。據(jù)悉，陸金所控股所得稅支出由去年同期的4億元增加到一季度的13億元。

來源：《財經(jīng)》根據(jù)各公司財報數(shù)據(jù)整理

“多數(shù)金融科技公司主要面向長尾客群，受宏觀經(jīng)濟等多重因素影響，相關(guān)消費信貸面臨不良率上升壓力，撥備與核銷損失隨之上升。當(dāng)損失率大于營收增長率，就會出現(xiàn)增收降利。”中國小微信貸機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新合作機制發(fā)起人嵇少峰表示。

從數(shù)據(jù)上看，金融科技公司資產(chǎn)質(zhì)量向下的壓力正持續(xù)抬升。財報顯示，一季度六家上市金融科技公司的M3+（90天以上）貸款逾期率均較去年末進一步上升。

一位金融科技內(nèi)部人士表示，部分公司逾期貸款占比增加，與貸款規(guī)模策略的調(diào)整有關(guān)。“去年四季度起公司對貸款規(guī)模進行主動控制，導(dǎo)致未償貸款余額較低。剔除貸款量減少的影響，一季度資產(chǎn)質(zhì)量開始企穩(wěn)。”上述人士指出。

控風(fēng)險，集體壓降貸款規(guī)模

當(dāng)市場風(fēng)險暗涌，“收緊戰(zhàn)線”已成趨勢。數(shù)據(jù)顯示，無論是貸款余額還是促成貸款額，一季度多家金融科技公司均有壓降。

截至今年一季度末，陸金所控股和奇富科技分別以2702億元和1699億元的貸款余額穩(wěn)居前二席位。但與去年同期對比，上述兩家公司的貸款余額均有收縮，分別同比下降45.4%和0.8%。而與去年四季度對比，除未公布數(shù)據(jù)的嘉銀科技，其余五家金融科技公司貸款余額均出現(xiàn)環(huán)比下降。

促成貸款額的變化更為明顯。六家上市金融科技公司中，四家較去年同期下降，包括陸金所控股、奇富科技、樂信和小贏科技，一季度促成貸款額分別同比下降15.6%、9.3%、4.8%和10.7%。

“一季度樂信促成貸款額580億元，同比減少4.8%，反映了控制增長的策略。”樂信董事長兼首席執(zhí)行官肖文杰表示，在此期間，樂信對宏觀經(jīng)濟環(huán)境保持了保守的看法，堅持審慎經(jīng)營的原則。目標(biāo)仍然是在貸款增長和保持資產(chǎn)質(zhì)量之間取得健康的平衡。

事實上，去年四季度起，各家金融機構(gòu)的促成貸款額便已開始下行。在嵇少峰看來，目前整體有效信貸需求不足，機構(gòu)通過壓縮高風(fēng)險客群的貸款規(guī)模，提高風(fēng)控力度。

在去年四季度的電話會議上，信也科技相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，去年三季度開始行業(yè)受到整體環(huán)境影響，資產(chǎn)質(zhì)量有所波動。對此，信也科技減少低質(zhì)量渠道的客戶獲取，加強高質(zhì)量渠道客戶的模型更新；同時去年四季度進一步加強了信用風(fēng)險評估和欺詐檢測技術(shù)，以穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量。

不過，有一家金融科技公司展現(xiàn)出的貸款規(guī)模經(jīng)營思路似乎有所不同——嘉銀科技貸款余額的變化未知，但該公司一季度促成貸款額較去年同期增長13.6%至225億元；而與去年四季度促成貸款額對比，則實現(xiàn)環(huán)比增長11.9%。

“今年下半年，嘉銀科技仍將在追求增長的同時優(yōu)先考慮風(fēng)險因素，以平衡發(fā)展速度與質(zhì)量，計劃重點布局風(fēng)險表現(xiàn)良好且成本持續(xù)優(yōu)化的創(chuàng)新模式，力爭觸達更多目標(biāo)用戶，保持增長活力。”嘉銀科技表示。

科技加碼，出海方興未艾

當(dāng)貸款規(guī)模收縮、業(yè)績增長壓力上升，金融科技公司們亦在尋找突破方向。科技便是金融科技公司鞏固既有業(yè)務(wù)的重要抓手，旨在通過人工智能、大模型等應(yīng)用，提高運營效能。

財報顯示，一季度樂信研發(fā)投入1.3億元。在生產(chǎn)力提升層面，大模型在樂信研發(fā)代碼輔助場景中深入應(yīng)用，累計輸出代碼改進建議4萬多條，促進研發(fā)提效40%。風(fēng)控核心層面，通過持續(xù)訓(xùn)練，大模型自動分析和識別用戶所在行業(yè)、還款意愿等信息的能力提升，準(zhǔn)確率超70%，有效助力分客群精細(xì)化運營。

奇富科技則通過持續(xù)創(chuàng)新改進小微服務(wù)。截至一季度末，奇富科技累計服務(wù)1020萬泛小微用戶。相較于消費客群，奇富科技的泛小微客群信貸額度高出20%，而風(fēng)險則低10%。

以奇富科技的知識圖譜構(gòu)建技術(shù)為例，一方面是行業(yè)知識圖譜，利用大語言模型和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，奇富科技小微用戶的行業(yè)信息覆蓋率從上一季度的94.5%提升至95.1%，一季度補充了591萬泛小微用戶的行業(yè)信息；另一方面是小微產(chǎn)品知識圖譜，收錄了1.9萬個不同領(lǐng)域的產(chǎn)品實體，利用大模型在信息抽取上的先天優(yōu)勢，在極小的訓(xùn)練成本下構(gòu)建了包括產(chǎn)品原材料在內(nèi)的上下游關(guān)系，準(zhǔn)確率高達90%，對現(xiàn)有小微用戶的覆蓋率達到81.3%。

與此同時，部分金融科技公司在改變中尋找新的發(fā)展方向。

以五大戰(zhàn)略改革措施已經(jīng)落地的陸金所控股為例，100%擔(dān)保模式下，陸金所控股的新增業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力增強。財報顯示，陸金所控股的take rate（收入率）由2023年四季度的7%提升至9%。而在“小微融資+消費金融”雙引擎驅(qū)動下，陸金所控股旗下消費金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，一季度消費金融新增貸款203億元，同比增長46%，占總新增貸款的42%。

此外，部分金融科技公司此前對海外新興市場的布局已有成效。

以信也科技為例，隨著該公司全球化戰(zhàn)略實施進入第七年，國際業(yè)務(wù)對集團營收貢獻繼續(xù)擴大。信也科技已在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺，并在拉美地區(qū)開展科技服務(wù)業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，一季度，信也科技國際業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收5.9億元，同比增長32.9%，占集團總營收的18.8%。其中，菲律賓業(yè)務(wù)品牌當(dāng)季交易額實現(xiàn)了194%的同比增長。

同樣向海外拓展的還有嘉銀科技，在印尼市場，嘉銀科技當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的新注冊用戶數(shù)量環(huán)比增長37%；而在尼日利亞地區(qū)，整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)中有進，放款單量、放款規(guī)模及新客規(guī)模均穩(wěn)步上升。嘉銀科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，海外業(yè)務(wù)將是嘉銀科技未來發(fā)展的重點之一，為此嘉銀科技將持續(xù)尋找向更多海外地區(qū)進行業(yè)務(wù)擴張的機會，并進一步加大對海外業(yè)務(wù)的投入。