11月6日，媒體創(chuàng)投家獲悉，朝希資本正式宣布一期人民幣基金完成超募，共歷7個月，總規(guī)模超9億元。
值得一提的是，本期基金為朝希資本發(fā)起的首期市場化盲池基金，并預(yù)計在今年年底前完成全部投出。此次募資主要LP包括晶泰福（晶澳科技控股股東），領(lǐng)略投資，邁為股份、利元亨、天奇股份、大洋電機等產(chǎn)業(yè)集團，數(shù)位朝希產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的創(chuàng)始人與企業(yè)家，蘇州基金、建發(fā)新興投資、上?？苿?chuàng)基金、蘇州高新陽光匯利母基金、新尚資本、四川璞信等多家一線市場化母基金及知名國資投資平臺。其中，所有首關(guān)資金來源自產(chǎn)業(yè)方，且都為朝希資本的既有LP。
在投資主題上，基本圍繞朝希過去深耕的領(lǐng)域展開，采用以新能源為主、電子&半導(dǎo)體為輔的組合，圍繞光伏、儲能、氫能、汽車電子、新能源電力電子等領(lǐng)域展開投資。在投資策略上，則重點布局前瞻性投資機會，充分考慮全投資階段的均衡配置，追求DPI結(jié)果導(dǎo)向。
截止目前，在本期基金已布局項目中，約2/3為中早期項目，約1/3為中晚期項目。其中，7家企業(yè)已經(jīng)啟動下一輪融資，5家已經(jīng)開始上市進程。
過去在產(chǎn)業(yè)中收獲的亮眼成績與深厚資源幫助朝希資本獲得了市場更多的關(guān)注，當(dāng)下，朝希資本已經(jīng)啟動二期人民幣基金與一期美元基金的募集。二期人民幣基金將基于一期策略繼續(xù)延伸、鞏固；一期美元基金則將重點關(guān)注海外優(yōu)質(zhì)新能源資產(chǎn)和股權(quán)的投資機會。
朝希成立于2015年，是一家擁有深厚產(chǎn)業(yè)基因的投資機構(gòu)，始終堅持“以產(chǎn)業(yè)為本”的理念，開創(chuàng)了獨特、新型的產(chǎn)業(yè)投資模式。
成立最初的6年里，朝希資本專注于產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y，曾控股并管理包括東南亞最大的光伏企業(yè)越南光伏等在內(nèi)的數(shù)家新能源企業(yè)并成功完成出售，目前這些企業(yè)已成為多家上市公司的核心業(yè)務(wù)板塊或海外重要產(chǎn)能；在此期間，朝希資本也曾主導(dǎo)和參與投資了國內(nèi)迄今為止最大規(guī)模的半導(dǎo)體并購項目之一。
2020年，朝希資本提前意識到儲能將是解決電力供需匹配和波動性問題的重要調(diào)節(jié)器，也必然會成為新型電力系統(tǒng)改革的重中之重。在2021年，朝希資本正式轉(zhuǎn)型為一家創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，并通過產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈精準(zhǔn)定位海辰儲能、精控能源、麥田能源等一系列儲能賽道黑馬企業(yè)。截至目前已投資超30家細(xì)分賽道龍頭企業(yè)。
朝希資本管理合伙人惠亨玉曾向鈦媒體創(chuàng)投家表示，“企業(yè)擁有清晰且準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位是我們評估企業(yè)可投性的一個原則。好的產(chǎn)業(yè)投資是能夠減少甚至消弭風(fēng)險的，我們看的是團隊的長遠(yuǎn)眼光與行動力。”
以海辰儲能為例，基于朝希與海辰的產(chǎn)業(yè)共識，開啟了后續(xù)長期、深度的合作。在經(jīng)過半年多對團隊建制、技術(shù)路徑、產(chǎn)品力、產(chǎn)業(yè)驗證等的深入跟蹤盡調(diào)后，朝希資本作為重要的機構(gòu)投資人領(lǐng)投其A輪融資，并連續(xù)加注了隨后的A+輪與B輪。為幫助海辰儲能實現(xiàn)彎道超車，朝希資本為其提供戰(zhàn)略規(guī)劃、供應(yīng)鏈生態(tài)、產(chǎn)業(yè)訂單等深度賦能。在短短三年內(nèi)，海辰儲能的營收實現(xiàn)跨越式增長，據(jù)InfoLink全球鋰電池供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)庫發(fā)布的2023上半年全球儲能電池出貨量排名，海辰儲能位居前五。
以產(chǎn)業(yè)為本，做生態(tài)里的狙擊手
隨著與產(chǎn)業(yè)圈核心玩家在戰(zhàn)略投資、并購?fù)顿Y、資源整合等方面展開密切合作，朝希資本與眾多產(chǎn)業(yè)方結(jié)成信任紐帶，積累了包括隆基綠能、協(xié)鑫集團、阿特斯、晶澳科技、邁為股份、領(lǐng)益智造、聞泰科技、三安光電等40余家頭部產(chǎn)業(yè)集團作為長期合作伙伴，其中多數(shù)也為朝希資本的LP。
此外，朝希團隊也有著顯著的產(chǎn)業(yè)背景與豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。在創(chuàng)立朝希資本之前，創(chuàng)始團隊便一直專注深耕于新能源與電子&半導(dǎo)體兩大賽道，長期追蹤產(chǎn)業(yè)周期變化，尤其曾親身經(jīng)歷了光伏、半導(dǎo)體行業(yè)的牛熊周期。成立朝希資本后，團隊引入多位具備產(chǎn)業(yè)影響力的龍頭企業(yè)高管作為產(chǎn)業(yè)合伙人，助力各個產(chǎn)業(yè)投資環(huán)節(jié)。
近十年來，朝希資本搭建并不斷完善金字塔型產(chǎn)業(yè)生態(tài)：一方面，繼續(xù)深化與更多產(chǎn)業(yè)集團的業(yè)務(wù)合作，筑好根基；另一方面，通過產(chǎn)業(yè)投資不斷擴大被投企業(yè)生態(tài)，打通垂直產(chǎn)業(yè)鏈；由此形成了一個強關(guān)聯(lián)、強賦能、強生命力的正循環(huán)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
強大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)為朝希資本形成獨到產(chǎn)業(yè)認(rèn)知、甄選前瞻性賽道、獲取稀缺投資機會、全方位深度賦能、完善退出路徑等各個環(huán)節(jié)提供堅固的基礎(chǔ)支撐。
“認(rèn)知決定投出”。認(rèn)知源自于與產(chǎn)業(yè)中不同玩家頻繁的互動、分析、研討與驗證，從而得以穿越信息噪音，形成獨立判斷，要求認(rèn)知地更早、更準(zhǔn)確。基于獨到的產(chǎn)業(yè)認(rèn)知，朝希資本從需求側(cè)出發(fā)，自下而上拆解產(chǎn)業(yè)鏈，同時關(guān)注新技術(shù)的拐點放量時點，提前追蹤早于市場判斷的前瞻性細(xì)分賽道，結(jié)合產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展和下游市場需求的變化選擇點亮?xí)r機。
精準(zhǔn)出手，不撒網(wǎng)。朝希資本主張精準(zhǔn)把握高確定性的業(yè)績與估值“雙擊”增長機會，對勝率有著極高的要求。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，朝希資本挖掘甚至主動創(chuàng)造前景賽道中“拐點型”的水下投資機會，即在企業(yè)經(jīng)歷從1到10或從10到100等關(guān)鍵時間節(jié)點時，堅持高持股比例參投。在投后管理上，朝希資本集中產(chǎn)業(yè)力量提供全方位賦能，助力企業(yè)跨越拐點；在退出上，則采用靈活、差異化的退出策略，不以IPO為絕對的退出標(biāo)準(zhǔn)，追求成長周期的價值最大化。
在一期人民幣基金已投項目中，綜合性工業(yè)氣體企業(yè)上海聯(lián)風(fēng)也是朝希資本協(xié)同布局光伏及半導(dǎo)體賽道的重要項目。上海聯(lián)風(fēng)目前是國內(nèi)最大的光伏單晶氬氣回收服務(wù)商，幫助光伏企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定和低成本的氬氣供應(yīng)。隨著光伏電池技術(shù)的迭代升級，光伏產(chǎn)能將迎來進一步擴張，上海聯(lián)風(fēng)的氫氟酸回收、氨回收等產(chǎn)品解決方案也正在幫助光伏企業(yè)降低成本并減少對環(huán)境的影響。
作為一家從新能源產(chǎn)業(yè)中走出來的企業(yè)，上海聯(lián)風(fēng)同時在落地諸多電子級稀有氣體、特種氣體等項目，滿足光伏、半導(dǎo)體等各個領(lǐng)域的應(yīng)用。基于對上海聯(lián)風(fēng)的經(jīng)營理念以及在各類新場景中平臺化技術(shù)能力的認(rèn)可，朝希資本連續(xù)加注上海聯(lián)風(fēng)A輪與A+輪，并提供深度產(chǎn)業(yè)賦能。
朝希資本創(chuàng)始合伙人、董事長劉杰表示：“我們正處于一個轉(zhuǎn)型綠色低碳、打造制造強國的新時代。幸運的是，朝希在過去近十年間長期深耕并布局于新能源與電子&半導(dǎo)體兩大領(lǐng)域，埋頭扎根于產(chǎn)業(yè)生態(tài)之中，積累了較多獨到的認(rèn)知與資源。本次朝希首期主基金能以較快速度完成超募關(guān)賬，離不開眾多產(chǎn)業(yè)方一直以來對朝希的支持，也體現(xiàn)了全體LP們的信任與認(rèn)可。我們將繼續(xù)腳踏實地，以產(chǎn)業(yè)之力孕育創(chuàng)新，以創(chuàng)新之力推動產(chǎn)業(yè)升級，努力實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)共同體的共建共贏。”
當(dāng)下的資本市場波詭云譎，行業(yè)正在經(jīng)歷一輪小范圍洗牌，能在逆勢中跑出來的，一定是那些持有堅定投資方向和理念的基金。在人民幣為主導(dǎo)的投資市場中，新能源、半導(dǎo)體等硬科技賽道作為熱門賽道，更要學(xué)會和“產(chǎn)業(yè)”打交道的方式。
在充滿不確定性的市場環(huán)境中，像朝希資本這樣持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)，耐心收獲產(chǎn)業(yè)圈層資源，用認(rèn)知換取能夠穿越周期的潛力企業(yè)的模式，已然成為投資機構(gòu)的一種生存范本。
正如劉杰所說，“日久見人心，任何資源都是通過時間積累而來的，我們一直在這個賽道里面，沒有亂跑。”劉杰在訪談接近尾聲時這樣感嘆道。當(dāng)前資本市場波詭云譎，行業(yè)正在經(jīng)歷一輪小范圍洗牌，能在逆勢中跑出來的，一定是那些持有堅定投資方向和理念的基金。
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