艾比森研發(fā)大樓
一年利潤3.16億元，同比增長超50%，這是艾比森（300389.SZ）2023年的成績單，也是目前來看LED屏顯前六家上市公司中，唯一一家營收和利潤都實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長的企業(yè)。
4月15日，艾比森披露了2023年全年財報。2023全年，艾比森實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.06億元，同比增長43.29%；歸母凈利潤3.16億元，同比增長55.53%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤2.7億元，同比增長70.66%。
截至目前，LED屏顯行業(yè)的top6，有5家已經(jīng)披露2023年財報。
總體來看，LED屏顯行業(yè)的分化趨勢愈加明顯。表現(xiàn)優(yōu)異者如艾比森，營收凈利都實(shí)現(xiàn)高增長；也有應(yīng)對失據(jù)者，要么營收下降、利潤虧損。
經(jīng)過20余年的發(fā)展，LED屏顯行業(yè)已經(jīng)是紅海競爭，國內(nèi)市場天花板臨近，企業(yè)間的競爭，尤其是頭部企業(yè)，趨于白熱化。行業(yè)的增量從何而來？除了依靠技術(shù)的迭代創(chuàng)新，海外市場也成了兵家必爭。
縱觀LED屏顯行業(yè)的產(chǎn)業(yè)動態(tài)，不難發(fā)現(xiàn)，頭部的企業(yè)都在加大海外市場的布局和投入。
2024年國內(nèi)最熱門的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象非出海莫屬，既包括汽車、新能源這樣的產(chǎn)業(yè)鏈出海，也包括社交、游戲等文娛出海。出海，是各行各業(yè)都在討論的熱門詞匯。
但出海這件事情，并不是2024年才有的。早在20世紀(jì)90年代，中國的制造業(yè)代表們就開始了“走出去”的探索。
比如，起家于佛山的美的集團(tuán)，以2006年在越南投資建廠生產(chǎn)家電啟動出海戰(zhàn)略。至今20年，曾經(jīng)的家電企業(yè)美的，已經(jīng)成為全球先進(jìn)制造業(yè)的代表美的集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)覆蓋家電制造、智能家居等，同樣也是中國制造業(yè)的出海名片之一。
還有汽車出海王者—比亞迪。成立于1995年的比亞迪，在1998年便應(yīng)客戶的要求在荷蘭成立了第一個海外分公司，這是比亞迪全球布局的開始。后來比亞迪從消費(fèi)電子行業(yè)的第一，到汽車電動化之路，再到出口新能源車，成就了如今的出海王者。
而聚焦到LED屏顯行業(yè)，則是拓荒者艾比森。很少人知道，艾比森是LED屏顯行業(yè)最早出海的企業(yè)。當(dāng)2012年LED屏顯行業(yè)全面出海時，艾比森已經(jīng)在海外深耕了7年，已經(jīng)摸索出海外的品牌搭建，服務(wù)中心的落地，渠道和團(tuán)隊等系統(tǒng)的出海打法。
而當(dāng)2023年多數(shù)后來者也開始布局全球化時，艾比森18年的出海經(jīng)歷、全球布局的策略和本地化經(jīng)驗，都給了行業(yè)不少的啟發(fā)。
雖然LED屏顯行業(yè)向好，但艾比森的高增長在行業(yè)也不多見。
鈦媒體App梳理了在2023年行業(yè)排名前6的LED屏顯行業(yè)上市公司的業(yè)績。截至4月22日，包括艾比森在內(nèi)的5家上市公司發(fā)布了年度財報。
這5家公司中，營收正增長的只有三家，其中，只有艾比森一家營業(yè)收入同比增長接近50%，另外兩家的增幅均不到5%；凈利潤方面正增長的有三家，其中艾比森不管是凈利潤規(guī)模還是增速均排在行業(yè)前列。
值得注意的是，從凈資產(chǎn)收益率ROE來看，艾比森的盈利能力較強(qiáng)。
ROE是評估企業(yè)投資價值和盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，它表示每一元凈資產(chǎn)所創(chuàng)造的收益，高ROE意味著企業(yè)能夠通過有效運(yùn)用自有資本實(shí)現(xiàn)更高的盈利和投資回報。
下圖所示，艾比森的盈利能力相對優(yōu)于行業(yè)均值，2023年前三季度凈利潤率達(dá)到8.5%；去年全年凈利潤同比增長56%也超過行業(yè)平均水平。數(shù)據(jù)顯示，公司前三季度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率17.2%，也是在行業(yè)中名列前茅。
作為深耕海外市場18年的屏顯企業(yè)，艾比森2023年海外業(yè)務(wù)一如既往地優(yōu)秀：其市場營收在2022年已經(jīng)取得約76%的高增速基礎(chǔ)上，2023年繼續(xù)高歌猛進(jìn)再度增長約46%，到達(dá)約26億元，在總營收中占比達(dá)到約65%。
從全球各市場的收入增速來看，北美的收入增速略有下滑，但其收入占比依舊高達(dá)14%。
而在南美洲和亞洲等新興市場，艾比森的增長動力十分強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，去年艾比森來自亞洲（中國以外）、南美洲市場收入增速最快，分別增長78.56%、66.26%，歐洲業(yè)務(wù)的增長率也超過了50%。
艾比森表示，全球各市場的收入持續(xù)高增，主要由于公司完善全球銷售網(wǎng)絡(luò)，簽單及收入延續(xù)高增長態(tài)勢。去年公司含稅簽單約53億元，同比增長約51%。
目前，艾比森的全球渠道商約6000家，核心渠道數(shù)量同比增長53%，高績效渠道數(shù)量同比增長37%，渠道簽單同比增長108%。中國渠道簽單同比增長超過100%，國際渠道簽單同比增長超過70%。
成熟市場看增量，新興市場看增速?？梢钥闯觯壬跉W美等成熟市場，依舊保持一個穩(wěn)健的增長速度。而在亞非拉新興市場，艾比森也勢如破竹。
2024年開年， 當(dāng)出海成為各行各業(yè)熱議的話題時，艾比森所在的LED屏顯賽道，已經(jīng)開始了新一輪的出海競爭。
比如利亞德表示，持續(xù)加大海外市場投入，持續(xù)拓展亞非拉區(qū)域，完善歐美區(qū)域中高低端市場布局……三年內(nèi)逐步實(shí)現(xiàn)利亞德國際業(yè)務(wù)比重從38%提升至50%的目標(biāo)。
艾比森智能制造車間
而艾比森則提出了更加進(jìn)取的目標(biāo)：2024年要力爭銷售簽單80億。
一線LED屏顯企業(yè)，為何都瞄向海外？有兩個原因：
其一：從全球范圍來看，中國制造業(yè)的身影越來越多。中國制造已經(jīng)深度參與到國際市場的競爭當(dāng)中，不僅輸出中國產(chǎn)品，也輸出中國的服務(wù)體系。
以艾比森為例。目前艾比森在世界多個體育賽事和大型盛會、城市地標(biāo)上嶄露頭角，無論是卡塔爾世界杯八大場館球場屏、NBA全明星賽LED地板屏、英雄聯(lián)盟全球總決賽大屏，還是多哈世界園藝博覽會LED藝術(shù)裝置屏、微博之夜舞臺屏，甚至紐約時代廣場LED廣告大屏、深圳大中華國際金融中心廣告大屏、泰國尚泰世界購物中心全球最大戶外透明屏等等的產(chǎn)品和整體解決方案，均成為中國制造的海外名片。
其二：2024年，【增長】依舊是LED屏顯行業(yè)的敘事主線。如何講好增長故事，是屏顯行業(yè)必須回答的命題。
首先，在國內(nèi)拼產(chǎn)能卷價格的激烈競爭中，【出海】依舊是LED屏顯最確定的增長路徑之一。中國光學(xué)協(xié)會統(tǒng)計，我國LED行業(yè)每年有20%的出口總量。而據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年我國全年LED顯示屏出口額約102.54億元。
出海是中國企業(yè)走向國際化的必由之路。但2024年的出海，與過往大家理解的產(chǎn)品出口，已經(jīng)不能同日而語。
與千禧年以后，中國企業(yè)被動卷入全球化的浪潮不同，這一輪出海熱潮的一個顯著特征是：以新技術(shù)、新能源、新業(yè)態(tài)為代表的創(chuàng)新驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)正在主動參與全球競爭。
以前的終點(diǎn)是當(dāng)下的起點(diǎn)。如今，企業(yè)走出去只是第一步，如何滿足當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品需求和服務(wù)場景的需求，如何融入當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)合法合規(guī)……這些更細(xì)顆粒度的事情正在考驗我們的企業(yè)們。
而在LED屏顯行業(yè)，出海戰(zhàn)略的選擇和路徑的演繹升級則更加快速。
以艾比森為例。其19年的出海路徑大致可以分為以下4個階段：
艾比森的出海路徑，正好是我國以LED行業(yè)為代表的出海企業(yè)，從早期的“做外貿(mào)，賺外匯”的樸素邏輯，到形成一定規(guī)模以后如何在海外尋求更大的發(fā)展機(jī)遇的解題思路：
首先，產(chǎn)品策略上，從跟隨到引領(lǐng)。我國LED行業(yè)從無到有，經(jīng)過多年發(fā)展，LED屏顯行業(yè)的技術(shù)迭代速度，國內(nèi)普遍領(lǐng)先國外。如今，包括代加工生產(chǎn)，全球基本90%的LED顯示產(chǎn)品均出自中國。但基于成本低價優(yōu)勢，很多企業(yè)仍舊還是代工的思路。
相比之下，艾比森則是往前多走了一步。在全球LED顯示屏提供商中，艾比森是產(chǎn)品品類布局最為全面的公司之一。面向全球客戶各類場景（廣告顯示、舞臺顯示、商業(yè)顯示、數(shù)據(jù)可視化、會議顯示及家庭影院顯示等）均有對應(yīng)的產(chǎn)品組合匹配需求，針對一些特殊場景還能提供專業(yè)的行業(yè)視聽方案。
其次，市場選擇上，因勢利導(dǎo)。在出海市場的選擇上，艾比森從中東、北美歐洲的高端市場，再到如今的亞非拉等中端和性價比市場，已經(jīng)形成一個比較完善的全球化布局。近二十年的海外布局，艾比森也形成了獨(dú)特的全球市場競爭能力。截至目前，艾比森擁有18家海內(nèi)外公司，在140多個國家和地區(qū)形成了約6000家的渠道合作伙伴，產(chǎn)品應(yīng)用案例超過60000個。
艾比森全球布局
最后，組織能力上，適時根據(jù)企業(yè)變化調(diào)整系統(tǒng)作戰(zhàn)能力。目前LED屏顯出海企業(yè)普遍面臨的問題，不在產(chǎn)品，也不在渠道，核心是組織能力是否能跟得上全球化拓展的步伐。
有研究表明，當(dāng)海外業(yè)務(wù)占比突破10%后，面臨從風(fēng)控合規(guī)、文化差異到管控難、決策慢等全方位的挑戰(zhàn)，需要滿足擴(kuò)張和能力建設(shè)的雙重要求。按照緊迫性排序，海外業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、供應(yīng)鏈、生態(tài)及合作伙伴、數(shù)據(jù)分析和決策、人才與組織、全球管控和運(yùn)營，以及風(fēng)險與合規(guī)是亟待解決的問題。
而艾比森從初步本地化、全面本地化再到多元融合的能力本地化進(jìn)階，則完整地呈現(xiàn)了出海企業(yè)在組織能力打造上的方法論。
如今，艾比森已經(jīng)搭建了總部平臺+全球9大服務(wù)中心，700+服務(wù)合作商遍布全球6大洲、60多個國家，提供7*24小時專業(yè)化服務(wù)，并且實(shí)現(xiàn)行業(yè)首創(chuàng)ACE工程師培訓(xùn)項目，累計完成3000+ACE服務(wù)工程師認(rèn)證。
艾比森的例子告訴我們，要想成為真正的全球化企業(yè)，必須要做到充分的本地化。因為包含了企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)、渠道等本地化運(yùn)營能力的打造才是冰山下的底層經(jīng)營能力。且這種本地化運(yùn)營能力對出海企業(yè)的海外業(yè)務(wù)拓展和標(biāo)桿項目的獲取起到了決定性地作用。
2023年10月2日-2024年3月28日，在卡塔爾多哈世界園藝博覽會舉辦期間，由艾比森PL系列產(chǎn)品打造的LED藝術(shù)裝置成為本屆世博會的一大亮點(diǎn)，艾比森卡塔爾多哈世博會大屏獲吉尼斯世界紀(jì)錄。
另外，艾比森還為泰國尚泰世界購物中心——東南亞最大的綜合性休閑購物中心，精心打造的全球最大戶外透明屏，產(chǎn)品高對比度、高亮度，高清畫質(zhì)，耐候性與穩(wěn)定性、節(jié)能環(huán)保性能都非常好，為購物中心營造了獨(dú)特的氛圍并提升了城市形象。
為什么這些企業(yè)都愿意相信艾比森，進(jìn)而選擇艾比森？答案已經(jīng)不言自明。
在加速分化的2023年，艾比森在國際和國內(nèi)市場份額進(jìn)一步提升。機(jī)構(gòu)Omdia的調(diào)研報告，2023年全球LED顯示整機(jī)品牌出貨量排名中，Absen品牌以16.2%的市占率排名居前。
根據(jù)集邦咨詢研究顯示，全球LED顯示屏市場規(guī)模探底回升，2023年全球LED顯示屏市場規(guī)模達(dá)到75.64億美元，銷售金額同比增長8%，銷售面積增幅更大；LED顯示技術(shù)的不斷創(chuàng)新推動LED顯示場景的進(jìn)一步多元化，全球規(guī)模在未來幾年仍將保持10%左右的穩(wěn)健增長。
市場向好的同時，艾比森的“狂飆”仍在繼續(xù)。根據(jù)艾比森一季報預(yù)告顯示，公司2024年第一季度實(shí)現(xiàn)簽單12.03億元，同比2023年第一季度增長26.90%。
艾比森COB車間
艾比森在年報中表示，公司制定了2023-2025年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃綱要:“內(nèi)外雙攻，掌控節(jié)奏，以品牌、渠道、產(chǎn)品、組織為四大抓手，高效推進(jìn) BP 落地，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)三年百億的階段性戰(zhàn)略目標(biāo)”。在規(guī)劃中，艾比森將2024年的簽單目標(biāo)定為80億元，2025年簽單目標(biāo)為100億元。
而在2024年LED屏顯行業(yè)開始卷出海的大航海時代，最早出海的艾比森最大的懸念或許就是，亞非拉市場能否復(fù)制曾經(jīng)的銷售神話？（本文首發(fā)于鈦媒體APP）
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