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青島國(guó)資入主后的凱撒旅業(yè)，將前大股東告上了法庭。

4月19日，*ST凱撒（000796.SZ，下稱“凱撒旅業(yè)”）發(fā)布關(guān)于公司重大訴訟的公告，披露一起涉及海航系航空公司的訴訟案件。根據(jù)凱撒旅業(yè)公告，被告海南航空控股股份有限公司旗下十余家關(guān)聯(lián)航空公司涉及的債務(wù)款項(xiàng)本息等共約3.03億元。凱撒旅業(yè)已向海南省第一中級(jí)人民法院提出訴訟請(qǐng)求，目前該案件已被法院受理。

與此同時(shí)，海航集團(tuán)財(cái)務(wù)公司亦有一筆針對(duì)凱撒旅業(yè)下屬公司的債務(wù)訴訟案件，涉及金額過億元。

從牽手控股、借殼上市到“去海航化”、訴諸法庭，凱撒旅業(yè)與昔日大股東越走越遠(yuǎn)。而隨著去年底青島國(guó)資方牽頭重整，凱撒旅業(yè)也在走向另外的發(fā)展岔口。

對(duì)簿公堂，涉及拖欠賬款均過億

此次訴訟主要關(guān)于凱撒旅業(yè)與海航系之間的配餐服務(wù)賬款。

航空配餐業(yè)務(wù)是凱撒旅業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，目前，其與國(guó)內(nèi)外近百家航空公司均有采購(gòu)機(jī)票和提供航空配餐及服務(wù)。其中，海南航空控股股份有限公司及下屬航空公司、天津航空有限責(zé)任公司、北京首都航空有限公司、西部航空有限責(zé)任公司、大新華航空有限公司等原海航十六家關(guān)聯(lián)航空公司均為凱撒旅業(yè)重要客戶和供應(yīng)商。

此次訴訟所涉及的欠款則發(fā)生在2021年海航系重整之時(shí)。2021年3月13日，海南省高級(jí)人民法院裁定對(duì)海航集團(tuán)等321家公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。重整程序期間，凱撒旅業(yè)公司相關(guān)主體與重整主體存在繼續(xù)履行合同。

2021年3月31日，凱撒旅業(yè)及下屬子公司與海航系航空公司對(duì)相關(guān)基礎(chǔ)合作協(xié)議的繼續(xù)履行事宜簽署了系列《協(xié)議書》，并約定各航司《配餐服務(wù)協(xié)議》等正常配餐協(xié)議繼續(xù)履行。根據(jù)協(xié)議，海航系航空公司分期支付5.46億元，涉及的各航司在重整計(jì)劃批準(zhǔn)之日6個(gè)月內(nèi)清償完畢。

凱撒旅業(yè)4月19日發(fā)布的最新公告指出，受制于海航系航空公司協(xié)議簽署后實(shí)際控制人招募及變更的原因，海航系方面只清償部分款項(xiàng)后無理由地拒不支付協(xié)議約定剩余款項(xiàng)。2021年12月8日，海航集團(tuán)航空主業(yè)板塊實(shí)際控制權(quán)利正式移交遼寧方大集團(tuán)，實(shí)控人變更為自然人方威。

該公告還指出，凱撒旅業(yè)一直按配餐協(xié)議約定正常提供配餐服務(wù)，但海航系航空公司對(duì)于重整后的正常配餐款也時(shí)有拖欠，截至2024年3月存在應(yīng)付款項(xiàng)超過0.3億元。

為此，凱撒旅業(yè)提起訴訟，要求海航系航空公司支付2021年簽訂相關(guān)協(xié)議時(shí)剩余款項(xiàng)及違約利息；支付截至起訴之日的欠付款項(xiàng)；以及承擔(dān)原告因案件支出的律師服務(wù)費(fèi)及全部訴訟費(fèi)用。

其中，海航系航空公司涉及的剩余債務(wù)款項(xiàng)本金合計(jì)為2.47億，違約利息合計(jì)為2224.6萬，欠付款項(xiàng)合計(jì)為3371.3萬元，合計(jì)約3.03億元。涉及債務(wù)款項(xiàng)較大的航空公司為海南航空、新華航空。

針對(duì)該訴訟事件，4月19日，時(shí)代財(cái)經(jīng)聯(lián)系海南航空方面，相關(guān)負(fù)責(zé)人稱該訴訟案件仍在求證中。時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份致電凱撒旅業(yè)時(shí)，證券代表人員則表示，目前案件正在訴訟流程，至于訴訟案件是否影響到配餐業(yè)務(wù)合作及收入，該人員稱預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生過多影響，與海航系的配餐服務(wù)合作仍在正常進(jìn)行中。

另根據(jù)4月11日凱撒旅業(yè)披露的累計(jì)訴訟公告，海航集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（下稱“海航財(cái)務(wù)公司”）同樣有一筆針對(duì)凱撒旅業(yè)下屬公司的債務(wù)訴訟案件。2022年6月，凱撒旅業(yè)原發(fā)行“17 凱撒 03”公司債券摘牌，公司與債券持有人海航財(cái)務(wù)公司協(xié)商簽署《公司債券場(chǎng)外兌付協(xié)議》，并提供部分下屬企業(yè)股權(quán)質(zhì)押作為展期增信措施。

不過，此后凱撒旅業(yè)未能如期還款，去年5月，海航財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)并由海南省第一中級(jí)人

民法院出具執(zhí)行裁定書，裁定凍結(jié)涉及凱撒旅業(yè)下屬部分企業(yè)銀行存款1.4億元，或查封、扣押、凍結(jié)、劃扣相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。

凱撒旅業(yè)證券代表人員解釋稱，去年公司正在進(jìn)行重組重整所以沒有按時(shí)還款，海航財(cái)務(wù)公司方面也已做債權(quán)申報(bào)，將按照重整方案去償付，不過海航財(cái)務(wù)公司方面或不認(rèn)可相關(guān)方案而繼續(xù)追償。

根據(jù)披露的案件進(jìn)展，2023 年12月15日，海航財(cái)務(wù)公司傳遞文件告知其將向凱撒旅業(yè)下屬企業(yè)繼續(xù)追償，對(duì)于已確權(quán)的普通債權(quán)（涉及金額1.3億元）對(duì)應(yīng)償債資源予以預(yù)留、提存，暫不受領(lǐng)。2023年12月20日，海南省第一中級(jí)人民法院?jiǎn)?dòng)對(duì)凱撒旅業(yè)質(zhì)押下屬子公司股票的評(píng)估拍賣程序，目前評(píng)估程序正在進(jìn)行中。

北京至普律師事務(wù)所律師李圣認(rèn)為，海航方面對(duì)債權(quán)進(jìn)行預(yù)留和提存可能是出于自身的債權(quán)利益考慮，擔(dān)心及時(shí)領(lǐng)取債權(quán)后引發(fā)自身其他債務(wù)兌付問題，“海航本身也有一些債務(wù)待處理，這可能是通過消極履行自己債權(quán)的方式，達(dá)到遲延履行自己債務(wù)的目的。”

羈絆十余年，凱撒“去海航化”

如今對(duì)簿公堂的凱撒旅業(yè)與海航之間也曾有過一段甜蜜期。

2010年前后，海航系開始大肆擴(kuò)張，瞄上了彼時(shí)旅行社龍頭凱撒旅游。

2011年，海航旅游以2.8億元收購(gòu)凱撒同盛合計(jì)51%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股，原股東凱撒世嘉退居二股東。海航的入主對(duì)于彼時(shí)擴(kuò)張期的凱撒來說起到不小助力，不僅整合了海航系的航空旅游、配餐等業(yè)務(wù)，確立“旅游+航空”發(fā)展模式；并在2015年9月，借殼海航旗下主營(yíng)航空配餐業(yè)務(wù)的易食股份，登陸A股，更名為“海航凱撒旅游”。

搭上資本快車，凱撒旅游迎來快速發(fā)展階段。到2017年，公司營(yíng)業(yè)收入攀升至80.45億元，同比增長(zhǎng)21.24%；凈利潤(rùn)2.21億，同比增長(zhǎng)3.82%。

2017年起，海航集團(tuán)資金壓力問題逐步顯現(xiàn)，加之質(zhì)押比例較高，容易引發(fā)股權(quán)平倉(cāng)或減持。2019年，海航系多次被動(dòng)減持凱撒，最終在9月將凱撒旅游第一大股東寶座拱手讓位于凱撒世嘉及創(chuàng)始人陳小兵。

重掌控制權(quán)的陳小兵帶領(lǐng)凱撒加速“去海航化”，公司名稱由“海航凱撒旅游”改為“凱撒同盛發(fā)展”，證券簡(jiǎn)稱為“凱撒旅業(yè)”。

但在海航失去控股權(quán)后，凱撒的發(fā)展也開始走下坡路。主攻境外游產(chǎn)品的凱撒除了要應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)旅游業(yè)的蠶食，也在2020年起受到疫情強(qiáng)烈沖擊，三年間虧損累計(jì)超24億元。

2021年，凱撒嘗試通過吸收合并另一大出境游巨頭眾信旅游自救時(shí)，海航旅游卻對(duì)交易方案投入了反對(duì)票，彼時(shí)有分析認(rèn)為是海航系擔(dān)心股權(quán)被稀釋。加之市場(chǎng)變化等原因，最終雙方聯(lián)姻告吹。

時(shí)隔三年后，因控股股東凱撒世嘉債務(wù)到期無法償還，抵押的凱撒旅業(yè)股權(quán)被連續(xù)平倉(cāng)，2023年5月海航系再度掌握實(shí)控權(quán)，第一大股東由凱撒世嘉變更為海航旅游。

盡管重回大股東之位，但這次海航旅游似乎并無“戀戰(zhàn)”之意，表態(tài)稱為維護(hù)全體股東利益，將不主動(dòng)謀求對(duì)凱撒旅業(yè)的控制權(quán)，維持凱撒旅業(yè)控制權(quán)的穩(wěn)定。

不久后，因?yàn)榈狡趥鶆?wù)無法清償問題，凱撒旅業(yè)被債權(quán)人申請(qǐng)重組，三亞市中級(jí)人民法院裁定破產(chǎn)預(yù)重整。

陷入破產(chǎn)重整，凱撒迎來青島國(guó)資入主

疫情期間遭重挫的凱撒旅業(yè)，這兩年并沒有因旅游復(fù)蘇而快速恢復(fù)元?dú)狻?/p>

2019年陳小兵重掌凱撒旅業(yè)后，曾接連開啟了一系列大刀闊斧式的動(dòng)作，包括遷址、管理層洗牌、布局新零售、免稅等新業(yè)務(wù)，但并沒有濺起太大水花。

免稅業(yè)務(wù)曾經(jīng)是凱撒旅業(yè)押寶的關(guān)鍵，甚至在2021年將公司總部辦公地由北京遷至海口，先后通過入股中服免稅旗下入境免稅店、免稅公司等，全面加速海南戰(zhàn)略落地。受益于免稅概念，凱撒旅業(yè)的股價(jià)曾在2020年得到一波拉升。

但據(jù)2022年財(cái)報(bào)，其持股的三家免稅企業(yè)中，僅天津中服免稅帶來盈利42.47萬元，江蘇中服和北京嘉寶潤(rùn)成分別虧損206.63萬元和607.5萬元。

而主營(yíng)的出境游業(yè)務(wù)，也受制于國(guó)際航線供給、簽證等，沒有迎來明顯的業(yè)績(jī)復(fù)蘇。2023年前三季度，凱撒旅業(yè)錄得營(yíng)收4.83億元，同比增加69.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)仍虧損約2.36億元。

同時(shí)，債務(wù)雪球越滾越大，加上股東凱撒世嘉侵占資金、實(shí)控人陳小兵被立案調(diào)查、上市平臺(tái)被戴帽面臨退市風(fēng)險(xiǎn)等，凱撒旅業(yè)還沒有走出困境。

在2023年6月被申請(qǐng)破產(chǎn)重組后，同年8月21日，經(jīng)凱撒旅業(yè)預(yù)重整投資人遴選評(píng)，確認(rèn)三亞旅游文化投資為中選預(yù)重整產(chǎn)業(yè)投資人。但隨后三亞旅文集團(tuán)放棄投資凱撒旅業(yè)。

去年11月，新發(fā)布的重整方案顯示凱撒旅業(yè)將引入產(chǎn)業(yè)投資人和財(cái)務(wù)投資人，通過注資、注入資源等方式盤活經(jīng)營(yíng)。其中，產(chǎn)業(yè)投資人牽頭方為青島市北區(qū)國(guó)資旗下的青島環(huán)海灣文化旅游發(fā)展有限公司（下稱“環(huán)海灣文旅”），魯創(chuàng)基金為聯(lián)合體投資人。

12月，凱撒旅業(yè)發(fā)布控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更公告稱，根據(jù)《重整計(jì)劃》，權(quán)益變動(dòng)完成后，環(huán)海灣文旅將持有公司總股本（回購(gòu)庫(kù)存股注銷完成后）的13.62%；魯創(chuàng)盧比孔河基金占總股本3.40%，二者構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，合計(jì)持股17.02%。與此同時(shí)，海航旅游持股比例從21.83%減少至10.93%。

同時(shí)，凱撒旅業(yè)控股股東將變更為環(huán)海灣文旅，實(shí)際控制人變更為青島市市北區(qū)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)發(fā)展中心。

青島國(guó)資的入主顯然將對(duì)凱撒旅業(yè)的發(fā)展模式及業(yè)務(wù)重心帶來改變。目前，凱撒旅業(yè)正加速在山東青島的布局。凱撒旅業(yè)在重整草案中提及，未來將以“青島的資源+凱撒的能力”為策略，提升在青島市北區(qū)文旅產(chǎn)業(yè)的影響力，積極推進(jìn)與山東省多個(gè)大型文旅集團(tuán)的廣泛合作等。

今年3月6日，凱撒旅業(yè)發(fā)布公告稱，擬以自有資金出資1億元在青島設(shè)立全資子公司“凱撒海灣”，并稱這是實(shí)現(xiàn)公司旗下目的地板塊戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要舉措，將依托青島市北區(qū)獨(dú)特的資源稟賦與控股股東強(qiáng)大的資源整合能力，打造精品文旅項(xiàng)目。

凱撒旅業(yè)近期也在加快擴(kuò)張步伐。4月18日，凱撒旅游宣布在全國(guó)招募“門店合伙人”，4月17日，旗下凱撒體育宣布成為巴黎奧運(yùn)會(huì)貴賓款待產(chǎn)品在中國(guó)內(nèi)地及香港特別行政區(qū)獨(dú)家代理商。

獲得國(guó)資救場(chǎng)的凱撒旅業(yè)終于可以喘一口氣，而更有懸念的是，這家昔日出境游巨頭能否借此扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。