愛回收營收&增速變化，鈦媒體App制圖
全年來看，愛回收總收入同比增長31.4%達(dá)到129.7億元，集團(tuán)non-GAAP經(jīng)營利潤超2.5億元，non-GAAP凈利潤為2.3億元，連續(xù)兩年在non-GAAP層面實現(xiàn)盈利，全年經(jīng)營性現(xiàn)金流凈流入2.4億元。
在財報發(fā)布后的業(yè)績會上，談及業(yè)績上的變化，萬物新生董事會主席、首席執(zhí)行官陳雪峰指出，這些成績的基礎(chǔ)來自我們的戰(zhàn)略定力，即堅持以供應(yīng)鏈能力為根基，保持對新流量機(jī)會的關(guān)注和消費者需求的捕捉。
截至2023年末，集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限資金、短期投資及第三方支付平臺賬戶余額總計28.5億元。另外，愛回收還宣布了一項新的2000萬美元的回購計劃，以重申提振股東價值的承諾。
受益于行業(yè)環(huán)境的利好以及業(yè)績上的增長，愛回收股價連漲三天，在財報發(fā)布后的第一個交易日漲幅超26%。
從營收構(gòu)成來看，愛回收的收入包括1P（自營）產(chǎn)品銷售收入和3P（平臺）服務(wù)收入。其中，1P自營回收業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是集團(tuán)整體增長的戰(zhàn)略重心，是主引擎。四季度，1P（自營）收入達(dá)35.2億元，同比增長31%，占收入比重升至91%。3P（平臺）服務(wù)收入為3.5億元，同比增長19.7%，這一數(shù)據(jù)要遠(yuǎn)高于上一季度的7.2%。
過去一年，愛回收持續(xù)推動自營產(chǎn)品的交易。從交易量上看，2023年集團(tuán)整體交易3230萬臺二手產(chǎn)品，推動全年1P業(yè)務(wù)交易量同比增長50%。值得注意的是，除了二手電子數(shù)碼產(chǎn)品，愛回收還在發(fā)力多品類回收，比如奢侈品、黃金、老酒等高價值商品的回收服務(wù)。截止2023年末，共有252家愛回收門店開通了多品類回收服務(wù)，2023全年的多品類回收GMV超10億元。
“1P（自營）產(chǎn)品收入的增長主要是由于公司的拍機(jī)堂、拍拍平臺以及線下渠道中二手消費電子產(chǎn)品銷售的增加所推動。其中，自營合規(guī)翻新產(chǎn)品銷售額達(dá)到2.78億元，2023年四季度環(huán)比增長41.5%”，萬物新生首席財務(wù)官陳晨在業(yè)績會上說道。
平臺業(yè)務(wù)方面，服務(wù)收入的增加主要是由于拍拍和拍機(jī)堂交易活動回暖，全年3P平臺收費率提升92個基點至5.39%，拍機(jī)堂注冊商家數(shù)達(dá)到59.6萬，相較前一年增長46.2%。
除了收入上的增長，愛回收的盈利能力也在增強(qiáng)。四季度集團(tuán)取得non-GAAP經(jīng)營利潤8158萬元，同比增長136%，連續(xù)六個季度實現(xiàn)經(jīng)營利潤，季度non-GAAP經(jīng)營利潤率從2022年同期的1.2%提升至2.1%。從財報透露的數(shù)據(jù)可以看到，盈利能力的提升主要得益于履約費用率等方面的下滑。
數(shù)據(jù)顯示，愛回收Non-GAAP履約費用占總收入的比例從8.7%下降到7.6%。陳晨表示，相對穩(wěn)定的履約成本被分?jǐn)偟礁嗟?P自營業(yè)務(wù)客單量上，同時隨著客單價的提升，單均履約成本也得以降低。
銷售等費用的大幅下降，也進(jìn)一步降低了成本，提供了更高的利潤空間。四季度，愛回收銷售費用同比下降46.6%至3.17億元，管理費用則下降18.8%至6220萬元。與2022年同期相比，non-GAAP管理費占總收入的比例從1.8%下降至1.2%。
另外，在談及利潤增長的路徑時，陳晨進(jìn)一步指出，主要關(guān)注1P業(yè)務(wù)的運營效率，長期目標(biāo)每年提升1%的non-GAAP運營利潤率。
根據(jù)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，包括官方翻新智能手機(jī)在內(nèi)的全球二手智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2.826億臺，同比增長11.5％，預(yù)計到2026年將達(dá)到4.133億臺，2021年至2026年的復(fù)合年增長率（CAGR）達(dá)10.3％。
愛回收在財報中披露，目前“合規(guī)翻新”戰(zhàn)略正在快速推進(jìn)，以實現(xiàn)更完整的價值鏈和更大的增值利潤空間。全年自營翻新業(yè)務(wù)收入達(dá)8.1億元，占主營回收收入9.4%的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)比例。其中，在2023年第四季度，合規(guī)翻新業(yè)績環(huán)比提升41.5%。
2023年二季度，愛回收披露成為蘋果在中國內(nèi)地第二家“以舊換新”服務(wù)商，已經(jīng)覆蓋品牌官網(wǎng)和線下旗艦店。鈦媒體App了解到，這項業(yè)務(wù)將以1P模式開展，但不需要投放廣告獲客，也沒有獨立的門店端的費用，所以這項回收的成本結(jié)構(gòu)更簡單。
愛回收曾透露，去年11月開始，爭取到了主流的N-1、N-2代產(chǎn)品的回收資格—— 即用戶可以在蘋果直營渠道用iPhone13、iPhone14這樣的主流型號回收換新，舊機(jī)由蘋果完成前端履約后，交給愛回收處置。
陳雪峰表示，該業(yè)務(wù)在四季度收入3億元，環(huán)比Q3該業(yè)務(wù)剛上線時增長了9倍，這證明用戶對蘋果以舊換新的接受度正在上升，以舊換新的滲透率還有很大的提升空間。“愛回收持續(xù)強(qiáng)化與京東的協(xié)作，為用戶提供‘一站式以舊換新’‘多件折抵換新’等服務(wù)。2023年，京東以舊換新業(yè)務(wù)同比增長100%。”
此外，在2023年第四季度，愛回收以總計810萬美元的價格，在公開市場上回購了450萬股ADS。截至2023年12月31日，根據(jù)股份回購計劃，已經(jīng)回購了1840萬股ADS，共計5650萬美元。業(yè)績發(fā)布后，愛回收還宣布了一項新的2000萬美元的股票回購計劃，將在未來十二個月內(nèi)以總值2000萬美元回購股票。
“我們相信中央對新一輪大規(guī)模耐用消費品以舊換新的支持，有利于與我們合作的京東平臺與廠商品牌的發(fā)展，有信心在 1P自營業(yè)務(wù)方面繼續(xù)實現(xiàn)30%的同比增長”，陳雪峰在業(yè)績會上說道。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/杜志強(qiáng)，編輯/鐘毅）
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