鈦媒體app、鈦媒體國際智庫聯(lián)合推出《牛鈦師投資課》“復(fù)盤2023、探路2024”系列公開課——“2024美股展望：確定性VS不確定性”。本期節(jié)目特別邀請了微博財經(jīng)大V、資深美股投資人童紅學(xué)先生（@船老大美股日志）為大家深度分析2023年美股市場和美股科技股的大漲邏輯、展望2024年的美國經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲政策風(fēng)向及美股投資策略。
在本期牛鈦師投資課中，童老師回顧了2023年美股的市場表現(xiàn)。他指出，對于廣大美股投資者而言，過去的2023年是充滿“意外”和驚喜的一年。就全年表現(xiàn)而言，各大股指全年大幅收漲。其中，納指100狂飆+53.8%，道指30上漲+13.7%，雙雙刷新歷史高點(diǎn)。標(biāo)普500最終定格在4770點(diǎn)，全年漲幅達(dá)到24%。中小盤指數(shù)羅素2000全年也上漲+15%。不過，童老師指出，盡管股指全年大幅收漲，如果想當(dāng)然認(rèn)為應(yīng)該大賺就大錯特錯了。全年漲幅的3/4均集中在年底短短兩個月。周線瘋狂9連陽V型反轉(zhuǎn)，價值股化身動能股，同期跑贏科技巨頭，才拉動道指30和羅素2000年內(nèi)由負(fù)轉(zhuǎn)正。
圖片來源@船老大美股日志
分板塊來看，標(biāo)普十一大板塊僅科技、通訊和耐用消費(fèi)品三個行業(yè)跑贏大盤。公用事業(yè)、必需消費(fèi)品和能源全年收跌，醫(yī)療基本持平。金融、工業(yè)、基礎(chǔ)材料和地產(chǎn)四個板塊全仰仗最后一波狂拉，年內(nèi)方才收漲，但是漲幅大幅落后大盤。就主要龍頭股而言，標(biāo)普500家大公司中跑贏大盤的僅1/3，七大科技權(quán)重股拉動了標(biāo)普60%漲幅。其中NVDA和META漲幅超過200%，TSLA漲幅超過100%，AMZN漲幅85%，MSFT、AAPL、GOOGL漲幅均是大盤的2倍有余。童老師坦言，全年不配Top 7，年底不買銀行股，錯過最后兩個月，想有很好的回報是很難的。
展望2024年，童老師認(rèn)為，美聯(lián)儲將進(jìn)入降息周期，利率不會回到疫情前超低利率時代，“更長時間維持高利率”還是長期商業(yè)基本背景。通漲盡管大幅回落，"粘性通脹"環(huán)境還將持續(xù)很長時間。美國經(jīng)濟(jì)可望避免衰退，適度增長是主流預(yù)期。童老師指出，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的概率也不大。他表示，市場主流觀點(diǎn)認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)在2024年軟著陸概率更大。2024年美國GDP可能會呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。
童紅學(xué)認(rèn)為2024對美國經(jīng)濟(jì)和股市影響最大的變量之一是美國總統(tǒng)大選。他建議投資者可以重點(diǎn)關(guān)注。他指出，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)總結(jié)，通常情況下，無論是民主黨還是共和黨在大選中獲勝，美國總統(tǒng)上臺的第一年，通常情況會拼經(jīng)濟(jì)，所以基本上股指表現(xiàn)都會比較好。
童老師認(rèn)為，大企業(yè)盈利也將重回增長軌道，下半年可望加速。童老師指出，2024年重大的政經(jīng)事件可以關(guān)注美國總統(tǒng)選舉，美聯(lián)儲降息進(jìn)程，俄烏、巴以等地緣沖突，中美關(guān)系，日本央行動向，重大地質(zhì)災(zāi)害，巴黎奧運(yùn)等。
童老師預(yù)測2024年美股整體小幅上漲概率更大，股指仍有可能創(chuàng)新高。他表示，2024年看好四大行業(yè)，信息科技、通訊、耐用消費(fèi)品、醫(yī)藥。如醫(yī)藥行業(yè)去年大量公司有真金白銀掙到錢，但發(fā)展沒那么快?？梢灾攸c(diǎn)關(guān)注藍(lán)籌股，如果2024年降息，留意高派息的品種。他進(jìn)一步指出，一些去年沒有怎么漲，今天補(bǔ)漲的高派息的藍(lán)籌股，在降息的條件下，價值就會體現(xiàn)出來，同樣還有債券等。
童老師認(rèn)為，即將到來的2024年應(yīng)該是充滿希望和重新恢復(fù)增長的一年，“突破”可望成為全年主基調(diào)，路徑依然充滿不確定性，結(jié)局可望“穩(wěn)健增長”。新興市場（尤其是承接供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的國家）、清潔能源（儲能和基礎(chǔ)設(shè)施）、人工智能AI（企業(yè)級應(yīng)用）和高端制造業(yè)將醞釀長期投資機(jī)會。他建議投資者應(yīng)綜合考慮基本面、技術(shù)面、風(fēng)險管理和利潤管理等因素，選擇適合自己的投資品種。
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