來源于視覺中國
司美格魯肽2023年大賣212億美元，替爾泊肽同期熱賣53.39億美元......每一個GLP-1藥物數(shù)據(jù)都在挑動著市場的神經(jīng)，近日，Viking Therapeutics公布的數(shù)據(jù)更是將市場推向高潮。
2月27日，Viking Therapeutics（VKTX.US）公布GLP-1R/GIPR雙靶點激動劑VK2735治療肥胖二期臨床最新數(shù)據(jù)，13周治療最高減重13.1%。
這組優(yōu)于司美格魯肽的減重試驗數(shù)據(jù)一出，迅速引爆資本市場。Viking Therapeutics當日股價暴漲121.02%，截至當?shù)貢r間2月28日美股收盤，公司股價報收94.50美元/股，相較于2月26日的收盤價38.48美元/股，漲幅高達145.58%，公司總市值從38.48億美元飆升至90億美元。
一組減重試驗數(shù)據(jù)的公布，讓僅Viking Therapeutics一夜間市值翻番。
Viking Therapeutics走勢，來源于東方財富
Viking Therapeutics最新公開數(shù)據(jù)顯示，每周接受VK2735劑量治療的患者在13周后平均體重顯著下降，比基線下降14.7%。與安慰劑相比，接受VK2735治療的患者的平均體重也有統(tǒng)計學上的顯著下降，降幅高達13.1%。VK2735治療組中高達88%的患者實現(xiàn)了≥10%的體重減輕，而安慰劑組僅為4%。
安全性方面，VK2735治療組報告的藥物相關(guān)TEAE有92%為輕度或中度。其中，停藥率為14% vs 20%（安慰劑組 vs 15mg組）；嘔吐發(fā)生率為20% vs 63%（安慰劑組 vs 15mg組）。
這一臨床數(shù)據(jù)明顯優(yōu)于“減肥藥王”諾和諾德（NOV.US）司美格魯肽，且減重速度和效果也足以和相同靶點的禮來（LLY.US）替爾泊肽“分庭抗禮”。
據(jù)禮來去年10月公布的SURMOUNT-3的3期臨床試驗結(jié)果顯示，在為期12周的強化生活方式干預（包括低熱量飲食、運動和頻繁的咨詢）后使用替爾泊肽（Tizepatide）治療72周時間，總計84周時間里，肥胖或超重但沒有糖尿病的參與者體重平均減輕了26.6%（29.2公斤），而安慰劑組僅為3.8%（4.1公斤）。
VK2735最新臨床試驗數(shù)據(jù)，來源于Viking Therapeutics官網(wǎng)
當突出的臨床數(shù)據(jù)遇上熱門賽道及大熱的靶點，Viking Therapeutics這家不起眼的小規(guī)模藥企，迅速火遍全球，各方資本扎堆涌入，讓上述試驗數(shù)據(jù)成為“最值錢的數(shù)據(jù)”。
值得一提的是，在上述臨床數(shù)據(jù)公布后不久，Viking Therapeutics當即表示增發(fā)3500萬美元的普通股，將資金用于管線的后續(xù)開發(fā)上。結(jié)合當前市場表現(xiàn)來看，公司此次募資或又將引發(fā)資本追逐。
公開資料顯示，ViKing Therapeutics成立于2012年，總部位于美國加利福尼亞州，成立僅三年后便登陸納斯達克。對比其他Biotech公司而言，ViKing Therapeutics處于臨床階段的管線并不算多，僅4款，如VK2809、VK2735、VK0214等，其他藥物多處于開發(fā)階段。
ViKing Therapeutics研發(fā)管線進展，來源于公司公告
最讓人震驚的還是ViKing Therapeutics在職員工規(guī)模，據(jù)悉，該公司目前的正式員工僅27人，其中7人擁有博士學位或醫(yī)學博士學位。截至目前，ViKing Therapeutics沒有一款上市產(chǎn)品，靠著融資投入研發(fā)。
27人的公司規(guī)模、僅4條研發(fā)管線、0產(chǎn)品上市，ViKing Therapeutics為何獲得了資本的寵愛？
答案自然與“減肥藥”研發(fā)管線相關(guān)，上述試驗數(shù)據(jù)公布之后，德意志銀行分析師等就表示，ViKing Therapeutics可能對禮來、諾和諾德的“雙頭壟斷”構(gòu)成威脅。
不過，減重速度、減重效果只是“減肥針”的一面，停藥后的反彈速度、產(chǎn)能規(guī)模的競爭等都是市場競爭的重要維度。目前，諾和諾德、禮來旗下的GLP-1藥物均受限于產(chǎn)能，正在加速產(chǎn)能的擴張。綜合來看，目前還沒有“造血能力”的ViKing Therapeutics略遜一籌。
減肥藥之外，ViKing Therapeutics另一研發(fā)管線VK2809也為公司加分不少。據(jù)悉，VK2809在2023年贏得了較大的研發(fā)進展，IIb期臨床（VOYAGE研究）獲得積極頂線數(shù)據(jù)，VK2809治療12周可以顯著降低受試者肝脂肪含量，最高平均相對降幅達到51.7%。
值得一提的是，VK2809管線所聚焦的NASH領(lǐng)域，是極其難成藥的領(lǐng)域。
基于當前ViKing Therapeutics突出的臨床數(shù)據(jù)，不少市場分析師認為輝瑞（PFE.US）等MNC巨頭或?qū)ζ湔归_收購，這對沒有“造血能力”的ViKing Therapeutics而言，或許也是最好的出路。
復盤來看，ViKing Therapeutics市值的大漲離不開其專注力。成立十余年，一直專注于代謝和內(nèi)分泌疾病領(lǐng)域。這也啟示著國內(nèi)的Biotech企業(yè)：選準賽道，潛心研究，靜待花開。
（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者 ｜ 蘇啟桃）
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