被罰超千萬、踢出資本市場后，年近八旬的陸克平最近風(fēng)波又起。10月9日晚間，四環(huán)生物（000518.SZ）披露公告稱，實控人陸克平因涉嫌操縱證券市場被中國證監(jiān)會立案。與其一同發(fā)布該消息的還有陸克平間接控股的江蘇陽光（600220.SH）。
陸克平在限制交易期限內(nèi)買賣四環(huán)生物股票虧損近10億元，并在拿到控制權(quán)的多年里秘而不宣，被罰終身市場禁入。作為四環(huán)生物實控人，陸克平還高比例質(zhì)押四環(huán)生物股份為“陽光系”輸血。
作為資本市場老玩家，陸克平一度手握3家A股上市企業(yè)及1家新三板公司，但海潤光伏及陽生生物在其操作下接連“下線”，如今只剩江蘇陽光與四環(huán)生物風(fēng)雨飄搖。2023年以來，陸克平已著手將控制權(quán)交接至其子陸宇手中，但目前實控權(quán)變更仍未全部完成。
受立案調(diào)查影響，四環(huán)生物與江蘇陽光股價今日雙雙低開。截至收盤，四環(huán)生物報2.74元，跌幅3.18%，總市值28.21億元。江蘇陽光盤中觸及跌停，報2.01元，跌幅9.87%，創(chuàng)下自2021年9月以來的階段性新低，目前總市值為35.85億元。
公告顯示，陸克平于2023年10月9日收到中國證券監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌證券市場操縱違法違規(guī)，中國證券監(jiān)督管理委員會決定對其立案。不過，公告未就陸克平被立案的細(xì)節(jié)作出進(jìn)一步披露。
鈦媒體APP注意到，陸克平曾通過他人股票賬戶持有四環(huán)生物股票，被采取終身市場禁入措施。根據(jù)2020年5月證監(jiān)會發(fā)布的市場禁入決定書，陸克平以擴大四環(huán)生物股東大會表決權(quán)數(shù)量為目的，控制13個證券賬戶和2個權(quán)益工具，以及控制趙紅、華櫻、倪利鋒、何斌4名一致行動人賬戶，合計19個賬戶持續(xù)交易四環(huán)生物股票。其中包括陸克平的兒子陸宇和妻子郁琴芬的證券賬戶。具體交易情況為，2014年2月20日起買入四環(huán)生物股票，2014年2月21日持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的5%，2016年6月20日持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的30%，截至2018年4月11日，持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的39.42%。
值得一提的是，4名一致行動人賬戶所持四環(huán)生物股票表決權(quán)歸陸克平，同時陸克平通過實際控制的陽光集團(tuán)及其他銀行賬戶轉(zhuǎn)賬、直接存入現(xiàn)金等方式為上述4人提供融資安排。陸克平及一致行動人控制的賬戶在限制交易期限內(nèi)累計買入6.27億股，累計買入金額43.21億元，累計賣出2.72億股，累計賣出金額19.51億元。
但期間陸克平及其一致行動人未在合計持股達(dá)到5%及每增加5%時履行報告和公告義務(wù)，未在合計持股超過30%時履行要約收購義務(wù)，以及未在限制交易期限內(nèi)停止買賣四環(huán)生物股份。
在證監(jiān)會調(diào)查過程中，部分涉案人員指認(rèn)陸克平為四環(huán)生物實際控制人，并承認(rèn)其向陸克平匯報工作，四環(huán)生物的重大經(jīng)營決策由陸克平?jīng)Q定。陸克平還在申辯中自述投資虧損近10億元。
證監(jiān)會認(rèn)為，陸克平不晚于2014年5月23日成為四環(huán)生物實際控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期間實際控制四環(huán)生物。對陸克平采取終身市場禁入措施，同時合計罰款2734萬元。
此外，四環(huán)生物在2014年至2018年年度報告中披露“無實際控制人”等關(guān)于公司實控人的信息存在虛假記載、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，被證監(jiān)會處以60萬元的罰款處罰。
四環(huán)生物與江蘇陽光均系老牌上市公司，于90年代先后登陸資本市場。四環(huán)生物主要從事生物醫(yī)藥制品、生產(chǎn)和銷售以及園林綠化工程業(yè)務(wù)。江蘇陽光主要從事毛紡和熱電業(yè)務(wù)，是國內(nèi)毛紡行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)及出口大戶。
2023年半年報顯示，郁琴芬、王洪明、陳建國分別為四環(huán)生物第一、第二、第五大股東，其持股比例為14.32%、14%、2.53%，合計持股超30%，其賬戶的控制權(quán)均由陸克平擁有。
為了給旗下企業(yè)的融資授信提供擔(dān)保，陸克平質(zhì)押了四環(huán)生物2.86億股股份，占其所持股份數(shù)量的90.04%。就2023年而言，5月15日，陸克平質(zhì)押2000萬股股份，為其所控制的江陰中盛服飾有限公司生產(chǎn)經(jīng)營融資授信提供擔(dān)保。7月11日，陸克平將解除質(zhì)押的5300萬股股份再度質(zhì)押融資，為陽光集團(tuán)、江蘇陽光等關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營融資授信提供擔(dān)保。
未來半年內(nèi)，陸克平持有到期的質(zhì)押股份累計數(shù)量為9640萬股，占其所持股份的30.35%，對應(yīng)融資余額為5.28億元；未來一年，陸克平持有到期的質(zhì)押股份累計數(shù)量為1.3億股，占其所持股份的40.89%，對應(yīng)融資余額達(dá)7.23億元。
四環(huán)生物表示，目前，陸克平及相關(guān)企業(yè)資信狀況良好，經(jīng)營狀況正常，具備相應(yīng)的資金償還能力。
承珞資本合伙人徐泯穗表示，過高的質(zhì)押比例，會加重股東的債務(wù)負(fù)擔(dān)。一旦跌破平倉線，可能會引起股價大幅下跌。這種下跌會導(dǎo)致質(zhì)押物公允價值損失，從而進(jìn)一步加重控股股東債務(wù)負(fù)擔(dān)。
事實上，四環(huán)生物股價、業(yè)績均面臨風(fēng)險，目前公司已深陷虧損困境。2020年至2022年，四環(huán)生物營收從5.05億元降至2.7億元，歸母凈利潤也一路下滑，分別為2729.51萬元、-3478.99萬元、-4879.28萬元。2023年上半年，四環(huán)生物歸母凈利潤再次虧損3777.54萬元。
作為“兄弟”企業(yè)，江蘇陽光近年來業(yè)績也劇烈波動。繼2019年、2020年歸母凈利潤大幅縮水后，江蘇陽光于2021年、2022年迎來修復(fù)。不過，2023年上半年營收、歸母凈利潤再度“雙降”，分別同比下滑13.65%、82.62%，歸母凈利潤僅879.93萬元。事實上，業(yè)績不佳的江蘇陽光，也存在著高比例質(zhì)押。陽光集團(tuán)、郁琴芬、孫寧玲為一致行動人，其累計質(zhì)押股份數(shù)占其所持股份比例高達(dá)95.09%，其中孫寧玲為滿倉質(zhì)押。除了質(zhì)押比例較高之外，江蘇陽光還頻頻為陽光集團(tuán)提供銀行貸款擔(dān)保。截至7月12日，江蘇陽光及下屬子公司為陽光集團(tuán)實際提供擔(dān)保的余額為4億元。
陸克平一度為A股3家上市公司江蘇陽光、海潤光伏、四環(huán)生物以及新三板公司陽生生物的實控人。不過，陸克平的資本帝國正在坍塌。江蘇陽光債務(wù)高懸、償債承壓，四環(huán)生物經(jīng)營接連虧損，陽生生物于2019年11月5日因控股股東違規(guī)占用資金收到監(jiān)管函。兩天后，陽生生物申請終止掛牌新三板。同年4月，陸克平辭去陽生生物董事長等多項職務(wù)，并表示不再持有公司股份。
海潤光伏也于同年退市。2012年，陽光集團(tuán)子公司紫金電子控制的海潤光伏借殼申龍高科上市。隨著2014年12月22日海潤光伏限售股解禁，大股東開始瘋狂套現(xiàn)離場。2015年1月7日至20日，陸克平通過紫金電子減持海潤光伏股票，套現(xiàn)近13億元。1月22日，海潤光伏提議以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股，海潤光伏股票由此大漲，包括紫金電子在內(nèi)的一眾大股東繼續(xù)拋售。截至2015年4月8日，紫金電子所持海潤光伏股份占總股本的比例由25.27%降至0.32%。而此時，陸克平和紫金電子在海潤光伏身上累計套現(xiàn)已超20億元。
然而高送轉(zhuǎn)預(yù)案公布一周后，迎來的卻是海潤光伏2014年歸屬凈利潤巨虧8億元的業(yè)績。為此，證監(jiān)局給予海潤光伏、紫金電子等警告，并分別處以40萬元罰款。被掏空的海潤光伏后期凈資產(chǎn)一度降到-58.5億元，嚴(yán)重資不抵債并無持續(xù)經(jīng)營的能力。
如今，陸克平要將其資本帝國交接至兒子陸宇手中。今年6月，江蘇陽光發(fā)布公告稱，陸克平擬將名下所持陽光集團(tuán)66.79%的股權(quán)及對應(yīng)全部權(quán)益轉(zhuǎn)讓給陸宇。本次權(quán)益變動后，江蘇陽光實控人由陸克平變?yōu)殛懹睢?/p>
7月，陸克平將持有的陽光集團(tuán)6.5%的股權(quán)工商變更至陸宇。但剩余60.29%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)目前仍在辦理之中。據(jù)媒體報道，陸宇在同月通過增資3.1億元，成為陽光集團(tuán)的第一大股東。而后續(xù)未能轉(zhuǎn)讓的股權(quán)已于2020年8月質(zhì)押給了中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行江陰市支行。
股權(quán)交接能否順利完成？是否會受到立案影響？鈦媒體APP就此致電江蘇陽光，但截至發(fā)稿電話無人接聽。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）
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