2月22日復牌后，中國中藥（00570.HK）高開24.49%，截至當日收盤，股價報4.26港元，漲24.2%，成交額為28.22億港元，當前公司總市值約214.53億港元。
此前一晚，中國中藥在港交所發(fā)布公告稱，公司控股股東國藥集團擬以每股4.6港元的價格將中國中藥私有化，對比2月7日停牌前的收盤價3.43港元，此次私有化價格溢價約34.11%。
值得注意的是，這是今年以來港股第一家擬進行私有化交易的藥企，若私有化成功，中國中藥將從港股市場退市。
鈦媒體APP了解到，截至2月21日，中國中藥已發(fā)行約50.36億股股份，此外無任何已發(fā)行的股份、期權(quán)、認股權(quán)證、衍生工具、可轉(zhuǎn)換證券或其他相關(guān)證券。
其中，國藥集團持有公司約16.35億股股份，占已發(fā)行股本約32.46%；控股股東以外的要約人一致行動人（即中信證券有關(guān)成員公司）合共持有3374.6萬股股份，占已發(fā)行股本約0.67%；其他計劃股份由獨立股東持有，涉及約33.67億股股份，占已發(fā)行股本約66.87%。
根據(jù)國藥集團的相關(guān)持股比例計算，此次私有化的總代價約156.45億港元。
事實上，自2021年以來，“國藥集團擬將私有化中國中藥”的消息便多次出現(xiàn)，雖然前幾次傳聞都被辟謠，但依然引發(fā)了中國中藥的股價大幅波動。此次“擬私有化”的消息公布后，同樣引起了公司股價的大漲。
公開信息顯示，中國中藥于1993年4月7日正式登陸港交所，主要從事中藥及醫(yī)藥產(chǎn)品的制造及銷售，重點方向為中藥配方顆粒、中成藥及中藥飲片。
2020年、2021年及2022年，中國中藥除稅前溢利分別為22.3億元、25.2億元、8.4億元。中國中藥曾在年報中指出，2022年出現(xiàn)利潤下滑，主要是受新冠疫情及新醫(yī)改政策影響，醫(yī)藥制造業(yè)收入有所承壓，利潤水平大幅下滑，同時還受到中藥配方顆粒細分領(lǐng)域政策影響，導致公司主要經(jīng)營指標較上年有所下滑，但下滑態(tài)勢在當年下半年已得到明顯遏制。
圖源：中國中藥2022年年報
在1月28日發(fā)布的年報業(yè)績預告中，公司預計2023年凈利潤將同比增長85%至95%。從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，中國中藥的盈利情況并不差，但為何還是會被控股股東建議私有化退市呢？
鈦媒體APP了解到，中國中藥的股份交易流通性在較長一段時間內(nèi)一直處于較低水平，可能使控股股東以外的計劃股東難以在不對股價造成不利影響的情況下進行場內(nèi)出售。由于股份交易價格不高、交易量有限，制約了公司從資本市場融資的能力，導致難以利用股權(quán)融資為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供可用資金來源，支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
若此次私有化成功實施，中國中藥將由要約人全資擁有，憑借控股股東在中藥行業(yè)的豐富經(jīng)驗及投資者集團所擁有的廣泛網(wǎng)絡(luò)和資源及其國有背景，控股股東與投資者集團將建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，以進一步發(fā)展本集團的現(xiàn)有業(yè)務(wù)，專注于公司的長期增長。
中國中藥在公告中明確，在建議成功實施后，要約人計劃檢討公司的業(yè)務(wù)運營，并視集團取得所需資金的能力及現(xiàn)行市況，可能會物色及探索商機以發(fā)展集團的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
此外，市場中也有對中國中藥私有化目的的猜測：是否與A股上市中藥企業(yè)太極集團（600129.SH）的整合預期臨近有關(guān)？
官方信息顯示，太極集團與中國中藥同為國藥集團旗下中藥板塊上市公司。
2020年10月，國藥集團啟動對太極集團控股時曾作出承諾稱，在該次交易完成后的五年內(nèi)，將通過包括但不限于資產(chǎn)置換、資產(chǎn)出售、設(shè)立合資企業(yè)、變更主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)注入、委托管理等方式，逐步解決同業(yè)競爭問題。
圖源：2020年10月30日披露的太極集團詳式權(quán)益變動報告書
基于此，業(yè)內(nèi)一直對國藥集團將私有化中國中藥，并將其注入太極集團抱有預期。
值得一提的是，過去10年，國藥集團不斷進行重組整合，2013年至2015年，并購盈天醫(yī)藥、同濟堂、天江藥業(yè)和一方制藥；2021年，戰(zhàn)略重組太極集團。
通過一系列的重組整合后，國藥集團已成為集研發(fā)、制造、物流分銷、零售連鎖、醫(yī)療健康、工程技術(shù)服務(wù)、專業(yè)會展、國際經(jīng)營、金融服務(wù)等為一體的國有大型醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團，旗下?lián)碛?span id="jvrdrun" class="stockcode_kegu stockcode_kegu_first">國藥控股（01099.HK）、國藥股份（600511.SH）、國藥一致（000028.SZ/200028.SZ）、天壇生物（600161.SH）、中國中藥、國藥現(xiàn)代（600420.SH）、太極集團、九強生物（300406.SZ）、衛(wèi)光生物（002880.SZ）等9家上市公司。
據(jù)企業(yè)官網(wǎng)介紹，國藥集團是以生命健康為主業(yè)的中央企業(yè)，其集團規(guī)模、效益和綜合實力居于全球同行業(yè)領(lǐng)先地位，企業(yè)營業(yè)收入超7000億元，位列世界500強企業(yè)第80位，全球制藥企業(yè)首位。（本文首發(fā)于鈦媒體 APP，作者｜陳偉納）
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這筆交易看不懂
今天還有在4.22賣出了2000多萬空頭呀
既然想私有化，這幾天還比4.6低，大股東可以在二級市場買嗎？
作為國資，為啥有沖動私有化？
像這種私有化，需要經(jīng)過公司董事會同意嗎？