圖片來(lái)源@視覺中國(guó)
文 | 花兒街參考，作者 | 林默
如果在《繁花》里選一個(gè)人去成為，你會(huì)選擇？
反正在過(guò)去的幾天，我身邊的朋友都說(shuō)，他們想拋卻這無(wú)用的青春，立地成為爺叔。
有人乘風(fēng)而起，有人半日歸零，但爺叔在永立資本市場(chǎng)潮頭。
如果在《繁花》里選一個(gè)人，描述你在資本市場(chǎng)的真實(shí)處境，你會(huì)選擇？
反正我要選小江西。
市場(chǎng)好的時(shí)候，小江西的臺(tái)詞是“為什么別人買了就都能賺，我一買就跌”。
市場(chǎng)不好的時(shí)候，她的臺(tái)詞是“能頂一天是一天，能有一點(diǎn)是一點(diǎn)，說(shuō)不定哪天股票就上漲了”。
爺叔和小江西之間，最重要的差距是啥？
也許你會(huì)說(shuō)，那差距可太多了，人脈、資金、見識(shí)......
這些當(dāng)然是差距，卻都只是單項(xiàng)資源的差距。
讓命運(yùn)劃開分水嶺的，一定是結(jié)構(gòu)性的差異。
小江西本來(lái)已經(jīng)具備了一個(gè)小人物要成功的一切要素，她美貌、陰狠、豁得出去、野心勃勃。
從頭到尾，她的心里只有一件事——我要有錢，我要跟黃河路上的那些老板娘一樣。
從頭到尾，她眼里只有腰間的，這一個(gè)錢包。
爺叔曾經(jīng)跟身無(wú)分文的阿寶講過(guò)一段話，“人應(yīng)該有三個(gè)錢包。第一個(gè)，是你實(shí)際上有多少錢；第二個(gè)，是你的信用，人家錢包里的錢，你可以調(diào)動(dòng)多少；第三個(gè)錢包，是人家認(rèn)為你有多少錢。”
爺叔那三個(gè)錢包講的是啥？是從現(xiàn)金流配置到固定資產(chǎn)，從信用評(píng)估看到風(fēng)險(xiǎn)管理。是內(nèi)核和外圍、穩(wěn)妥與博弈、長(zhǎng)線與短線、實(shí)和虛并進(jìn)的資產(chǎn)配置。
爺叔不是不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，他是把雞蛋鴨蛋天鵝蛋孔雀蛋，安放在不同的地方。
我可以打個(gè)賭，如果小江西當(dāng)年從敏敏那里拿到了內(nèi)幕消息，賺到了錢，卻始終沒明白爺叔這三個(gè)錢包的道理，她的人生終局，和劇中的慘淡，也不會(huì)有任何差別。
世界的劇情里，可從來(lái)不缺，贏過(guò)一次的小江西。
1988年4月，中國(guó)最大經(jīng)濟(jì)特區(qū)海南設(shè)立。隨著經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深入，全面釋放的特區(qū)效應(yīng)吸引了各路投機(jī)分子蜂擁而至。
高峰時(shí)期，人口不到700萬(wàn)的海南島上，有兩萬(wàn)多家房地產(chǎn)公司。短短三年，海南島房?jī)r(jià)增長(zhǎng)超過(guò)4倍。
但泡沫總有破滅時(shí)。在數(shù)十年的房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)中，曾經(jīng)被譽(yù)為“炒房教父”的人，兩年虧損3000萬(wàn)，傾家蕩產(chǎn)與負(fù)債累累的炒房追隨者，亦不勝枚舉。
每年都有造富神話，每歲都有教父轟然倒塌。
華爾街職業(yè)股票高手杰西·利弗莫爾，在自著的《股票大作手回憶錄》中就告誡過(guò)：
投機(jī)，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲。如果貿(mào)然卷入，到頭來(lái)終究是一貧如洗。
然后，利弗莫爾自己，就一次次踏進(jìn)了這樣的循環(huán)。
這個(gè)被很多牛散尊稱為祖師爺?shù)娜?，也曾?jīng)是世界上最富有的人，卻一生經(jīng)歷四次破產(chǎn)，最終窮困潦倒、飲彈自盡。
A股十年前的那場(chǎng)大起大落，也離不開反復(fù)殺進(jìn)殺出的狂熱投機(jī)者。
2014年7月，A股牛市剛剛抬頭，暴漲趨勢(shì)從個(gè)別行業(yè)迅速蔓延到全盤，市場(chǎng)也在連續(xù)漲停的狂歡中，迎來(lái)了散戶的全面進(jìn)場(chǎng)。
2015年7月，A股巨震行情也正是因?yàn)榇罅繃?yán)重缺乏內(nèi)在價(jià)值的績(jī)差股被炒到天際，外加場(chǎng)外資金去杠桿，而泡沫破滅后，就只剩下去杠桿與個(gè)股下跌交替的惡性循環(huán)。
當(dāng)你一心想從一個(gè)錢包里賺到所有，這個(gè)錢包，早早晚晚，是要帶走你的所有的。
盡管歷史這么明晃晃地?cái)[在面前，當(dāng)時(shí)代回歸平穩(wěn)時(shí)，人們依然會(huì)扼腕痛惜，財(cái)富機(jī)會(huì)不再。
當(dāng)鍍金時(shí)代過(guò)去，高杠桿投機(jī)不再現(xiàn)實(shí)，all in下注也不再是投資良策，普通人投資還有機(jī)會(huì)嗎？
投資市場(chǎng)唯一的免費(fèi)午餐，是資產(chǎn)配置。
這不是爺叔說(shuō)的，是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈里 馬科維茨的一個(gè)斷言。
馬科維茨研究顯示，在所有參與投資的人中，有90%的人不幸以投資失敗而出局，能幸運(yùn)留存下來(lái)的成功投資者只有10%。這10%的人就是做了資產(chǎn)配置。
有人也許會(huì)質(zhì)疑，普通人那仨瓜倆棗能做什么資產(chǎn)配置？就算做了，那芝麻大點(diǎn)兒收益有什么用？
不妨回看一下2019年。
那時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境下，高投入高回報(bào)的激情四射，收益低于5%的投資都被視為“沒意思”，許多人的耐心僅限于這個(gè)月能賺多少，甚至都沒想過(guò)未來(lái)會(huì)有起伏。
我身邊唯一一個(gè)做了資產(chǎn)配置的人，是因?yàn)榻Y(jié)婚懷孕，出于加厚安全墊的心態(tài)才做的。
那時(shí)余額寶的年化率已不再令人狂熱，即使同事吐槽“賺的收益還不夠喝咖啡”，但她依然把每個(gè)月隨時(shí)要用的錢放在余額寶里，想著收益多少能貼補(bǔ)點(diǎn)菜錢。
除此之外，她給全家人都買了保險(xiǎn)，和老公單開了一個(gè)小賬戶準(zhǔn)備未來(lái)孩子的教育金，把一口氣全投進(jìn)股市里的錢，慢慢騰挪為股債搭配著來(lái)。
之后的幾年里，那個(gè)一心賺大錢的同事，在股市沉浮許久，至今依然因十幾萬(wàn)虧損進(jìn)退兩難。而她的生活，在經(jīng)歷了許多變動(dòng)后依然總體平順，家庭總資產(chǎn)穩(wěn)中微漲，可以說(shuō)幾乎沒有受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)太大的影響。
這是資產(chǎn)配置之于普通人的意義。
當(dāng)新一輪經(jīng)濟(jì)周期走過(guò)最高點(diǎn)，追逐熱火的沖動(dòng)逐漸被看重平穩(wěn)的理性所取代，曾經(jīng)熱衷炒股炒房的投機(jī)時(shí)代，正在走向如今的大眾資產(chǎn)配置時(shí)代。
從“求快”到“求穩(wěn)”，從all in到配置，普通人理財(cái)行為的變化趨勢(shì)，從《2023年理財(cái)行為趨勢(shì)報(bào)告》可見一斑：
2023年，有2000多萬(wàn)人開始通過(guò)“三筆錢”工具進(jìn)行資產(chǎn)配置，把錢分成靈活取用、未來(lái)保障和投資增值三部分。
第一筆錢，是用余額寶攢靈活取用的錢，平均占整體金額的44%，因?yàn)榉€(wěn)且方便。曾經(jīng)有人嘲笑余額寶的收益是“蒼蠅腿肉”，但上線十年來(lái)余額寶已經(jīng)為老百姓獲得超3867億元收益，沒有虧過(guò)一分錢。
第二筆錢，是圍繞醫(yī)療、教育、養(yǎng)老規(guī)劃的錢，55%的人會(huì)優(yōu)先配置醫(yī)療險(xiǎn)，62%的人會(huì)在小孩8歲前開始準(zhǔn)備教育金，而開啟養(yǎng)老規(guī)劃的人有41%為90后。
第三筆錢，才是需要用時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)換取收益的投資增值的錢。
兜里有糧，心里不慌。在這個(gè)投資觀念與配置工具與時(shí)俱進(jìn)的時(shí)代，年輕人今朝有酒今朝醉的刻板印象，已經(jīng)被現(xiàn)實(shí)打破。
把蛋放在不同籃子里。這句從前人人耳熟能詳卻不愿身體力行的樸素真理，在今天已經(jīng)被更廣大的普通人用實(shí)際行動(dòng)認(rèn)可了價(jià)值。
畢竟，時(shí)代與周期永恒輪轉(zhuǎn)，比起登高跌重的命運(yùn)，細(xì)水長(zhǎng)流的安穩(wěn)才是普通人更向往的前路。
如果人人都說(shuō)大環(huán)境不好，普通人還要做著眼未來(lái)的資產(chǎn)配置嗎？
西北大學(xué)教授諾格倫曾做過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的“寒冷實(shí)驗(yàn)”。讓學(xué)生分成兩組，“寒冷組”要把自己的胳膊放在冰水里停留10分鐘，“溫暖組”要把胳膊放在熱水中10分鐘，接著他們需要分別想象，在一個(gè)零下十度的屋子里待上一小時(shí)是什么感受？結(jié)果，兩組學(xué)生得出了截然不同的想象描述。
這個(gè)實(shí)驗(yàn)的結(jié)論非常簡(jiǎn)單，即人類對(duì)于周遭事物的評(píng)價(jià)常常不是客觀的，主觀的評(píng)價(jià)極易受到環(huán)境的影響。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)人投資心態(tài)的影響同樣如此。
2015年1月至2023年5月，偏股基金指數(shù)出現(xiàn)過(guò)多次超過(guò)15%的跌幅，每一個(gè)經(jīng)歷過(guò)下挫低谷的投資者，都會(huì)覺得寒意凜然。
但如果把目光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在過(guò)去八年的市場(chǎng)中，那些快速下跌超過(guò)15%的震動(dòng)，僅僅只是中長(zhǎng)期市場(chǎng)正常的階段調(diào)整。
那些當(dāng)時(shí)幾乎令人絕望的下跌階段，并不影響在過(guò)去八年期間，滬深300、偏股基金指數(shù)取得年化0.89%和8.98%的漲幅。
每當(dāng)周期的輪轂走過(guò)最高點(diǎn)，昔日榮光會(huì)成為此后平淡歲月里反復(fù)懷念的存在，人們也會(huì)認(rèn)為眼下的清冷環(huán)境永遠(yuǎn)不會(huì)重現(xiàn)當(dāng)年的熱烈繁華，但歷史告訴我們并非如此。
在周期低谷時(shí)合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，不僅能護(hù)持眼下的生活平順，更能為下一次攀升蓄積勢(shì)能、分散壓力。
當(dāng)時(shí)代回歸平淡，當(dāng)投資回歸理性，普通人真正需要建立的投資理念，總結(jié)起來(lái)無(wú)非這幾句話——
盡量做好配置，盡量選好產(chǎn)品，并能紀(jì)律性持有。
這是那些能平穩(wěn)穿越周期的人秉持的理財(cái)觀，也是越來(lái)越多普通人能夠向健康理財(cái)邁出的一大步。《2023年理財(cái)行為趨勢(shì)報(bào)告》數(shù)據(jù)佐證了這一點(diǎn)：超七成人比去年提升了“配、選、持”的行為，其中三成提升了配置行為。
那些曾經(jīng)不理解把錢放在余額寶里的人，那些曾經(jīng)不理解年紀(jì)輕輕就要做資金規(guī)劃的人，如今已經(jīng)開始理解配置的價(jià)值。
因?yàn)檎嬲L(zhǎng)期正確的資產(chǎn)配置策略，或許不會(huì)在十天里讓你眼前一亮，但一定會(huì)在十年里為你積蓄深遠(yuǎn)的力量。
金宇澄說(shuō)他寫《繁花》，是因?yàn)橛幸惶煸谏虾＝诸^，瞥見了一朵開過(guò)的花——那是70年代的上海灘上，曾經(jīng)一顰一笑都勾魂動(dòng)魄的美人，30年后，金宇澄再見她時(shí)，她正在路邊擺攤賣襪子和鞋。
曾經(jīng)那么美麗的生命，怎么會(huì)潦倒至此？金宇澄無(wú)法作答，許多往事卻涌了上來(lái)。
他寫《繁花》，寫的是什么？是每個(gè)生命都有結(jié)交運(yùn)氣的那幾年，美貌盛放、交易踏中、桃花運(yùn)爆棚……
可是，那之后呢？
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