在資本市場，只有你想不到，沒有你做不到，只要你膽子足夠大！
一個半月前的3月10日，在3517只同類基金中，呂越超管理的海富通股票混合基金，還排在3463名，距離排名“墊底”僅一步之遙。
到了4月26日，在同類基金增至3525只的情況下，他這只基金的排名，就一躍飆升至24名！足足上升了3439名！
這期間，到底發(fā)生了什么？讓呂超越的基金排名，實現(xiàn)了“驚天大逆轉”！
這事兒，還得從頭說起。
1月21日，海富通股票混合基金公布四季報，十大重倉股分別是：鵬輝能源、派能科技、昱能科技、德業(yè)股份、意華股份、禾邁股份、科華數(shù)據(jù)、盛弘股份、新泉股份和陽光電源。
從行業(yè)上看，除了意華股份外，其他均為制造業(yè)。最耳熟能詳?shù)哪^于陽光電源，十足的新能源賽道股。
到了4月22日，2023年一季報發(fā)布，上一季度的十大重倉股全部被替代，新十大重倉股分別為：昆侖萬維、三六零、藍色光標、寒武紀、科大訊飛、深桑達A、金山辦公、湯姆貓、萬興科技和潤澤股份。
從行業(yè)上看，這十大重倉股均為科技股。三六零、寒武紀等沾上AI概念的公司，都是今年的大牛股。對比該基金2022年四季報和2023年一季報，該基金的十大重倉股，換得那真叫“徹頭徹尾”。大換血后的效果，如何呢？該基金在一個半月時間內，從排名3463名迅速飆升至24名。即便是最近幾天市場大跌，該基金近年來的凈值增長率仍在17.67%，而同類平均為-0.56%，排名優(yōu)秀。
凈值漲上去了，一季度的基金規(guī)模也從四季度末的22.72億元漲至25.03億元，可謂名利雙收。
凈值、排名、規(guī)模只是其表，而決定這些因素的，是基金經(jīng)理的投資策略發(fā)生了什么變化？
首先，先來看下呂越超在2022年四季報中的表述：“本基金繼續(xù)重點在泛新能源、重新定義汽車等產(chǎn)業(yè)方向上優(yōu)選高景氣細分子行業(yè)，堅持自上而下的行業(yè)比較和自下而上的精選個股相結合，努力爭取實現(xiàn)持續(xù)的超額收益。”
為何要強調“超額收益”？因為，該基金在四季度跑輸了同行。
2022年四季度，該基金凈值增長率為-14.29%，同期業(yè)績比較基準收益率為 1.38%，基金凈值跑輸業(yè)績比較基準 15.67 個百分點。對此，呂越超是這樣解釋的：“跑輸業(yè)績比較基準的主要原因是受市場風格影響，新能源、汽車零部件等版塊出現(xiàn)了階段性的調整。”
知錯就改，善莫大焉。
轉眼到了2023年一季報披露之日，呂越超在小作文著重提到了chatGPT。提到一季度的操作，他這次的表述底氣十足——“本基金總體把握住了市場的節(jié)奏變化和結構轉換，降低了新能源板塊的配置權重，較好地把握了TMT板塊的投資機會，組合調整取得了明顯的超額收益。”
從死守新能源賽道，到大徹大悟斬倉AII in科技股，基金經(jīng)理的手起刀落，似乎找到了超額收益的密碼，但也難逃脫盈虧同源的宿命。
4月27日，該十大重倉股中，3只跌幅超10%，1只跌超9%，1只跌超8%，當日凈值跌6.17%。“別看周排名第一，漲得厲害跌得也厲害，看你滿倉TMT、人工智能、AI找誰來接盤！”有基民發(fā)帖稱。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜陳俊嶺）
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