2022年資本市場的表現(xiàn)，在悲觀者眼里很泄氣：A股結(jié)束連續(xù)三年上漲（2019至2021，上證全年漲幅22.3%、13.87%、4.8%），上證、深證指數(shù)分別下跌15.13%、25.85%；創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)跌幅更大——29.37%和31.35%；債市表現(xiàn)也不是特別好，大宗商品更是大起大落。
豁達(dá)一點，會視其為“非常具有挑戰(zhàn)性的一年”：在內(nèi)外多種因素影響和沖擊下，總體經(jīng)受住了考驗，走過不平靜且不平凡的一年。
傾向樂觀的則看到：剔除年內(nèi)上市新股仍有158只在2022年漲幅超過50%，其中49家實現(xiàn)翻倍；而且，2023年開局半個月，已經(jīng)頻現(xiàn)普漲。
三種心態(tài)背后，是接下來投資行為的不同基調(diào)：摩拳擦掌等待“戴維斯雙擊”，還是無所適從舉棋不定，抑或心灰意冷飄然離去…..誰會“一統(tǒng)江湖”，一切取決于對2023年市場的看法。因為自“放開”后，2023年面對的政策、市場環(huán)境正在呈現(xiàn)“史詩級”變化。
而一系列“變”中唯一可大概率確定為“不變”的，是資本市場已經(jīng)步入存量博弈時代的無奈現(xiàn)實。所以，忘掉“15萬億儲蓄拿三分之一出來買房”、忘掉一廂情愿海市蜃樓般“6萬億超額儲蓄”吧，不如對那些值得關(guān)注的行業(yè)仔細(xì)透視。
以下，是鈦媒體APP挑選出的9大行業(yè)，它們身后是碳中和、硬科技、新能源、大健康、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等最具“新機(jī)遇”特征、也將貫穿全年的關(guān)鍵主題。
鈦媒體APP作者在一系列對談、走訪基礎(chǔ)上，對其逐一進(jìn)行前瞻觀察，希望可以拋磚引玉。
光伏，如果要對光伏這樣一個重資產(chǎn)、高負(fù)債的強(qiáng)周期行業(yè)做一概括，不同的時間跨度下，我們看到的是不同的個性與場景。
過去二十年，若干個首富從光伏產(chǎn)業(yè)中，以“光速”誕生，然后又以更快的速度墜落。光伏，讓外界看到的似乎只有大起大落。
過去三年，光伏是受疫情影響最小的幾個“幸運(yùn)兒”之一，行業(yè)景氣度受沖擊不大，僅有對廠商的物流、價格、成本等帶來一些擾動。
過去一年，2022年則成為光伏前所罕見的需求大年，不僅國內(nèi)需求大超預(yù)期，國際也因若干影響能源格局的超預(yù)期大事件而刺激海外光伏裝機(jī)需求大超預(yù)期。
目前，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)看似運(yùn)行良好，技術(shù)水平持續(xù)提升，各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)新高。
但鈦媒體APP對產(chǎn)業(yè)鏈各代表企業(yè)走訪中發(fā)現(xiàn)，雖然2023剛剛開年，但對光伏來說新的煩惱早已提前降臨。下面，是光伏2023的幾個關(guān)鍵看點。
過剩陰云
過去兩年，在超額利潤的驅(qū)動下，資本瘋狂涌入光伏行業(yè)，進(jìn)而帶來了巨量的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能。截至2022年11月的一組統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，光伏電站裝機(jī)達(dá)到3.72億千瓦，已經(jīng)超越風(fēng)電，成為全國僅次于火電、水電的第三大電源形式。
按照行業(yè)裝機(jī)趨勢，2022年底光伏發(fā)電裝機(jī)有望突破3.9億千瓦，疊加2023年普遍預(yù)期的超過100GW年度新增裝機(jī)，到2023年底，光伏發(fā)電裝機(jī)或?qū)⑼黄?億千瓦，大概率超越水電(含抽蓄)成為全國第二大電源。
相關(guān)預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，到2023年底，硅料、硅片、電池、組件的有效產(chǎn)能分別超過500萬噸、700GW、600GW、700GW，這對于中國光伏產(chǎn)業(yè)無疑是產(chǎn)能的一個新量級。
2023年，隨著各企業(yè)巨額擴(kuò)產(chǎn)落地以及新進(jìn)入企業(yè)逐步投產(chǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將進(jìn)入絕對過剩階段。
在龐大的產(chǎn)能之下，尾大不掉，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險亦將升級。比如，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在裝機(jī)需求的巨大刺激下，部分環(huán)節(jié)的供需錯配導(dǎo)致價格居高不下，給下游投資帶來了巨大的挑戰(zhàn)與成本壓力。
在這樣的行業(yè)共識之下，如何防范風(fēng)險，同時在不確定性中尋找確定，將貫穿光伏業(yè)的2023全年。
價格戰(zhàn)開打，保利潤承壓
當(dāng)過剩共識遭遇疫情反反復(fù)復(fù)之下的需求疲軟，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格在2022年Q4驟然降溫。自2022年10月硅片價格先于上游硅料環(huán)節(jié)出現(xiàn)大跌，價格戰(zhàn)全面開打，降價潮迅速向下游電池環(huán)節(jié)蔓延。
“多晶硅的價格的拐點已經(jīng)出現(xiàn)了，下降的趨勢目前看已經(jīng)初步形成并成為業(yè)內(nèi)共識。”北京特億陽光新能源總裁祁海珅對鈦媒體APP表示。
降價，將成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈2023年的關(guān)鍵詞。
降價之下，如何維持利潤？隆基綠能相關(guān)人士告訴鈦媒體APP：“從行業(yè)來看，光伏本質(zhì)是度電價格降低，所以(硅片價格下降)對整個行業(yè)做大是個利好，從2020年上半年開始硅料(價格)上漲，大家擔(dān)心硅料漲價對于行業(yè)需求的抑制，之前股價也反映出來對需求不強(qiáng)的預(yù)期，現(xiàn)在硅料降價對下游需求是個利好，需求會帶來整個行業(yè)利潤的增長；另一方面，對公司而言硅片端價格下降，我們可以用硅片做下游的電池和組件，保留我們的利潤。”
亟需新平衡
鈦媒體APP走訪中了解到，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈狀況可簡單概括為：“上游吃飽，中游夾縫求生，下游負(fù)重前行”。
中游組件廠商還可以通過降低開工率以減少利潤損失，但是下游企業(yè)卻選擇不多。
光伏電站作為產(chǎn)業(yè)鏈的終端輸出環(huán)節(jié)因硅料、組件價格、土地成本等種種因素，項目投資收益率被持續(xù)壓縮，投資商們苦不堪言，光伏電站的投資收益節(jié)節(jié)下降。
隨著產(chǎn)能過剩帶來的價格動蕩，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中此前一直倡導(dǎo)的合作協(xié)同發(fā)展正在凋零。身處供應(yīng)鏈風(fēng)險漩渦中，各企業(yè)都在試圖通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈布局夯實自己的競爭護(hù)城河，結(jié)果就是各環(huán)節(jié)產(chǎn)能爆棚，擴(kuò)產(chǎn)與否都面臨著巨大的壓力。
進(jìn)入2023年，這種形勢將愈發(fā)明顯，老玩家、新對手或?qū)⒂瓉硪粓鲑N身肉搏。如何在這樣挑戰(zhàn)下突圍，全產(chǎn)業(yè)鏈合作協(xié)同發(fā)展仍是不二法門，唯一需要的是，在新階段性盡快尋找到各方能夠協(xié)作的新平衡。
在智庫研究員董曉宇看來，如今，光伏企業(yè)已經(jīng)不滿足在其中的一個環(huán)節(jié)實現(xiàn)盈利，當(dāng)前最要緊的事情是實現(xiàn)光伏的“一體化趨勢”，也即全產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過打通所有環(huán)節(jié)，來提升企業(yè)的抗風(fēng)險能力和產(chǎn)品競爭力，更加提效及降低成本。
近幾年，隨著全球達(dá)成“低碳”共識，新能源汽車和儲能爆發(fā)式增長，鋰作為上游關(guān)鍵原材料，一躍從“工業(yè)味精”變身“白色石油”，身價暴漲。從2020年年中最低4萬元/噸起步，掀起一輪轟轟烈烈的牛市。尤其剛剛過去的2022年，鋰價一度飆至60萬元/噸，甚至引發(fā)中下游企業(yè)不滿，高呼“為上游礦主打工”。
展望2023年，鋰資源端的情況又將何如？
鈦媒體APP通過大量走訪發(fā)現(xiàn)，隨著鋰價自去年12月開始迅速回調(diào)，此輪鋰鹽牛市大概率將迎來落幕；但在供需格局趨于理性的情況下，2023年鋰鹽價格不會出現(xiàn)單邊下行的局面，在40萬元/噸以上仍有支撐。
牛市或落幕
得益于新能源汽車滲透率的瘋狂增長，鋰價快速飆升。以Pibara的鋰精礦拍賣為例，價格迭創(chuàng)新高，15個月翻了逾6倍。
聚焦國內(nèi)，2022年電碳價格從約28萬元/噸漲到12月30日的52.25萬元/噸，年漲幅超85%。 
國內(nèi)碳酸鋰價格走勢，來源：上海鋼聯(lián)
進(jìn)入2023年，鋰價下跌趨勢仍在延續(xù)。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛告訴鈦媒體APP，“2023年碳酸鋰價格大面看跌，中間不排除有回調(diào)機(jī)會，但整體走勢仍以下跌為主。”
上海東證期貨分析師陳祎萱分析指出，2023Q1鋰鹽價格回落壓力較大，下半年或跌勢暫緩、震蕩運(yùn)行，預(yù)計2023年國內(nèi)電碳價格或回調(diào)至42-47萬元/噸區(qū)間。
多家鋰礦企業(yè)人士也向鈦媒體APP表示，此次回調(diào)不排除再往下跌一點，但總體在40萬元/噸以上是有支撐的。其中一位企業(yè)人士還提到，“預(yù)計春節(jié)前還會繼續(xù)下行，春節(jié)后情況則會好轉(zhuǎn)。”
“頭部的礦企電碳成本也就7萬元/噸左右，即便之后價格回調(diào)至40萬元/噸，依然有很大的盈利空間。”四川某鋰礦企業(yè)人士向鈦媒體APP表示，有礦的企業(yè)仍有好日子。
資源焦慮將緩解
鋰價瘋長，說到底是供需失衡導(dǎo)致。鋰資源焦慮下，2022年搶礦大戰(zhàn)愈演愈烈。
在搶礦、擴(kuò)產(chǎn)、降價后，2023年鋰資源焦慮能否緩解？鈦媒體APP多方走訪發(fā)現(xiàn)，供給增加是比較明確的。
近幾年，國內(nèi)供給端增長已十分明顯。若12月以3.5萬噸計，2022年產(chǎn)量將達(dá)到34.5萬噸，同比增長50%。
在自產(chǎn)量增長的同時，進(jìn)口量增速繼續(xù)維持在60%以上高位。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年1-11月，國內(nèi)碳酸鋰進(jìn)口量分別為5.01萬噸、8.1萬噸、12.52萬噸，同比增70.98%、61.64%和69.69%。
“2023年資源端、冶煉端皆有明確增量。”曲音飛表示，高鋰價刺激下供應(yīng)端擴(kuò)產(chǎn)不斷加速，2022年全球鋰礦資本開支迅速加大、多項目開工，但因很多是新建項目，所以實際增量將在2023年下半年開始。如果前期項目進(jìn)展順利，2024-2025年將是集中釋放期。
華安證券金屬新材料首席許勇其也告訴鈦媒體APP，隨著后續(xù)鋰資源開采技術(shù)的升級，碳酸鋰的來源將更加豐富，鹽湖、云母等將在供給端發(fā)力助推鋰資源放量，預(yù)計2022年全球碳酸鋰LCE當(dāng)量達(dá)到73.34萬噸，且后續(xù)幾年保持較高增長率，到2025年將達(dá)到155.10萬噸。
全球碳酸鋰供給量預(yù)測，來源：華安證券研報
另外，多位受訪者均向鈦媒體APP提到鋰電池回收形成的供給新來源。工信部統(tǒng)計，截至2022年8月底，全國共設(shè)立了10235個回收服務(wù)網(wǎng)點，培育了45家梯次和再生利用骨干企業(yè)。GGII測算，2022年國內(nèi)鋰電回收碳酸鋰約為4萬噸，2025年將達(dá)到15萬噸。
供需格局趨理性
供給增加的背景下，需求多寡決定了產(chǎn)能利用率。目前來看，2023年需求仍存在較大不確定性，業(yè)內(nèi)的觀點也小有分歧，但供需格局趨于理性是共識。
包括許勇其及諸多企業(yè)人士均表示看好鋰市場需求，“雖然2022年消費電子和傳統(tǒng)工業(yè)端對鋰需求增長轉(zhuǎn)弱，但來自于新能源汽車和儲能領(lǐng)域的需求增量十分可觀。”許勇其預(yù)計，2023年鋰需求達(dá)到105.9萬噸LCE，維持緊平衡狀態(tài)。
曲音飛則認(rèn)為，“2023年終端需求表現(xiàn)或不及預(yù)期，預(yù)計2023年供應(yīng)增速在50%左右，需求增速在44%左右，國內(nèi)供需差在4萬噸以上。”
“2022年10月起新能源車產(chǎn)銷增速開始邊際放緩，同時國補(bǔ)于2022年底正式到期，多家車企推出限時保價政策或已一定程度上透支2023年需求，疊加需求季節(jié)性規(guī)律以及疫情沖擊，2023年初終端產(chǎn)銷環(huán)比回落壓力較為明顯。”陳祎萱表示，中期而言，供增需減下，2023年一季度過剩壓力較為顯著；進(jìn)入下半年，盡管供應(yīng)環(huán)比增量顯著，但季節(jié)性規(guī)律以及疫后復(fù)蘇亦將驅(qū)動需求環(huán)比回升，下半年逐步由過剩轉(zhuǎn)為緊平衡。
對于銀行業(yè)來說，2022年是艱難的一年。
銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)遭遇巨大挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)暴雷、村鎮(zhèn)銀行事件、銀行理財大面積破凈等因素交織，凈息差下降的陰云籠罩在中國銀行業(yè)的頭頂。
告別躺賺時代，行業(yè)加速分化。大型銀行依托規(guī)模和客群優(yōu)勢，在競爭中尚能勉強(qiáng)支撐，但是付出更高資金成本、業(yè)務(wù)單一的中小銀行則面臨嚴(yán)峻考驗。
“自救”成為這兩年中小銀行的主題詞，幾乎所有中小銀行都卷入了轉(zhuǎn)型浪潮，有的銀行頗見成效，多數(shù)銀行歷經(jīng)辛苦。
2023年，為了風(fēng)險化解，中小銀行的兼并重組將成為確定性趨勢；為了降本增效提升精細(xì)化管理能力，中小銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將迎來最后的機(jī)遇期。
存貸息差的黃昏
中國銀行業(yè)，僅存貸差一項就占了整個收入的3/4。
在經(jīng)濟(jì)上行周期，大量中小銀行尚能扎根本地市場，在凈息差相對穩(wěn)定的情況下，擴(kuò)張信貸規(guī)模，實現(xiàn)“躺賺”。
但在下行周期，中小銀行既缺乏低成本攬儲能力，又缺乏低成本觸達(dá)客戶的能力。貸款利率下行，凈利差下降難以避免。
2022年三季度末，商業(yè)銀行整體存款貸款凈息差為1.94%，是自2010年以來銀行業(yè)凈息差的最低水平，且規(guī)模越小凈息差壓力越大——大型銀行凈息差同比變動-10BP、股份行-14BP 、城商行-15BP 、農(nóng)商行達(dá)到了-21BP。
曾幾何時，“增加中間業(yè)務(wù)收入、擺脫存貸息差依賴”是中國銀行業(yè)一致的口號和期許。如今，存貸息差大幅下滑成為現(xiàn)實，中小銀行首當(dāng)其沖。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛向鈦媒體APP表示，“中小銀行主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)，在息差收窄的大背景下，壓力會非常大。”鈦媒體APP走訪了數(shù)家上市銀行，多數(shù)銀行認(rèn)為，2023年息差仍然繼續(xù)收窄趨勢，但降幅有望下降。
兼并重組提速
如何化解中小銀行風(fēng)險，兼并重組是一條主流道路。
近兩年來，一批省級城商行如中原銀行、山西銀行、四川銀行和市級農(nóng)商行如佛山農(nóng)商行相繼成立。
一位銀行業(yè)人士向鈦媒體APP表示，銀行合并會顯著提升資產(chǎn)規(guī)模，以此跨過業(yè)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)的門檻，同時通過合并引入新的管理理念促進(jìn)資源共享。
曾剛向鈦媒體APP表示，“對于中小銀行的風(fēng)險化解和處置，下一步的重點工作是銀行間的合并。”
復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼指出，“當(dāng)前中小銀行兼并重組主要由地方政府主導(dǎo)，建議地方政府量力而行，尤其不要搞簡單的‘拉郎配’，必須引入市場化機(jī)制，并在股權(quán)結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)重組、高管配備等方面妥善安排。”
中小銀行上一輪兼并重組活動主要目的是“做大做強(qiáng)”，其成果之一是成立江蘇銀行等省級城商行。相比之下，這一輪中小銀行兼并重組主要目的是“抱團(tuán)取暖”。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型窗口倒計時
利差收窄趨勢不可避免、中間收入來源有限、多元化經(jīng)營難以拓展——中小銀行缺少理財公司等牌照和資質(zhì)，種種不利條件下，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)降本增效、模式創(chuàng)新，可能是中小銀行手中為數(shù)不多的選項。
在這一方面，國內(nèi)中小銀行已經(jīng)涌現(xiàn)眾多成功案例。
比如，微眾銀行搭建起了具備完全自主知識產(chǎn)權(quán)、可支撐億量級客戶和高并發(fā)交易的分布式銀行系統(tǒng)，累計為全國3.5億個人客戶提供服務(wù)。
又如，藥都農(nóng)商行開發(fā)出了純信用、無抵押的信貸產(chǎn)品“金農(nóng)易貸”等，滿足了農(nóng)村地區(qū)和藥材批發(fā)市場客戶“短小頻急”的金融服務(wù)需求，服務(wù)了當(dāng)?shù)?2%左右的居民。
他們均通過數(shù)字化能力的落地，圍繞自身目標(biāo)客戶，進(jìn)行了產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，實現(xiàn)了中小銀行的突圍發(fā)展。
其中問題也屢見不鮮。一家國內(nèi)頭部金融云廠商負(fù)責(zé)人告訴鈦媒體App，“中小銀行上云通常會出現(xiàn)兩種問題心態(tài)，一種是說覺得上云包治百病，期望特別高，另一種是上不上云無所謂，用傳統(tǒng)的模式也能搞定。”
在他看來，中小銀行亟待補(bǔ)足數(shù)字化能力，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型包含了一個整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，需要做階段性的分解，“半年、一年完成轉(zhuǎn)型是不現(xiàn)實的，當(dāng)下可能是中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最后窗口期。”
大健康，一個由政策主導(dǎo)航向的朝陽產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》，2020年中國健康產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達(dá)到10萬億，2030年要擴(kuò)容至16萬億。大健康產(chǎn)業(yè)的黃金十年就此開啟。
疫情三年，除卻個別細(xì)分賽道占盡紅利一夜暴富，健康產(chǎn)業(yè)整體暫時失色。但是隨著2022年多項推動政策的出臺、疫情防控方向的調(diào)整，整個產(chǎn)業(yè)在2023年仍有增量發(fā)展。
展望2023年，健康產(chǎn)業(yè)鏈中有兩大確定性較強(qiáng)的賽道：一是新舊政策接軌聯(lián)動之下，醫(yī)療器械將走出洼地；二是擁有政策保駕護(hù)航的中成藥板塊，將站上新的起點。
家族龐大，分化加劇
醫(yī)療產(chǎn)業(yè)包括藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、數(shù)字醫(yī)療、保險支付、流通和銷售6大部分，不同的商業(yè)環(huán)境和政策背景下，有不同的板塊挑起行業(yè)大梁。
目前看來，有長期政策支持的板塊未來一年的增長確定性更高。反之，以核酸檢測為例，在疫情之初被催熟，也因“全員檢測”的開始和結(jié)束在2022年末倉皇落幕，再比如，曾經(jīng)穩(wěn)賺不賠的黃金板塊CXO，在過去近兩年受CDE新政、美國清單等影響，行業(yè)景氣度大減。
“產(chǎn)業(yè)板塊分化長期存在，并加速分化，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、創(chuàng)新和優(yōu)勝劣汰。”海南博鰲醫(yī)療科技總經(jīng)理鄧之東表示，2023年，大健康產(chǎn)業(yè)的板塊分化將會持續(xù)，大部分普通板塊會維持常態(tài)。
受益于國產(chǎn)替代提速，疊加醫(yī)療新基建需求釋放，醫(yī)療器械將在2023年獲得新增長。其次，國家長期扶持的中藥領(lǐng)域發(fā)展紅利持續(xù)，2023年整體穩(wěn)中有升。
醫(yī)療器械：牛市開啟，國產(chǎn)替代有望破局
國產(chǎn)替代是醫(yī)療器械板塊持續(xù)了十余年的政策導(dǎo)航方向。
2022年，發(fā)力兩年的醫(yī)療新基建提速兌現(xiàn)，9月，針對醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備購置的財政貼息貸款政策出臺，預(yù)計帶來超2000億元資金進(jìn)入醫(yī)療設(shè)備市場，醫(yī)療新基建市場迅速擴(kuò)大。
過去二十余年間，高速發(fā)展的中國醫(yī)療行業(yè)為不少國外企業(yè)做了嫁衣，GPS三巨頭（GE醫(yī)療、西門子、飛利浦）長期統(tǒng)治國內(nèi)醫(yī)療影像設(shè)備市場。
2023年，新舊政策接軌催生了醫(yī)療器械國產(chǎn)替代牛市，本土企業(yè)的機(jī)會在新的增量市場。
相關(guān)從業(yè)者表示，貼息貸款政策的出臺，最重要是提升基層醫(yī)院的診療水平，會推動核磁、CT、血管造影機(jī)等高端醫(yī)療設(shè)備實現(xiàn)國產(chǎn)化。
國產(chǎn)化率較高的監(jiān)護(hù)設(shè)備、分子生物學(xué)分析設(shè)備等相關(guān)器械廠商將會直接分到醫(yī)療新基建的國產(chǎn)替代蛋糕。
凱聯(lián)資本董事總經(jīng)理周麗新告訴鈦媒體App，“醫(yī)療屬于慢行業(yè)，醫(yī)療器械必然會國產(chǎn)替代，但這是循序漸進(jìn)的過程，因為行業(yè)對質(zhì)量要求很高，不會一蹴而就。”
中藥產(chǎn)業(yè)：不變中的三大變化
十八大以來，中藥發(fā)展規(guī)劃就上升至國家層面。過去兩年，國家對中藥相關(guān)的支持政策由頂層設(shè)計過渡到落地執(zhí)行階段。
在長期的政策支持中，CIC灼識咨詢經(jīng)理劉子涵表示中藥產(chǎn)業(yè)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，營造了健康的生態(tài)環(huán)境。這是中藥產(chǎn)業(yè)獲得長足發(fā)展的基礎(chǔ)。
2023年，中藥產(chǎn)業(yè)將在不斷地大力支持中產(chǎn)生了三大變化——中藥創(chuàng)新趨勢恒定、消費類中藥成集采避風(fēng)港、新冠防治大有機(jī)會。
《中藥品種保護(hù)條例（修訂草案征求意見稿）》發(fā)布，建議關(guān)注創(chuàng)新，并肯定了循證醫(yī)學(xué)在中成藥研發(fā)中的重要地位，鼓勵中成藥創(chuàng)新研發(fā)信號再加強(qiáng)。
中成藥集采相對溫和，利好獨家品種，而集采全面走向中藥賽道尚需時間，中藥配方顆粒還有1-2年的時間窗口。同時，疫情后消費者健康意識高漲，中藥企業(yè)可以通過OTC終端拓展平滑醫(yī)院端集采帶來的降價影響。
消費類中藥產(chǎn)品還會有增量市場，劉子涵認(rèn)為，“伴隨中國老齡化程度不斷加深、年輕人保健意識不斷增強(qiáng)，提早進(jìn)行醫(yī)療養(yǎng)生或?qū)⒊蔀橼厔荨?rdquo;
因疫情防控政策的調(diào)整，中成藥居家使用場景大增，2023年這一趨勢有望延續(xù)，與新冠預(yù)防治療相關(guān)的中藥產(chǎn)品及生產(chǎn)企業(yè)仍是追捧對象。
2023年，白酒行業(yè)最關(guān)注的話題無疑是“復(fù)蘇”。鈦媒體App經(jīng)多方走訪發(fā)現(xiàn)，復(fù)蘇與否仍在兩可之間。有行業(yè)人士認(rèn)為，2022年“庫存高企”“控量保價”“深度調(diào)整”等問題仍將拷問著白酒行業(yè)的2023年，復(fù)蘇存不確定性。
不過多數(shù)行業(yè)人士認(rèn)為，2023年有望復(fù)蘇，但礙于庫存消化、消費復(fù)蘇需要時間兩大因素影響，存在較長緩沖期。細(xì)分來看，光瓶酒口糧酒等中低端產(chǎn)品的動銷有望實現(xiàn)較快恢復(fù)；長期而言，業(yè)內(nèi)人士多認(rèn)為中國白酒仍保持結(jié)構(gòu)性增長，強(qiáng)分化趨勢沒有改變。
有望復(fù)蘇，但前路崎嶇
談及白酒復(fù)蘇問題，有行業(yè)人士對鈦媒體App表達(dá)了擔(dān)憂：“目前行情整體較差，節(jié)前備貨不明顯，主要是銷庫存，預(yù)期較弱，存在不確定性。”不過，多數(shù)白酒行業(yè)人士認(rèn)為，就目前渠道的打款意愿、消費需求等方面來看，白酒有望在2023年復(fù)蘇，但存在較長的緩沖期。
“復(fù)蘇緩沖期”的預(yù)判，主要礙于庫存、消費復(fù)蘇存緩沖兩大因素的影響。有白酒分析人士表示，疫情管控放開后，短期內(nèi)存在反復(fù)沖擊，或?qū)?dǎo)致短期內(nèi)居民生活半徑維持甚至收縮，對消費的復(fù)蘇有所限制。
庫存方面，2022年因疫情影響，白酒動銷較弱，但白酒廠商仍在持續(xù)推進(jìn)自身任務(wù)，推高了渠道總體的庫存量。
關(guān)于庫存消化期，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為下半年動銷有望改善。一位習(xí)酒相關(guān)人士對鈦媒體App表示：“白酒市場銷售的恢復(fù)，個人認(rèn)為至少需要半年時間。”整體來看，2023年一季度仍處于拔高庫存階段，二季度去化庫存為主，下半年場景修復(fù)、旺季動銷有望改善。
具體而言，光瓶酒等有望復(fù)蘇較快。白酒營銷專家肖竹青對鈦媒體App表示：“受疫情及消費能力影響，傳統(tǒng)春節(jié)的走親訪友禮贈親朋的消費場景會受到抑制，物美價廉的光瓶酒會迎來爆發(fā)展新階段。”
調(diào)整如影隨形，量價問題凸顯
白酒處于深度調(diào)整期已成行業(yè)共識。早在去年9月份，今世緣（603369.SH）接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時便表示，白酒行業(yè)2013年進(jìn)入調(diào)整期，2015年-2022年進(jìn)入恢復(fù)期，按10年周期來看，行業(yè)可能進(jìn)入新一輪的調(diào)整期。此外，多位白酒專家及酒企高管等也公開表示，2022年白酒已進(jìn)入深度調(diào)整期。
存量競爭時代，進(jìn)入新一輪調(diào)整期的白酒，量價問題、競爭問題將更明顯。以酒鬼酒旗下高端產(chǎn)品“內(nèi)參”為例，基于該產(chǎn)品價格倒掛問題，去年公司頻頻出爐“控量保價”通知，并明確表示2023年52度500mL內(nèi)參酒2023年度銷售總量不超800噸，這一數(shù)據(jù)相較于2021年總銷量大幅縮水。“內(nèi)參酒”只是個縮影，多個白酒品牌亦在采取類似措施。
加速分化，強(qiáng)者恒強(qiáng)
白酒行業(yè)的分化將加速。該觀點可從白酒總產(chǎn)量下滑、白酒集中度提升、頭部酒企持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)中得到印證。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年-2021年，我國白酒產(chǎn)量呈持續(xù)下滑態(tài)勢（如下圖）。
在白酒整體產(chǎn)量下滑背景下，頭部白酒企業(yè)卻在2022年紛紛逆勢擴(kuò)產(chǎn)，推動行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。據(jù)上市公司公告，貴州茅臺、五糧液、山西汾酒等在2022年均開啟了超100億元或近100億元投資的擴(kuò)產(chǎn)計劃，紛紛提升制酒、原酒或是儲酒產(chǎn)能。 
數(shù)據(jù)來源于西南證券、上市公司公告
公開數(shù)據(jù)顯示，2016年-2021年，規(guī)模以上的白酒企業(yè)數(shù)量從1578降至965家；2021年貴州茅臺（600519.SZ）、五糧液等八大頭部酒企產(chǎn)量占全國白酒產(chǎn)量的20.67%，營業(yè)收入占比45.89%，利潤占比更是高達(dá)58.18%。
白酒營銷專家蔡學(xué)飛對鈦媒體App表示：“任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，都會從規(guī)模性增長轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性增長；未來，出現(xiàn)白酒產(chǎn)區(qū)是必然趨勢，產(chǎn)區(qū)的稀缺性和不可復(fù)制性，將為產(chǎn)區(qū)內(nèi)的品牌做品質(zhì)的背書和溢價，因此產(chǎn)區(qū)抱團(tuán)發(fā)展是未來最主要的方向之一。”
2022年的養(yǎng)豬行業(yè)經(jīng)歷了大起大落，伴隨著豬價的震蕩起伏，豬企利潤整體呈現(xiàn)前低后高。2023年雖然剛走出低谷，卻也無法斷言行業(yè)寒冬就此結(jié)束。廣大參賽選手誰能率先否極泰來、誰將最終被淘汰出局，尚有待觀察。
鈦媒體APP通過走訪調(diào)研認(rèn)為，貫穿2023年養(yǎng)豬行業(yè)的三大主線分別為：一、淘汰賽來臨，擴(kuò)產(chǎn)需謹(jǐn)慎；二、行業(yè)集中度上升，開啟寡頭時代；三、中小豬企步入黃昏。
淘汰賽來臨，擴(kuò)產(chǎn)需謹(jǐn)慎
“周期下行時，資金鏈和成本是整個行業(yè)的‘生命線’。”
在經(jīng)歷了兩年高速擴(kuò)張后，2022年生豬產(chǎn)能已出現(xiàn)階段性過剩局面。與此同時，上市豬企整體資產(chǎn)負(fù)債率也處于高位。諸如正邦科技、傲農(nóng)生物、天邦食品三季度資產(chǎn)負(fù)債率均已超70%。
即便如此，部分豬企仍不改擴(kuò)張節(jié)奏。最新公告顯示，牧原股份2022年共銷售生豬6120.1萬頭，同比增長52%。預(yù)計2023年年底牧原生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能將達(dá)到7500萬頭。行業(yè)人士曾預(yù)測，2023年牧原保守估計出欄7000~8000萬頭。而據(jù)此前牧原公布的業(yè)績考核目標(biāo)，2022年原計劃最低出欄量為5032.9萬頭。
如此瘋狂擴(kuò)張之下，必將帶來生豬產(chǎn)能的持續(xù)過剩。因此，“降本增效”將成為2023年豬企競爭的重頭戲。“高杠桿且管理松懈的企業(yè)會遭到淘汰。”分析人士認(rèn)為，在“降本增效”背景下，養(yǎng)殖企業(yè)還將延續(xù)主動控制養(yǎng)殖規(guī)模、加強(qiáng)淘汰低效母豬的經(jīng)營策略，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)產(chǎn)能出清。
行業(yè)集中度上升，開啟寡頭時代
2022年上市豬企生豬出欄量再創(chuàng)新高，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖規(guī)?；?、集中度明顯提升。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，行業(yè)前四大企業(yè)生豬出欄量占比由2021年的11.68%提升至2022年上半年的11.84%。
未來，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的集中度還將持續(xù)提升。根據(jù)生豬頭部企業(yè)的未來規(guī)劃，到2025年左右，僅溫氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望等13家豬企，合計出欄目標(biāo)高達(dá)2.94億頭，13家豬企的市場占有率有望達(dá)到2025年的42%。
“頭部集團(tuán)逆勢擴(kuò)張，使得行業(yè)集中度提升，寡頭競爭的市場格局逐漸形成。”艾格農(nóng)業(yè)資深分析師馬文峰對鈦媒體APP表示，這些大型集團(tuán)通常具備較強(qiáng)的市場控制能力，寡頭之間的競爭會帶來更大規(guī)模的企業(yè)破產(chǎn)，導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險更加集中，從而加劇整個行業(yè)的波動。
中小豬企的黃昏
“大型上市豬企無論是在融資能力、抗風(fēng)險能力以及疫病防治能力方面，均優(yōu)于中小型豬企。未來中小規(guī)模養(yǎng)殖產(chǎn)能將持續(xù)出清淘汰。”
在與鈦媒體APP的交流中，多位分析師表達(dá)了類似觀點：頭部豬企的激進(jìn)擴(kuò)張，令本就不具備規(guī)模與成本優(yōu)勢的中小型豬企面臨更大的生存考驗。
事實上，自從2022年上半年起，行業(yè)已開始加速出清過剩產(chǎn)能。當(dāng)前，由于中小散戶手中的大豬源偏多，壓欄等價的過程中整體面臨的壓力比較大，已經(jīng)面臨著虧本局面。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2023年上半年存欄母豬會因飼料價格居高不下而嚴(yán)重流失。屆時，中小豬企或因承擔(dān)不起高昂的飼料和養(yǎng)殖成本，會陸續(xù)退出養(yǎng)豬市場。
展望2023年，盡管疫情影響已逐步減弱，但消費何時迎來真正復(fù)蘇，反彈力度有多大，都還是未知數(shù)。行業(yè)面臨的不確定性依然很多，尚無法斷言養(yǎng)豬寒冬已經(jīng)結(jié)束，廣大中小豬企的2023年或?qū)⒏与y熬。
2022年，游戲版號停發(fā)的余波仍未消散，由此所引起的漣漪正在向整個行業(yè)擴(kuò)散。但，越是危機(jī)，越是機(jī)遇。一方面，審核的收緊給游戲廠商的吸金力帶來的一些沖擊，裁員、融資難仍然貫穿了游戲行業(yè)的這一年；但另一方面，在寒冬之下，廠商們被迫轉(zhuǎn)移陣地，卻意外地在海外找到了“第二曲線”。
在重新洗牌下，行業(yè)分化也在加劇，中小游戲公司倒在黎明前，游戲行業(yè)逐漸向精品化過度；在技術(shù)的助力下，元宇宙、VR等新業(yè)態(tài)也由此崛起。
而面對已經(jīng)到來的2023年，游戲行業(yè)的變局仍在持續(xù)。剛過去的12月里，大批國產(chǎn)與進(jìn)口版號獲得審批，被業(yè)內(nèi)人士稱作是游戲行業(yè)的新轉(zhuǎn)折點。但也有專業(yè)人士對鈦媒體APP表示，游戲行業(yè)的未來仍然充滿未知。
彷徨2022
自從版號停發(fā)后，“活下去”成為擺在游戲公司面前的最大問題，2022年也不例外。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，去年前三季度，在A股26家游戲上市公司中，有18家公司凈利潤出現(xiàn)下滑，13家公司營收和凈利雙雙下滑。寒冬之下，游戲行業(yè)的吸引力也在減弱，據(jù)有飯統(tǒng)計，2022年國內(nèi)至少發(fā)生了70起游戲投融資事件，較2021年同比減少約54%，較2020年減少約35%。
因此，部分游戲廠商2022年被迫選擇降本增效。過去一年里，B站、完美世界、網(wǎng)易等多家游戲公司均有不同規(guī)模的裁員。面臨危機(jī)，一部分企業(yè)也選擇布局海外彌補(bǔ)虧空。2022年上半年，三七互娛的境外營業(yè)收入達(dá)到了30.33億元，較上年同期增長48.33%，再創(chuàng)新高。
分化加劇
展望2023年，游戲版號發(fā)放“重啟”，對于游戲行業(yè)來說，無疑是一劑“強(qiáng)心劑”。有游戲從業(yè)者對鈦媒體APP表示，雖然才剛開年，但2023年絕對值得期待。
但短期之內(nèi)，游戲版號重發(fā)能否緩解國內(nèi)游戲銷售下滑或許仍然未知。
易觀分析文化消費行業(yè)資深分析師廖旭華認(rèn)為，國內(nèi)游戲銷售下滑主要是市場問題，“版號會一定程度上緩解困難，但解決不了市場需求，解決不了大部分游戲企業(yè)的研發(fā)能力已經(jīng)落后于用戶需求的問題。”因此，整個游戲市場還將繼續(xù)朝著精品化的方向邁進(jìn)，成為第二個“原神”將成為中國游戲廠商的目標(biāo)。
有業(yè)內(nèi)人士對鈦媒體APP表示，“《原神》在全平臺和出海兩個領(lǐng)域的成就，相當(dāng)于重新給業(yè)界探了一遍路。原先大家可能已經(jīng)忘記了這些路，現(xiàn)在看來，前面還是走得通的。”
面臨激烈的競爭，部分中小廠商仍然面臨生存危機(jī)，游戲行業(yè)的馬太效應(yīng)將會加劇，資本實力強(qiáng)的公司將獲得更多機(jī)會。
新業(yè)態(tài)崛起
在如今行業(yè)面臨大變局的背景下，元宇宙無疑是許多公司的希望所在。雖然當(dāng)前元宇宙的內(nèi)容極度匱乏，相關(guān)的創(chuàng)業(yè)公司大多處于早期摸索階段，但作為一種新的方向，元宇宙還會不斷進(jìn)化和迭代，2023年，元宇宙很可能會誕生出新的細(xì)分賽道，而這對于游戲公司來說，將會是全新的機(jī)會。
此外，2022年世界杯期間，VR技術(shù)在公眾視野“強(qiáng)勢回歸”，PICO4的亮相，讓沉寂已久的VR板塊迎來了新的技術(shù)方向與更多元的應(yīng)用生態(tài)。作為元宇宙的關(guān)鍵入口，也是元宇宙概念里最先落地的硬件之一，2023年VR的關(guān)注度將會持續(xù)。
疫情前兩年，海運(yùn)行業(yè)是在疫情影響下逆勢上揚(yáng)的“幸運(yùn)兒”之一，集裝箱“一箱難求”、運(yùn)費創(chuàng)下歷史新高、船司賺得盆滿缽滿，行業(yè)景氣度高企，入局者眾，新船訂單大量增加。
然而，2022年在全球通漲壓力攀升與地緣政治的多重影響下，海運(yùn)行業(yè)如過山車般從高峰到低谷，運(yùn)價持續(xù)下跌，海外訂單銳減，行業(yè)驟然下行打得人們措手不及。
從高峰到冰點不過一年時間，大起大落之后，行業(yè)陷入迷茫。展望2023年，海運(yùn)行業(yè)的走向又將如何？
多名業(yè)內(nèi)人士、分析師認(rèn)為，2023年在全球通脹壓力下，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇程度尚不確定，大量新船下水，運(yùn)力過剩風(fēng)險增加，雖然港口擁堵情況有所緩解，供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但又有其他因素干擾，2023年上半年集裝箱航運(yùn)市場將維持量價齊低的形勢。
不過，從細(xì)分領(lǐng)域來看，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為2023年油運(yùn)、LNG（液化天然氣）值得期待。
以下，是鈦媒體APP在一系列訪談基礎(chǔ)上，對海運(yùn)行業(yè)在2023關(guān)鍵議題的展望。
運(yùn)力過剩，壓力再現(xiàn)
2020年和2021年行業(yè)景氣，不少船司加大運(yùn)力投入，增加了新船的訂單，這些訂單將在2023-2024年集中交付。根據(jù)S&P Global的測算，在建運(yùn)力的38%、大約260萬TEU將在2023年下水，另外約40%、280萬TEU預(yù)計在2024年交付。相比之下，2022年交付的新船運(yùn)力才110萬TEU。
集裝箱的數(shù)量也在增加。根據(jù)《集裝箱普查與租賃年度回顧與預(yù)測2022/23》報告，2023年全球集裝箱過剩數(shù)量估測達(dá)到約600萬標(biāo)準(zhǔn)箱。近段時間以來，全球碼頭擁堵情況有所緩解，供應(yīng)鏈恢復(fù)正常，船只航行效率提高。多重因素疊加引發(fā)業(yè)界對運(yùn)力過剩的擔(dān)憂。
也有觀點認(rèn)為，2023年運(yùn)力增加的絕對值并沒有那么高。不過，2021年旺盛的市場需求推遲了很多舊船拆船計劃，隨著運(yùn)價回落，拆船將重回正軌。據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)Drewry估計，2023年將有60萬TEU的運(yùn)力退出市場。
海運(yùn)物流科技公司Flexport創(chuàng)始人Ryan Petersen表示，隨著市場需求的大幅萎縮和運(yùn)力的快速增長，運(yùn)價、租金持續(xù)大跌，重簽長約，減班減艙，提前退船和提前交船將開始涌現(xiàn)。
價格失色，如何應(yīng)對？
運(yùn)力過剩勢必壓制運(yùn)價上漲，在市場低迷的預(yù)期下，企業(yè)也在調(diào)整運(yùn)營策略。
過去兩年集運(yùn)“一箱難求”、價格高漲，不少外貿(mào)公司、跨境物流企業(yè)跟船運(yùn)公司簽訂長期協(xié)議，以期獲得低于市場價的運(yùn)價。但運(yùn)價暴跌導(dǎo)致長期協(xié)議與即期運(yùn)價倒掛，外貿(mào)企業(yè)和船公司重啟談判。
深圳跨境物流企業(yè)遞四方副總裁戴彬告訴鈦媒體APP，2023年遞四方將會降低長期協(xié)議的比例，增加不固定訂單的比重。“不固定訂單的價格可以根據(jù)市場來調(diào)整，更為靈活。”戴彬表示。
在市場需求萎縮、運(yùn)力過剩、價格低迷的前景下，是否會出現(xiàn)價格戰(zhàn)呢？
上海航運(yùn)發(fā)展研究所所長周德全認(rèn)為，2023年價格戰(zhàn)出現(xiàn)的概率不高，一是因為前兩年行情較好，船公司財務(wù)壓力小，沒必要用價格戰(zhàn)去擾亂市場；二是除個別航線外，目前集運(yùn)價格依舊高于2019的整體水平。
油運(yùn)一枝獨秀
從細(xì)分領(lǐng)域來看，2023年航運(yùn)業(yè)也有值得期待的地方。
首先是油運(yùn)。挪威銀行SEB的航運(yùn)分析師Jon Nikolai Skåland表示：“我們對2023年成品油輪市場非常樂觀。”他的樂觀情緒主要來自歐洲對俄羅斯成品油的制裁。分析公司Kepler Cheuvreux也指出，當(dāng)歐洲國家被迫從俄羅斯以外的其他地方進(jìn)口石油時，船只將不得不航行更遠(yuǎn)的距離。
周德全告訴鈦媒體APP，除了油運(yùn)之外，2023年比較有前景的領(lǐng)域還有LNG。“由于俄烏沖突，俄羅斯管道出現(xiàn)一些問題，部分液化天然氣的運(yùn)輸需求將從管道轉(zhuǎn)化成海運(yùn)，運(yùn)量增長應(yīng)該比較可觀。”
中信建投預(yù)測，2023年全球新增LNG液化產(chǎn)能迎來擴(kuò)張爆發(fā)，半潛船租金有望顯著提升。
2022年的中國電影市場，票房從2021年的470億大轉(zhuǎn)彎般地跌落至不足300億。
市場疲軟之下，資本的態(tài)度以及影視娛樂公司上市融資的意義也出現(xiàn)變化。2022年，檸萌影視（9857.HK）、星空華文（6698.HK）赴港上市，博納影業(yè)（001330.SZ）A股掛牌，耐看娛樂、樂華娛樂也正在沖刺港交所。易觀文化消費行業(yè)資深顧問廖旭華表示，與2014、2015年熱錢涌入相比，2022年影視公司上市潮是為了融資續(xù)命，特點是募資少、價格低、散戶多。
隨著疫情防控政策的放松，各方對2023年電影行業(yè)的復(fù)蘇滿懷期待。這個期待由元旦檔開局5.5億票房點燃，雖與上年同期10億票房相比有所下滑，但對比2022全年僅300億票房的成績，足以讓人看到希望。那么2023年電影市場能實現(xiàn)多大程度的復(fù)蘇？如何實現(xiàn)？
鈦媒體APP帶著上述問題走訪了諸多行業(yè)資深人士，以下是具有代表性的觀點。
報復(fù)性消費會有嗎？
對電影業(yè)的各參與方來說，最關(guān)心的問題是，2023年電影行業(yè)是否會出現(xiàn)報復(fù)性消費。鈦媒體APP在走訪中發(fā)現(xiàn)，各方看法不一。
艾媒咨詢首席分析師張毅認(rèn)為，消費者對院線電影的消費需求壓抑已久，疫情防控政策放松以后，從內(nèi)容供給端到消費者，各方壓抑的需求得到釋放，勢必出現(xiàn)報復(fù)性消費。
廖旭華告訴鈦媒體APP，2023年電影行業(yè)不具備市場全面增長的基礎(chǔ)，但如果有題材豐富、品質(zhì)較高的影片供應(yīng)，短期內(nèi)肯定會比2022年的行情要好。
中金公司研報顯示，伴隨近期國家疫情防控政策優(yōu)化，對標(biāo)海外，中金公司認(rèn)為中國大陸電影行業(yè)將在渠道和內(nèi)容恢復(fù)下進(jìn)一步實現(xiàn)疫情后復(fù)蘇。預(yù)計2023年中性情形下中國大陸含服務(wù)費票房547億元，較2019年恢復(fù)率約為85%。
修復(fù)產(chǎn)能是關(guān)鍵
雖說對于是否會出現(xiàn)報復(fù)性消費，各方看法不同，但不管是持樂觀還是謹(jǐn)慎態(tài)度的一方，都認(rèn)為2023年電影市場復(fù)蘇的關(guān)鍵變量在于產(chǎn)能的修復(fù)，也就是解決片荒問題。畢竟，沒有片子，哪來觀眾？
元旦檔票房的對比就是很好的例證。今年元旦檔，國內(nèi)電影票房為5.5億元，票房最高為進(jìn)口影片《阿凡達(dá)：水之道》，票房為2.8億元，《想見你》和《絕望主夫》票房也超1億，其余影片票房均低于千萬。相比之下，2022年元旦檔的票房達(dá)到10.21億元，其中《穿過寒冬擁抱你》3.2億元，《反貪風(fēng)暴5：最終章》、《李茂扮太子》票房均超2億，還有5部影片票房過千萬。值得一提的是，2023年元旦檔的平均票價還略高于2022年。
“片荒”的原因主要有幾點：一是疫情影響電影開機(jī)制作；二是內(nèi)容審核趨嚴(yán)，影片題材受限；三是影視行業(yè)人才流失嚴(yán)重。
廖旭華表示，近幾年來國內(nèi)電影市場主旋律片增加，商業(yè)片占比減少，票房較高的主要是主旋律片或檔期喜劇片，題材的多元化程度較以往明顯下降。“可以看出資方趨于保守，只做這兩種比較安全的題材。”
好的跡象是，片荒現(xiàn)象正在扭轉(zhuǎn)。張毅告訴鈦媒體APP，在近期走訪中，不少電影制作單位正在加班加點進(jìn)行制作。此前浙文影業(yè)在交易所互動平臺上回復(fù)投資者稱，公司在積極尋找、接洽優(yōu)秀的影視項目并積極推進(jìn)中，公司計劃的重點項目已按計劃開機(jī)。
中國青年劇作家導(dǎo)演向凱認(rèn)為，影片內(nèi)容審查時間過長對電影制作有不利的影響，影視行業(yè)要復(fù)蘇，很重要的一點是國家要放寬對電影題材的管控，另外要對影片內(nèi)容審查制度進(jìn)行改革，提高影片內(nèi)容審查的效率。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜劉敏、劉鳳茹、蘇啟桃、張海霞、于瑩、鐘廣蓮、馬瓊、蔡鵬程、楊亞茹，實習(xí)生黃珂馨對本文也有貢獻(xiàn)）
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實名制要求，請綁定手機(jī)號后發(fā)表評論