“合成生物”這把火從4月末延續(xù)到了5月初，五一假期后首個(gè)交易日，多只相關(guān)個(gè)股收獲“20CM”單日漲停板，周二，仍有概念股繼續(xù)連板。

截至5月7日收盤(pán)，蔚藍(lán)生物（603739.SH）已經(jīng)錄得五連板，5個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)上漲61.13%，富士萊（301258.SZ）是本輪上漲中的大贏家，連續(xù)三個(gè)交易日收獲“20CM”漲停板，5個(gè)交易日累計(jì)漲幅為78.35%，緊隨其后的是川寧生物（301301.SZ），周二收漲7.08%，4月26日至5月7日，該股累計(jì)漲幅達(dá)到72.86%，股價(jià)連創(chuàng)新高。

另外，最近5個(gè)交易日內(nèi)，溢多利（300381.SZ）累漲71.37%，圣達(dá)生物（603079.SH）、嘉必優(yōu)（688089.SH）累漲超40%，播恩集團(tuán)（001366.SZ）漲超30%。

鈦媒體App制圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

值得注意的是，5月7日的“合成生物”概念股中，川寧生物主力資金凈流出達(dá)到4.2億元，魯抗醫(yī)藥 （600789.SH）2.57億元、金達(dá)威（002626.SZ）1.19億元，其中，川寧生物5月6日主力凈流出就達(dá)到了1.33億元。

大火的“合成生物”究竟是何來(lái)頭？股價(jià)暴漲的概念股在產(chǎn)業(yè)鏈中占位如何？目前的“合成生物”技術(shù)應(yīng)用達(dá)到什么程度？還有哪些潛在市場(chǎng)有待開(kāi)發(fā)？

概念躥紅，個(gè)股回應(yīng)

這一波未被小長(zhǎng)假打斷的“合成生物”概念走紅行情，始于4月份的一場(chǎng)論壇。

4月26日，在2024中關(guān)村論壇年會(huì)上，北京化工大學(xué)校長(zhǎng)、中國(guó)工程院院士譚天偉提到——目前由發(fā)改委牽頭，工信部和科技部等國(guó)家部委正在聯(lián)合研制國(guó)家生物技術(shù)和生物制造行動(dòng)計(jì)劃，并且有望在近期出臺(tái)，“生物制造+”是其中的關(guān)鍵內(nèi)容。

合成生物學(xué)即生物制造，是一種全新的“造物”技術(shù)，融合了生物學(xué)、化學(xué)、工程學(xué)等多種技術(shù)，以可再生生物質(zhì)為原料，以生物體作為生產(chǎn)介質(zhì)，旨在利用廉價(jià)原料，以菌種、細(xì)胞、酶為制造工廠，規(guī)?；l(fā)酵獲得目標(biāo)產(chǎn)品，具有清潔、高效、可再生等特點(diǎn)。

據(jù)《中國(guó)合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)2024》（以下簡(jiǎn)稱《白皮書(shū)》），全球合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)過(guò)去五年經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模從2018年的53億美元增長(zhǎng)到2023年的超過(guò)170億美元，平均年增長(zhǎng)率達(dá)27%。預(yù)計(jì)全球合成生物市場(chǎng)在可見(jiàn)的未來(lái)仍將保持較快發(fā)展勢(shì)頭，在2028年將成長(zhǎng)為體量達(dá)到近500億美元的全球型市場(chǎng)。

圖源自《中國(guó)合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)2024》（BCG與B Capital聯(lián)合推出）

在利好政策出臺(tái)的強(qiáng)預(yù)期之下，二級(jí)市場(chǎng)熱潮涌動(dòng)。

前述中關(guān)村論壇相關(guān)言論發(fā)表后兩個(gè)交易日（4月29日、30日），Wind合成生物指數(shù)（8841747.WI）分別上漲4.55%、4.79%，五一假期后首個(gè)交易日（5月6日）上漲4.93%，截至5月7日，該指數(shù)已創(chuàng)新高，達(dá)到1367.84點(diǎn)。

其中成分股更是節(jié)節(jié)攀高，蔚藍(lán)生物五連板、川寧生物連續(xù)兩個(gè)交易收獲“20CM”漲停板、圣達(dá)生物拿到三個(gè)漲停板、播恩集團(tuán)連獲兩個(gè)漲停板。

蔚藍(lán)生物、圣達(dá)生物均收到關(guān)于股價(jià)異常波動(dòng)的問(wèn)詢函，并做出回復(fù)稱，不存在影響上市公司股票異常波動(dòng)的重大事項(xiàng)，不存在其他應(yīng)披露而未披露的重大信息。川寧生物、富士萊、溢多利等個(gè)股均發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)提示性公告。

連日來(lái)，不少投資者在互動(dòng)易平臺(tái)詢問(wèn)企業(yè)相關(guān)布局，大批上市公司紛紛回應(yīng)其在合成生物學(xué)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)觸達(dá)情況。

蘇州龍杰（603332.SH）：公司主要產(chǎn)品為仿皮草纖維、仿麂皮纖維及生物基PTT記憶纖維等。公司為國(guó)內(nèi)生物基PTT記憶纖維主要生產(chǎn)企業(yè)，生物基PTT記憶纖維主要用于生物基PTT高端材料。目前，生物基PTT高端材料被廣泛應(yīng)用于高檔服飾制造領(lǐng)域、運(yùn)動(dòng)戶外產(chǎn)品、工業(yè)材料等領(lǐng)域。公司生產(chǎn)的生物基PTT記憶纖維原材料為生物基PTT聚酯切片。生物基PTT聚酯切片所使用的二元醇單體是生物基1,3-丙二醇（PDO）。公司上游在工業(yè)生產(chǎn)1,3-丙二醇（PDO）過(guò)程中使用合成生物學(xué)方法，更具有環(huán)境友好性，并提高了生產(chǎn)過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)效益。

聯(lián)合水務(wù)（603291.SH）：聯(lián)合水務(wù)是一家綜合性、全方位的的水務(wù)公司，在污水處理方面，我們會(huì)按照污水水質(zhì)的不同，選擇最合適的工藝和處理方式。在部分工業(yè)污水處理項(xiàng)目公司會(huì)采用投加污水處理特種菌處理方式，為了維持特種菌的處理效率，定期會(huì)添加菌種促進(jìn)劑。

路德環(huán)境（688156.SH）：生物發(fā)酵是生物制造的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，公司白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)屬于生物制造范疇。公司白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)主要涉及對(duì)白酒糟資源化利用，采用微生物固態(tài)發(fā)酵和連續(xù)多級(jí)低溫干燥技術(shù)，以非常規(guī)原料-白酒糟作為培養(yǎng)基制備生物發(fā)酵飼料，可以有效保留產(chǎn)品營(yíng)養(yǎng)及功能物質(zhì)活性，保護(hù)動(dòng)物腸道健康，實(shí)現(xiàn)生態(tài)健康養(yǎng)殖。

浙江震元（000705.SZ）：公司子公司震元生物為專注于合成生物技術(shù)的生物制造公司，合成生物技術(shù)較傳統(tǒng)化學(xué)合成法、蛋白質(zhì)水解法在安全性、環(huán)保性以及生產(chǎn)成本、資源消耗、節(jié)能減碳等方面具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。震元生物現(xiàn)在建組氨酸、左旋多巴、酪氨酸等產(chǎn)品生產(chǎn)線預(yù)計(jì)今年年底試生產(chǎn)，2025年投入正式生產(chǎn)。前述產(chǎn)品可用于食品及飼料添加劑、保健食品原料（功能性食品原料）、醫(yī)藥原料藥及中間體等。

金達(dá)威（002626.SZ）：公司擁有“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心”研發(fā)平臺(tái)，建立了規(guī)模化的生物酶庫(kù)平臺(tái)，可不斷利用合成生物學(xué)的“工程特質(zhì)”，實(shí)現(xiàn)合成途徑和產(chǎn)成品的定量可控，集成高效、節(jié)能、低碳的工藝技術(shù)，提高轉(zhuǎn)化效率，提升成品品質(zhì)。在項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化和新產(chǎn)品儲(chǔ)備上取得良好進(jìn)展，應(yīng)用生物合成技術(shù)，完成多個(gè)可產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，另有多個(gè)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行小試和技術(shù)參數(shù)的優(yōu)化。

三維天地（301159.SZ）：公司主營(yíng)產(chǎn)品之一即三維天地實(shí)驗(yàn)室信息管理系統(tǒng)（SW-LIMS）能夠應(yīng)用于合成生物領(lǐng)域?qū)嶒?yàn)室，該產(chǎn)品能夠通過(guò)對(duì)合成生物學(xué)過(guò)程管理、生物樣本檢測(cè)業(yè)務(wù)全流程追溯、檢測(cè)數(shù)據(jù)及報(bào)告審核、資源等要素的綜合管理，實(shí)現(xiàn)檢測(cè)數(shù)據(jù)的電子化、無(wú)紙化獲取、處理、傳輸及應(yīng)用，從而有效提高合成生物學(xué)實(shí)驗(yàn)室的管理和檢測(cè)能力。

瑞普生物（300119.SZ）：天津賽瑞多肽科技有限公司為公司控股子公司，主要從事多肽合成儀的開(kāi)發(fā)與銷售，該產(chǎn)品運(yùn)用化學(xué)合成技術(shù)。在合成生物領(lǐng)域，公司重點(diǎn)在獸用疫苗、抗體藥物，以及酶制劑、益生菌、獸用藥物原料、添加劑原料、相關(guān)中間體等方面進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)。

……

市場(chǎng)紛亂，但產(chǎn)業(yè)化發(fā)展尚在初期

在資金熱捧之下，“合成生物”已經(jīng)與“技術(shù)革命”一詞強(qiáng)捆綁，既有撰文稱其為“第三次生物技術(shù)革命”，也有觀點(diǎn)稱其為“第五次生物技術(shù)革命”。

而關(guān)于誰(shuí)是“合成生物”領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，市面上也已經(jīng)出現(xiàn)多個(gè)版本，凱賽生物、藥明康德均在“龍頭”之列。

“合成生物”并非新鮮事物，據(jù)《白皮書(shū)》介紹，2000年是行業(yè)公認(rèn)的合成生物學(xué)元年，2004年舉辦“合成生物學(xué)1.0”大會(huì)，也是該領(lǐng)域內(nèi)第一個(gè)國(guó)際性會(huì)議，2008年后，合成生物進(jìn)入了創(chuàng)新和應(yīng)用轉(zhuǎn)化期，2014年開(kāi)始，合成生物學(xué)技術(shù)進(jìn)入發(fā)展新階段，工程化平臺(tái)的建設(shè)和生物大數(shù)據(jù)的開(kāi)源應(yīng)用相結(jié)合后，全面推動(dòng)合成生物學(xué)技術(shù)創(chuàng)新以及相關(guān)應(yīng)用的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化。

合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈有上、中、下游三個(gè)環(huán)節(jié)。

上游包括讀—寫(xiě)—編—學(xué)、自動(dòng)化/高通量化和生物制造等，如生產(chǎn)基因測(cè)序儀的華大智造，以及立足于DNA合成和基因編輯的華大基因、金瑞斯等就屬于上游企業(yè)。

中游包括底盤(pán)細(xì)胞選擇及改造、培養(yǎng)條件優(yōu)化、純化方法開(kāi)發(fā)等，川寧生物、弈柯萊生物、蔚藍(lán)生物、溢多利處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，其中，川寧生物主要生產(chǎn)抗生素原料藥，弈柯萊生物可量產(chǎn)糖尿病藥物西他列汀中間體、艾滋病藥物度魯特韋中間體、農(nóng)藥中間體等，蔚藍(lán)生物則處于酶制劑細(xì)分賽道，主要生產(chǎn)飼料酶、工業(yè)酶、食品酶。

下游涉及人類衣食住行方方面面的應(yīng)用開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品落地，在創(chuàng)新藥及創(chuàng)新療法方面，細(xì)胞和基因治療（cell and gene therapy, CGT）是目前合成生物學(xué)在生物醫(yī)藥領(lǐng)域的重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域之一，人體自體細(xì)胞改造、基因治療及基因編輯上的應(yīng)用已進(jìn)入商業(yè)化起步階段；消費(fèi)個(gè)護(hù)領(lǐng)域，國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布的《化妝品新原料注冊(cè)備案資料管理規(guī)定》中，三大原料劃分中就包括生物技術(shù)來(lái)源原料，如基因工程、細(xì)胞工程、發(fā)酵工程、酶工程和蛋白質(zhì)工程來(lái)源等。

此外，合成生物學(xué)的應(yīng)用領(lǐng)域還有農(nóng)業(yè)、食品與營(yíng)養(yǎng)、高性能材料、大宗化學(xué)品、生物能源。

對(duì)比之下，國(guó)內(nèi)合成生物學(xué)的技術(shù)開(kāi)發(fā)及應(yīng)用于國(guó)外差距較大。比如在產(chǎn)業(yè)鏈上游的基因測(cè)序技術(shù)上，二代測(cè)序技術(shù)目前中外同步，但三代測(cè)序技術(shù)起步較晚；在中游的酶制劑領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)主要生產(chǎn)淀粉酶、糖化酶等傳統(tǒng)酶制劑，同質(zhì)化嚴(yán)重、技術(shù)含量較低，而國(guó)外巨頭的新菌種、新基因等核心技術(shù)壁壘較高。

西部證券指出，合成生物仍在產(chǎn)業(yè)化初期，中國(guó)企業(yè)有望憑借合成生物產(chǎn)品/成本優(yōu)勢(shì)，成為具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。華安證券表示，國(guó)家及地方層面政策頻繁落地，生物制造產(chǎn)業(yè)化有望加速。東海證券認(rèn)為，當(dāng)下生物基化學(xué)品項(xiàng)目的價(jià)值判斷邏輯一方面在于是否能顯著降低能耗符合國(guó)家低碳發(fā)展路徑，另一方面在于產(chǎn)能與現(xiàn)有工藝路線相比，是否具備降本、增效或可轉(zhuǎn)換性替代價(jià)值。

（本文首發(fā)于鈦媒體App 作者丨楊亞茹 編輯丨孫騁）

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