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文 | 異觀財經(jīng)，作者 | 炫夜白雪
接棒唐巖的王力，終究沒能讓步入中年的摯文集團（原陌陌）煥發(fā)新生。
10月28日，摯文集團發(fā)布了一項管理層變更通知，表示王力因健康原因從即日起辭去CEO一職，職務(wù)由董事長唐巖接任。
離開公司兩年的唐巖，又重新坐回CEO的位子，能拯救陌陌，使其迎來“第二春”嗎？
成立十多年的陌陌，從近幾年的業(yè)績表現(xiàn)看，在經(jīng)歷過2019年的巔峰之后，逐漸走上了下坡路，其用戶、營收和凈利潤等各方面核心指標，均出現(xiàn)了不同的程度的下滑，顛覆時刻已過，陌陌步入“中年”。
很顯然，中年陌陌面臨的危機：月活用戶和付費用戶持續(xù)流失、營收和凈利潤下滑，不得不說，摯文集團的運營能力在下滑。
用戶方面，月活用戶和付費用戶雙雙流失。
數(shù)據(jù)顯示，2022年9月，陌陌主App月度活躍用戶數(shù)為1.088億，去年同期為1.155億，同比減少6%，環(huán)比減少2%。2022年第三季度，陌陌付費用戶數(shù)為840萬，較去年同期的930萬，同比減少90萬，較上一季度的860萬，減少20萬。
值得一提的是，陌陌月活用戶在2018年的時候突破1億大關(guān)，然而四年時間即將過去，陌陌的月活用戶規(guī)模始終未能實現(xiàn)新突破，“中年陌陌”一方面難以留住老用戶，另外一方面也很難吸引“新世代”們，陌陌的“頹勢”已顯。
探探月度活躍用戶數(shù)為2090萬，較上一季度的2480萬，凈流失390萬。2022年第三季度，探探付費用戶數(shù)為200萬，較去年同期的290萬，減少90萬，較上一季度的220萬，減少20萬。
陌陌的平臺用戶以男性為主，為了彌補陌陌在女性群體中的不足，陌陌收購了探探已完成流量覆蓋的互補，拓寬整體的用戶群體覆蓋。
如今來看，收購探探，并未給集團帶著明顯的增量，相反，持續(xù)虧損的探探，顯然已成為摯文集團的“負擔(dān)”。
營收連續(xù)11個季度同比下滑。
數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，摯文集團實現(xiàn)營收32.33億元，較去年同期的37.59億元，下滑14%，摯文集團營收已連續(xù)11個季度同比下滑。
摯文集團的營收由五部分構(gòu)成，分別是直播服務(wù)收入、增值其服務(wù)收入、移動營銷收入、手機游戲收入和其他服務(wù)收入。其中直播服務(wù)收入和增值服務(wù)收入是該公司主要收入來源。
2022年第三季度，摯文集團直播服務(wù)收入16.58億元，同比減少23.5%，連續(xù)11個季度同比下滑，這與摯文集團總營收下滑趨勢保持一致；報告期內(nèi)，直播服務(wù)收入為摯文集團貢獻了51%的營收。
其次，增值服務(wù)收入是摯文集團第二大收入來源。2022年第三季度，摯文集團增值服務(wù)收入為15.38億元，同比僅增長0.3%，與上一季度基本持平，報告期內(nèi)，增值服務(wù)收入為集團貢獻了48%的營收。
移動營銷（Mobile marketing）收入2824.3萬元，去年同期為4332.3萬元，同比減少34.8%；手機游戲（Mobile games）收入771.9萬元，去年同期為805.2萬元，同比減少4.1%；其他服務(wù)（Other services）收入186.2萬元，去年同期為778.4萬元，同比減少76.1%。
移動營銷收入和游戲收入為陌陌貢獻的收入微乎其微，且呈現(xiàn)了持續(xù)減少的態(tài)勢，進而導(dǎo)致陌陌對直播收入和增值業(yè)務(wù)收入的依賴性不斷加強。
事實上，直播業(yè)務(wù)面臨較大程度的監(jiān)管風(fēng)險，同時陌陌直播流量面臨抖音、快手等短視頻平臺的強勢競爭。短視頻平臺內(nèi)容生態(tài)的多元化，在用戶規(guī)模、用戶使用時長等方面，一定程度上造成了陌陌直播流量的分流。互聯(lián)網(wǎng)人口紅利觸頂、流量轉(zhuǎn)移、以及公共衛(wèi)生事件的持續(xù)等多種因素的影響下，導(dǎo)致直播營收持續(xù)下滑，也讓摯文集團未來的發(fā)展蒙上了陰影。
摯文集團是一家盈利且現(xiàn)金流充足的公司。Non-GAAP下，歸屬于股東的凈利潤5.36億元，持續(xù)31個季度盈利。
數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，摯文集團凈利潤為4.5億元，同比增長13.6%，結(jié)束了此前連續(xù)4個季度的同比負增長。
此次凈利潤重回增長，與收縮成本和支出有一定的關(guān)系。尤其營銷費用的大幅縮減，也為集團釋放了一定的利潤。
數(shù)據(jù)顯示，第三季度，公司成本和支出為27.342億元（約3.844億美元），同比減少17.6%。其中，營銷費用大幅減少31.4%，從上年同期的6.81億元，減少至本季度的4.67億元。
摯文集團表示，成本和支出的減少，主要是由于五方面原因：第一，與為陌陌和探探提供直播服務(wù)的主播收入分成的減少，不過與虛擬禮物服務(wù)中虛擬禮物的接受者收入分成的增加，部分抵消了這些減少；第二，探探減投控本策略所導(dǎo)致的營銷推廣費用的減少；第三，薪酬費用以及期權(quán)獎勵費用的減少；第四，與去年同期相比，沒有產(chǎn)生電視節(jié)目和電影制作相關(guān)費用；第五，2021年無形資產(chǎn)減值導(dǎo)致的折舊和攤銷成本有所減少。
截至2022年9月30日，摯文集團持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款、長期存款和限定性現(xiàn)金為130.213億元（約18.305億美元）。第三季度公司經(jīng)營活動帶來的凈現(xiàn)金為4.445億元（約6250萬美元）。
從2020年年初開始，陌陌的營收就持續(xù)下滑，經(jīng)營業(yè)績的下滑讓公司股價承壓，唐巖2020年10月選擇了退居幕后，王力接棒。
王力接管陌陌之后，也在不斷不斷嘗試擴寬業(yè)務(wù)邊界，推出新的社交產(chǎn)品。為了讓陌陌煥發(fā)新生，還為公司改名，將陌陌更名為摯文集團，同時還更新了使命愿景和企業(yè)價值觀。
公司新的使命愿景變更為“連接人，連接生活”，企業(yè)價值觀變更為“善良、坦誠、進取”。
對于愿景王力給出的解釋是：“過去十年公司更多地在連接人與人，未來隨著虛擬現(xiàn)實的進一步發(fā)展，VR/AR硬件的不斷成熟并且向家用普及，以及人機交互模式的變化，必然會出現(xiàn)新的開門見山的機會：一種直接將人背后的生活串聯(lián)起來的方式。這意味著公司業(yè)務(wù)邏輯也會伴隨著調(diào)整，同時我們也需要積極在硬件領(lǐng)域進行探索和布局。”
今年5月，摯文集團還投資了國內(nèi)一家AR智能眼鏡廠商INMO影目科技。
新產(chǎn)品是摯文集團2022年的三大戰(zhàn)略方向之一。事實上，摯文集團一直都在不斷推出新產(chǎn)品。過去幾年里曾推出包括哇偶、芒西、是他、ZAO、咔咔、陌多多、赫茲、瞧瞧、對眼、MEET、Doki相機、哈你等多款相機、社交、短視頻相關(guān)應(yīng)用，面向海外用戶的社交產(chǎn)品soulchill、面向00后的社交產(chǎn)品貼貼等，希望能夠覆蓋更多社交場景，希望能不斷獲取新的增量。目前來看，這些產(chǎn)品的知名度遠不如陌陌和探探。
摯文集團在出海方面也沒有停下動作。
據(jù)媒體報道，面向中東市場的泛娛樂社交平臺Soulchill，其2022年的月流水已相當(dāng)于赫茲和對對的總和。同時，探探也重新開始在印尼市場深耕發(fā)力。
王力任職期間不斷地嘗試，雖然讓公司保持了盈利，但始終未能改變公司業(yè)績下滑的趨勢。
兩年后，唐巖再次回歸一線。對于唐巖的回歸，大家都有一個共同的疑問，時移世易，唐巖又會給摯文集團講出怎樣的故事，元宇宙、泛娛樂能否讓陌陌煥發(fā)“第二春”？
就目前而言，唐巖面臨不小的挑戰(zhàn)。擺在眼前的問題就是，如何留住和吸引更多用戶？重點依賴的直播和增值服務(wù)，要如何與快手、抖音等短視頻平臺競爭？這些問題，或許時間會給出答案。
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