圖片來源@視覺中國
文 | 陀螺財經(jīng)
據(jù)外媒報道，Digital Currency Group（DCG）將于5月31日關閉旗下機構交易平臺TradeBlock，該平臺為機構投資者提供交易執(zhí)行、定價和大宗經(jīng)紀服務。DCG發(fā)言人表示：“由于宏觀經(jīng)濟狀況和長期的加密寒冬，以及充滿挑戰(zhàn)的美國數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管環(huán)境，我們決定關閉機構交易平臺業(yè)務”。
DCG作為擁有灰度和Genesis兩個加密明星企業(yè)及眾多投資布局的行業(yè)翹楚，曾風頭無兩，但伴隨著Genesis的破產(chǎn)、6.3億美元債務危機未能解決后，已身陷囹圄。這艘加密行業(yè)的“泰坦尼克號”，最終會否沉沒？
新年伊始，DCG被Gemini催債引發(fā)爆雷傳言，隨后不久Genesis宣布申請了第11章破產(chǎn)保護。
Genesis曾是全球最大的加密貸款機構之一，其主營業(yè)務是做市商和借貸，在FTX暴雷事件中Genesis出現(xiàn)了1.75億美元的窟窿，這直接導致其借貸部門暫停了贖回和新貸款的發(fā)放。據(jù)海外媒體披露，Genesis積欠Gemini 9 億美元資金，導致該交易所于去年11月中暫停用戶從Gemini Earn提款，除此之外，Genesis還存在另一批債權人，債務金額合計已到18億美元。
面對客戶無法提現(xiàn)的怒火以及接踵而至的官司，Gemini可謂壓力山大。在經(jīng)歷長達六周的追討無果后，Gemini不得以向DCG下發(fā)了最后的通牒，于是就有了《Gemini聯(lián)創(chuàng)致DCG公開信全文：要求償還9億美元欠款》的新聞，在公開信中，Winklevoss（Gemini 聯(lián)合創(chuàng)始人）稱DCG的內(nèi)部資金管理混亂，向子公司Genesis借了約16.75億美元用于集團內(nèi)其他業(yè)務，而這筆資金本來是Genesis欠Gemini Earn用戶和其他債權人的資金。Winklevoss要求Silbert（DCG創(chuàng)始人）公開承諾在2023年1月8日之前共同努力解決這個問題。
業(yè)界當時普遍認為如果DCG在1月8日前無法給出一個滿意的解決方案，那么Gemini或許會強迫Genesis進行破產(chǎn)清算，這對DCG顯然是一個沉重的打擊。因為一旦Genesis進入破產(chǎn)程序，就會觸發(fā)DCG資產(chǎn)的清算（基于可贖回的貸款），DCG將有破產(chǎn)風險，其子公司灰度信托也將面臨重大風險。
后來發(fā)生的事情正如傳言所料，Genesis無力償還債務申請破產(chǎn)保護。DCG作為Genesis母公司，也因此深陷破產(chǎn)風波。
5月22日，Gemini 發(fā)布公告稱，截至5月19日， DCG未支付5月11日到期的約6.3億美元欠款。Gemini表示，正在與Genesis、DCG和債權人合作，為DCG提供寬限期以避免違約，并考慮就一項雙方同意的交易進行誠意談判。如果無法達成協(xié)議，Gemini（連同其他各方）正在與Genesis合作，為修訂后的重組計劃提出條款，該計劃可以在沒有DCG同意參與的情況下推進。
為此，Genesis于5月19日向破產(chǎn)法院提交了一份動議，尋求延長其提出該計劃的排他性期限。這將是一個得到Gemini意見的計劃。與此同時，Gemini正準備提出索賠，要求Genesis為其23.2萬名Earn用戶返還超過11億美元的數(shù)字資產(chǎn)。
根據(jù)此前的法庭文件，Genesis對其50家主要債權人的未償債務超過35億美元，這些債權人包括Gemini、Cumberland、Mirana、MoonAlpha Finance和VanEck。
在Genesis和DCG達成“原則性協(xié)議”后，一份完整的和解協(xié)議于今年2月提交給法庭，而最初的和解協(xié)議旨在向債權人提供他們因破產(chǎn)而損失的80%的資金。不幸的是，Genesis的債權人在隨后的幾個月升級了他們的要求，這就導致了最初的解決計劃破裂。到5月22日，Gemini計劃提出一項新的索賠，以追回超過11億美元的數(shù)字資產(chǎn)。截今年1月19日，Genesis沒有將這些資產(chǎn)返還給持有活躍貸款的約232,000名Gemini Earn用戶。
DCG未能履行6.3億美元的債務義務，這種無法解決貸款的情況引發(fā)了人們的擔憂，因為此前便有人預計DCG可能會拖欠貸款。
如今看來，DCG此前回應將幫助Genesis償還債務的承諾確實成了空頭支票。
時間來到年中，加密寒冬仍在繼續(xù)，經(jīng)歷了Genesis破產(chǎn)，6.3億美元欠款未能如期償還后的DCG，并沒有得到喘息的機會。
根據(jù)彭博社最近的一份報告，DCG將于2023年5月31日停止運營TradeBlock，理由是美國數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管環(huán)境的不確定性以及不可預期的加密“寒冬”。
TradeBlock的關閉預計將對加密市場產(chǎn)生重大影響，特別是對于那些依賴該平臺進行交易和定價服務的機構投資者來說。關閉TradeBlock的決定并不讓人感到出乎意料，因為DCG此前就曾表示打算專注于其核心業(yè)務，此舉將使該公司能夠整合其業(yè)務并簡化其產(chǎn)品，以更好地為客戶服務。
TradeBlock成立于2013年，是一個面向機構投資者的數(shù)字貨幣交易平臺，該平臺允許用戶執(zhí)行交易、訪問市場數(shù)據(jù)和分析，并管理他們的數(shù)字資產(chǎn)組合。TradeBlock還提供了一系列服務，包括Crypto行業(yè)貨幣指數(shù)、訂單管理系統(tǒng)和一套面向開發(fā)人員的API。
今年對曾在加密市場如魚得水的DCG是不太平的一年。
旗下子公司灰度面臨壓力，紐約對沖基金Fir Tree Capital Management此前對該公司提起訴訟，指控GBTC存在“潛在的管理不善和利益沖突”。
DCG的財務狀況目前也不容樂觀。從DCG去年發(fā)布的財務報告來看，這家加密巨頭在2022年第四季度虧損2400萬美元，總營收為1.43億美元。其2022年全年的合并收入為7.19億美元。關于該公司的資產(chǎn)，報告顯示，截至2022年12月，總資產(chǎn)為53億美元。在這些資產(chǎn)中，只有2.62億美元是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。
多個原因造成了DCG現(xiàn)在所面臨的窘境。一方面由于加密市場行情下行，DCG投資廣泛，收益未達預期；另外一方面是DCG誤判形勢，在GBTC溢價不斷下行的情況下，持續(xù)逆勢大手筆加倉GBTC，一直處于虧損狀態(tài)；第三是最為詬病的，就是前文提到的DCG和旗下全球最大加密借貸平臺Genesis的債務關系使其背負巨額虧損，導致當前四面楚歌。
關閉TradeBlock，斷臂求生，集中資源在集團的核心業(yè)務已經(jīng)是不得已而為之的舉措。
在加密世界，DCG是一個不可忽視的存在。
它曾坐擁灰度、CoinDesk和Genesis三家知名子公司，還在全球30多個國家低調(diào)投資了100多家區(qū)塊鏈公司，常年活躍在眾多區(qū)塊鏈投資機構榜單首位。支持它的是一眾商業(yè)和資本巨頭，包括萬事達卡、貝恩資本、加拿大帝國商業(yè)銀行和紐約人壽保險等。這些機構不僅提供了充足的資金，還借助自身的資源優(yōu)勢幫助DCG在全球范圍內(nèi)擴充投資版圖。
隨著加密流動性危機的爆發(fā)，市場下行，曾經(jīng)的盲目擴張及投資，迎來了苦果。
我們不憚于用最壞的結果去設想DCG的未來，DCG自身似乎已經(jīng)到了生死存亡的關鍵時刻。關閉TradeBlock后是否還會有下一步動作，6.3億美元欠款最終是否能夠償還，目前都不得而知。
但對DCG來說，困難的時刻可能才剛剛開始。
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