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文 | 藍(lán)莓財(cái)經(jīng)
過(guò)去的2023年，各行各業(yè)和大眾都期待“摘下口罩”后的復(fù)蘇，寧波銀行也不例外。只不過(guò)一年過(guò)去了，寧波銀行可能并不是特別的開心。
一面是前三個(gè)季度，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入472.35億元，同比增長(zhǎng)5.45%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)191.89億元，同比增長(zhǎng)11.4%。單從數(shù)字來(lái)看，寧波銀行其實(shí)是交上一份不錯(cuò)的答卷的。
而另一面，則是股價(jià)層面的低迷。中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)文章《城商行之王！倒數(shù)第一？》一文指出寧波銀行股價(jià)在2023年累計(jì)跌幅約37.06%，市值蒸發(fā)約750億元，在A股42家上市銀行股中跌幅排名第一。
業(yè)績(jī)不錯(cuò)，股價(jià)低迷，寧波銀行的表現(xiàn)為何沒能換取資本市場(chǎng)的信任？寧波銀行到底有沒有被低估？這個(gè)問題或許值得我們?nèi)プ屑?xì)探索一番。
大名鼎鼎的“城商行之王”，似乎不再有過(guò)去股價(jià)的高光表現(xiàn)。在2023年銀行板塊跌幅榜上寧波銀行排在首位，而在其后面的有蘭州銀行、平安銀行、南京銀行、成都銀行、招商銀行、杭州銀行、蘇州銀行等。
2023年上市銀行股價(jià)表現(xiàn)還是比較明顯的低迷。事實(shí)上，在大洋彼岸，歐美的銀行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)其實(shí)更不樂觀，甚至可以用“嚴(yán)峻”來(lái)形容，這里面也包括一些老牌銀行。擁有167年歷史的瑞士信貸銀行委身他人，硅谷銀行也走向破產(chǎn)，德意志銀行有德國(guó)總理親自站臺(tái)也難挽股價(jià)下跌頹勢(shì)。
在經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的今天，國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)股價(jià)以及業(yè)績(jī)的影響注定是深刻的。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心和消費(fèi)者信心不足，或是導(dǎo)致歐美銀行整體業(yè)務(wù)持續(xù)下降的主要原因。而有專家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)下行周期，風(fēng)險(xiǎn)上升，需求收縮，預(yù)期萎縮等因素則是導(dǎo)致包括國(guó)內(nèi)銀行在內(nèi)的全球銀行業(yè)的估值都不太理想。
在需求收縮方面，或許房地產(chǎn)業(yè)可能是對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)影響最明顯的領(lǐng)域。此前銀行的主要利潤(rùn)還是大額貸款與房貸，而這其實(shí)也是科技金融等新興金融勢(shì)力很難沖擊的業(yè)務(wù)。然而如今，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整，房地產(chǎn)行業(yè)下行趨勢(shì)比較明顯。
據(jù)有關(guān)資料顯示，去年全年，重點(diǎn)100城新建商品住宅成交面積同比下降約6%，絕對(duì)規(guī)模為2016年以來(lái)的最低水平；全國(guó)土地成交面積為12.8億平方米，同比下降20%，成交總額3.9萬(wàn)億元，同比下跌了17%。買房的少了，貸款買房的人就少了，這對(duì)于銀行而言或許也不是什么太好的消息。而且，房貸利率持續(xù)下調(diào)，房貸這塊肉似乎也沒過(guò)去那么好吃了。
此外，對(duì)于包括寧波銀行的一些國(guó)內(nèi)銀行而言，或許也有一些社會(huì)現(xiàn)象他們可能并不太喜歡。
一是提前還房貸。進(jìn)入2023年后，提前償還房貸現(xiàn)象被社會(huì)大眾所關(guān)注，并且多次登上微博熱搜。提前還款，意味著利息少了，對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者而言，可能是不太喜歡看到這樣的現(xiàn)象，所以會(huì)比較抵觸。比如招商銀行把線上提前還款取消了，讓人去柜臺(tái)填表申請(qǐng)?？梢哉f(shuō)，各大銀行紛紛想方設(shè)法給提前還房貸的人設(shè)置門檻和障礙。
二是個(gè)人存款多了。央行披露的數(shù)據(jù)顯示，早在2022全年，住戶部門存款一口氣增加了17.84萬(wàn)億，是2021年全年的近兩倍。2023年全年人民幣存款增加了25.74萬(wàn)億元。
詳細(xì)來(lái)看，住戶存款增加了16.67萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款增加4.22萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加7924億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.64萬(wàn)億元。
存錢的多了，銀行要付出的利息就多了，這需要更多的貸款業(yè)務(wù)去想方設(shè)法覆蓋成本。
而同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，也變得進(jìn)一步加劇。大型國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商銀行、農(nóng)商銀行以及各類民間的科技金融企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)或許也進(jìn)一步激烈起來(lái)。
由此可見，對(duì)于寧波銀行而言，他的股價(jià)表現(xiàn)其實(shí)有受到外部宏觀因素所影響。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深刻變化，各大銀行必須采取有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，維護(hù)自身發(fā)展，增強(qiáng)自身發(fā)展的穩(wěn)健性，給予市場(chǎng)和大眾信心。
幾年前馬云曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，企業(yè)家不要總是講宏觀的“大道理”，其實(shí)還得想想自己的小道理。
同樣的，宏觀環(huán)境外部因素變化的影響，不是寧波銀行在2023年銀行板塊跌幅榜上排在首位的理由，因?yàn)榄h(huán)境都一樣，大家是平等的，而有著“城商行之王”的寧波銀行按理說(shuō)其體量以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力應(yīng)該是比較強(qiáng)的才對(duì)，可現(xiàn)在的結(jié)果是股價(jià)卻下降得這么厲害，最應(yīng)該怪的或許還是自己才對(duì)吧。畢竟不是所有銀行都是下跌，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行三家國(guó)有大行的增長(zhǎng)幅度依然保持在30%以上。
從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，2023年前三個(gè)季度，寧波銀行營(yíng)業(yè)以及扣非凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了雙增?？蓡尉偷谌径榷裕瑢幉ㄣy行的營(yíng)業(yè)收入?yún)s同比減少了1.88%，而且環(huán)比已連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度對(duì)比過(guò)往財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了逐漸放緩的跡象。從這個(gè)維度來(lái)看，寧波銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或許也沒有看起來(lái)那么得出色。
不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，也有行業(yè)人士指出了，此前寧波銀行的業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，股價(jià)也是一路高漲，在資本市場(chǎng)的反饋上可能會(huì)有些高于預(yù)期的期待。如今增長(zhǎng)放緩，其股價(jià)出現(xiàn)下滑或許也是很正常的事。這種情況，只要以后恢復(fù)，股價(jià)還是可以恢復(fù)的。只不過(guò)銀行業(yè)今后還會(huì)有過(guò)去那樣的高速增長(zhǎng)嗎？
至少包括房貸在內(nèi)的貸款業(yè)務(wù)可能短時(shí)間內(nèi)有些難的樣子。而且，貸款業(yè)務(wù)方面環(huán)境變化可能對(duì)寧波銀行方面的影響會(huì)更大一些。從今年上半年的數(shù)據(jù)來(lái)看，寧波銀行的利息收入占總營(yíng)收的比例達(dá)到接近63%，而接下來(lái)，從外部來(lái)看，宏觀貸款業(yè)務(wù)方面的影響，對(duì)其營(yíng)收方面或許會(huì)有不小的影響。
除此之外，近些年來(lái)銀行與房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)度捆綁的問題日益明顯，受房地產(chǎn)下行影響，不少銀行也都受到了連帶波及。然而，寧波銀行卻是令人感到有些困惑不解。據(jù)公開資料顯示，2023上半年寧波銀行的房地產(chǎn)業(yè)對(duì)公貸款達(dá)960.8億元，相較上年末增加14%，在城商行中位于首位，在全部42家上市銀行中也排在前列。
只不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，逆勢(shì)加碼房地產(chǎn)就能維護(hù)自己業(yè)績(jī)了嗎？依舊這么深度擁抱房地產(chǎn)究竟是否理智？
在房地產(chǎn)下行的情況下，依舊堅(jiān)定不移地把更多資金流向這個(gè)領(lǐng)域。或許寧波銀行本身也有自己的考量，只不過(guò)從外人的角度來(lái)看，這可能并不是特別明智的選擇。最起碼在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，可能是不太看好這種選擇的，不然寧波銀行或許也不會(huì)出現(xiàn)這樣的股價(jià)表現(xiàn)。
除此之外，寧波銀行還一直在發(fā)力的點(diǎn)就是消費(fèi)貸。利息高的個(gè)人消費(fèi)貸，想必對(duì)許多銀行來(lái)說(shuō)都是一種誘惑，但是這種貸款的風(fēng)險(xiǎn)或許也比較大。
數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，寧波銀行的個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模為2681.37億元，較上年末增長(zhǎng)10.19%。與此同時(shí)，與消費(fèi)貸規(guī)模一起增長(zhǎng)的可能是寧波銀行的個(gè)人不良貸款。
據(jù)媒體報(bào)道，2021年，寧波銀行的個(gè)人不良貸款為41.23億元，2022年個(gè)人不良貸款攀升至54.31億元，增幅達(dá)31.72%；截至2023年6月末，個(gè)人不良貸款為65.41億元，增長(zhǎng)11.1億元，增幅20.44%。
如此看來(lái)，寧波銀行這樣的表現(xiàn)也許很難讓投資人滿意，這些因素或許會(huì)讓投資人對(duì)其接下來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)和評(píng)估有所保留，其股價(jià)表現(xiàn)不好可能也容易讓人理解了。
要想維護(hù)自身股價(jià)的穩(wěn)定，或許需要給予投資人足夠的“安全感”才可以。
對(duì)于寧波銀行而言，前面我們提到的自身業(yè)務(wù)層面可能已經(jīng)在“安全感”上拉分了，在自身經(jīng)營(yíng)合規(guī)性層面上，作為上市公司經(jīng)常曝出被罰的問題，或許也會(huì)進(jìn)一步降低投資人群體對(duì)其評(píng)估的“安全感”，可能會(huì)影響投資人對(duì)企業(yè)的信心。
去年12月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局日前披露行政處罰決定書，寧波銀行因多項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局合計(jì)處罰款620萬(wàn)元。
此次處罰原因主要包括寧波銀行存在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)與1104數(shù)據(jù)交叉核驗(yàn)不一致；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)與客戶風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)交叉核驗(yàn)不一致；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)漏報(bào)；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)錯(cuò)報(bào)；虛假受托支付，貸款資金長(zhǎng)期留存借款人賬戶等事項(xiàng)。
此后不久，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局行政處罰信息公開表顯示，因存貸掛鉤、小微統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不真實(shí)，寧波銀行深圳分行被罰70萬(wàn)元。作為相關(guān)負(fù)責(zé)人，時(shí)任寧波銀行深圳分行坪山支行副行長(zhǎng)的左美玲被警告。
作為上市企業(yè)，這些負(fù)面消息傳出或許也會(huì)給其股價(jià)帶來(lái)不好的影響。而且，作為銀行應(yīng)該是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，銀行的價(jià)值觀應(yīng)該以誠(chéng)信為核心，而且一定要對(duì)社會(huì)大眾守護(hù)好自己的這種品牌形象才對(duì)?？蛇@些被罰信息的傳出，或許會(huì)讓外界對(duì)其產(chǎn)生不好的印象，對(duì)于寧波銀行而言或許需要認(rèn)真考慮一下了。
過(guò)去一年，對(duì)于寧波銀行似乎是有些不太友好，或許需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
關(guān)于數(shù)字化，寧波銀行以“融合創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型升級(jí)”為發(fā)展方向，將金融科技作為銀行最重要的生產(chǎn)力之一。只不過(guò)大家都在搞數(shù)字化，在基礎(chǔ)布局層面可能不會(huì)有太明顯的差距。而且，數(shù)字技術(shù)本身是一種先進(jìn)的生產(chǎn)力，它是為了幫助人類更好地認(rèn)識(shí)世界和改造世界，幫助各類不同公司實(shí)現(xiàn)降本增效，它自身不直接創(chuàng)造價(jià)值的。對(duì)于寧波銀行而言，要想破局可能還是要回歸銀行本身的業(yè)務(wù)上才行。
新的一年已經(jīng)到來(lái)，寧波銀行應(yīng)該找準(zhǔn)發(fā)展方向提振市場(chǎng)信心，擼起袖子加油干了！
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