鈦媒體APP注意到，那么藝術(shù)的控股股東為絲路視覺實(shí)際控制人、董事長、總裁李萌迪所控制的公司。截至今年8月31日，那么藝術(shù)股東全部權(quán)益賬面價(jià)值927.87萬元，采用收益法評估后的股東全部權(quán)益價(jià)值竟然高達(dá)9309萬元，增值率為903.26%。

九倍溢價(jià)收購

資料顯示，那么藝術(shù)業(yè)務(wù)涵蓋原創(chuàng)新媒體藝術(shù)巡展、新媒體藝術(shù)的商業(yè)應(yīng)用、可實(shí)時(shí)交互的高仿真虛擬人、原創(chuàng)音樂、XR虛擬拍攝、新媒體藝術(shù)及其他相關(guān)的如CG概念短片、與AIGC創(chuàng)作相關(guān)的軟件開發(fā)等實(shí)驗(yàn)性項(xiàng)目。

截至今年8月31日，那么藝術(shù)的資產(chǎn)總額約1463萬元，凈資產(chǎn)約928萬元。2022年和2023年1月-8月，那么藝術(shù)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為466.25萬元和447.75萬元。對于那么藝術(shù)的資產(chǎn)評估，評估機(jī)構(gòu)采用了兩種方法進(jìn)行評估，分別是資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估的股東全部權(quán)益評估價(jià)值為1904.26萬元，而收益法評估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為9309萬元。

通過查閱資料發(fā)現(xiàn)，那么藝術(shù)申報(bào)的表外無形資產(chǎn)共102個(gè)，包括商標(biāo)5個(gè)，作品著作權(quán)62個(gè)，軟件著作權(quán)32個(gè)，外觀設(shè)計(jì)專利2個(gè)，域名1個(gè)。上述無形資產(chǎn)申請時(shí)間基本上是在2021年之前，2022年和2023年共申請10件。此外，那么藝術(shù)對外一直是掛著高新技術(shù)企業(yè)的標(biāo)簽，為何歷經(jīng)多年發(fā)展卻連一件核心發(fā)明專利都沒有？

為交易順利進(jìn)行，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓還設(shè)置了業(yè)績承諾。若股權(quán)轉(zhuǎn)讓于2023年內(nèi)完成交割，則2023年、2024年及2025年，那么藝術(shù)扣非凈利潤分別為830萬元、1000萬元、1200萬元；若股權(quán)轉(zhuǎn)讓于2024年完成交割，則相應(yīng)順延為2024年、2025年及2026年，那么藝術(shù)扣非凈利潤分別為1000萬元、1200萬元、1300萬元。

不過，想要完成上述業(yè)績承諾也并不難。鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司與那么藝術(shù)之間關(guān)聯(lián)交易頻頻。2023年半年報(bào)最新數(shù)據(jù)顯示，那么藝術(shù)獲公司所批的交易額度為1500萬元。值得注意的是，據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，那么藝術(shù)2021年年度報(bào)告中繳納社保人數(shù)為20人，2022年年度報(bào)告中繳納社保人數(shù)卻突然變?yōu)?人，但BOSS直聘上卻顯示那么藝術(shù)目前企業(yè)規(guī)模為100—499人。

疑似“花式”套現(xiàn)

據(jù)公司公告，那么藝術(shù)的股東分別為新余貝恩創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（下稱“新余貝恩”）、深圳么那科技投資企業(yè)（有限合伙）（下稱“么那科技”）和韓卓，分別持有那么藝術(shù)約53.8%、31.4%和14.8%股權(quán)。按照上述股權(quán)結(jié)構(gòu)，新余貝恩為那么藝術(shù)的控股股東，而新余貝恩由李萌迪實(shí)際控制，而李萌迪為絲路視覺的實(shí)際控制人、董事長、總裁，故本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。其中，新余貝恩股東分別為李萌迪和陳玲，兩人系夫妻關(guān)系，分別持有新余貝恩60%股權(quán)和40%股權(quán)。

至于本次收購原因，公司表示，基于對那么藝術(shù)未來業(yè)務(wù)發(fā)展前景的看好，以及其業(yè)務(wù)與絲路視覺現(xiàn)有業(yè)務(wù)具備較強(qiáng)的協(xié)同發(fā)展效應(yīng)。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，收購背后或是實(shí)控人存在資金需求，疑似在“花式”套現(xiàn)。截至今年9月21日，李萌迪累計(jì)質(zhì)押股數(shù)量為970萬股，質(zhì)押率接近50%。另外，李萌迪在公司上市后基本上每年都要減持，2022年3月31—2023年6月30日期間，李萌迪減持次數(shù)超15次，而持股比例也由22.25%降低16.56%。值得一提的是，去年有投資者甚至在知乎上發(fā)文稱“絲路視覺業(yè)績報(bào)虧股價(jià)下跌也沒攔住董事長李萌迪減持套現(xiàn)4000萬元”據(jù)了解，2023年9月26日，滬深交易所雙雙發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為有關(guān)事項(xiàng)的通知》，滬深上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅、累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤的30%，控股股東、實(shí)控人不得通過二級市場減持公司股份。 雖然沒有觸及破發(fā)或破凈，但公司近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤的30%不符合在二級市場減持規(guī)定。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年—2022年，公司凈利潤分別為0.6億元、0.71億元、0.44億元，合計(jì)1.75億元，同期累計(jì)分紅金額卻不到3000萬元。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜翟智超）

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