Adobe作為一家傳統(tǒng)軟件向SaaS服務轉(zhuǎn)型的成功典范，在AI時代仍在尋求新的發(fā)展機遇。過去人們對Adobe的認知可能是桌面設計類軟件，如著名的Photoshop、Illustrator、Adobe Express、Dreamweaver，現(xiàn)在Adobe已經(jīng)是企業(yè)生產(chǎn)力工具。
9月15日，Adobe（NASDAQ:ADBE）公布了截至9月1日的2023財年第三季度財報，并與投資者舉行電話會議。第三財季實現(xiàn)營收48.9億美元，同比增長10%，按固定匯率計算增長13%。GAAP營業(yè)收入為17億美元，非GAAP營業(yè)收入為22.6億美元。GAAP凈利潤為14億美元，非GAAP凈利潤為18.8億美元。經(jīng)營現(xiàn)金流量為18.7億美元。
Adobe表示，展望本財年最后幾個月，預計調(diào)整后每股收益將在4.10美元至4.15美元之間，超出華爾街預測，部分原因是其創(chuàng)意云產(chǎn)品中嵌入的人工智能相關技術(shù)的影響。第四季度收入介于49.75億美元至50.25億美元之間。
Adobe在本季度的出色表現(xiàn)，與近些年推出的Firefly、Express、Creative Cloud和GenStudio等產(chǎn)品創(chuàng)新不無關系。
Adobe收入包括幾個板塊：數(shù)字媒體（Digital Media）、數(shù)字體驗（Digital Experience）、出版和廣告（Publishing and Advertising）。其中，數(shù)字媒體依然是Adobe的核心營收支柱，2012年開始Adobe轉(zhuǎn)向SaaS訂閱式的收費模式，并推出Creative Cloud；而伴隨Document Cloud（與Dropbox合作）、Marketing Cloud的相繼推出，到2017年Adobe推出面向營銷領域的Experience Cloud，即成為如今數(shù)字體驗部門的核心云業(yè)務之一。這三塊云業(yè)務也是Adobe當前大力投入創(chuàng)新的業(yè)務。Adobe的出版和廣告業(yè)務所占比重不高，暫不概述。
具體來看：
數(shù)字媒體收入為35.9億美元，同比增長11%。其中，Creative收入增長至29.1億美元，同比增長11%，Document Cloud收入為6.85億美元，同比增長13%。
數(shù)字媒體ARR環(huán)比增長4.64億美元至146億美元，低于上一季度的4.7億美元。其中，Creative ARR增長至119.7億美元，Document Cloud ARR增長至26.3億美元。
ARR（年經(jīng)常性收入）是衡量是SaaS訂閱業(yè)務最關鍵的財務指標之一?？蛻粲嗛喴馕吨俏磥沓掷m(xù)性可獲得的收入，具有穩(wěn)定、可預測、高度確定的特點。一般按年簽訂的SaaS訂閱服務合同，通常采用ARR來衡量經(jīng)常性收入。
結(jié)合Adobe從2013年轉(zhuǎn)型公布數(shù)字媒體ARR的數(shù)據(jù)情況，每年都在逐年升高，2022財年數(shù)字媒體ARR已經(jīng)實現(xiàn)139.7億美元，2013年這一數(shù)字僅有9.44億美元。從最新公布的146億美元來看，下一季度的增長情況至關重要。
根據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，Adobe第四季度數(shù)字媒體ARR環(huán)比增長預計約為5.2億美元，高于普遍預期的4.621億美元。不過，Adobe管理層在電話會議上澄清稱，人工智能對5.2億美元預測的貢獻預計“不大”。
數(shù)字體驗部門收入為12.3億美元，同比增長10%。其中，數(shù)字體驗訂閱收入為11億美元，同比增長12%。
Adobe董事長兼首席執(zhí)行官Shantanu Narayen表示，“通過產(chǎn)品組合創(chuàng)新，我們在全球范圍內(nèi)開啟了AI增強創(chuàng)造力的新時代。”
Adobe執(zhí)行副總裁兼首席財務官Dan Durn指出，Adobe在第三季度實現(xiàn)高水平的利潤和營收，歸功于其在技術(shù)平臺上的大量投入，“我們的創(chuàng)新引擎、全球影響力和強大的運營嚴謹性使得我們能夠抓住未來的巨大機遇。”
作為一家老牌軟件公司，Adobe能夠得到外界關注絕不僅僅因為十年間在SaaS軟件層面的成功，還有近段時間的諸多投入動作。
2022年6月，Adobe宣布以200億美元收購協(xié)作設計平臺供應商Figma，這一計劃至今仍在繼續(xù)推進，業(yè)內(nèi)分析該計劃將于今年晚些時候完成，并認為這筆交易是一個大膽的舉動，也是對協(xié)作設計的一次大賭注，將有助于進一步提高Adob??e的收入，并在利潤豐厚且要求極高的創(chuàng)意領域占據(jù)一席之地。不過，不久前的消息透露，出于競爭的擔憂，歐盟委員會正在對這筆交易進行調(diào)查。
2023年初，AIGC生成式AI的火熱，讓Adobe也看到了在創(chuàng)意領域應用的想象空間。3月，Adobe宣布推出全新的創(chuàng)意生成式AI模型集Adobe Firefly，成為人工智能平臺Sensei的一部分。目前Firefly主要應用于圖像生成和文本效果，基于Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud云平臺，并且計劃集成到Photoshop、Illustrator、Adobe Express中，并最終集成到所有可從中受益的Adobe產(chǎn)品中。
值得一提的是，在本月，Adobe宣布發(fā)布Firefly的商業(yè)版，與Creative Cloud、Express和Experience Cloud進行了本地化集成，以及新的Adobe GenStudio解決方案，以滿足當下內(nèi)容生產(chǎn)分發(fā)的需求。
Adobe首席財務官Dan Durn對分析師解答了引入AI產(chǎn)品成本上的擔憂，如Firefly商業(yè)版本，增加的建設成本對利潤占比是多少。Durn指出，在Firefly過去六個月的測試版中，已經(jīng)生成了超過20億張圖像。
“所有這些都是以實現(xiàn)強勁利潤的目標為前提去實現(xiàn)的”，Durn指出，Adobe從商品銷貨成本的角度進行了投入分析，包括AI推理、內(nèi)容、研發(fā)、培訓和創(chuàng)建基礎模型等維度。
目前除了確認與微軟、OpenAI等構(gòu)建持續(xù)合作伙伴關系外，Adobe還與英偉達合作共同生成式AI模型。例如基于Creative Cloud的AI功能，雙方正在研發(fā)實現(xiàn)AI驅(qū)動的風格化、渲染性強的GANverse3D技術(shù)，可將2D圖像直接轉(zhuǎn)換為3D模型。
繼Adobe發(fā)布Firefly之后，微軟推出了Bing Image Creator工具，用戶可在bing搜索欄輸入文本，即可生成一系列圖像，用戶可以對其進行細化或選擇。目前市面上與之類似的競品還有OpenAI的DALL-E、Canva、Midjourney等。
整體來看，Adobe并沒有在市場上停滯不前，而是采取大膽舉措來擴大基本盤，并拓展新的收入和細分賽道。在全球企業(yè)客戶對數(shù)據(jù)驅(qū)動分析和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的強勁需求下，本季度Adobe的收入穩(wěn)健進一步證明了其在這個市場的實力。
（本文首發(fā)鈦媒體，作者 | 楊麗）
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