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翻了一下財(cái)報(bào)，估計(jì)很多人都有些失望，我本就沒(méi)有太多預(yù)期，所以還好。
畢竟，想想去年四季度，整體國(guó)內(nèi)的情況，雙十一大戰(zhàn)前后，多地被封，商家也發(fā)不出貨；
這樣的背景下，如果指望阿里繼續(xù)賺大錢，那顯然不現(xiàn)實(shí)。
具體數(shù)據(jù)梳理一下，整體還是符合預(yù)期。
1、受到宏觀經(jīng)濟(jì)、競(jìng)爭(zhēng)、以及開(kāi)放后的疫情影響，淘寶、天貓GMV中個(gè)位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)，但中國(guó)商業(yè)客戶管理接近負(fù)雙位數(shù)。
大家認(rèn)為這一條，顯示出商家正在逃離阿里。不太認(rèn)同，主要原因負(fù)增長(zhǎng)是正常的。
拉一下近期社零數(shù)據(jù)：
尤其雙十一，基本占據(jù)四季度絕對(duì)份額。
換句說(shuō)，財(cái)報(bào)里披露的“中單位數(shù)下降”，是符合整體大盤的，阿里作為占社零總額20%的平臺(tái)，是逃不出地心引力的。
所以這些是符合實(shí)際的情況的。畢竟封控、感染、宏觀疲軟以及競(jìng)爭(zhēng)，這是最大的基本面。
相反CMR Rev顯示接近雙位數(shù)，我更傾向于阿里降低“稅負(fù)”，與中小商家，共渡難關(guān)。
當(dāng)然，由于并沒(méi)有超出大盤， 所以談不上太多認(rèn)可。
2、不過(guò)這次國(guó)際零售業(yè)務(wù)，表現(xiàn)非常出色，增速26%。
全球化作為阿里三大戰(zhàn)略之一，呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，出海卷，但市場(chǎng)的注意力偏愛(ài)拼多多的Temu，這可能忽略了蔣凡的能力吧。
比較一下近個(gè)季度的披露，就很清晰了。
4Q22：在 12 月份季度，來(lái)自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單同比增長(zhǎng) 3%，主要是由 Trendyol 強(qiáng)勁的訂單增 長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)。
3Q22：在 9 月份季度，來(lái)自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單量同比下降 3%，主要由於 Lazada 及速賣通訂單 量減少，部分被 Trendyol 強(qiáng)勁的訂單增長(zhǎng)所抵銷。
2Q22：在 6 月份季度，來(lái)自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單量同比下降 4%。
可能蔣凡負(fù)責(zé)出海后，做出了一些成績(jī)。
3、這季度本地生活、到家等表現(xiàn)相對(duì)很不錯(cuò)的。
具體來(lái)說(shuō)，餓了么活得不錯(cuò)，客單價(jià)有提升，同時(shí)訂單量也有增長(zhǎng)；到店、到家、出行酒旅（飛豬、高德）都出現(xiàn)增長(zhǎng)跡象，非常不錯(cuò)。
疫情受益相關(guān)的，如盒馬、阿里健康等同比增長(zhǎng)10%以上。
顯示出，在和美團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)中，這塊業(yè)務(wù)已經(jīng)度過(guò)的最難熬的時(shí)候，并逐漸好轉(zhuǎn)。
4、菜鳥(niǎo)依舊不錯(cuò)，顯示出強(qiáng)大增長(zhǎng)，增速達(dá)到了17%（抵消分部后達(dá)到27%）。
可以看到，和順豐、申通、圓通比較起來(lái)，增速明顯高出一截，尤其是抵消分布交易后，數(shù)據(jù)很好。
管理層的解釋：21年年底，服務(wù)模式升級(jí)了。
但具體怎么樣，懂行的網(wǎng)友，可以底下說(shuō)說(shuō)。
5、云業(yè)務(wù)在去年四季度，那樣嚴(yán)苛的環(huán)境下，尤其互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的降本增效的情況，還能維持正增長(zhǎng)，非常不錯(cuò)。
具體來(lái)說(shuō)非互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)9%，占比達(dá)到53%；互聯(lián)網(wǎng)云-4%增長(zhǎng)；公有云有增長(zhǎng)，但混合云負(fù)增長(zhǎng)。
確實(shí)，這些數(shù)據(jù)單看是比較難的，單四季度很多由于疫情及感染陽(yáng)性，導(dǎo)致用云需求量下滑，太正常了，符合貝塔情況。
不過(guò)，接下來(lái)，我是非常期待的，畢竟chatgpt來(lái)了，這玩意，算力、存儲(chǔ)等等，“咔咔咔”用起來(lái)；
隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重拾活力（如京東開(kāi)戰(zhàn)“百億補(bǔ)貼”、美團(tuán)擴(kuò)張到香港等信號(hào)），新一輪的增長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)始了。
完全可以樂(lè)觀一些，更何況在張勇直接接管云業(yè)務(wù)后，更值得期待。
6、降本增效這塊，釋放利潤(rùn)，非常不錯(cuò)，環(huán)比上一個(gè)季度，更深一步。
單研發(fā)和營(yíng)銷這塊，降低了80億左右。
所以，對(duì)于阿里這種渾身都是油的企業(yè)，隨便擠擠，還是很有空間的。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)金流同樣如此，從去年同期的804億，增長(zhǎng)9%至874億。
總結(jié)：
概括講，這次財(cái)報(bào)驚喜沒(méi)太多，但要說(shuō)多失望，我覺(jué)得不至于。畢竟客觀環(huán)境在那里，不可能跳出地心引力。
當(dāng)然，這份財(cái)報(bào)也談不上差，中規(guī)中矩吧。
不過(guò)隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，基本盤業(yè)務(wù)也有可能會(huì)恢復(fù)，而云業(yè)績(jī)，隨著相關(guān)復(fù)蘇，阿里云應(yīng)該會(huì)獲得超額的阿爾法增長(zhǎng)。這點(diǎn)是值得期的，尤其一號(hào)位張勇親臨的背景下。
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