1月2日，藍盾光電（300862.SZ）收到深交所關(guān)注函，對其跨行業(yè)且以較高溢價投資標的公司、標的公司持續(xù)大額虧損的原因及合理性進行問詢。
鈦媒體APP了解到，2023年12月29日，藍盾光電曾披露公告稱，公司擬以自有資金1.8億元參加上海星思半導體有限責任公司（以下簡稱“星思半導體”）的融資事項，本輪融資完成后，藍盾光電預計直接持有星思半導體約5%股權(quán)，按相應比例換算，星思半導體投后估值約36億元，增值率約5142.86%。
藍盾光電表示，此次投資主要是看好基帶芯片行業(yè)的發(fā)展機遇和市場前景，認可星思半導體在基帶芯片領(lǐng)域的前期投入和技術(shù)儲備。
據(jù)悉，基帶芯片主要包括5G和衛(wèi)星基帶芯片，是各類終端和設(shè)備實現(xiàn)無線通信的核心部件?；鶐酒袌隹臻g大、毛利率高，但是具備較高研發(fā)、技術(shù)及生產(chǎn)壁壘，目前國產(chǎn)5G基帶芯片的市場占有率較低，亟需國產(chǎn)化供應商。
公開資料顯示，星思半導體成立于2020年，其主要從事計算機、軟件、信息科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。截至2023年9月末，公司的凈資產(chǎn)只有0.7億元，負債金額達到1.79億元。2022年和2023年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.75億元和0.26億元，凈利潤分別為虧損4.96億元和3.09億元。
標的公司不僅連年虧損，截至目前，其主要基帶芯片產(chǎn)品也尚未大規(guī)模量產(chǎn)。
因此，監(jiān)管要求藍盾光電說明星思半導體2023年收入同比大幅下滑、2022年和2023年持續(xù)大額虧損的原因及合理性，其研發(fā)進展、盈利情況是否符合預期，未來業(yè)績實現(xiàn)是否存在較大不確定性。以及說明本次投資星思半導體估值的確定依據(jù)、評估方式及合理性。
據(jù)了解，藍盾光電主要從事高端分析測量儀器制造、軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成及工程、運維服務(wù)和軍工雷達部件的生產(chǎn)。產(chǎn)品和服務(wù)主要應用于環(huán)境監(jiān)測、交通管理、氣象觀測和軍工雷達等領(lǐng)域。
2020年8月，藍盾光電登陸創(chuàng)業(yè)板，上市首年藍盾光電業(yè)績下滑。當期公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.15億元，同比減少8.18%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1.3億元、1.01億元，同比減少14.9%、20.08%。
2021年藍盾光電業(yè)績快速回溫，其當年營收和凈利潤分別為8.67億元和1.6億元，但到了2022年，公司業(yè)績又開始下滑。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.64億元，同比下降11.83%；凈利潤6953.69萬元，同比下降56.58%；扣非凈利潤為3008.07萬元，同比下降74.9%。
進入2023年后，藍盾光電的業(yè)績進一步下滑，截至去年前三季度，藍盾光電實現(xiàn)營業(yè)收入4.24億元，同比減少10.06%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1915.78萬元、381.74萬元，同比減少41.31%、70.94%。
不僅業(yè)績大幅下滑，藍盾光電的IPO募投項目推進也十分緩慢。2023年10月末，藍盾光電曾公告稱，公司將三大IPO募投項目及超募資金項目的原計劃達到預定可使用狀態(tài)日期，由2023年末推遲至2024年末。
公告顯示，2020年8月，藍盾光電首次公開發(fā)行新股3297萬股，募集資金總額11.19億元，扣除相關(guān)費用后的募資凈額約為10.77億元。截至2023年6月末，藍盾光電的IPO募投項目中，研發(fā)中心及監(jiān)測儀器生產(chǎn)基地建設(shè)項目、大氣環(huán)境綜合立體監(jiān)測系統(tǒng)及數(shù)據(jù)服務(wù)建設(shè)項目、運維服務(wù)體系建設(shè)項目、補充營運資金項目的投資進度分別僅為18.33%、5.3%、41.91%、100%，整體投資進度為36.58%。
此外，截至2023年6月末，藍盾光電的超募項目中，新廠區(qū)建設(shè)及高端分析測量儀器技改項目、永久性補充流動資金項目的投資進度分別為66.33%、85.1%，包括IPO募投項目和超募項目的投資進度整體為51.87%。
在IPO募投項目整體投資進度較為緩慢的情況下，藍盾光電一直都對暫時閑置的募集資金和自有資金進行現(xiàn)金管理。12月5日晚間，藍盾光電公告，公司購買了金額為1000萬元的本金保障型浮動收益憑證。
面對主營業(yè)務(wù)的萎靡不振，藍盾光電似乎才選擇另謀投資出路。值得注意的是，去年11月開始，公司股價便進入上行階段，1月2日其股價更是創(chuàng)下階段高價45.03元，1月3日在遭到監(jiān)管問詢的次日，藍盾光電便開始下跌，其當日跌幅達7.54%，收盤價為39元。
在關(guān)注函中，深交所也要求公司說明，在近期股價漲幅較大的階段，本次交易的具體籌劃及決策過程、關(guān)鍵時間節(jié)點和參與人員；公司持股5%以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員、標的公司重要股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及前述人員的直系親屬近6個月以來是否存在買賣公司股票的行為，是否存在涉嫌內(nèi)幕交易的情形等。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者|于瑩）
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