一場(chǎng)持續(xù)數(shù)月的裁員浪潮正在席卷華爾街。
據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，美國(guó)華爾街幾家大型銀行今年裁員人數(shù)共計(jì)將超過1.1萬。“這可能是自2008年金融危機(jī)以來，我們見到最具挑戰(zhàn)性的就業(yè)市場(chǎng)。”獵頭公司米高蒲志相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
一位美國(guó)投行高管則向鈦媒體App表示，當(dāng)前的裁員已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)間，主要原因是IPO和杠桿收購(gòu)等業(yè)務(wù)收入大幅下降，以及銀行倒閉合并重組浪潮的開啟。
上述高管稱，華爾街銀行開始選擇增加財(cái)富管理等相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，減少投行等波動(dòng)較大風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)。因此，這一輪裁員潮主要集中在投資銀行和交易部門。
與此同時(shí)，這一裁員潮也已經(jīng)蔓延至亞洲。一位香港中資投行高管向鈦媒體App表示，近期高盛、JP摩根、摩根士丹利、花旗銀行、美林銀行等在香港的分支機(jī)構(gòu)紛紛裁員，其中摩根士丹利曾經(jīng)一天裁了40名員工。
Dealogic數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，外資投行在中國(guó)內(nèi)地的IPO份額已降至歷史新低——2009年40.8%，2019年近20%，2022年僅3.1%，而2023年以來只占1.2%。
值得注意的是，外資投行在中資企業(yè)IPO業(yè)務(wù)中的份額正在持續(xù)萎縮。比如，今年4月以來，高盛接連退出4家（第四范式、科笛集團(tuán)、藥師幫、Keep）擬在港股IPO的企業(yè)。
“疫情期間由于美聯(lián)儲(chǔ)放水催生了大量資產(chǎn)泡沫，投行業(yè)務(wù)大量增加，如今到了破滅時(shí)刻。”上述美國(guó)投行高管表示。
在啟動(dòng)加息周期前，美國(guó)市場(chǎng)并購(gòu)和交易非?；钴S，華爾街大量招人。2022年，紐約證券業(yè)的員工人數(shù)增長(zhǎng)了近6%，是至少20年來的最高水平。2023年一季度末，華爾街五大銀行在全球員工總計(jì)88.2萬人，與2022年底員工總數(shù)幾乎相當(dāng)，與2020年同期相比增加10多萬人。
然而，隨著美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息進(jìn)程，并購(gòu)活動(dòng)開始放緩，華爾街對(duì)今年投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)的期許落空。
美國(guó)IPO市場(chǎng)經(jīng)歷大幅波動(dòng)，來源：S&P Global
根據(jù)最新的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，咨詢和資本市場(chǎng)承保收入自 2022 年初以來一直在下降。2022年，美國(guó)共發(fā)起149起IPO，募集資金總額為207.9億美元，而2021年發(fā)起的IPO數(shù)量為908起，募集資金總額為2826.6億美元。
根據(jù)研究公司Coalition Greenwich的數(shù)據(jù)，2022年，全球12家最大投資銀行（美國(guó)銀行、巴克萊銀行、法國(guó)巴黎銀行、花旗集團(tuán)等）的咨詢和資本市場(chǎng)承銷部門的收入同比大幅下降了49%。
這一趨勢(shì)在今年第一季度得到延續(xù)。2023年第一季度，美國(guó)共44宗IPO的IPO收益僅為31億美元，是5年來最低的第一季度。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，同期全球并購(gòu)活動(dòng)降至十多年來的最低水平。截止3月30日，全球并購(gòu)交易額較去年同期下降58%
投行業(yè)務(wù)收入相應(yīng)迅速縮水。跌幅最大的是高盛，2023年第一季度投行業(yè)務(wù)收入同比跌幅達(dá) 26%，其次是花旗集團(tuán)的25%，摩根士丹利下降24%，美國(guó)銀行跌幅20%，摩根大通則下降了19%。
高盛首席運(yùn)營(yíng)官Waldron表示，“我們正在為更艱難的環(huán)境做準(zhǔn)備”。據(jù)其預(yù)計(jì)，與2022年第二季度相比，高盛市場(chǎng)部門的收入應(yīng)該會(huì)下降 25%。摩根士丹利和摩根大通的高管也表示，其交易業(yè)績(jī)將在第二季度繼續(xù)下滑。
一系列裁員計(jì)劃得到公開。比如高盛計(jì)劃削減總計(jì)10億美元的開支，包括新的裁員——該公司在已經(jīng)1月份解雇了約3200 名員工，花旗集團(tuán)稱將在第二季度末裁員5000人，摩根士丹利將裁員3000人，摩根大通將裁員約500人等等。
除大型銀行之外，專營(yíng)企業(yè)融資等特定業(yè)務(wù)的精品投行同樣在裁員。拉扎德公司稱，將在2023年裁員10%。另一精品投行普望合伙人公司宣布將裁員7%。
上述美國(guó)投行高管向鈦媒體App表示，“調(diào)整還沒有結(jié)束，裁員還會(huì)繼續(xù)。只要加息周期沒過，情況就不會(huì)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)今年還會(huì)繼續(xù)加息。”
華爾街投行的裁員浪潮也在亞洲市場(chǎng)泛起涌浪。
一位香港中資投行高管向鈦媒體App表示，“最近香港外資投行確實(shí)裁不少。最多的一家是摩根士丹利，前不久一天就裁了40名員工。”有媒體報(bào)道，包括摩根士丹利在內(nèi)的四家華爾街銀行，過去一個(gè)月在亞洲裁減了至少100個(gè)交易撮合職位，其中香港和內(nèi)地的員工受到的打擊最大。
“外資投行今年以來一直持續(xù)在裁員，已經(jīng)裁了好幾輪。“一位香港金融行業(yè)獵頭向鈦媒體App表示。
上述獵頭表示，外資投行和中資投行在人員招聘上存在著明顯區(qū)別，外資投行的市場(chǎng)化非常明顯。“市場(chǎng)好項(xiàng)目多，那就瘋狂擴(kuò)招，市場(chǎng)不好項(xiàng)目發(fā)不出去，那就只能勒緊褲腰帶。等市場(chǎng)好了，需要人了再招回去，招人的時(shí)候最多給獵頭一個(gè)月工資作為費(fèi)用，甚至都不需要獵頭，大家都搶著投簡(jiǎn)歷。”
“每個(gè)周期外資投行都是這么大進(jìn)大出，相反，當(dāng)前內(nèi)資投行很多在降薪、砍bonus、不升職，但很少大規(guī)模裁員。”上述獵頭說到，這輪香港外資投行被裁員工中的junior（初級(jí)員工）大部分已經(jīng)轉(zhuǎn)行，senior（資深員工）則有機(jī)會(huì)去一些小投行或者買方。
“裁員最根本的原因是，他們沒有業(yè)務(wù)做。”上述香港中資投行高管表示。
香港的IPO市場(chǎng)也正在遭遇困境。Dealogic的統(tǒng)計(jì)指出，如果以籌資金額來計(jì)算，印尼是目前全球第四大的IPO市場(chǎng)，已經(jīng)超越香港。今年第一季IPO數(shù)據(jù)顯示，印尼市場(chǎng)首次公開發(fā)行的金額達(dá)14.5億美元，創(chuàng)下該市場(chǎng)有史以來最高的第一季IPO紀(jì)錄、是香港的兩倍之多。
金融行業(yè)的裁員浪潮，甚至一定程度上推高了香港寫字樓空置率——30%的香港辦公樓用于提供給金融行業(yè)。
東方證券在研報(bào)中直言，當(dāng)前“香港寫字樓空置率驚人”。東方證券（香港）分析師馮皓霆表示，“由于金融行業(yè)從去年開始萎縮，擁有全球最昂貴寫字樓租金的香港，現(xiàn)在面臨過剩的寫字樓供應(yīng)，和急跌的租金和價(jià)格。”
研報(bào)中還提到，當(dāng)下香港的寫字樓空置率為14.7%，而曼哈頓和新加坡的空置率分別為12.5%和4.6%。
另一個(gè)日漸明顯的趨勢(shì)是，外資投行在中資企業(yè)IPO業(yè)務(wù)中的份額正在持續(xù)萎縮。
同樣是Dealogic數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，外資投行參與的中國(guó)內(nèi)地IPO金額2.97億元，參與度已降至2009年有紀(jì)錄以來的新低——2009年40.8%，2019年近20%，2022年僅3.1%，而2023年以來只占1.2%。
今年4月以來，已陸續(xù)有第四范式、科笛集團(tuán)、藥師幫、Keep等4家港交所擬IPO企業(yè)宣布與高盛解除整體協(xié)調(diào)人合作，其中第四范式直接改聘中金香港作為整體協(xié)調(diào)人，后又新增了建銀國(guó)際、招商證券（香港）及招銀國(guó)際三家具有中資背景的整體協(xié)調(diào)人。
最新的案例發(fā)生在6月20日，Keep公告終止了高盛作為其香港IPO計(jì)劃整體協(xié)調(diào)人的委任，由中金公司擔(dān)任整體協(xié)調(diào)人。值得注意的是，Keep的D輪融資中由高盛領(lǐng)投，其投資了大約5000萬美元，目前持股4.72%。
那么，外資投行為何接連撤出中資企業(yè)IPO？
一位香港中資投行高管告訴鈦媒體App，“最根本的原因是，歐美投資機(jī)構(gòu)投港股變少了，外資投行的訂單貢獻(xiàn)自然也就少了，導(dǎo)致外資投行的競(jìng)爭(zhēng)力不如中金。而在過去，高盛等外資投行的最大優(yōu)勢(shì)是，可以幫助項(xiàng)目爭(zhēng)取到歐美投資者。”
除此之外，更具體的原因可能是，“裁員剛好把某個(gè)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人或者是執(zhí)行團(tuán)隊(duì)裁掉了，或者是項(xiàng)目規(guī)模一縮再縮，收入相應(yīng)少了很多，所以選擇主動(dòng)退出。”
另一位中資投行高管則認(rèn)為，當(dāng)前外資投行在參與中資企業(yè)IPO進(jìn)程中潛在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)正在提升，“忙了半天招完股發(fā)現(xiàn)不夠訂單，項(xiàng)目暫緩發(fā)行?；蛘呤潜O(jiān)管機(jī)構(gòu)審核的時(shí)候發(fā)現(xiàn)有問題，過不了聆訊。再或者上市之后股價(jià)一路下跌。”
“對(duì)于外資投行而言，之前至少有風(fēng)險(xiǎn)有收益，現(xiàn)在沒什么收益但風(fēng)險(xiǎn)還在，并且第一種情況的風(fēng)險(xiǎn)更大了。”上述中資投行高管向鈦媒體App表示。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者 | 蔡鵬程）
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隨著美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息進(jìn)程，并購(gòu)活動(dòng)開始放緩，華爾街對(duì)今年投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)的期許落空
一場(chǎng)持續(xù)數(shù)月的裁員浪潮正在席卷華爾街
華爾街投行的裁員浪潮也在亞洲市場(chǎng)泛起涌浪
這一裁員潮也已經(jīng)蔓延至亞洲