2023年，我國水泥行業(yè)總體呈現(xiàn)“遇冷”狀態(tài)，需求不足、預(yù)期轉(zhuǎn)弱、產(chǎn)能過剩等成為行業(yè)共識(shí)。需求不足但產(chǎn)能過剩，水泥行業(yè)卷入價(jià)格戰(zhàn)。
一組數(shù)據(jù)顯示，從水泥價(jià)格走勢(shì)看，自2021年10月創(chuàng)歷史新高后，均價(jià)中樞持續(xù)下移，2023年價(jià)格走勢(shì)頹勢(shì)盡顯，持續(xù)低于2022年同期水平，并于9月份跌至近5年最低水平。數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國水泥均價(jià)為394元/噸，同比大幅回落15.3%。
據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年，全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）年內(nèi)累計(jì)下跌20%；全行業(yè)企業(yè)利潤總額320億元，同比降幅超50%，跌近16年最低水平。
在此背景下，行業(yè)上市公司全年盈利表現(xiàn)多呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，部分企業(yè)2023年更是由盈轉(zhuǎn)虧?！?span id="zygmucb" class="stockcode_kegu stockcode_kegu_first">天山股份（000877.SZ）實(shí)現(xiàn)營收1073.8億元，同比下降19.01%，歸母凈利潤為19.65億元，同比下降56.74%；冀東水泥（000401.SZ）實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入282.35億元，同比下降18.26%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-14.98億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
水泥價(jià)格今年能否回暖？一位行業(yè)人士表示，2023年水泥行業(yè)盈利已跌至谷底，繼續(xù)下跌空間已經(jīng)不大，2024年伴隨基建持續(xù)發(fā)力帶來需求回暖，以及成本端剛性支撐，水泥價(jià)格上修有望帶動(dòng)行業(yè)盈利改善，但行業(yè)供需失衡矛盾將制約盈利修復(fù)空間。預(yù)計(jì)2024年水泥行業(yè)需求端恢復(fù)有限，供需嚴(yán)重失衡仍將制約價(jià)格大幅上漲，但全年均價(jià)有望回升，不過高成本將持續(xù)侵蝕水泥行業(yè)利潤空間。
4月15日下午，海螺水泥執(zhí)行董事、總經(jīng)理李群峰在業(yè)績說明會(huì)上表示，水泥行業(yè)在經(jīng)歷了市場(chǎng)競爭后，經(jīng)營策略趨于理性，企業(yè)有較強(qiáng)的意愿加大錯(cuò)峰生產(chǎn)力度，穩(wěn)定市場(chǎng)行情，預(yù)計(jì)2024年水泥價(jià)格行情將持續(xù)震蕩走勢(shì)。
公司今年新的盈利增長點(diǎn)在哪里？李群峰提到，公司將以水泥主業(yè)為基礎(chǔ)，全力推進(jìn)骨料產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)能發(fā)揮，推進(jìn)商混產(chǎn)業(yè)布局，打造新的利潤增長點(diǎn)。
海螺水泥年報(bào)披露，蕪湖建科、雙峰建材等12個(gè)骨料項(xiàng)目順利投產(chǎn)，并積極通過新建、并購和租賃等方式新增了14個(gè)在運(yùn)營商品混凝土項(xiàng)目。
2024年，海螺水泥計(jì)劃資本性支出152億元，以自有資金為主，將主要用于項(xiàng)目建設(shè)、節(jié)能環(huán)保技改及并購項(xiàng)目支出等。預(yù)計(jì)全年新增熟料產(chǎn)能390萬噸、水泥產(chǎn)能840萬噸、骨料產(chǎn)能2550萬噸、商品混凝土產(chǎn)能720萬立方米。
華新水泥日前披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，該公司董事、總裁李葉青表示，隨著更多的大型水泥和骨料企業(yè)進(jìn)入到商混領(lǐng)域，商混行業(yè)的集中度會(huì)越來越高，包括商業(yè)模式尤其是應(yīng)收賬款的控制也會(huì)持續(xù)改善。從這個(gè)角度看，李葉青認(rèn)為骨料和商混還是可以期待的一個(gè)行業(yè)。
增收不增利的海螺水泥，其2023年的出海業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。
數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥2023年出口銷量同比增長117.83%，銷售金額同比上升92.53%。隨著海外項(xiàng)目銷售市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，海螺水泥海外項(xiàng)目銷量同比增長13.91%，銷售金額同比增長17.75%。
產(chǎn)能過剩、利潤下滑背景下，水泥企業(yè)加速“出海”，且效益不錯(cuò)。諸如，2023年，華新水泥海外營收54.39億元，同比增長30%。
天風(fēng)證券表示，2023年我國水泥出海速度明顯加快，主要系國內(nèi)需求拐點(diǎn)已現(xiàn)，產(chǎn)能過剩壓力持續(xù)加大，盈利中樞不斷下移倒逼具備擴(kuò)張實(shí)力的頭部企業(yè)加快出海步伐。
如何看待水泥企業(yè)加速出海？在出海上，公司的具體戰(zhàn)略規(guī)劃？海螺水泥執(zhí)行董事、董事會(huì)秘書周小川稱，近年來，由于國內(nèi)產(chǎn)能過剩加劇、行業(yè)效益下行，推動(dòng)中國水泥企業(yè)進(jìn)行海外拓展，先進(jìn)的技術(shù)、豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和完善的管理使得中國水泥企業(yè)出海具備一定的競爭力。在周小川看來，國際化戰(zhàn)略是公司一直堅(jiān)持的戰(zhàn)略之一，由于海外國家營商環(huán)境、競爭格局各有不同，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，公司將以“一帶一路”為主線，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制，探索貿(mào)易、并購、新建等多元化的發(fā)展方式，進(jìn)一步完善現(xiàn)有投資國別的市場(chǎng)布局，穩(wěn)妥推進(jìn)國際空白市場(chǎng)的發(fā)展。
周小川在業(yè)績說明會(huì)上談到，公司柬埔寨金邊海螺和烏茲別克斯坦上峰友誼公司的水泥熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目將于2024年建成投產(chǎn)。近年來海外項(xiàng)目業(yè)績穩(wěn)步增長，對(duì)公司的效益貢獻(xiàn)持續(xù)提升。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）
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