根據(jù)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，包括官方翻新智能手機(jī)在內(nèi)的全球二手智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2.826億臺，同比增長11.5％，預(yù)計到2026年將達(dá)到4.133億臺，2021年至2026年的復(fù)合年增長率（CAGR）達(dá)10.3％。
隨著消費電子商業(yè)用戶理念的變換，二手機(jī)市場正在迎來新一波的增長。日前，萬物新生集團(tuán)（愛回收）對外發(fā)布2023年第三季度財報，數(shù)據(jù)顯示，愛回收報告期內(nèi)實現(xiàn)總收入32.6億元，同比增長28.4%，突破業(yè)績指引高端；non-GAAP經(jīng)營利潤7381萬元，這一數(shù)據(jù)也是歷史新高。
萬物新生董事會主席、首席執(zhí)行官CEO陳雪峰表示，“三季度業(yè)績超預(yù)期的原因，是二手回收和交易的規(guī)模增長。”
從財報披露的數(shù)據(jù)可以看到，1P（自營）業(yè)務(wù)是公司的主要增長動力，自動化技術(shù)上的提升，使得其整體的履約費用持續(xù)降低，毛利更高的合規(guī)翻新業(yè)務(wù)整體收入也達(dá)到2億元。
截至2023年9月30日，愛回收線下門店覆蓋城市273座，門店總數(shù)達(dá)1952家。門店擴(kuò)張會進(jìn)一步加速愛回收的業(yè)務(wù)覆蓋以及回收數(shù)量，但是基于對線下運營成本的擔(dān)憂，也讓部分投資人產(chǎn)生了疑慮，導(dǎo)致愛回收在二級市場迎來波動。
愛回收的收入構(gòu)成包括1P（自營）產(chǎn)品銷售收入和3P（平臺）服務(wù)收入。其中，1P（自營）收入達(dá)29.2億元，同比增長31.4%，占收入比重為89.6%。3P（平臺）服務(wù)收入為3.3億元，同比增長7.2%。
愛回收營收&增速變化，鈦媒體App制圖
從收入占比以及增速來看，1P業(yè)務(wù)依舊是集團(tuán)增長的推動力。不過，在整體的營收增速，28.4%的成績要低于上個季度。“其中，1P自營回收業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是集團(tuán)整體增長的戰(zhàn)略重心，是主引擎；3P加強(qiáng)平臺交易的服務(wù)能力，長期促進(jìn)商家活躍，是支持和輔助動力。”陳雪峰在業(yè)績會上說道。
三季度，愛回收non-GAAP經(jīng)營利潤為7381萬元，同比增長585.5%，non-GAAP經(jīng)營利潤率由去年同期的0.4%提升至2.3%，2023年前三個季度集團(tuán)整體non-GAAP經(jīng)營利潤率達(dá)到1.9%。對于經(jīng)營利潤的提升，萬物新生首席財務(wù)官陳晨將其歸結(jié)于自動化質(zhì)檢能力所帶來的運營效率提升，以及經(jīng)調(diào)整履約費用率進(jìn)一步優(yōu)化。
愛回收三季度的履約費用下降3.8%至2.88億元，Non-GAAP履約費用率從去年同期的10.7%降至8.7%。對成本上的優(yōu)化，也進(jìn)一步降低了經(jīng)調(diào)整銷售費用率。陳雪峰表示，物流費較去年同期節(jié)約11%，來自全國倉儲布局的優(yōu)化；我們持續(xù)發(fā)揮自動化大倉的質(zhì)檢技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢，由于質(zhì)檢誤差造成的退貨損失同比降低20.5%。
與營銷活動相關(guān)的費用減少，也導(dǎo)致愛回收三季度銷售及市場費用下降12.1%至2.995億元。研發(fā)費用為3940萬元，同比減少21.3%。對此，愛回收方面的解釋為“公司平臺的成熟，相關(guān)技術(shù)費用減少”。
“經(jīng)調(diào)整銷售費用率同比下降2.8個百分點至7.0%，本次優(yōu)化主要來自于兩個方面，一是無需支付營銷費用的自有回收渠道占比上升，二是扁平高效的組織架構(gòu)，提升了大區(qū)的地推和銷售團(tuán)隊的工作產(chǎn)出效率”，陳雪峰在業(yè)績會上指出。
不過，相比較以上數(shù)據(jù)的提升，三季度愛回收的整理毛利率下降至19.8%，而這主要也是由于占收入絕大比重的1P業(yè)務(wù)毛利率的收縮。三季度1P毛利率為10.7%，陳晨表示這是預(yù)期之內(nèi)的收縮，“一方面，為迎接9月的旗艦新機(jī)的發(fā)售，調(diào)整了自營煥新機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)能以適配季節(jié)性利潤波動，以及主營回收業(yè)務(wù)中2B商品的銷售價格。另一方面，此前為補(bǔ)充二手貨源，從行業(yè)伙伴處采購了二手手機(jī)，這部分貨源的毛利較低。”
Counterpoint Research的全球翻新智能手機(jī)追蹤報告顯示，隨著大多數(shù)地區(qū)對翻新智能手機(jī)的需求持續(xù)增長，2022年全球二手手機(jī)智能手機(jī)市場年同比增長5%。
同時，TechInsights也指出，去年全球翻新智能手機(jī)的銷量相當(dāng)于同期新智能手機(jī)銷量的不到20%，而今年全球翻新手機(jī)的銷量將接近新智能手機(jī)銷量的25%。消費者購買翻新智能手機(jī)的主要原因是其價格，一部狀況良好的翻新iPhone的價格通常是同型號全新iPhone的三分之二，而翻新的安卓智能手機(jī)往往比全新的折扣更大。
圖片來源：Apple官網(wǎng)
上一季度，愛回收披露成為蘋果在中國內(nèi)地第二家“以舊換新”服務(wù)商，服務(wù)蘋果中國官網(wǎng)和線下的45家官方旗艦店的回收項目。鈦媒體App了解到，這項業(yè)務(wù)將以1P模式開展，但不需要投放廣告獲客，也沒有獨立的門店端的費用，所以這項回收的成本結(jié)構(gòu)更簡單。
陳雪峰曾表示，預(yù)估在明后年，模式和利潤率會更加穩(wěn)定，參考行業(yè)歷史情況，每年通過蘋果新渠道的回收業(yè)務(wù)規(guī)?？蛇_(dá)到10-15億元人民幣。最新財報顯示，愛回收三季度合規(guī)翻新業(yè)務(wù)整體收入達(dá)到2億元。
業(yè)績會上，陳雪峰還透露，7月底，我們探索了多個安卓品牌的產(chǎn)品翻新能力，以可控的維修成本，整體撬動4-5%的毛利增量。今年11月開始，爭取到了主流的N-1、N-2代產(chǎn)品的回收資格—— 即用戶可以在蘋果直營渠道用iPhone13、iPhone14這樣的主流型號回收換新，舊機(jī)由蘋果完成前端履約后，交給愛回收處置。
另外，陳晨指出，預(yù)期集團(tuán)可以通過更多自營合規(guī)翻新機(jī)器toc的高毛利零售，和運營成本較低的蘋果官方回收及以舊換新業(yè)務(wù)，共同推動整體經(jīng)營利潤率的提升。對于四季度，給出37.3億元到38.3億元的總收入指引，對應(yīng)為25.1%到28.5% 的同比增長區(qū)間。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/杜志強(qiáng)，編輯/鐘毅）
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